财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度调整后净投资收入为660万美元（每股0.31美元）较上季度的670万美元有小幅下降但每股保持稳定在0.31美元调整后净投资收入再次以近1.25倍覆盖每股0.25美元的股息 [8] - 截至2024年9月30日公司净资产价值（NAV）为1.989亿美元（每股9.18美元）较2024年6月30日的1.993亿美元（每股9.20美元）略有下降 [8] - MRCC的债务与权益杠杆从2024年6月30日的1.54倍降至2024年9月30日的1.50倍 [9] - 加权平均有效收益率本季度为11%较上季度的11.9%有所下降 [20] - 2024年第三季度投资收入总计1570万美元较2024年第二季度的1560万美元略有增加 [23] - 2024年第三季度总费用为920万美元较2024年第二季度的910万美元有所增加排除激励费用限制影响后第三季度总费用减少20万美元 [25] - 2024年第三季度净亏损150万美元较上季度的330万美元有所减少 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 截至2024年9月30日投资组合总计4.743亿美元较上季度末的4.858亿美元减少1150万美元投资组合包含94家公司的债务和股权投资数量与上季度末一致 [14] - 2024年第三季度对新投资组合公司投资1110万美元对现有投资组合公司的循环信贷延迟提款和追加投资总计1470万美元 [16] - 2024年第三季度收到三笔全额还款总计1140万美元发生部分和正常还款总计2600万美元还收到一笔100万美元的股权出售收益 [17] - 截至2024年9月30日总借款为2.99亿美元包括1.69亿美元的浮动利率循环信贷额度和1.3亿美元的4.75%固定利率2026年票据循环信贷额度在借款基础容量内有8600万美元的可用额度 [18] - 截至2024年9月30日特殊贷款基金（SLF）在36个不同借款人中有投资公允价值总计9870万美元本季度平均标记从2024年6月30日的摊余成本的88.3%降至87% [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024年第三季度中市场贷款量上升中市场直接贷款并购量较上年增长43%中市场杠杆收购（LBO）贷款量较上季度增长52%延迟提款定期贷款融资量较2023年第三季度增长62% [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于管理和支持现有投资组合公司同时保持高度选择性和纪律性地将还款资金投入有吸引力的投资机会和新的投资组合公司关系 [9] - 公司与温德尔集团（Wendel Group）达成战略合作伙伴关系温德尔集团将购买门罗公司的多数股权并投入10亿美元新种子资本预计2025年第一季度完成交易公司期望从该合作中受益 [12] - 公司未来将重点选择性地将还款资金重新部署到增值投资机会和现有投资组合公司以及进行投资组合管理 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为中市场在2024年剩余时间和2025年将有更活跃的交易环境这将使公司能够转出遗留资产并选择性地将资本重新部署到更有吸引力的新资产中 [16] - 公司认为尽管投资组合存在一些挑战但主要是特定借款人的特殊因素并不代表整体模式或压力公司将继续利用专业团队最大化成果为股东创造价值 [24] - 公司认为与温德尔集团的新合作将为股东和有限合伙人带来好处公司的投资组合定位良好能够继续为投资者提供有吸引力的风险调整后回报 [30] 其他重要信息 - 公司连续18个季度调整后净投资收入达到或超过每股0.25美元的股息 [7][29] - 公司目前预计未来两个季度激励费用限制将持续存在 [20] 问答环节所有的提问和回答 问题: 建议公司将控制费用作为第三个重点 - 无回答仅表示感谢 [32][33] 问题: 温德尔合作中的新策略是否会被纳入BDC并使BDC的贷款策略多样化 - 公司将从门罗平台的任何新策略或投资中受益会考虑协同且易于消化的策略MRCC将从这些策略中受益因为会有更高的利息收入并创造更多样化 [35][36] 问题: 如果有必要公司管理者是否会像以前一样支持MRCC - 答案是肯定的公司有对投资者和股东友好的历史会继续支持MRCC [37][38]

Monroe Capital (MRCC) came out with quarterly earnings of $0.31 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.29 per share. This compares to earnings of $0.25 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 6.90%. A quarter ago, it was expected that this business development company would post earnings of $0.26 per share when it actually produced earnings of $0.31, delivering a surprise of 19.23%.Over the last four qua ...

