钢铁需求预测 - FitchRatings分析师预测全球钢铁需求将增长3000万吨，预计大多数主要钢铁生产国（除中国外）和北美钢铁行业的利润率将提高，增加自给自足并摆脱国家净进口地位[1] 美国钢铁股票展望 - 美国钢铁（X）被认为是2024年最优秀的钢铁股票之一，可能成为并购套利的首选候选人，但政治家们对收购提出反对意见，导致不确定性和波动性[3][4] ArcelorMittal价值股票 - ArcelorMittal（MT）是当今市场上不仅是一家顶级钢铁股票，而且是一家被极大忽视的价值股票，公司的财务状况强劲，股价低估，提供给投资者稳固的7.4%总回报率[7][8] Steel Dynamics核心运营 - Steel Dynamics（STLD）是美国第三大生产商，以可持续制造而闻名，公司核心运营部门包括强大的金属回收业务，帮助提高利润率，同时保持优质金属循环利用，为注重价值的投资者提供了吸引人的8.14%总回报率[11][12]

美元汇率影响 - 波兰兹罗提对美元的升值有利于高利率差和相对较好的宏观经济条件[1] - 乌克兰赫里纳对美元的贬值主要受到高通胀和能源供应中断的影响[2] 销售额和营业收入 - ArcelorMittal 2023年销售额为682.75亿美元，较2022年的798.44亿美元下降14.5%[3] - ArcelorMittal 2023年度营业收入为23亿美元，较2022年的103亿美元下降了77.7%[4] 区域市场表现 - NAFTA部门2023年度销售额为130亿美元，较2022年的137.3亿美元下降5.4%[5] - 欧洲市场销售额在2022年底达到473亿美元，同比2021年底的433亿美元增长9.1%[6] - ACIS市场2023年底的销售额为54亿美元，较2022年底的63.68亿美元下降14.9%[7] 巴西部门表现 - 巴西部门2023年度钢铁出货量为1370万吨，较2022年的1150万吨增长18.8%[8] - 巴西部门2023年度平坦产品出货量为883.3万吨，较2022年的642.3万吨增长37.6%[9] - 巴西部门2023年度钢铁平均售价为每吨939美元，较2022年的1114美元下降15.7%[10] 矿业部门表现 - 矿业部门2023年的销售额为30.77亿美元，较2022年的33.96亿美元下降，主要受到俄乌冲突、较低的钢铁出货量和较高成本的影响[11] 财务状况 - ArcelorMittal 2023年度的净融资成本为9亿美元，较2022年度的3亿美元有所下降[12] - ArcelorMittal 2023年度的利息支出为1.45亿美元，较2022年度的2.13亿美元有所下降[13] - ArcelorMittal 2023年度的外汇损失为4800万美元，较2022年度的外汇收益1.91亿美元有所下降[14] 风险管理 - 公司通过衍生工具管理利率、外汇汇率和商品价格的风险[15] - 公司预计资本支出将保持在45亿至50亿美元的范围内[16] 高级管理层和董事会 - 公司董事会成员包括Lakshmi N. Mittal、Aditya Mittal、Vanisha Mittal Bhatia等人[17] - Tye Burt是ArcelorMittal的非执行独立董事，拥有丰富的全球矿业行业经验[18]

ArcelorMittal 参与 ADI - ArcelorMittal 自2018年开始参与ADI，并投资超过20亿欧元，帮助ADI完成了8亿欧元的环境项目，并在所有工厂升级设备[2] - ArcelorMittal 曾提出解决两个股东对ADI资本投资差距的建议，但未能达成一致，最终决定将其股份出售给 Invitalia[3] ADI 置于特别管理 - 意大利政府宣布将 Acciaierie d'Italia SpA (ADI) 置于特别管理之下，由政府指定的专员接管公司控制权[1] ADI 融资困境 - ADI 未能通过传统债务融资筹集所需的运营资金，导致目前的困境[4]

ArcelorMittal (MT) recorded an adjusted net income of $982 million or $1.18 per share in fourth-quarter 2023 compared with $1.19 billion or $1.37 per share in the year-ago quarter. The bottom line surpassed the Zacks Consensus Estimate of a loss of $2.08 per share.Total sales fell around 14% year over year to $14,552 million in the quarter. The figure missed the consensus estimate of $14,950.5 million. The downside was primarily due to a decline in average steel selling prices.Total steel shipments rose 5.5 ...

