财务数据和关键指标变化 - 总收入为2.92亿美元,同比下降,主要由于Board.org业务的剥离 [32] - 经调整后的经常性收入(ARR)为1.09亿美元,同比略有增长 [33] - 净收入保持率为98%,与上年持平 [33] - 毛利率为77%,经调整后为85%,均有所提升 [36] - 经调整EBITDA为200万美元,同比改善 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅收入占总收入的93%,与历史趋势一致 [32] - 欧洲市场仍保持温和增长,Dragonfly收购业务也有增量贡献 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 无具体披露 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司致力于成为政策、立法和监管情报领域的市场领导者 [12][13][14][15][16][17][18][19][21] - 公司拥有强大的竞争壁垒,包括长期投入的数据、AI和人工智能 [18] - 公司正加快新产品的推出和升级,以提高客户粘性和增长潜力 [24][25][26][28] - 公司正聚焦于高回报业务,提高客户保留率、利润率和生产效率 [22][23][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观经济挑战,但公司仍保持积极态度,预计未来收入增长将加速 [23][27][28][29] - 公司将继续推进产品创新和客户体验提升,以提高客户粘性和增长 [28][29] 其他重要信息 - 公司正在审查各种战略选择以最大化股东价值 [41] - 公司现金储备为3800万美元,债务总额为1.72亿美元 [38] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ethan Widell 提问** 收入指引下调的主要原因是客户流失,受宏观环境影响 [45][46] **Josh Resnik 回答** 宏观环境确实是一个因素,但公司也在采取措施如产品改进等来提高客户粘性和留存 [46] 问题2 **Unidentified Analyst 提问** 是否考虑其他业务部门的剥离,以及可能的估值 [49] **Jon Slabaugh 回答** 目前没有具体的剥离计划,但公司会继续探索提升股东价值的方式 [50] 问题3 **Unidentified Analyst 提问** 下半年订单情况如何,有何预期 [51] **Josh Resnik 回答** 尽管受宏观环境影响,但公司有健康的新客户线索,对下半年保持乐观 [52][53]

FiscalNote, Inc. – Corporate Overview August 8, 2024 © 2024 FiscalNote fiscalnote.com Disclaimer Forward Looking Statements Certain statements herein may be considered forward-looking statements within the meaning of the federal securities laws. Forward-looking statements generally relate to future events or FiscalNote's future financial or operating performance. Statements regarding FiscalNote's financial outlook for future periods, expectations regarding profitability, capital resources and anticipated gr ...

FiscalNote Holdings, Inc. (NOTE) came out with a quarterly loss of $0.09 per share versus the Zacks Consensus Estimate of a loss of $0.13. This compares to loss of $0.23 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 30.77%. A quarter ago, it was expected that this company would post a loss of $0.17 per share when it actually produced a loss of $0.12, delivering a surprise of 29.41%.Over the last four quarters, the company ha ...

财务状况 - 公司总收入为61,358,000美元，其中订阅收入为56,777,000美元，占总收入的92.5%[22] - 公司现金及现金等价物为16,451,000美元，短期投资为7,134,000美元[17] - 公司总资产为346,265,000美元，其中商誉为164,431,000美元，占总资产的47.5%[18] - 公司总负债为239,373,000美元，其中长期债务为145,825,000美元，占总负债的60.9%[19,20] - 公司现金、现金等价物和受限现金为3.13亿美元[35] - 公司负有累计赤字7.79亿美元和负债净额3.78亿美元[43] - 公司资产负债表上有8.8554亿美元的未完成履约义务，预计未来5年内确认收入[72] - 公司拥有16.2244亿美元的无形资产总额，主要包括客户关系、开发技术、数据库等[92][93][94] - 