Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2024 FISCALNOTE HOLDINGS, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) Delaware 001-396972 88-3772307 (State or other jurisdiction of (Commission File Number) (I.R.S. Employer incorporation or organization) Identification No.) 1201 Pennsylvania Avenue NW, ...

Exhibit 99.1 FiscalNote Reports First Quarter 2024 Financial Results Outlines Accelerated AI Product Strategy and Roadmap • Reports Q1 2024 total revenues of $32.1 million and adjusted EBITDA of $1.2 million(1), both slightly exceeding previously provided guidance • Reaffirms forecast for FY 2024 and issues forecast for Q2 2024 • Successfully completes Board.org divestiture for a total consideration of up to $103.0 million • Accelerates its strategy of developing revolutionary AI Copilots to transform Legal ...

公司业务及发展 - FiscalNote在2023年和2022年分别实现了1.326亿美元和1.138亿美元的总收入[13] - FiscalNote通过订阅模式实现了约90%的总收入[13] - FiscalNote在过去几年通过一系列战略收购增加了规模，拓展了产品和服务组合[14] - 公司是全球政策和市场情报领域的类别创造者[25] - 公司的营收在2023年达到了1.397亿美元[43] - 公司的AI驱动技术能够提供政策监测能力，帮助客户识别机会和管理与立法和监管变化相关的风险[34] - 公司的技术堆栈包括用于存储、处理、访问和交付数据的技术，构建在现代云基础设施之上[45] - 公司的产品通过多种交付渠道可供客户访问，包括桌面和移动应用程序、数据源和API，使客户能够随时随地工作[51] - 公司拥有128个注册商标，16项专利和9项专利待批[53] - 公司认为拥有和许可的知识产权足以支持目前的业务[54] - 公司在2023年进行了新产品开发，包括引入新数据源和提高数据质量[55] - 公司通过销售、分销和营销策略实现收入增长[56] - 公司拥有约680名员工，其中约660名为全职员工[57] 公司风险管理 - 公司的产品、服务和运营受到隐私和消费者信息法律法规的监管[58] - 公司的执行官团队包括主席、首席执行官、首席战略官、总裁、首席财务官、首席技术官、首席营收官和高级副总裁[61] - 公司宣布成立特别委员会以评估私有化或其他战略交易可能性，这可能对公司的业务和实施任何交易产生不利影响[73] - 公司近年来经历了显著增长，但未来增长可能不具有指示性[75] - 公司的营收90%来自订阅制安排，维持高续订率至关重要[80] - 公司需要继续投入大量财务和其他资源在技术基础设施、销售和营销、产品开发、国际扩张等方面[78] - 公司历史上存在净亏损，未来运营费用可能增长，难以实现盈利[79] - 公司需要吸引新客户、保留现有客户、扩展产品和服务，否则将影响营收增长和盈利能力[81] - 公司努力扩展服务，但可能面临技术发展等挑战[82] - 公司收购可能无法带来预期的商业或财务利益，且整合可能会分散管理注意力[84] - 公司可能决定重组、出售已收购或投资的业务、产品或技术，可能对业务、财务状况和未来前景产生不利影响[87] - 公司拥有国际业务和资产，包括在英国、比利时、澳大利亚和韩国，销售产品和服务全球客户[89] - 公司计划继续扩大国际业务，但可能面临多种风险，包括管理成本增加、外国监管要求变化、货币汇率波动等[90] - 公司依赖第三方数据和信息，与这些第三方的关系可能会发生变化，影响公司的运营结果[94] - 公司的销售周期不确定，可能需要大量时间和资源才能产生收入[92] - 公司的定价和产品捆绑策略可能无法满足客户的价格预期，影响收入[98] - 公司重视品牌维护和推广，认为品牌对吸引和留住客户至关重要[101] - 公司的一部分收入来自于与政府机构的合同，但政府需求不稳定，存在多种风险[103] - 公司文化对成功起到关键作用，但随着公司发展，保持文化可能变得困难[106] - 公司依赖高技能人员，管理层和关键员工的流失可能会损害业务[107] - 公司未能有效维护和发展研发团队，可能影响AI能力和业绩[108] - 监管机构可能限制公司开发或实施专有技术，对公司财务状况和业绩产生重大不利影响[109] - 公司需要有效优化营销和销售能力，否则可能影响客户基础和市场接受度[111] - 公司未能提供高质量支持和专业服务可能损害与客户关系[112] 公司财务状况 - 公司截至2023年12月31日的总负债为2.399亿美元，其中1.582亿美元由资产担保，8170万美元为无担保负债[115] - 公司于2026年8月15日开始需每月支付现金利息，并于2027年7月15日前全额偿还未偿还的本金[115] - 公司及其子公司根据高级期限贷款受到财务维护和限制性契约的约束，包括限制增加额外负债和抵押[116] - 公司可能无法及时采取措施弥补收入意外不足，导致某一季度的运营结果高于或低于预期[118] - 公司的商誉和其他长期资产占总资产的50.7%，任何资产减值可能对运营结果产生负面影响[119] - 公司使用的“开源”软件可能会影响其对专有代码的许可和商业化，导致知识产权权利受损[120] - 公司可能无法充分获得、维护、保护和执行其数据或技术的专有和知识产权[122] - 公司依赖商标来建立和维护品牌的完整性，商标可能受到挑战、侵权、规避或被认定违反其他知识产权权利[123] - 公司可能需要投入大量资源来监控和保护知识产权，进行维权诉讼可能会耗费资金、时间和管理精力[124] - 公司的成功部分取决于在不侵犯第三方专利和其他专有知识产权的情况下运营，可能会