净投资收入相关 - 2024年第三季度净投资收入为650万美元，即每股0.30美元[1] - 调整后的净投资收入为660万美元，即每股0.31美元[1] - 2024年9月30日总投资收入为15695000美元，运营费用为9078000美元，净投资收入为6481000美元[25] - 2024年9月30日净投资收入每股 - 基本和稀释为0.30美元[25] 净资产相关 - 运营导致的净资产净增加500万美元，即每股0.23美元[1] - 截至9月30日，净资产价值为1.989亿美元，即每股9.18美元[1] - 2024年9月30日运营导致的每股净资产净增加 - 基本和稀释为0.23美元[25] - 截至2024年9月30日，公司总资产为501862000美元，总负债为302969000美元，净资产为198893000美元[23] 股息相关 - 9月30日支付每股0.25美元的季度股息[1] - 股东当前年度现金股息收益率约为12.3%[1] 债务相关 - 截至9月30日，公司债务与股权杠杆从6月30日的1.54倍降至1.50倍[3] - 截至2024年9月30日，公司有410万美元现金及现金等价物，循环信贷额度未偿债务1.69亿美元，2026年票据未偿债务1.3亿美元[13] - 2024年9月30日利息费用 - 循环信贷额度为3630000美元，2026年票据利息费用为1555000美元[27] 投资组合相关 - 截至9月30日，公司在94家投资组合公司有债务和股权投资，总公允价值为4.743亿美元[7] - 截至9月30日，公司投资组合中非应计状态的投资占总投资公允价值的3.1%[7] - 截至2024年9月30日，非控股/非关联公司投资为355273000美元，非控股关联公司投资为86089000美元，控股关联公司投资为32897000美元[23] - 2024年9月30日非控股/非关联公司投资净实现收益为638000美元，净未实现收益为 -2743000美元[25] - 2024年9月30日非控股关联公司投资净未实现收益为771000美元，控股关联公司投资净未实现收益为 -201000美元[25] 公司投资方向 - 公司主要投资于中级市场公司的优先、统一和次级担保债务，其次是无担保债务和股权投资[29] 普通股相关 - 2024年9月30日加权平均普通股流通股 - 基本和稀释为21666股[25]

投资组合结构 - 2024年9月30日投资组合中约79.2%为高级担保贷款0.8%为统一担保贷款6.4%为次级担保贷款13.6%为股权证券2023年12月31日约79.6%为高级担保贷款2.8%为统一担保贷款5.5%为次级担保贷款12.1%为股权证券[118] - 2024年9月30日高级担保贷款为375350美元占比79.2% 2023年12月31日为388882美元占比79.6%[232] - 2024年9月30日按行业划分的投资组合中医疗保健与制药占比16.2% 2023年12月31日为14.2%[234] - 2024年9月30日投资绩效风险评级为2的投资占比81.2% 2023年12月31日为83.1%[241] - 2024年9月30日有9个借款人处于非应计状态投资总额为1490万美元占总投资3.1% 2023年12月31日有5个借款人占比1.5%[242] - 2024年9月30日有担保贷款为10225.3万美元2023年12月31日为15067.4万美元[290] - 2024年9月30日投资组合公司数量为36个2023年12月31日为49个[290] - 2024年9月30日最大投资组合公司投资为491.3万美元2023年12月31日为658万美元[290] - 2024年9月30日五大投资组合公司投资总额为2396.6万美元2023年12月31日为2641.5万美元[290] - 给出了多个投资组合公司截至2024年9月30日或2023年12月31日的投资相关数据包括利率、本金、公允价值等[297][299] - 各投资组合公司的本金、公允价值、利率、利差等数据[300] - 不同行业的投资情况包括医疗保健、高科技、酒店等[300] - 各公司的到期日情况[300] - 非控股/非附属高级有担保贷款总额为154006千美元公允价值为139373千美元[302] - 非控股/非附属股权总额为541千美元[302] - 总投资为139914千美元[302] 投资活动 - 2024年第三季度投资1110万美元于3个新投资组合公司1470万美元于30个现有投资组合公司销售和本金偿还总额3830万美元投资净减少1250万美元[125] - 2024年前九个月投资2760万美元于6个新投资组合公司4410万美元于51个现有投资组合公司销售和本金偿还总额8630万美元投资净减少1460万美元[126] - 2023年第三季度投资200万美元于1个新投资组合公司1070万美元于29个现有投资组合公司销售和本金偿还总额670万美元投资净减少600万美元[127] - 2023年前九个月投资1810万美元于6个新投资组合公司3410万美元于43个现有投资组合公司销售和本金偿还总额6370万美元投资净减少1150万美元[128] 