文章核心观点 - 公司计划进行股票拆分,将普通股A类和B类分开,以使公司股票更易于投资者和员工购买[2] - 公司将于8月1日向股东支付股息,每持有1股将获得额外9股,并于8月8日开始按拆分后的价格交易[3] - 公司从软件提供商转型为比特币投资公司,并计划将公司重点和品牌转移到比特币开发[4] - 分析师认为公司正在建立世界最大的比特币公司,股价还有约80%的上涨空间[5] - 公司股价今年已上涨106%,而比特币价格仅上涨38%;过去12个月涨幅为216%,而比特币为91%[6] 文章其他要点 - 公司股价目前较今年3月创下的历史高点1999.99美元下跌约34%[1] - 比特币价格自3月以来一直在狭窄区间波动,但许多投资者预计下半年将反弹[2]

公司投资比特币的策略 - 公司自2021年起采用一种企业策略，允许其使用超过营运资本需求的过剩现金来收购并持有比特币作为主要财务资产 [1] - 尽管公司在2022年市场大跌前采取了这一策略，但自2023年初以来，如果投资10,000美元购买公司股票，现在价值将达到101,500美元 [2] 比特币价格上涨对公司的影响 - 自2023年初以来，比特币价格几乎翻了三倍，这对公司股票产生了显著的正面影响 [3] - 截至最近季度报告，公司持有214,400枚比特币，并继续使用股权和债务融资的收益以及运营过剩现金来资助其加密货币投资 [3] 公司市场表现与比特币价值的关系 - 公司当前市值为260亿美元，大约是其加密货币持有价值的两倍 [4] - 尽管考虑到软件业务的年度收入为4.89亿美元，股票看起来仍然昂贵，但这并不意味着公司被高估，因为公司的价值可能根据比特币的未来价值大幅增加 [5] 投资者对公司股票的看法 - 公司股票可能会继续以高于其加密货币持有价值的价格交易，投资者认为通过现有股票经纪商投资公司股票是投资比特币的一种更有效方式，无需在加密货币交易所开设另一个账户 [6] - 然而，股票在下次市场下跌时可能表现不如加密货币，因为其溢价估值 [7] - 投资者应仅在相信比特币作为黄金等替代资产的可行价值存储的未来时购买公司股票 [7]

公司转型与比特币投资 - 公司自2020年起，由一个增长缓慢的分析软件制造商转变为全面投资比特币的企业。截至2024年4月，公司的比特币持有量达到75.4亿美元，占其企业价值300亿美元的约四分之一[1] - 公司的软件业务增长缓慢，2020年至2023年的复合年增长率仅为1%，而其估值主要依赖于比特币的未来表现[2] 软件业务挑战与转型 - 公司的核心业务，即本地软件，面临来自云基础平台如亚马逊AWS和微软Azure等云分析专家的竞争压力[3] - 公司正在扩展其基于订阅的云服务以应对业务放缓，2023年订阅收入同比增长33%，但仅占其总收入的16%，未能抵消产品许可和支持收入的下降，导致全年收入下降1%[4] 财务表现与市场预期 - 分析师预计，随着订阅服务的扩展，公司2023年至2026年的收入将以3%的复合年增长率增长，但对于一个以61倍今年销售额交易的股价来说，这一增长率仍然较低[5] - 公司的估值被认为因比特币投资将最终获利的信念而膨胀，但由于这些投资的减值成本，公司在2020年至2022年间按通用会计准则（GAAP）计算为亏损，2023年才勉强实现净利润[6] - 分析师预计公司2023年至2026年将累计更多年度亏损，但他们预测调整后的EBITDA将以19%的复合年增长率增长，这排除了许多干扰因素[7] 比特币投资策略与潜在影响 - 公司计划继续购买更多比特币，截至2024年4月，其比特币的平均购买价格为35,180美元，未实现收益超过80%。然而，为了资助这些购买，公司的股票数量在过去四年中增加了超过80%，总负债也从2020年底的9.13亿美元增加到2024年第一季度的39.5亿美元[8] - 在最坏的情况下，比特币价格可能在公司的订阅业务足够大以抵消其传统收入下降之前崩溃，导致其估值暴跌，同时股权稀释和债务将扼杀其业务[9] - 在最好的情况下，比特币价格可能飙升，显著增强公司的资产负债表。如果比特币价格接近某些乐观预测，如Ark Invest的Cathie Wood预测2030年比特币价格将达到380万美元，公司的比特币持有价值可能迅速超过其企业价值，使公司显得被低估[10] - 公司计划到2030年保守地将其比特币持有量再翻一番，如果比特币价格达到100万美元，其比特币投资将增长到3800亿美元，假设比特币持有量仍占其企业价值的四分之一，公司可能成长为一个1.5万亿美元的公司，从当前价格产生50倍的收益[11] 投资建议 - 公司有一条狭窄但可行的路径在十年末加入四位数俱乐部，但这一乐观前景完全取决于比特币在未来六年内能否出现极端增长。对于投资者而言，直接购买比特币或投资比特币ETF可能是更明智的选择[12][13]