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度收入为3.43亿美元,同比增长9%,其中订阅收入同比增长14% [58] - 2023年全年收入为13.26亿美元,同比增长17%,其中订阅收入同比增长18% [58] - 2023年12月31日的年度经常性收入(ARR)为12.6亿美元,同比增长11% [61] - 2023年第四季度GAAP毛利率为67%,非GAAP毛利率为83% [63] - 2023年全年GAAP毛利率为70%,非GAAP毛利率为82% [63] 各条业务线数据和关键指标变化 - 非订阅收入(约占总收入10%)在第四季度下降约100万美元,全年基本持平 [59] - 订阅收入占总收入约90%,在第四季度同比增长14%,全年同比增长18% [59] - 第四季度净收入率(NRR)约为99%,公司长期目标保持在100%以上 [62] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场占公司收入约15%,较去年有明显增长,公司认为未来仍有很大上升空间 [33] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于政策、监管和运营风险领域的AI产品,推出了FiscalNoteGPT、Risk Connector和FiscalNote Co-Pilot等新产品 [29][30][31] - 公司剥离了非核心业务Board.org,交易对价为1.03亿美元,实现了125%的内部收益率和9.5倍的现金回报率 [16][18][20] - 公司未来5年内计划实现2.5亿美元的经常性收入目标,并保持盈利 [28] - 公司认为自身在AI领域具有领先优势,与S&P Global、IHS Markit等信息服务公司一样,有望成为所在领域的领导者 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年第四季度和全年收入增长受到非订阅收入下滑的影响,但订阅收入保持健康增长 [59][60] - 管理层认为宏观环境有所好转,但客户仍保持谨慎态度,预计2024年上半年销售周期可能仍受影响 [124][125] - 管理层对公司未来5年内实现2.5亿美元经常性收入目标以及保持盈利充满信心 [28][54] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Michael Latimore提问** 询问公司2024年净收入率(NRR)的预期 [86] **Josh Resnik回答** 公司预计2024年NRR将有所提升,尤其是下半年,得益于大客户的交叉销售和增量销售机会 [87] 问题2 **Richard Baldry提问** 询问公司是否还有其他非核心业务可能出售 [94] **Jon Slabaugh回答** 目前公司没有其他具体的出售计划,会继续密切关注业务组合 [95] 问题3 **Rudy Kessinger提问** 询问公司销售团队重组的效果何时能体现在业绩上 [108] **Tim Hwang回答** 公司正在分阶段推进销售团队的变革,预计今年下半年和2025年开始能看到明显效果 [109][110]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度GAAP收入为3400万美元,同比增长17% [13] - 第三季度订阅收入为3010万美元,同比增长15%,有机增长7% [33] - 第三季度非订阅收入为390万美元,同比增加100万美元 [33] - 第三季度调整后毛利率为83% [36] - 第三季度调整后EBITDA为正70万美元,实现首次盈利 [38] - 第三季度现金及短期投资为2400万美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司有三大主要客户群:公共部门、非营利性协会和企业 [33] - 大型企业和战略客户是增长最快、NRR最高的客户群 [33][34] - 监管和政策数据解决方案是公司最强劲的产品线,需求旺盛 [22][23] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在欧洲市场进行了有机和并购的投资拓展 [26] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将重点发展三大产品策略:巩固核心产品、拓展相邻领域、开发新的AI驱动产品 [22][25][26][27] - 公司将推出"Fiscal Co-Pilot"系列AI辅助应用,以提高客户效率和生产力 [26][27][28] - 公司将继续投资和发展监管和政策数据解决方案,巩固领先地位 [22][23][24] - 公司将加强在大型企业客户的拓展和交叉销售,提高NRR [17][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境更加严峻,导致非订阅收入和销售管道转化速度下降 [20][21] - 但公司核心订阅业务和大型企业客户需求仍然强劲 [33][34] - 公司有信心通过新产品和销售策略来加速增长 [22][25][26][27][28] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Matt Vliet 提问** 销售团队调整对于提升交叉销售和续签有何影响 [46][47] **Josh Resnik 回答** 公司已经调整了销售团队的职责、目标和激励措施,以更好地支持交叉销售和续签 [48] 问题2 **Mike Latimore 提问** 毛利率持续提升的原因是什么,是否可持续 [53][54] **Jon Slabaugh 回答** 毛利率保持在80%左右是可持续的,得益于公司的SaaS业务模式和AI技术优势 [54] 问题3 **Zach Cummins 提问** 2024年的收入基准是否可以以当前的运营收入为基础 [61][62] **Jon Slabaugh 回答** 运营收入可以作为2024年的基准,后续会根据具体情况进行调整 [64]