公司未来5年内无形资产摊销费用预计为78.596亿美元[97] - 公司2024年6月30日和2023年12月31日的总债务分别为150,382美元和225,513美元[105] - 公司2024年6月30日和2023年12月31日的净债务分别为145,892美元和222,415美元[105] - 截至2024年6月30日,公司总债务公允价值为145,629美元[141,142] 经营情况 - 总运营费用为80,758,000美元，其中销售和营销费用为18,416,000美元，占总运营费用的22.8%[22] - 公司研发投入为6,685,000美元，占总收入的10.9%[22] - 公司编辑费用为9,113,000美元，占总收入的14.8%[22] - 公司一次性交易成本收益为-4,000美元[22] - 公司出售业务产生收益为71,599,000美元[23] - 公司预计未来将需要大量持续的经营和资本支出以实施其业务计划[43] - 公司历史上经营活动产生的现金流无法满足其当前的经营模式,需要通过股权和债务融资以及出售资产来维持运营[43] - 公司正在采取各种成本节约措施来合理化其成本结构，并正在积极评估其他成本节约机会和资本来源[44] - 公司于2024年3月11日出售Board.org业务，获得现金9.0905亿美元，并可能获得最高8000万美元的额外收益[73][74][75] - 公司于2023年1月27日收购Dragonfly Eye Limited，总收购价格为2.5236亿美元[80][81][82] - 公司2024年上半年经营租赁费用为244.4万美元，其中包括短期租赁费用9万美元[90] - 公司2024年上半年获得出售Board.org业务的税前收益7.1599亿美元[73] 财务业绩 - 公司净亏损为12,764,000美元，每股亏损为0.09美元[23] - 公司在2024年6月30日三个月和六个月期间处于净亏损状态，基本每股亏损与摊薄每股亏损相同[177] - 公司在2024年6月30日三个月和六个月期间存在多项反摊薄证券，包括Earnout Awards、股票期权、可转换票据等[178] - 公司2024年6月30日三个月和六个月期间的有效税率分别为-2.60%和-4.42%，主要由于公司递延税资产的估值准备影响[179][180] - 公司在2024年6月30日存在639美元的未确认税收利益[181] 融资活动 - 公司收到约9.14亿美元的出售Board.org业务的净现金收益[33] - 公司于2023年3月31日获得6,000美元增量贷款，并发行80,000股认股权证[107] - 公司于2024年3月11日完成Board.org出售，偿还6.57亿美元贷款[110] - 公司采用公允价值选择法对新GPO票据进行会计处理，并在2023年12月31日的财务报表中记录了3,474美元的额外非现金损失[119,120] - 公司发行的4笔可转换票据本金和应计PIK余额为15,064美元，截至2024年6月30日仍未偿还[121] - 公司收购Dragonfly时发行了8.9百万英镑的可转换票据，截至2024年6月30日公允价值为7,759美元[122,123,124,125,126] - 公司与第三方Era签订战略合作伙伴关系，发行了6,301美元的可转换票据[127,128,129,130,131,132] - 公司收购Aicel时承接了1,131美元的可转换票据[133,134,135,136,137,138,139] - 公司未支付任何普通股现金股利[152] - 公司可能会在未来五年内发行最多19,195,100股额外的A类普通股作为奖励[153][154][155][156][157][158] - 公司承担了8,750,000份公开认股权证和7,000,000份私募认股权证[159][160][161][162][163][164] - 公司采纳了2022年长期激励计划并保留了20,285,600股A类普通股[166][167][168][169] - 公司采纳了2022年员工股票购买计划并保留了5,493,588股A类普通股[170] - 公司发生了与收购业务和完成业务合并相关的交易成本[172] 公允价值 - 公司2024年6月30日的现金等价物、短期投资、公开认股权证、私募认股权证等金融工具的公允价值合计为44,927美元[184] - 公司2024年6月30日的New GPO Note、Dragonfly Seller Convertible Notes等金融负债的公允价值合计为41,012美元[184] - 公司于2023年1月27日收购Dragonfly时确认了8,635万美元的可转换票据负债[195] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日,Dragonfly可转换票据的估计公允价值分别为7,759万美元和9,002万美元[195] - 公司于2023年12月8日确认了5,500万美元的Era可转

