财务数据和关键指标变化 - 2024年Q3总营收为2940万美元，与预测一致但低于上年，主要由于Board.org的剥离[32] - 2024年Q3订阅营收占总营收93%，是业务基石[33] - 2024年Q3运行率营收为1.19亿美元，年度经常性营收为1.09亿美元，按预估基础，调整Board.org剥离影响后，运行率营收比上年Q3低500万美元，年度经常性营收与上年Q3持平[33] - 2024年Q3净营收留存率为99%，略低于上年[34] - 2024年Q3成本方面，营收成本降低超400万美元（40%），研发降低120万美元（28%），销售和营销降低超200万美元（19%），总务和行政降低近400万美元（26%），总运营费用较上年下降超1100万美元（24%），按预估基础排除摊销等费用后运营费用降低约400万美元（12%）[35] - 2024年Q3毛利润率在GAAP基础上为79%，调整后为86%，均较上年提高[36] - 2024年Q3 GAAP净亏损约1490万美元，略高于上年同期，EBITDA为 - 500万美元，略高于上年同期，调整后EBITDA为340万美元，上年同期略低于100万美元[37] - 2024年Q3末现金及现金等价物（含短期投资）约3340万美元，总债务（含本金和应计利息）为1.68亿美元，较Q2末的1.72亿美元有所降低[37][38] - 2024年全年调整后EBITDA预测从8月的约800万美元提高到900万美元，同时全年总营收预测从8月的1.21亿美元下调到1.20亿美元[39] - 2024年Q4总营收预计约2900万美元，调整后EBITDA预计约250万美元[40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅业务营收占总营收比例高，是业务的重要组成部分[33] - 公司在政策和全球洞察等核心业务上聚焦，这些业务为订阅业务且利润率较好[54] - 公司对非核心业务进行评估，包括Board.org和Aicel的出售、非核心表现不佳产品的淘汰等，以简化业务结构提升效率[21][39] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场方面，公司在全球政策数据集、欧盟政策分析和全球情报等方面看到增长潜力，在国际市场有需求且已有客户参与[66][71] - 企业市场方面，在大型企业和中型市场看到核心市场的扩张空间和机会[27] - 政府业务在2024年Q3表现良好，是未来发展的坚实基础[58] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2025年1月1日起，Tim Hwang将从CEO过渡到执行主席，Josh Resnik接任CEO，Tim将继续关注战略计划等工作，两人将在过渡期间合作确保顺利交接[9][13][15] - 公司将专注于提供一流的产品体验，利用自身在数据、人工智能和专有内容方面的优势，在新首席产品官领导下整合和淘汰旧平台并创建新的产品体验[25][26] - 公司将聚焦于看到最大增长和机会的领域，包括国际和企业市场，同时继续评估产品组合的合理化，减少非核心或次优领域的投入[27] - 公司将继续采取必要措施改善资本结构，如通过资产出售等方式为股东实现价值、降低杠杆并优化重点以推动增长[29] - 在竞争格局方面，公司在国际业务上是基于已有数据、内容和产品的改进来挖掘潜力，重点在客户留存、交叉销售和向上销售方面，以现有核心产品改进来驱动持续发展[71][72] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司过去两年调整成本结构，从持续负调整后EBITDA到连续五个季度正调整后EBITDA，2024年全年调整后EBITDA预计为900万美元是团队努力成果[19][20][39] - 公司认为通过产品改进、聚焦增长领域、优化资本结构等举措将使公司回到可持续增长和提高盈利的轨道上，对未来全球机会感到兴奋并期待在2025年及以后更新进展[30][31] - 公司在2024年Q3推出的Copilot for Policy和Copilot for Global Intelligence产品，在客户接受度方面取得了较好成果，有助于推动产品主导的销售和增长[47][48] 其他重要信息 - 