投资收益情况 - 2024年9月30日高级担保贷款加权平均年化合同票面收益率11.6%统一担保贷款11.8%次级担保贷款7.7%优先股2.8%总计11.0%[130] - 2024年9月30日高级担保贷款加权平均年化有效收益率11.6%统一担保贷款13.0%次级担保贷款7.7%优先股2.8%总计11.0%[130] - 2023年12月31日高级担保贷款加权平均年化合同票面收益率12.6%统一担保贷款12.8%次级担保贷款8.6%优先股2.8%总计12.1%[130] - 2023年12月31日高级担保贷款加权平均年化有效收益率12.6%统一担保贷款14.1%次级担保贷款8.6%优先股2.8%总计12.1%[130] - 2024年第三季度总投资收入为15695000美元[244] - 2024年第三季度总运营费用为9078000美元[244] - 2024年第三季度净投资收入税前为6617000美元[244] - 2024年第三季度所得税为136000美元[244] - 2024年第三季度净投资收入为6481000美元[244] - 2024年第三季度净实现投资收益为638000美元[244] - 2024年前九个月总投资收入为46504美元2023年同期为48794美元[246] - 2024年前九个月总运营费用为27705美元2023年同期为30328美元[246] - 2024年前九个月净投资收入为18510美元2023年同期为17971美元[246] - 2024年前九个月净实现收益为1148美元2023年同期为 - 37433美元[246] - 2024年前九个月净未实现收益为 - 8239美元2023年同期为18249美元[246] - 2024年前九个月运营导致净资产净增加11419美元2023年同期为 - 1213美元[246] - 2024年前九个月利息收入为34815美元2023年同期为37553美元[247] - 2024年前九个月PIK利息收入为6535美元2023年同期为7193美元[247] - 2024年前九个月股息收入为3099美元2023年同期为3169美元[247] - 2024年前九个月其他收入为996美元2023年同期为 - 356美元[247] - 2024年三个和九个月的净投资收入分别为1,696美元和5,664美元[305] 财务状况 - 2024年第三季度末净资产运营净增加500万美元2023年同期为净减少20万美元[264] - 2024年前九个月净资产运营净增加1140万美元2023年同期为净减少120万美元[265] - 2024年第三季度末有410万美元现金及现金等价物[267] - 2024年第三季度末循环信贷融通未偿还债务总额为1.69亿美元2026年票据为1.3亿美元[267] - 2024年和2023年9月30日资产覆盖率均为167%[268] - 2024年前九个月现金及现金等价物净减少90万美元2023年同期净增加9000美元[269] - 2024年和2023年9月30日分别有21666340股流通股[271] - 2024年前九个月通过ATM计划无股票发行2023年同期也无[273] - 2024年和2023年9月30日分别向股东分配540万美元（每股0.25美元）和1630万美元（每股0.75美元）[281] - 2024年和2023年9月30日公司在SLF的投资公允价值分别为3290万美元和3310万美元[285] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日SLF总资产公允价值分别为1.078亿美元和1.484亿美元[289] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日SLF有四个投资组合公司处于非应计状态公允价值分别为450万美元和430万美元[289] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日SLF未履行投资承诺分别为110万美元和330万美元[289] - 截至2024年9月30日（未经审计），总资产为107,818千美元，2023年12月31日为148,449千美元[304] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，未履行投资承诺分别为37.9百万美元和37.2百万美元[311] - 截至2024年9月30日，对SLF的未出资承诺为7.3百万美元[311] 投资估值相关 - 2022年9月30日董事会指定MC Advisors为估值指定人[324] - 估值指定人建立估值委员会确定投资公允价值[324] - 对于无现成市场报价的投资估值指定人采用多步骤估值流程[327] - 估值指定人一般用收益法确定无市场报价贷款的公允价值[328] - 收益法下用贴现现金流模型确定债务投资现值[329] - 市场法下用企业价值法确定投资公允价值[330] - 特定投资估值可基于独立第三方定价服务的买卖报价[331] - 