财务表现 - 报告第二季度总收入为2920万美元，超出之前的预测[2] - 连续第四个季度实现经调整EBITDA为180万美元，这是公司首次实现经调整EBITDA正值[3] - 预计第三季度总收入约为2900万美元，经调整EBITDA约为200万美元[25] - 提高并收紧全年经调整EBITDA预测，预计全年经调整EBITDA利润率将更高[24] - 公司2024年第二季度总收入为29,246千美元，同比下降10.9%[59] - 2024年上半年总收入为61,358千美元，同比下降4.7%[59] - 2024年第二季度调整后毛利率为85%，同比提升5个百分点[59] - 2024年上半年调整后毛利率为85%，同比提升5个百分点[59] - 2024年第二季度调整后EBITDA为1,774千美元，同比增长[61] - 2024年上半年调整后EBITDA为2,991千美元，同比增长[61] - 2024年第二季度调整后EBITDA利润率为6.1%，同比提升19.1个百分点[61] - 2024年上半年调整后EBITDA利润率为4.9%，同比提升22.3个百分点[61] 业务发展 - 继续投资新产品和产品升级以提高客户参与度、留存率、收入增长和2025年的运营杠杆[13] - 第二季度订阅收入同比下降8%,主要受到Board.org出售的影响[16] - 截至6月30日,年度经常性收入(ARR)同比下降9%,主要受到Board.org出售的影响[20] - FiscalNote 是一家政策和全球情报领域的领导者，通过独特地结合数据、技术和洞见来帮助客户管理政治和商业风险[31] - FiscalNote 的订阅收入为2,715.1万美元，同比下降7.8%[37] - FiscalNote 的咨询、广告和其他收入为209.5万美元，同比下降38.0%[37] - 公司于2024年3月11日完成了Board.org业务的出售[62] - 公司收入约90%来自订阅业务，收入可预测性高[64] - 公司使用年度经常性收入(ARR)来衡量收入趋势和未来收入机会[64] - 公司使用运营收入(Run-Rate Revenue)来衡量总收入增长，包括非订阅收入[65] - 公司使用净收入留存率(NRR)来衡量保留和增长经常性收入的成功[66] - NRR计算不包括最近12个月内收购的客户[66] - NRR可能会因多种因素而波动,如收入基数增长、客户渗透率、产品扩展和客户留存能力[66] 成本管控 - 第二季度营业费用同比下降25%,主要由于Board.org出售以及持续的运营效率措施[22] - 公司持续关注成本管控和业务整合优化[63] 战略发展 - 董事会正在审查所有可用的战略选择以最大化股东价值[27]

财务数据和关键指标变化 - 总收入为3.21亿美元,略高于上年同期 [117] - 订阅收入占总收入的92%,与历史趋势一致 [117] - 年化经常性收入为1.1亿美元,剔除Board.org剥离的影响后高于上年同期 [118] - 净收入留存率为96%,与上年同期水平相当 [119] 各条业务线数据和关键指标变化 - 欧洲业务占公司收入的15%,欧洲政策业务和安全情报平台及风险业务仍为公司最快增长的业务,增长超过20% [100] - 大型企业业务持续增长,上季度新增了多个大客户 [102] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司已将覆盖范围扩展至80个国家,最近新增了中国国家和省级立法及监管政策情报 [100] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于提供基于人工智能的立法、监管和地缘政治情报平台,是该领域的市场领导者 [15][16][17][20] - 公司拥有10年的数据积累、人工智能和行业专业知识,构筑了强大的竞争壁垒 [20][27] - 公司正加速将人工智能技术应用于产品中,推出了FiscalNoteGPT和多个行业特定的AI助手 [50][51][55][66] - 公司计划未来推出更多基于自有数据和AI技术的行业特定AI助手,以提高客户工作效率和洞察力 [65][66][67] - 公司正探索与大型语言模型公司、服务公司等合作,将公司的AI技术和数据嵌入到其他平台中 [149][150][151][152][153] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在人工智能领域处于领先地位,拥有稳定的经常性收入和高毛利,有望实现长期自由现金流增长 [111] - 公司预计2024年收入和利润将保持增长,并有望在2025年及以后实现中低个位数的收入复合增长 [103][104] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Matt VanVliet 提问** 如何平衡新产品推出和销售团队规模调整之间的关系 [140] **Tim Hwang 和 Josh Resnik 回答** - 公司正在产品线上进行优化,确保投资于能带来持续盈利增长的产品 [144][145][146] - 销售团队的效率和生产力也有所提升,使得团队规模缩减后仍能推出新产品 [146][147][148] - 公司正向产品主导增长模式转型,这将提高新产品推广的效率 [147][148] 问题2 **Zach Cummins 提问** 新推出的AI产品的采用情况如何,公司如何进行商业化 [166] **Tim Hwang 回答** - 公司正根据不同产品的特点,采取针对性的商业化策略,包括提升现有客户的留存率、获取新客户等 [167][168][169] 问题3 **Vijay Devar 提问** 公司是否考虑进一步的并购或其他战略选择来提升股东价值 [179] **Tim Hwang 回答** - 公司董事会正在评估各种选择以提升股东价值,但目前不会进一步评论 [180][181][182]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2024 FISCALNOTE HOLDINGS, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) Delaware 001-396972 88-3772307 (State or other jurisdiction of (Commission File Number) (I.R.S. Employer incorporation or organization) Identification No.) 1201 Pennsylvania Avenue NW, ...