本次电话会议包含前瞻性陈述，受多种风险和不确定性影响，实际结果可能与预期有重大差异，可参考公司在美国证券交易委员会的文件[6] - 会议讨论了非GAAP财务指标，可参考财报或公司概况介绍中的表格进行与GAAP财务指标的对账[7] - 公司使用如运行率营收、年度经常性营收、净留存营收等关键绩效指标来评估业务，可参考财报或公司概况介绍获取定义[7] 问答环节所有的提问和回答 问题: 中期目标资本结构（净债务与EBITDA的比率方面）是怎样的，如何实现 - 公司正在评估合适的资本结构，有良好的信贷设施和次级债务，将通过降低总体资本成本并以未来现金流偿还来确定合适的债务水平，会继续尝试去杠杆化和降低债务规模以提升长期股权价值[44][45] 问题: 能否详细说明Copilot项目新技术在客户中的接受情况和相关发展 - Copilot for Global Intelligence与产品体验的其他方面相结合，客户接受度广泛，在回访、重复查询等指标表现良好，有潜力推动向上销售和交叉销售，Copilot for Policy以不同方式向用户提供单一功能，公司从用户交互中学习并将功能带回核心产品计划中[47][48][49][50] 问题: 毛利润率水平是否可持续 - 由于Board.org的剥离和对咨询及服务型业务的淡化，公司认为毛利润率的提高是可持续的，因为核心政策和全球洞察业务的利润率状况很好[54] 问题: 新产品是否足以恢复增长，是否还有其他关键产品推出 - 公司认为未来增长的关键在于为客户创造正确的体验以提高参与度、留存率以及交叉销售和向上销售，这将为增长和长期盈利性增长奠定基础，并使公司有能力持续投资新产品开发[55][56] 问题: 2024年Q3政府业务表现如何 - 2024年Q3政府业务表现良好，是未来发展的坚实基础[58] 问题: 非核心业务类别在营收或年度经常性营收中的占比是多少 - 目前不想给出这方面的指导，大部分营收来自长期经营的业务，仍在评估过程中[59] 问题: 为什么现在是领导权交接的合适时机 - 公司创始人Tim Hwang已经运营公司12年，公司推出了许多新产品，拥有数千名客户，调整后EBITDA达到创纪录的盈利并且连续5个季度盈利，Tim将继续参与公司事务，且与Josh Resnik已合作近6年，所以现在是合适的交接时机[63] 问题: 2025财年对恢复增长的信心基于哪些假设 - 公司深入研究业务，看到国际市场（全球政策数据集、欧盟政策分析和全球情报）和企业市场（大型企业和中型市场）的增长潜力，同时注重产品体验以推动客户留存、交叉销售和向上销售，核心产品的改进也有很好的早期迹象[66][67] 问题: 能否介绍一下竞争格局 - 公司在国际业务方面是基于已有数据、内容和产品的改进挖掘潜力，重点在客户留存、交叉销售和向上销售方面，通过现有核心产品改进来驱动持续发展[71][72]

FiscalNote Holdings, Inc. (NOTE) came out with a quarterly loss of $0.11 per share versus the Zacks Consensus Estimate of a loss of $0.10. This compares to loss of $0.11 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of -10%. A quarter ago, it was expected that this company would post a loss of $0.13 per share when it actually produced a loss of $0.09, delivering a surprise of 30.77%.Over the last four quarters, the company has ...

Table of Contents | --- | |------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 | | FORM 10-Q | | (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2024 | FISCALNOTE HOLDINGS, INC. (Exact Name of ...