公司概况 - 公司主要通过持有比特币来投资加密货币，其股票表现与比特币价格密切相关 [1][2][3] - 公司定期向投资者更新其比特币持有情况，最新数据显示其持有214,400枚比特币 [3] - 公司计划通过发行高级可转换债券筹集5亿美元以购买更多比特币，并用于一般企业用途 [4] 股票表现 - 公司股票在2024年上涨超过130%，远超比特币今年约60%的涨幅 [2] - 公司股票交易价格极高，接近其过去12个月盈利的4000倍，超过50倍收入，以及超过11倍账面价值 [9] 业务与财务状况 - 公司的核心业务是提供商业智能软件，但近期增长困难，2024年第一季度销售额下降超过5% [7] - 公司目前并不盈利，且面临激烈的市场竞争，其未来增长前景不明朗 [8] - 公司已转变为主要以加密货币投资为主，上一季度在数字资产上的支出达到16亿美元，而固定资产投资仅为150万美元 [8] 投资建议 - 公司可能吸引那些希望通过较小估值获得加密货币曝光的投资者，但对于不看好比特币的投资者，可能应避免投资该公司 [10] - 公司的未来收益很大程度上取决于比特币的价格走势，这是一个难以预测的因素 [10]

MicroStrategy (NASDAQ: MSTR), currently trading at approximately $1,495.54, has experienced a remarkable year-to-date increase of 118.28%. This surge is fueled by the company’s aggressive Bitcoin (BTC) acquisition strategy, transforming it into the largest publicly traded corporate holder of Bitcoin. With holdings accounting for 1.1% of the world’s Bitcoin supply, valued at around $14.5 billion, MicroStrategy’s bold moves continue to capture the attention of investors and analysts alike.This is driven by th ...

文章核心观点 - MicroStrategy计划通过发行高级可转换债券筹集7亿美元，以进一步收购比特币[1][2][3] 债务发行详情 - 公司计划通过高级可转换票据筹集7亿美元，初始宣布为5亿美元，包括初始购买者额外购买1亿美元票据的选项[2][3] - 如果全部行使，总收益可能达到7.86亿美元，票据年利率为2.25%，每半年支付一次，2024年12月开始，2032年6月到期[4] - 转换率为每1000美元票据0.4894股，相当于初始转换价格约为2043.32美元，比2024年6月13日的成交量加权平均价格溢价35%[5] - 公司还授予初始购买者在发行后13天内购买最多额外1亿美元票据的选项，预计发行将于2024年6月17日关闭，待满足惯例关闭条件[6] 比特币积累战略 - 自2020年起，公司已积累约214400枚比特币，价值约142.2亿美元，占比特币总供应量的1%以上，公司利用债务资金积极购买比特币，利用市场波动[7][8] - 公司表示对比特币长期升值有信心，通过出售可转换高级票据，公司获得灵活性，允许票据持有人在到期前转换为公司股票，同时公司从筹集的资金中受益[9] 公司股票表现 - 最近，全球投资公司AllianceBernstein对MicroStrategy给予“跑赢大盘”评级，将MSTR股票目标价提高至2890美元，并预测比特币到2030年可能达到100万美元[10] - 截至撰写时，MSTR股票交易价格为1503美元，反映出6月14日早盘交易中增长1.29%，分析师认为MSTR股票是投资者寻求比特币潜在收益的优秀工具，无需直接持有加密货币[12]

Shares of enterprise software specialist MicroStrategy (NASDAQ:MSTR) are declining on Friday, capping off what is about to be a down week for MSTR stock. This move is reflective of its evolved role as a cryptocurrency proxy, with the digital asset sector also suffering a rough week. Still, Wall Street firm Bernstein is optimistic about both MSTR stock and the broader crypto ecosystem.According to CoinDesk, Bernstein believes that Bitcoin (BTC-USD) could achieve a multi-fold increase in value over the next d ...

With Bitcoin back above $70,000, it’s fueling upside for some of the top crypto stocks to buy. That includes MicroStrategy (NASDAQ:MSTR).Holding 214,400 Bitcoin valued at just under $71,000 apiece, the company is sitting on a $1.5 billion digital fortune. From here, if Bitcoin can get to Standard Chartered’s target of $100,000, MSTR could easily double its current price of $1,700. “As we approach the U.S. election, I expect $100,000 to be reached and then $150,000 by year-end in the case of a Trump victory, ...

The case for buying MicroStrategy has fundamentally changed in 2024. Here's what you need to know.There's no denying that MicroStrategy (MSTR -3.38%) has been on an incredible run recently. For the year, the stock is up more than 125%. And over the past 12 months, MicroStrategy is up more than 442%.A lot of that performance has to do with Bitcoin (BTC -0.56%), of course. MicroStrategy is the largest corporate holder of Bitcoin in the world, and the company's stratospheric stock gains have largely been a res ...

PashaIgnatov Today, I take a look at the Yieldmax MSTR Option Income Strategy ETF (NYSEARCA:MSTY). I've covered a similar exchange-traded fund, or ETF, before when I wrote about Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) being paired with the YieldMax AMD Option Income Strategy ETF (AMDY) in this article. MSTY is offered by the same issuer but focuses its efforts on maximizing investment returns on MicroStrategy Incorporated (MSTR) using a similar options strategy. The MSTY distributions thus far have been excellen ...