Exhibit 99.1 FiscalNote Reports First Quarter 2024 Financial Results Outlines Accelerated AI Product Strategy and Roadmap • Reports Q1 2024 total revenues of $32.1 million and adjusted EBITDA of $1.2 million(1), both slightly exceeding previously provided guidance • Reaffirms forecast for FY 2024 and issues forecast for Q2 2024 • Successfully completes Board.org divestiture for a total consideration of up to $103.0 million • Accelerates its strategy of developing revolutionary AI Copilots to transform Legal ...

公司业务及发展 - FiscalNote在2023年和2022年分别实现了1.326亿美元和1.138亿美元的总收入[13] - FiscalNote通过订阅模式实现了约90%的总收入[13] - FiscalNote在过去几年通过一系列战略收购增加了规模，拓展了产品和服务组合[14] - 公司是全球政策和市场情报领域的类别创造者[25] - 公司的营收在2023年达到了1.397亿美元[43] - 公司的AI驱动技术能够提供政策监测能力，帮助客户识别机会和管理与立法和监管变化相关的风险[34] - 公司的技术堆栈包括用于存储、处理、访问和交付数据的技术，构建在现代云基础设施之上[45] - 公司的产品通过多种交付渠道可供客户访问，包括桌面和移动应用程序、数据源和API，使客户能够随时随地工作[51] - 公司拥有128个注册商标，16项专利和9项专利待批[53] - 公司认为拥有和许可的知识产权足以支持目前的业务[54] - 公司在2023年进行了新产品开发，包括引入新数据源和提高数据质量[55] - 公司通过销售、分销和营销策略实现收入增长[56] - 公司拥有约680名员工，其中约660名为全职员工[57] 公司风险管理 - 公司的产品、服务和运营受到隐私和消费者信息法律法规的监管[58] - 公司的执行官团队包括主席、首席执行官、首席战略官、总裁、首席财务官、首席技术官、首席营收官和高级副总裁[61] - 公司宣布成立特别委员会以评估私有化或其他战略交易可能性，这可能对公司的业务和实施任何交易产生不利影响[73] - 公司近年来经历了显著增长，但未来增长可能不具有指示性[75] - 公司的营收90%来自订阅制安排，维持高续订率至关重要[80] - 公司需要继续投入大量财务和其他资源在技术基础设施、销售和营销、产品开发、国际扩张等方面[78] - 公司历史上存在净亏损，未来运营费用可能增长，难以实现盈利[79] - 公司需要吸引新客户、保留现有客户、扩展产品和服务，否则将影响营收增长和盈利能力[81] - 公司努力扩展服务，但可能面临技术发展等挑战[82] - 公司收购可能无法带来预期的商业或财务利益，且整合可能会分散管理注意力[84] - 公司可能决定重组、出售已收购或投资的业务、产品或技术，可能对业务、财务状况和未来前景产生不利影响[87] - 公司拥有国际业务和资产，包括在英国、比利时、澳大利亚和韩国，销售产品和服务全球客户[89] - 公司计划继续扩大国际业务，但可能面临多种风险，包括管理成本增加、外国监管要求变化、货币汇率波动等[90] - 公司依赖第三方数据和信息，与这些第三方的关系可能会发生变化，影响公司的运营结果[94] - 公司的销售周期不确定，可能需要大量时间和资源才能产生收入[92] - 公司的定价和产品捆绑策略可能无法满足客户的价格预期，影响收入[98] - 公司重视品牌维护和推广，认为品牌对吸引和留住客户至关重要[101] - 公司的一部分收入来自于与政府机构的合同，但政府需求不稳定，存在多种风险[103] - 公司文化对成功起到关键作用，但随着公司发展，保持文化可能变得困难[106] - 公司依赖高技能人员，管理层和关键员工的流失可能会损害业务[107] - 公司未能有效维护和发展研发团队，可能影响AI能力和业绩[108] - 监管机构可能限制公司开发或实施专有技术，对公司财务状况和业绩产生重大不利影响[109] - 