2024年9月30日估值指定人确定投资组合公允价值[332] 费用与激励 - 资本利得激励费按特定规则计算和支付[334] 会计与财务影响评估 - 公司目前在评估多项新会计公告对财务报表的影响[339][340][341] 风险管理 - 公司未来可能使用期货期权和远期合约等标准对冲工具对冲利率波动但存在限制[347] - 截至2024年9月30日公司无外币投资或外币远期合约[348] 宏观经济影响 - 美国及全球通胀有加速迹象且中期可能持续影响公司投资组合公司利润率[349] 公司治理与合规 - 公司披露控制和程序在季度报告期内有效[350] - 2024年9月30日前三个月公司财务报告内部控制无重大变化[351] 法律风险 - 公司日常业务中面临法律诉讼可能产生成本费用[353] 公司战略与合作 - 公司认为美国中小市场公司是经济增长的重要部分，有投资机会[314] - 传统银行对中小市场企业服务减少，给公司带来机会也带来竞争压力[317] - 市场波动使中小市场公司债务资本竞争减少，公司认为有投资机会[318] - 2024年10月22日，关联公司Monroe Capital达成战略投资协议[321] - 该交易预计2025年第一季度完成，需满足常规条件[322] - 交易完成后公司预计寻求新投资顾问协议批准[322]

CHICAGO, Oct. 21, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Monroe Capital Corporation (the “Company”) (NASDAQ: MRCC) announced today that it will report its third quarter ended September 30, 2024 financial results on Tuesday, November 12, 2024, after the close of the financial markets. The Company will host a webcast and conference call to discuss these operating and financial results on Wednesday, November 13, 2024 at 11:00 a.m. Eastern Time. The webcast will be hosted on a webcast link located in the Investor Relations s ...

Monroe Capital (MRCC) could be a solid choice for investors given its recent upgrade to a Zacks Rank #1 (Strong Buy). This upgrade is essentially a reflection of an upward trend in earnings estimates -- one of the most powerful forces impacting stock prices. The sole determinant of the Zacks rating is a company's changing earnings picture. The Zacks Consensus Estimate -- the consensus of EPS estimates from the sell-side analysts covering the stock -- for the current and following years is tracked by the sys ...

CHICAGO, Sept. 03, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Monroe Capital Corporation (the "Company") (NASDAQ: MRCC) announced today that its Board of Directors has declared a distribution of $0.25 per share for the third quarter of 2024, payable on September 30, 2024 to stockholders of record as of September 16, 2024. In October 2012, the Company adopted a dividend reinvestment plan that provides for reinvestment of distributions on behalf of its stockholders, unless a stockholder elects to receive cash prior to the reco ...