营收相关 - Q3 2024总营收2940万美元调整后EBITDA为340万美元均超预期[1] - 2024年全年营收从约1.21亿美元修订为约1.2亿美元[1] - Q4 2024总营收指引为2900万美元调整后EBITDA为250万美元[1] - 2024年9月30日止九个月总营收为90797千美元2023年同期为98380千美元[22] - 2024年第三季度总营收29439千美元2023年同期为34009千美元[33] - 2024年前三季度总营收90797千美元2023年同期为98380千美元[33] - 约90%的营收为订阅制[36] 调整后EBITDA相关 - 2024年全年调整后EBITDA从约800万美元提高到约900万美元[1] - 2024年第三季度调整后EBITDA较上年同期提高270万美元[2] - 2024年9月30日止九个月调整后EBITDA为6435千美元2023年同期为 - 10493千美元[34] - 2024年第三季度调整后EBITDA为3444千美元2023年同期为736千美元[34] - 2024年第三季度调整后EBITDA利润率为11.7%2023年同期为2.2%[34] 运营费用与利润相关 - 2024年9月30日止三个月运营费用为36250千美元2023年同期为47470千美元[22] - 2024年9月30日止九个月运营亏损为26211千美元2023年同期为57810千美元[22] - 2024年9月30日止九个月净收入为22900千美元2023年同期净亏损为64713千美元[22] - 2024年9月30日止九个月基本和稀释后每股收益为0.17美元2023年同期为 - 0.49美元[22] - 2024年9月30日止三个月成本营收（含摊销）为6235千美元2023年同期为10441千美元[22] - 2024年9月30日止九个月研究与开发费用为9935千美元2023年同期为14170千美元[22] - 2024年第三季度净亏损14935千美元2023年同期为14467千美元[34] - 2024年前三季度净亏损22900千美元2023年同期为64713千美元[34] - 2024年第三季度调整后毛利率为86%2023年同期为83%[33] - 2024年前三季度调整后毛利率为85%2023年同期为81%[33] 现金流相关 - 2024年前九个月经营活动现金净流出3950千美元2023年同期流出31940千美元[25] - 2024年前九个月投资活动现金净流入84509千美元2023年同期流出18336千美元[25] - 2024年前九个月融资活动现金净流出71574千美元2023年同期流入6570千美元[25] 资产负债相关 - 2024年9月30日现金及现金等价物为25688千美元2023年12月31日为16451千美元[24] - 2024年9月30日总资产337949千美元2023年12月31日为370561千美元[24] - 2024年9月30日总负债239432千美元2023年12月31日为327102千美元[24] - 2024年9月30日股东权益98517千美元2023年12月31日为43459千美元[24] 业务战略相关 - 近期出售Aicel是剥离非核心业务战略的一部分[1] - 新客户协议表明政策和全球情报软件需求扩大[1] - 董事会继续审查所有战略选择以实现股东价值最大化[1] 订阅收入相关 - 2024年第三季度订阅收入较上年下降9%[8] - 2024年9月30日止三个月订阅收入为27238千美元2023年同期为30057千美元[22] - 2024年9月30日ARR较上年下降11%[11]

财务数据和关键指标变化 - 总收入为2.92亿美元,同比下降,主要由于Board.org业务的剥离 [32] - 经调整后的经常性收入(ARR)为1.09亿美元,同比略有增长 [33] - 净收入保持率为98%,与上年持平 [33] - 毛利率为77%,经调整后为85%,均有所提升 [36] - 经调整EBITDA为200万美元,同比改善 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅收入占总收入的93%,与历史趋势一致 [32] - 欧洲市场仍保持温和增长,Dragonfly收购业务也有增量贡献 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 无具体披露 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司致力于成为政策、立法和监管情报领域的市场领导者 [12][13][14][15][16][17][18][19][21] - 公司拥有强大的竞争壁垒,包括长期投入的数据、AI和人工智能 [18] - 公司正加快新产品的推出和升级,以提高客户粘性和增长潜力 [24][25][26][28] - 公司正聚焦于高回报业务,提高客户保留率、利润率和生产效率 [22][23][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观经济挑战,但公司仍保持积极态度,预计未来收入增长将加速 [23][27][28][29] - 公司将继续推进产品创新和客户体验提升,以提高客户粘性和增长 [28][29] 其他重要信息 - 公司正在审查各种战略选择以最大化股东价值 [41] - 公司现金储备为3800万美元,债务总额为1.72亿美元 [38] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ethan Widell 提问** 收入指引下调的主要原因是客户流失,受宏观环境影响 [45][46] **Josh Resnik 回答** 宏观环境确实是一个因素,但公司也在采取措施如产品改进等来提高客户粘性和留存 [46] 问题2 **Unidentified Analyst 提问** 是否考虑其他业务部门的剥离,以及可能的估值 [49] **Jon Slabaugh 回答** 目前没有具体的剥离计划,但公司会继续探索提升股东价值的方式 [50] 问题3 **Unidentified Analyst 提问** 下半年订单情况如何,有何预期 [51] **Josh Resnik 回答** 尽管受宏观环境影响,但公司有健康的新客户线索,对下半年保持乐观 [52][53]

业绩总结 - FiscalNote在2024年第二季度的调整后EBITDA约为200万美元[6] - Q2 2024总收入为2920万美元，同比下降11%[28] - H1 2024总收入为6140万美元，同比下降5%[30] - Q2 2024毛利润为2240万美元，毛利率为77%[28] - H1 2024毛利润为4730万美元，毛利率为77%[30] - Q2 2024净亏损为1280万美元[28] - 2024年全年的总收入预测约为1.21亿美元，调整后EBITDA预测约为800万美元[35] 用户数据 - FiscalNote的年度经常性收入（ARR）截至2024年第二季度为1.09亿美元[6] - FiscalNote的客户净收入留存率（NRR）在2024年第二季度为98%[6] - FiscalNote在全球拥有约4500个客户，且没有显著的客户集中度[6] - 超过50%的财富100强公司是FiscalNote的现有客户[6] 现金流与资产 - 截至2024年第二季度，FiscalNote的现金余额为3800万美元[6] - FiscalNote的调整毛利率在2024年第二季度为85%[6] - FiscalNote的运行收入（Run-rate revenue）截至2024年第二季度为1.21亿美元，强劲的订阅业务推动了这一增长[6] 未来展望 - FiscalNote的全球员工人数约为615人[6] - FiscalNote在45个国家和地区开展业务，拥有8个办公地点[6] - 截至2024年6月30日，完全稀释后股份总数为199.2百万股[55] - 2024年第一季度和第二季度分别因未实现投资损失计提费用为49美元和31美元[50] 负面信息 - 2023年第一季度因商誉减值计提费用为5,837美元[50] - 2023年第二季度与GPO FN Noteholder LLC和解相关的会计和法律费用总计为248美元[51] - 2023年第二季度与GPO FN Noteholder LLC和解相关的非现金损失准备金计提为3,474美元[51]

FiscalNote Holdings, Inc. (NOTE) came out with a quarterly loss of $0.09 per share versus the Zacks Consensus Estimate of a loss of $0.13. This compares to loss of $0.23 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items. This quarterly report represents an earnings surprise of 30.77%. A quarter ago, it was expected that this company would post a loss of $0.17 per share when it actually produced a loss of $0.12, delivering a surprise of 29.41%. Over the last four quarters, the company ...

财务状况 - 公司总收入为61,358,000美元，其中订阅收入为56,777,000美元，占总收入的92.5%[22] - 公司现金及现金等价物为16,451,000美元，短期投资为7,134,000美元[17] - 公司总资产为346,265,000美元，其中商誉为164,431,000美元，占总资产的47.5%[18] - 公司总负债为239,373,000美元，其中长期债务为145,825,000美元，占总负债的60.9%[19,20] - 公司现金、现金等价物和受限现金为3.13亿美元[35] - 公司负有累计赤字7.79亿美元和负债净额3.78亿美元[43] - 公司资产负债表上有8.8554亿美元的未完成履约义务，预计未来5年内确认收入[72] - 公司拥有16.2244亿美元的无形资产总额，主要包括客户关系、开发技术、数据库等[92][93][94] - 公司未来5年内无形资产摊销费用预计为78.596亿美元[97] - 公司2024年6月30日和2023年12月31日的总债务分别为150,382美元和225,513美元[105] - 