公司需要有效优化营销和销售能力，否则可能影响客户基础和市场接受度[111] - 公司未能提供高质量支持和专业服务可能损害与客户关系[112] 公司财务状况 - 公司截至2023年12月31日的总负债为2.399亿美元，其中1.582亿美元由资产担保，8170万美元为无担保负债[115] - 公司于2026年8月15日开始需每月支付现金利息，并于2027年7月15日前全额偿还未偿还的本金[115] - 公司及其子公司根据高级期限贷款受到财务维护和限制性契约的约束，包括限制增加额外负债和抵押[116] - 公司可能无法及时采取措施弥补收入意外不足，导致某一季度的运营结果高于或低于预期[118] - 公司的商誉和其他长期资产占总资产的50.7%，任何资产减值可能对运营结果产生负面影响[119] - 公司使用的“开源”软件可能会影响其对专有代码的许可和商业化，导致知识产权权利受损[120] - 公司可能无法充分获得、维护、保护和执行其数据或技术的专有和知识产权[122] - 公司依赖商标来建立和维护品牌的完整性，商标可能受到挑战、侵权、规避或被认定违反其他知识产权权利[123] - 公司可能需要投入大量资源来监控和保护知识产权，进行维权诉讼可能会耗费资金、时间和管理精力[124] - 公司的成功部分取决于在不侵犯第三方专利和其他专有知识产权的情况下运营，可能会

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度收入为3.43亿美元,同比增长9%,其中订阅收入同比增长14% [58] - 2023年全年收入为13.26亿美元,同比增长17%,其中订阅收入同比增长18% [58] - 2023年12月31日的年度经常性收入(ARR)为12.6亿美元,同比增长11% [61] - 2023年第四季度GAAP毛利率为67%,非GAAP毛利率为83% [63] - 2023年全年GAAP毛利率为70%,非GAAP毛利率为82% [63] 各条业务线数据和关键指标变化 - 非订阅收入(约占总收入10%)在第四季度下降约100万美元,全年基本持平 [59] - 订阅收入占总收入约90%,在第四季度同比增长14%,全年同比增长18% [59] - 第四季度净收入率(NRR)约为99%,公司长期目标保持在100%以上 [62] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场占公司收入约15%,较去年有明显增长,公司认为未来仍有很大上升空间 [33] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于政策、监管和运营风险领域的AI产品,推出了FiscalNoteGPT、Risk Connector和FiscalNote Co-Pilot等新产品 [29][30][31] - 公司剥离了非核心业务Board.org,交易对价为1.03亿美元,实现了125%的内部收益率和9.5倍的现金回报率 [16][18][20] - 公司未来5年内计划实现2.5亿美元的经常性收入目标,并保持盈利 [28] - 公司认为自身在AI领域具有领先优势,与S&P Global、IHS Markit等信息服务公司一样,有望成为所在领域的领导者 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年第四季度和全年收入增长受到非订阅收入下滑的影响,但订阅收入保持健康增长 [59][60] - 管理层认为宏观环境有所好转,但客户仍保持谨慎态度,预计2024年上半年销售周期可能仍受影响 [124][125] - 管理层对公司未来5年内实现2.5亿美元经常性收入目标以及保持盈利充满信心 [28][54] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Michael Latimore提问** 询问公司2024年净收入率(NRR)的预期 [86] **Josh Resnik回答** 公司预计2024年NRR将有所提升,尤其是下半年,得益于大客户的交叉销售和增量销售机会 [87] 问题2 **Richard Baldry提问** 询问公司是否还有其他非核心业务可能出售 [94] **Jon Slabaugh回答** 目前公司没有其他具体的出售计划,会继续密切关注业务组合 [95] 问题3 **Rudy Kessinger提问** 询问公司销售团队重组的效果何时能体现在业绩上 [108] **Tim Hwang回答** 公司正在分阶段推进销售团队的变革,预计今年下半年和2025年开始能看到明显效果 [109][110]