II CHIA 083 100 p 198 188 i I P III # # HOBEL 1984 1 000 1 I I I H . Hiroshi Watanabe I have been covering Monroe Capital (NASDAQ:NASDAQ:MRCC) since December last year. Both my initial and the follow-up article in which I assessed the Q1, 2024 dynamics outlining a relatively bearish case. The reason for this was simple - the underlying risks were too excessive to open a long-term stake in the BDC. For example, such metrics as leverage, dividend coverage and deteriorating portfolio quality all embodied chara ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度调整后净投资收益为670万美元或每股0.31美元,较上季度的550万美元或每股0.25美元有所增加 [12] - 公司资产净值为1.993亿美元或每股9.20美元,较上季度的2.015亿美元或每股9.30美元略有下降,主要是由于部分投资组合公司的未实现亏损所致 [13] - 公司债务权益比从3月31日的1.6倍下降至6月30日的1.54倍,主要是由于第二季度末有几笔贷款提前偿还 [14] - 公司投资组合的实际收益率保持稳定在11.9%左右 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司第二季度新增投资2170万美元,收到4笔全额偿还共1350万美元,以及正常还款2240万美元 [28][29] - 公司投资组合规模从上季度的5.009亿美元下降至4.858亿美元,投资组合公司数量从98家下降至94家 [28] - 公司将1家新投资列为不良贷款,截至6月30日不良贷款占投资组合公允价值的1.9%,与上季度持平 [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度中型市场贷款规模同比增长27%,中型市场并购贷款规模同比增长71%,私募股权支持的直接贷款规模同比增长超过90% [19][20][21] - 尽管银团贷款活动有所增加,但直接贷款机构的交易量仍是银团和银行交易量的4.6倍 [21] - 市场竞争加剧导致中型市场整体利差收窄,杠杆水平略有上升,但公司专注于下中型市场,利差收缩和杠杆上升的程度相对较小 [22][23][24] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于管理和支持现有投资组合公司,并保持谨慎的投资标准和交易执行 [14][15][24][25] - 公司作为中型市场私募信贷领先管理人的附属公司,拥有约2000亿美元资产管理规模和250多名员工,包括110名专业投资人员,在行业内具有明显优势 [26] - 公司将继续专注于实现调整后净投资收益覆盖或超过股息,并实现长期资产净值的正增长 [46][47][48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司投资组合以抗经济周期行业为主,在通胀压力和经济波动中保持了良好的收入和EBITDA增长 [16][17] - 尽管利率可能下降,但公司将继续关注贷款价值比,保持谨慎的债务水平,以应对更加激烈的直接贷款市场竞争 [25] - 公司有信心利用经验丰富的投资团队和成熟的投资组合管理方法,最大限度地提高表现不佳投资的回收价值 [18][45] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Christopher Nolan 提问** SLF投资组合的公允价值环比下降约5%或6%,这个投资工具是否处于退出阶段? [51] **Mick Solimene 回答** SLF投资组合的公允价值实际上在季度内保持平稳,下降幅度很小。我们一直在谨慎管理这个投资工具的杠杆水平,同时保持每季度900万美元的股息分配。我们正在评估在当前紧缩的利率环境和经济周期下如何更好地运营这个投资工具。总的来说,SLF占公司投资组合的6.8%左右,股息收入占公司投资收入的不到6%,我们会继续评估如何在适当的时机重新进入市场。 [52][53][54][55] 问题2 **Christopher Nolan 提问** Education Corp. of America的二级债券公允价值高于成本,而优先股公允价值为零,这种情况如何解释? [59] **Mick Solimene 回答** 这主要是由于债券和优先股在清算顺序上的差异。债券位于更高的清算顺序,我们一直在收取高于成本的费用和未计提利息,使得债券的公允价值相对成本有所上升。而优先股作为最次级的清算顺位,其公允价值下降至零。 [60][61][62] 问题3 **Robert Dodd 提问** 公司目前有4.8%的贷款本金处于不良贷款状态,公司如何处理这些不良资产,是否有可能在短期内恢复正常计息? [65] **Mick Solimene 和 Ted Koeing 回答** 公司目前有8笔不良贷款,占投资组合公允价值的1.9%。这些不良贷款分布在多个行业,公司正在通过内部的工作团队积极管理,力求最大化长期回收价值,而不是单纯追求短期回收。一些资产正处于早期阶段,需要更长时间周转,但也有一些即将看到曙光。总的来说,公司有信心通过专业团队的努力,最终实现这些不良资产的成功处置。 [66][67][69][70][71]

Monroe Capital (MRCC) came out with quarterly earnings of $0.31 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.26 per share. This compares to earnings of $0.28 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items. This quarterly report represents an earnings surprise of 19.23%. A quarter ago, it was expected that this business development company would post earnings of $0.26 per share when it actually produced earnings of $0.25, delivering a surprise of -3.85%. Over the last four ...