公司2024年6月30日和2023年12月31日的净债务分别为145,892美元和222,415美元[105] - 截至2024年6月30日,公司总债务公允价值为145,629美元[141,142] 经营情况 - 总运营费用为80,758,000美元，其中销售和营销费用为18,416,000美元，占总运营费用的22.8%[22] - 公司研发投入为6,685,000美元，占总收入的10.9%[22] - 公司编辑费用为9,113,000美元，占总收入的14.8%[22] - 公司一次性交易成本收益为-4,000美元[22] - 公司出售业务产生收益为71,599,000美元[23] - 公司预计未来将需要大量持续的经营和资本支出以实施其业务计划[43] - 公司历史上经营活动产生的现金流无法满足其当前的经营模式,需要通过股权和债务融资以及出售资产来维持运营[43] - 公司正在采取各种成本节约措施来合理化其成本结构，并正在积极评估其他成本节约机会和资本来源[44] - 公司于2024年3月11日出售Board.org业务，获得现金9.0905亿美元，并可能获得最高8000万美元的额外收益[73][74][75] - 公司于2023年1月27日收购Dragonfly Eye Limited，总收购价格为2.5236亿美元[80][81][82] - 公司2024年上半年经营租赁费用为244.4万美元，其中包括短期租赁费用9万美元[90] - 公司2024年上半年获得出售Board.org业务的税前收益7.1599亿美元[73] 财务业绩 - 公司净亏损为12,764,000美元，每股亏损为0.09美元[23] - 公司在2024年6月30日三个月和六个月期间处于净亏损状态，基本每股亏损与摊薄每股亏损相同[177] - 公司在2024年6月30日三个月和六个月期间存在多项反摊薄证券，包括Earnout Awards、股票期权、可转换票据等[178] - 公司2024年6月30日三个月和六个月期间的有效税率分别为-2.60%和-4.42%，主要由于公司递延税资产的估值准备影响[179][180] - 公司在2024年6月30日存在639美元的未确认税收利益[181] 融资活动 - 公司收到约9.14亿美元的出售Board.org业务的净现金收益[33] - 公司于2023年3月31日获得6,000美元增量贷款，并发行80,000股认股权证[107] - 公司于2024年3月11日完成Board.org出售，偿还6.57亿美元贷款[110] - 公司采用公允价值选择法对新GPO票据进行会计处理，并在2023年12月31日的财务报表中记录了3,474美元的额外非现金损失[119,120] - 公司发行的4笔可转换票据本金和应计PIK余额为15,064美元，截至2024年6月30日仍未偿还[121] - 公司收购Dragonfly时发行了8.9百万英镑的可转换票据，截至2024年6月30日公允价值为7,759美元[122,123,124,125,126] - 公司与第三方Era签订战略合作伙伴关系，发行了6,301美元的可转换票据[127,128,129,130,131,132] - 公司收购Aicel时承接了1,131美元的可转换票据[133,134,135,136,137,138,139] - 公司未支付任何普通股现金股利[152] - 公司可能会在未来五年内发行最多19,195,100股额外的A类普通股作为奖励[153][154][155][156][157][158] - 公司承担了8,750,000份公开认股权证和7,000,000份私募认股权证[159][160][161][162][163][164] - 公司采纳了2022年长期激励计划并保留了20,285,600股A类普通股[166][167][168][169] - 公司采纳了2022年员工股票购买计划并保留了5,493,588股A类普通股[170] - 公司发生了与收购业务和完成业务合并相关的交易成本[172] 公允价值 - 公司2024年6月30日的现金等价物、短期投资、公开认股权证、私募认股权证等金融工具的公允价值合计为44,927美元[184] - 公司2024年6月30日的New GPO Note、Dragonfly Seller Convertible Notes等金融负债的公允价值合计为41,012美元[184] - 公司于2023年1月27日收购Dragonfly时确认了8,635万美元的可转换票据负债[195] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日,Dragonfly可转换票据的估计公允价值分别为7,759万美元和9,002万美元[195] - 公司于2023年12月8日确认了5,500万美元的Era可转

