CHICAGO, Nov. 08, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- LanzaTech Global, Inc. (NASDAQ: LNZA) (“LanzaTech” or the “Company”), the carbon recycling company transforming waste carbon into sustainable fuels, chemicals, materials, and protein, today reported its financial and operating results for third-quarter 2024, updated its outlook for 2024, and discussed the expansion of its business model beyond licensing its biorefining technology to include more ethanol product sales and increased involvement in the ownership of th ...

业绩总结 - 2023年9个月的EBITDA为54亿美元，EBITDA每吨为133美元，反映出结构性改善[8] - 调整后的净收入为19亿美元，调整后的每股收益为2.42美元[8] - 公司在2024年第三季度的EBITDA为15.81亿美元，调整后的净收入为4.88亿美元[40] - 公司在2024年第三季度的基本每股收益为0.37美元，调整后的每股收益为0.63美元[41] 现金流与资本支出 - 公司在过去12个月内产生了28亿美元的可投资现金流，其中6亿美元用于并购，15亿美元用于战略增长资本支出[8] - 2024年预计的现金收益（包括股息和股票回购）为7.4%[8] - 预计2024财年的资本支出将在45亿至50亿美元之间，2024年前9个月的资本支出为33亿美元，其中超过30%用于战略增长项目[32] - 公司计划通过回购股票和分红向股东返还至少50%的自由现金流[34] 债务与流动性 - 截至季度末，净债务为62亿美元，流动性为106亿美元，净债务与过去12个月EBITDA的比率为0.9倍[17] - 2024年预计将向股东返还20亿美元，同时保持净债务与EBITDA比率低于1倍[8] - 截至2024年9月30日，公司的净债务为52.24亿美元，较2024年6月30日的61.65亿美元减少[43] 市场与需求展望 - 由于市场条件的挑战，北美EBITDA环比下降，主要由于负的价格成本效应[14] - 公司在2024年下半年预计需求将高于2023年下半年，反映出欧洲的去库存和印度及巴西的需求增长[11] - 公司在9M'24的EBITDA分布显示出多元化的好处，北美的EBITDA占比最高[9] 战略投资与项目 - 自2021年以来，公司在战略资本支出上投资超过33亿美元[21] - 公司预计从战略增长投资中实现18亿美元的EBITDA影响，目前已实现30亿美元的EBITDA贡献[39] - 公司在巴西的Vega CMC项目投资4亿美元，预计在产能提升后将增加超过1亿美元的EBITDA[24] - 在印度的可再生能源项目投资7亿美元，预计将为公司增加1亿美元的EBITDA[28] 负面信息 - 公司在2024年第三季度的非现金公允价值损失为9100万美元，主要与收购Vallourec的28.4%股份相关[40] 股票回购 - 2023年9个月内，公司回购了5.7%的股份，其中3季度回购了1.5%[8]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度ArcelorMittal每吨EBITDA利润率为118美元，与长期平均水平相比表现良好[6] - 自2021年以来公司已产生200亿美元的可投资现金流，已向股东返还近126亿美元资本，今年股息和回购总计14亿美元，预计第四季度还有2亿美元股息支付，今年总收益率接近当前市值的8%，今年已回购2.8亿美元股票，使今年的股票数量减少了近6%，过去四年总计减少37%[8][10] - 公司战略增长项目预计将增加总计18亿美元的新EBITDA，其中10亿美元将在未来两年内实现[9] - 预计明年将有5亿美元的EBITDA来自新项目，2026年也将有5亿美元[24] - 