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年EBITDA为76亿美元,每吨EBITDA为136美元,显示公司近年来在提升业务质量和盈利能力方面取得了显著进展 [9] - 2023年净利润受到出售哈萨克斯坦业务和意大利投资减值的非经常性影响,但调整后的净利润仍达到近50亿美元,体现了EBITDA的结构性改善和合资企业贡献的增长 [10] - 2023年自由现金流达到29亿美元,在投入14亿美元用于增长项目之后仍保持强劲 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美业务是公司的核心增长区域,占总EBITDA的60%,包括墨西哥、美国和加拿大,拥有优质的资产组合和良好的市场地位 [6][56] - 印度业务正在快速扩张,计划在2026年将产能提升至1500万吨,并有进一步扩张至4000万吨的规划 [6][45] - 巴西业务正在进行多个升级项目,包括维加汽车板项目和长材产能扩张,预计2024年将表现优于2023年 [95][96] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球钢铁需求预计未来10年将增加3亿吨,主要来自印度、巴西和北美等市场,公司的资产布局与这些增长动力高度吻合 [46][47] - 欧洲市场正从去库存阶段走出,需求有望恢复增长,但进口钢材仍占较高市场份额,公司正与相关方沟通以确保公平竞争环境 [81][82] - 公司在利比里亚的新选矿厂将于今年底投产,预计到2025年达到1500万吨的产能,成本竞争力强 [48][49][50] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在大幅提升在印度、北美和巴西的业务规模和盈利能力,这些区域将占总EBITDA的75% [6] - 公司正在加大电炉和DRI项目的投资,以提高产品的低碳属性,满足客户对绿色钢铁的需求 [33][34][35][36] - 公司将继续通过并购和内部投资来优化资产组合,但不会直接经营煤炭矿山,而是专注于发展现有的铁矿资产 [135][136] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临经济和地缘政治挑战,但公司2023年的财务表现令人鼓舞,显示近年来采取的措施已经带来了成效 [3] - 公司对未来充满信心,认为钢铁作为能源转型和供应链安全的基础,以及满足发展中国家人口增长需求的重要材料,将拥有良好的中长期需求前景 [5][46] - 公司将继续通过股票回购和增加基础股息来回报股东,体现了对未来发展前景的信心 [78][79] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Alain Gabriel 提问** 询问公司是否将印度业务纳入EBITDA核算,以及AM/NS India的净债务情况 [17][21] **Aditya Mittal 回答** 公司将合资企业的净收益纳入EBITDA,但仍需进一步提升市场对这些合资企业价值的认知 [18][19][20][22][24] 问题2 **Tristan Gresser 提问** 询问公司在欧洲是否可能放弃自有的高炉产能,转而专注于电炉和DRI项目 [32][38] **Aditya Mittal 回答** 公司将在技术领先和市场份额维护两个维度平衡发展,利用全球化优势提供成本竞争力较高的低碳产品 [33][34][35][39][40][41] 问题3 **Myles Allsop 提问** 询问公司对印度未来10年钢铁需求增长的预期 [44][46] **Aditya Mittal 回答** 公司预计未来10年全球钢铁需求将增加3亿吨,其中印度将贡献超过1亿吨,是公司的重点增长市场之一 [45][46][47]

ARCELORMITTAL 6-K Exhibit 99.1 ArcelorMittal reports first quarter 2024 results On May 2, 2024 - ArcelorMittal (referred to as “ArcelorMittal” or the “Company” or the "Group") (MT (New York, Amsterdam, Paris, Luxembourg), MTS (Madrid)), the world’s leading integrated steel and mining company, announced results for the three-month period ended March 31, 2024 (“1Q 2024”). 1Q 2024 key highlights: ● Health and safety focus: Protecting employee health and wellbeing remains the overarching priority of the Company ...