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财务数据和关键指标变化 - 第二季度GAAP收入为3.28亿美元,同比增长21% [17][54] - 订阅收入占总收入的90%,同比增长21% [55] - 第二季度非GAAP调整后毛利率为80% [19][58] - 第二季度调整后EBITDA亏损4.3百万美元 [19][64] - 现金及现金等价物为3.81亿美元,有9.4亿美元的额外债务融资能力 [20][64] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司为政府机构、企业客户和非政府组织等三大主要客户群体提供服务 [13][29][31] - 大型企业客户是增长最快的客户群,净收入留存率远高于公司平均水平 [29][30] - 公司正在不断拓展欧洲和亚洲市场,这些地区目前仅占收入的14% [32][97] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在欧洲和亚洲市场的业务仍处于早期发展阶段,但看好未来增长潜力 [97][98][99] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司致力于成为政策、法规和宏观经济信息的"彭博社"级别的信息服务平台 [15][16] - 公司持续投资于AI技术,开发FiscalNoteGPT等新产品,提升产品竞争力 [36][37][38][39] - 公司正在优化销售团队和产品组合,聚焦高增长和高利润的业务 [41][42][44][45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球监管、地缘政治和宏观经济不确定性持续增加,为公司业务带来持续需求 [26][27][28] - 公司有望在第三季度实现调整后EBITDA盈利,并在第四季度实现双位数的调整后EBITDA利润率 [19][48][69] - 公司有信心长期实现行业标准的利润水平和自由现金流 [49] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mike Latimore 提问** 询问第三季度销售渠道和新老客户的情况 [76][77][78][79] **Josh Resnik 回答** 公司正在优化销售团队,聚焦大型企业客户,新老客户保持相对平衡 [78][79][80][81] 问题2 **Richard Baldry 提问** 询问AI技术对公司业务的影响 [89][90][91][92] **Tim Hwang 回答** AI技术可以帮助公司提高运营效率,同时也为公司创造新的收入机会 [90][91][92][93][94][95] 问题3 **Zach Cummins 提问** 询问客户情绪和需求变化情况 [143][144][145][146] **Josh Resnik 回答** 大型企业客户对地缘政治、监管和宏观经济风险有较强需求,公司产品受到欢迎 [144][145][146]

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FiscalNote (NOTE) Management Presentation Q2 2023 Disclaimer Forward Looking Statements Certain statements herein may be considered forward-looking statements within the meaning of the federal securities laws. Forward-looking statements generally relate to future events or FiscalNote’s future financial or operating performance. Statements regarding FiscalNote’s financial outlook for future periods, expectations regarding profitability, capital resources and anticipated growth in the industry in which Fiscal ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2023 FISCALNOTE HOLDINGS, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) Delaware 001-396972 88-3772307 (State or other jurisdiction of (Commission File Number) (I.R.S. Employer incorporation or organization) Identification No.) 1201 Pennsylvania Avenue NW, ...