可持续解决方案业务明年将有近1亿美元的增长[45] - 巴西Vega CMC项目明年EBITDA可能达到1亿美元[75] - 公司在欧洲的资本支出前九个月仍占总资本支出的50%左右[53] - 公司在第一季度建立了15亿美元的营运资金，预计第四季度将释放类似数额[53][54] 各条业务线数据和关键指标变化 - 在汽车业务方面，2024年欧洲产量将低于前一年，但巴西、阿根廷有增长，北美更稳定，预计2025年整体业务量将保持稳定[41] - 可持续解决方案业务三季度收入同比下降，预计四季度会好转[45] - 巴西业务在第三季度表现良好，该国GDP强劲，失业率低，表观钢铁消费今年将增长良好[75] - 墨西哥业务中，平业务在7月中旬罢工结束后立即启动，占业务较大部分，而100万吨的小高炉业务尚未启动，需要进行维护工作后尽快启动[71] - 乌克兰业务目前产能利用率约为40%，战前为450万吨以上，目前有提升到70%的可能，超过该比例则需要投资，战前乌克兰是2000 - 2200万吨的生产国，目前行业大部分被摧毁，市场仍很脆弱[88][89] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美是公司EBITDA的最大贡献者[7] - 巴西业务受益于国内需求强劲，支撑了国内价格和利润率的良好势头[7] - 欧洲业务在面临诸多警告的情况下，利润率表现出韧性[59] - 公司在乌克兰目前每季度生产约50万吨，占产能的40%，若战争结束局势稳定，预计最初可增产至少200 - 300万吨[19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于安全方面的改进，已完成dss +安全审计并得出六项建议，目前正在将建议转化为针对各业务部门的工作计划[5] - 公司强调多元化的好处，通过出售或退出高成本资产、增加新资产来优化资产组合，多元化体现在产品、终端市场和地域方面[6][7] - 公司继续执行既定的资本分配和回报政策，投资于战略增长项目以提高盈利能力，同时利用低估值进行股票回购[8][10] - 在行业竞争方面，公司提到欧洲面临进口水平过高的问题，在中国出口冲击下，希望欧洲当局能提供更强有力的保护，如CBAM（碳边境调节机制），以确保在欧洲投资的资产能在公平竞争环境下运营[50][52] - 公司在欧洲的业务运营良好，成本控制得当，但目前对欧洲的并购机会不感兴趣，对南非资产也没有改变计划的打算[61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管市场环境充满挑战，但公司通过多元化和资产组合优化取得了有韧性的业绩，证明了公司的结构改善[92] - 公司对未来持乐观态度，认为目前的项目进展顺利，将为EBITDA和现金流提供额外增长动力，同时公司有能力继续产生强劲的自由现金流，从而继续向股东返还资本并进行投资[24][92] - 对于可持续发展方面的投资，公司在等待更有利的政策和市场条件，如在欧洲需要有足够的可再生能源、氢气供应以及公平的竞争环境（如CBAM的完善）才会大规模投资，但目前已经在进行一些相关项目的建设[27][28][48][50] 其他重要信息 - 公司在巴西的新冷轧厂在本季度初交付了第一批高质量涂层卷，9月交付了第一批Magnelis（一种具有卓越防腐性能的金属涂层卷），公司在印度的1吉瓦太阳能风能项目9月开始向AM/NS印度供应可再生能源[9] - 公司在西班牙的Sestao投资将使该设施的产能翻倍，这也是绿色钢铁项目[28] - 公司在利比里亚的项目今年将产出第一批精矿，预计明年开始有显著贡献，该项目分三个阶段，2025年将有第二和第三个阶段[76] 问答环节所有的提问和回答 问题: Calvert与Nippon的交易有效期多久，第二个电弧炉是否要等到交易完成才能开始建设 - 目前重点是完成第一年的项目，虽然有与Nippon Steel的交易，但尚未决定是否进行第二年的项目，关于第二个电弧炉没有提及是否要等交易完成才能开始建设[17][18] 问题: Monlevade项目搁置后，其原本对18亿美元EBITDA目标的贡献有多大 - 该项目最初预期收益为2亿美元，由于即将宣布新的投资来抵消Monlevade项目的影响，所以整体18亿美元的EBITDA目标不变，更多信息将在Q4结果发布时透露[15][16] 问题: 乌克兰目前的产量是多少，如果停火或和平能在短期内增加多少产量 - 目前每季度生产约50万吨，占产能的40%，若战争结束局势稳定，预计最初可增产至少200 - 300万吨[19] 问题: 目前回购计划还剩不到3亿美元，是否会在2025年2月启动类似的回购计划 - 目前先专注于完成现有回购计划，公司政策是将至少50%的现金流返还给股东，对集团继续产生自由现金流的能力感到乐观，在现有计划完成后才会讨论下一个计划[23][25] 问题: 到2030年的100亿美元脱碳支出目标是否不变，何时能听到更多脱碳计划的细节 - 目前仍然维持这个目标，预计年底能提供更多相关信息[26][27] 问题: 能否介绍一下各部门进入Q4的原材料成本、定价和产量情况 - 第四季度整体情况与第三季度大致相似，积极方面是欧洲的高产量和更高的铁矿石出货量，消极方面是北美现货价格较低以及巴西季节性出货量较低[32] 问题: 如果美国新政府上台后从墨西哥进口材料变得困难，有什么备用方案 - 目前还处于早期阶段，特朗普执政时期对行业非常支持，希望他再次执政后这种支持能继续，现在谈论墨西哥、加拿大和美国之间的材料流动还为时过早[35][36][37] 问题: 能否谈谈明年汽车业务的情况，特别是欧洲的定价情况，汽车业务对欧洲整体的重要性 - 2024年欧洲汽车业务产量将低于前一年，但公司整体业务有其他地区的增长和稳定来平衡，预计2025年业务量将保持稳定，目前谈价格还为时过早，公司的重点是确保投资能得到回报，对签订有利合同持乐观态度[41][42][43] 问题: 可持续解决方案业务收入同比下降，未来有何计划 - 三季度的下降部分与季节性有关，预计Q4会好转，明年1吉瓦可再生项目将为该业务增加近1亿美元，欧洲建筑业务的收购也将提供支持，预计未来几年将使该业务的盈利能力翻倍[45] 问题: 在脱碳投资方面，希望看到CBAM有哪些改进，还有哪些其他因素影响投资决策，是否存在不投资而只维持现有资产运营的情况 - 需要欧洲有强有力的保护措施，因为面临中国出口的冲击，同时需要有足够的可再生能源或氢气供应等，目前欧洲的竞争环境不公平，在这些条件改善之前很难做出投资决策，希望即将到来的CBAM审查能有所进展[48][50] 问题: Ilva重启玻璃熔炉并计划订购DRI设备，是否担心其供应增长和需求疲软 - 公司目前最担心的是欧洲的进口水平过高，这是首要问题[52] 问题: Q4的营运资金是否会完全释放前九个月建立的15亿美元，2024年是否有机会减少欧洲的资本支出 - 营运资金方面，公司将按照指引释放类似数额，但会谨慎操作以应对周期性复苏，欧洲资本支出方面，虽然目前欧洲资本支出占比较高，但有增长型资本支出项目，目前预计明年资本支出数额不会有显著变化[54][55][57] 问题: 欧洲业务是否有并购机会，南非资产是否有相关计划 - 公司对欧洲业务的表现满意，对目前的业务布局满意，没有并购打算，在南非也没有改变计划的打算[61] 问题: 能否介绍从墨西哥、加拿大、欧洲和巴西运往美国的产品数量和类型，如果美国对墨西哥重新征收关税有何应对措施，对美国针对加拿大的贸易案有何看法 - 从加拿大运往美国的产品大多是与原始设备制造商（OEMs）的多年合同，不认为会造成损害，将等待调查结果，从墨西哥和巴西向Calvert运送板坯，目前Calvert的EF即将到来将对美国业务有积极影响，目前谈应对墨西哥关税的措施还为时过早，也可以从欧洲运送材料但目前还只是推测[64][66][67] 问题: 能否分享Calvert目前的板坯供应来源及数量 - 公司不打算披露这一信息[68] 问题: 2024年后的正自由现金流是确定目标还是一种期望，如果未来需要投资而导致几年负自由现金流是否可以接受 - 正自由现金流是目标，公司希望业务可持续发展，在欧洲只要条件合适就会投资[70] 问题: 墨西哥的EAF启动后，是否有高炉因罢工而停产，是否已经重启 - 平业务在罢工结束后立即启动，小高炉业务尚未启动，需要进行维护工作后尽快启动[71] 问题: 巴西Vega CMC项目今年的EBITDA有上下浮动的可能吗，何时能完全达到预期的1亿美元EBITDA - 1亿美元是明年的一个合理数字，今年年底可能达到80%的水平[75] 问题: 利比里亚项目的选矿厂投产情况如何，产品质量是否符合预期，是否仍按计划在明年扩大规模 - 项目正在进展中，虽然有挑战但仍感到乐观，预计明年开始有显著贡献[76] 问题: 完全拥有Calvert是否会解锁与北美或Mittal投资组合的协同效应 - 拥有Calvert主要是为了在重要地区拥有100%的资产，不是为了协同效应[77] 问题: Calvert交易对财务有何影响，是否会对公司的EBITDA有类似Nippon所说的15亿美元的影响，是否需要考虑板坯运输的影响 - 建议等到交易完成后再详细说明财务影响，目前没有减值或减记情况[80] 问题: 收购Vallourec后是否有协同效应，目前进展如何 - 对收购感到满意，目前公司表现符合预期，由于是少数股东没有控制权，目前没有可报告的协同效应方面的进展，但如果是双赢局面会愿意探索合作[82] 问题: 乌克兰业务是否从Pokrovsk煤矿采购煤炭，如果供应受影响能否从其他地方获取，为何闲置一个平台又重新启用 - 乌克兰局势多变，能源价格高所以在优化生产流程以节省成本，有从不同来源获取原材料的可能性，如波兰或港口[84] 问题: 乌克兰目前的产能是多少，提升到满产能是否需要重大投资，与战前乌克兰市场产能对比情况 - 目前运行两座熔炉，产能利用率约为40%，战前为450万吨以上，有提升到70%的可能，超过该比例则需要投资，战前乌克兰是2000 - 2200万吨的生产国，目前行业大部分被摧毁，市场仍很脆弱[88][89]

ArcelorMittal (MT) reported $15.2 billion in revenue for the quarter ended September 2024, representing a year-over-year decline of 8.6%. EPS of $0.63 for the same period compares to $1.10 a year ago.The reported revenue represents a surprise of -3.58% over the Zacks Consensus Estimate of $15.76 billion. With the consensus EPS estimate being $0.58, the EPS surprise was +8.62%.While investors closely watch year-over-year changes in headline numbers -- revenue and earnings -- and how they compare to Wall Stre ...

公司2024年第三季度财报相关情况 - 安全审计完成并得到6项建议公司将实施 [2] - 尽管市场环境具有挑战性但公司表现出韧性受益于区域多样化结构上更高的利润率和有弹性的经营业绩如2024年第三季度营业收入07亿美元EBITDA为16亿美元EBITDA/t为118/t高于集团长期历史平均水平 [2] - 财务方面收购Vallourec约284%的股份和进行股票回购后净债务增加到62亿美元 [2] - 现金流量用于增长和股东回报过去12个月产生可投资现金流28亿美元 [2] - 持续向股东回报至少50%的股息后自由现金流通过股票回购计划在2024年第三季度回购15%的流通股 [2] - 2024年及以后自由现金流前景积极预计2024财年资本支出在45亿美元 - 50亿美元范围内 [3] - 公司认为当前市场状况不可持续但预计2024年下半年总市场的表观需求将高于2023年下半年 [3] - 中长期前景积极公司通过全球资产组合能够抓住钢铁需求增长 [3] - 近期完成的战略项目表现良好如巴西的Vega CMC项目增加镀锌和冷轧卷产能 [3] - 印度可再生能源项目2024年6月开始调试9月开始向AMNS印度供电 [3] - 墨西哥HSM尽管受到非法封锁影响但有望在2024年实现目标盈利 [3] - 2024年第三季度销售额为15196百万美元相比2024年第二季度下降65% [12] - 2024年第三季度营业收入为663百万美元相比2024年第二季度下降366%主要受钢价降低季节性钢出货量减少以及关闭波兰克拉科夫焦炉电池的减值和重组成本等影响 [12] - 2024年第三季度EBITDA为1581百万美元相比2024年第二季度下降151% [13] - 2024年第三季度净利息成本为8百万美元与2024年第二季度基本持平 [14] - 2024年第三季度净收入为287百万美元低于2024年第二季度的504百万美元 [14] - 2024年第三季度基本每股收益为037美元调整后为063美元低于2024年第二季度 [15] - 2024年第三季度经营活动提供的净现金为14亿美元自由现金流为03亿美元 [16] - 2024年第三季度北美地区销售额下降127%主要受钢价和出货量下降影响 [18] - 2024年第三季度北美地区经营收入下降322%EBITDA下降235% [20] - 2024年第三季度巴西地区销售额与2024年第二季度基本持平经营收入增长273%EBITDA增长203% [21] - 2024年第三季度欧洲地区销售额下降87%经营收入下降主要受季节性钢出货量下降以及波兰克拉科夫焦炉电池关闭的减值和重组成本影响EBITDA下降127% [22][23] - 2024年第三季度印度和合资企业中来自联营企业合资企业和其他投资的收入相比2024年第二季度下降主要由于AMNS印度的贡献减少 [24] - 2024年第三季度AMNS印度销售额下降28%EBITDA下降313% [26] - 2024年第三季度Calvert销售额下降153%EBITDA下降242% [27] - 2024年第三季度可持续解决方案销售额下降121%经营收入下降EBITDA下降421% [28] - 2024年第三季度采矿部门销售额下降80%主要由于铁矿石参考价格下降 [30] - 2024年第三季度采矿部门铁矿石产量增加131%经营收入下降146%EBITDA下降110% [30][31] - 2024年10月11日公司与新日铁住金达成协议将购买其在AM/NS Calvert合资企业50%的股权交易需新日铁住金完成对美国钢铁的收购 [32] - 公司2024年9月30日和2023年12月31日的资产负债表情况包括现金及现金等价物贸易应收账款等各项资产负债和股东权益 [34] - 公司2024年第三季度和2023年9月30日的经营报表情况包括收入利息费用等各项收支和每股收益等 [35] - 公司2024年第三季度和2023年9月30日的现金流量表情况包括经营投资融资活动的现金流量 [36] - 各地区2024年第三季度的资本支出情况如北美50百万美元巴西213百万美元等 [38] - 公司2024年9月30日的债务偿还计划包括债券商业票据和其他贷款等 [39] - 调整净收入和调整基本每股收益的计算方式及2024年第三季度和其他期间的数据 [43] - 公司的各项术语定义如调整基本每股收益EBITDA等 [44] - 财务信息按照国际财务报告准则编制但公告不构成中期财务报告以及数据的取整情况和各表格数据的计算基础等 [46] - 2024年第三季度的减值项目和特殊项目情况及金额 [47] - 2024年8月6日完成对Vallourec的收购及相关的市场价值变动情况 [47] - 可投资现金流的定义及2023年9月30日 - 2024年9月30日期间的相关数据 [47] - 2024年第三季度和2024年前9个月的各类资本支出情况 [47] - 2020年9月开始的股票回购计划进展情况 [47] - 部分项目的进展情况如巴西Monlevade扩建项目被搁置但不影响战略增长投资对EBITDA的预期影响 [47] - 公司包含非GAAP财务/替代业绩指标如EBITDA自由现金流等及这些指标的意义 [50] - 公司是世界领先的钢铁和矿业公司在60个国家有业务主要炼钢设施在15个国家2023年的营收粗钢产量和铁矿石产量情况 [51] - 公司目标是用更智能的钢铁构建更美好的世界 [52] - 公司在多个股票交易所上市及投资者关系联系方式 [53]

ArcelorMittal ('the Company') today announces the publication of its third quarter 2024 sell-side analyst consensus figures. The consensus figures are based on analysts' estimates recorded on an external web-based tool provided and managed by an independent company, Visible Alpha. To arrive at the consensus figures below, Visible Alpha has aggregated the expectations of sell-side analysts who, to the best of our knowledge, cover ArcelorMittal on a continuous basis. This is currently a group of approximately ...