财务表现 - 报告第二季度总收入为2920万美元，超出之前的预测[2] - 连续第四个季度实现经调整EBITDA为180万美元，这是公司首次实现经调整EBITDA正值[3] - 预计第三季度总收入约为2900万美元，经调整EBITDA约为200万美元[25] - 提高并收紧全年经调整EBITDA预测，预计全年经调整EBITDA利润率将更高[24] - 公司2024年第二季度总收入为29,246千美元，同比下降10.9%[59] - 2024年上半年总收入为61,358千美元，同比下降4.7%[59] - 2024年第二季度调整后毛利率为85%，同比提升5个百分点[59] - 2024年上半年调整后毛利率为85%，同比提升5个百分点[59] - 2024年第二季度调整后EBITDA为1,774千美元，同比增长[61] - 2024年上半年调整后EBITDA为2,991千美元，同比增长[61] - 2024年第二季度调整后EBITDA利润率为6.1%，同比提升19.1个百分点[61] - 2024年上半年调整后EBITDA利润率为4.9%，同比提升22.3个百分点[61] 业务发展 - 继续投资新产品和产品升级以提高客户参与度、留存率、收入增长和2025年的运营杠杆[13] - 第二季度订阅收入同比下降8%,主要受到Board.org出售的影响[16] - 截至6月30日,年度经常性收入(ARR)同比下降9%,主要受到Board.org出售的影响[20] - FiscalNote 是一家政策和全球情报领域的领导者，通过独特地结合数据、技术和洞见来帮助客户管理政治和商业风险[31] - FiscalNote 的订阅收入为2,715.1万美元，同比下降7.8%[37] - FiscalNote 的咨询、广告和其他收入为209.5万美元，同比下降38.0%[37] - 公司于2024年3月11日完成了Board.org业务的出售[62] - 公司收入约90%来自订阅业务，收入可预测性高[64] - 公司使用年度经常性收入(ARR)来衡量收入趋势和未来收入机会[64] - 公司使用运营收入(Run-Rate Revenue)来衡量总收入增长，包括非订阅收入[65] - 公司使用净收入留存率(NRR)来衡量保留和增长经常性收入的成功[66] - NRR计算不包括最近12个月内收购的客户[66] - NRR可能会因多种因素而波动,如收入基数增长、客户渗透率、产品扩展和客户留存能力[66] 成本管控 - 第二季度营业费用同比下降25%,主要由于Board.org出售以及持续的运营效率措施[22] - 公司持续关注成本管控和业务整合优化[63] 战略发展 - 董事会正在审查所有可用的战略选择以最大化股东价值[27]

财务数据和关键指标变化 - 总收入为3.21亿美元,略高于上年同期 [117] - 订阅收入占总收入的92%,与历史趋势一致 [117] - 年化经常性收入为1.1亿美元,剔除Board.org剥离的影响后高于上年同期 [118] - 净收入留存率为96%,与上年同期水平相当 [119] 各条业务线数据和关键指标变化 - 欧洲业务占公司收入的15%,欧洲政策业务和安全情报平台及风险业务仍为公司最快增长的业务,增长超过20% [100] - 大型企业业务持续增长,上季度新增了多个大客户 [102] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司已将覆盖范围扩展至80个国家,最近新增了中国国家和省级立法及监管政策情报 [100] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于提供基于人工智能的立法、监管和地缘政治情报平台,是该领域的市场领导者 [15][16][17][20] - 公司拥有10年的数据积累、人工智能和行业专业知识,构筑了强大的竞争壁垒 [20][27] - 公司正加速将人工智能技术应用于产品中,推出了FiscalNoteGPT和多个行业特定的AI助手 [50][51][55][66] - 公司计划未来推出更多基于自有数据和AI技术的行业特定AI助手,以提高客户工作效率和洞察力 [65][66][67] - 公司正探索与大型语言模型公司、服务公司等合作,将公司的AI技术和数据嵌入到其他平台中 [149][150][151][152][153] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在人工智能领域处于领先地位,拥有稳定的经常性收入和高毛利,有望实现长期自由现金流增长 [111] - 公司预计2024年收入和利润将保持增长,并有望在2025年及以后实现中低个位数的收入复合增长 [103][104] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Matt VanVliet 提问** 如何平衡新产品推出和销售团队规模调整之间的关系 [140] **Tim Hwang 和 Josh Resnik 回答** - 公司正在产品线上进行优化,确保投资于能带来持续盈利增长的产品 [144][145][146] - 销售团队的效率和生产力也有所提升,使得团队规模缩减后仍能推出新产品 [146][147][148] - 公司正向产品主导增长模式转型,这将提高新产品推广的效率 [147][148] 问题2 **Zach Cummins 提问** 新推出的AI产品的采用情况如何,公司如何进行商业化 [166] **Tim Hwang 回答** - 公司正根据不同产品的特点,采取针对性的商业化策略,包括提升现有客户的留存率、获取新客户等 [167][168][169] 问题3 **Vijay Devar 提问** 公司是否考虑进一步的并购或其他战略选择来提升股东价值 [179] **Tim Hwang 回答** - 公司董事会正在评估各种选择以提升股东价值,但目前不会进一步评论 [180][181][182]