业绩总结 - 2023年EBITDA为76亿美元[7] - 2023年调整后净收入为49亿美元，调整后每股收益为5.78美元[7] - 2023年自由现金流为29亿美元[7] - 2023年资本支出为46亿美元，预计2024财年资本支出将在45亿至50亿美元之间[57] - 2023年公司回购了4540万股，回购金额为12亿美元[7] 用户数据 - 2023年公司在印度和合资企业的净收入占全年EBITDA的约13%[13] - 印度人均钢铁消费为81公斤，低于全球平均的230公斤，预计到2032年需求将翻倍[19] - 北美市场12M'23 EBITDA约占27%[14] - 巴西市场12M'23 EBITDA约占20%[14] - 欧洲市场12M'23 EBITDA约占21%[15] - 印度及合资企业12M'23 EBITDA约占13%[15] - 可持续解决方案12M'23 EBITDA约占4%[16] - 矿业12M'23 EBITDA约占15%[16] 未来展望 - 预计未来十年中国以外的钢铁需求将增长3亿吨，印度需求增长100%[12] - 2024年全球钢铁需求预计将增长3.0%至4.0%[66] - 预计到2026年，结构性EBITDA增长将达到18亿美元[30] - 预计2024年基准/规范水平指导将在28亿至31亿美元之间[57] 新产品和新技术研发 - 公司计划到2030年全球减少25%的CO2e排放，欧洲减少35%[7] - 2024年去碳化项目支出预计将增加至3亿至4亿美元[57] 负面信息 - 公司记录了1亿美元的减值费用，主要与南非的Long业务相关[8] - 2023年健康与安全指标，失时伤害频率率为0.92[6] 其他新策略 - 2023年资本回报政策为至少50%的年自由现金流在支付股息后通过回购返还给股东[7] - 自2021年以来投资高回报项目，预计将推动额外18亿美元的正常化EBITDA增长[46] - 公司在安全方面进行第三方审计，以提升安全实践[45]

For the quarter ended December 2023, ArcelorMittal (MT) reported revenue of $14.55 billion, down 13.9% over the same period last year. EPS came in at $1.18, compared to $1.37 in the year-ago quarter.The reported revenue compares to the Zacks Consensus Estimate of $14.95 billion, representing a surprise of -2.67%. The company delivered an EPS surprise of +156.73%, with the consensus EPS estimate being -$2.08.While investors scrutinize revenue and earnings changes year-over-year and how they compare with Wall ...

Luxembourg, February 8, 2024 - ArcelorMittal (referred to as "ArcelorMittal" or the "Company" or the "Group") (MT (New York, Amsterdam, Paris, Luxembourg), MTS (Madrid)), the world's leading integrated steel and mining company, today announced results1 for the three-month and twelve-month periods ended December 31, 2023. 2023 key highlights: Health and safety focus: Protecting employee health and wellbeing remains an overarching priority of the Company; LTIF2 rate of 0.92x in FY 2023 and 0.70x in FY 2022. P ...

ArcelorMittal S.A. (MT) and Nippon Steel’s joint venture, ArcelorMittal Nippon Steel India (AM/NS India), released its inaugural Climate Action Report. It highlights the venture’s commitment to accelerate and decarbonize India's development. This report comes at a crucial juncture for India's steel sector, as the country aims to achieve a $5-trillion economy and become the third-largest global economy by 2026-27.Aditya Mittal, chairman of AM/NS India, emphasized the importance of addressing the challenge of ...