ArcelorMittal S.A. (MT) has collaborated with ABB to introduce XCarb steel, made using high quantities of recycled steel and 100% renewable energy, for ABB’s dependable Kabeldon power distribution system. The sustainable sourcing agreement reduces the carbon footprint of crucial electrification equipment by 29%. ArcelorMittal's XCarb helps ABB fulfill its sustainability goals by lowering the carbon impact of its products. Customers have relied on Kabeldon power distribution systems for decades to offer depe ...

文章核心观点 - ArcelorMittal与VELUX集团签署10年供应协议,供应由再生材料和可再生能源生产的钢材 [1] - ArcelorMittal的XCarb钢材可将VELUX屋顶窗户的碳足迹减少70% [1] - VELUX计划到2025年在各种钢制零件中使用XCarb钢材,取代传统生产的钢材 [1] 行业和公司概况 行业概况 - 金属(不包括铝)主要由钢铁组成,占VELUX集团范围3排放的5.7% [2] - VELUX正在与供应商合作,探索各种关键材料(包括钢铁)以降低整体碳足迹和产品碳足迹 [2] - VELUX计划到2030年将范围3上游排放量减少50% [2] 公司概况 - ArcelorMittal在西班牙北部的一家工厂使用由可再生能源驱动的电弧炉生产XCarb钢材 [2] - ArcelorMittal正在进一步减少向VELUX交付的钢材的碳足迹 [2] - ArcelorMittal的股价在过去一年中上涨了1.9%,而同行业下跌了2.7% [2] 市场展望 - ArcelorMittal认为当前市场条件不可持续,因为中国的钢产能过剩导致国内钢价很低,出口也很积极 [2] - 欧洲和美国的钢价都低于边际成本 [2] - 但ArcelorMittal预计2024年下半年的表观需求将高于2023年同期,当时受到去库存的影响,尤其是在欧洲 [2][3] - ArcelorMittal预计2024年全球钢消费量(不含中国)将增长2.5-3%,低于此前的3-4%预期 [3]

The VELUX Group has entered a 10-year agreement with ArcelorMittal concerning the supply of recycled and renewably produced steel. In 2023, the two companies agreed to enter a partnership to lower the carbon footprint of the steels used in VELUX roof windows by up to 70 percent, compared with conventionally produced steel. This co-operation involved the testing and validation of ArcelorMittal’s XCarb® recycled and renewably produced steel and its performance in VELUX roof window hinges and installation brac ...

文章核心观点 - ArcelorMittal S.A.收购Nippon Steel Corporation在AM/NS Calvert合资企业的50%股权 [1] - 交易需要Nippon Steel完成对美国钢铁公司的收购,否则交易不会生效 [2] - ArcelorMittal预计2024年全球钢铁需求(不含中国)将增长2.5-3%,低于此前预期的3-4% [2] 行业总结 - 欧洲和美国目前钢铁价格低于边际成本 [2] - 中国过剩的钢产能导致国内钢价利差很低,并大量出口 [2] - 欧洲市场库存水平较低,有望出现补库存需求,带动需求恢复 [2] 公司总结 - ArcelorMittal股价过去一年上涨5.1%,优于行业下跌2.5% [2] - 交易完成后,ArcelorMittal将获得Calvert工厂100%的所有权 [1][2] - Calvert是北美最先进的钢材精加工设施,为当地最高端客户提供优质钢材解决方案 [2]