Monroe Capital(MRCC) - 2024 Q3 - Quarterly Report

投资组合结构 - 2024年9月30日投资组合中约79.2%为高级担保贷款0.8%为统一担保贷款6.4%为次级担保贷款13.6%为股权证券2023年12月31日约79.6%为高级担保贷款2.8%为统一担保贷款5.5%为次级担保贷款12.1%为股权证券[118] - 2024年9月30日高级担保贷款为375350美元占比79.2% 2023年12月31日为388882美元占比79.6%[232] - 2024年9月30日按行业划分的投资组合中医疗保健与制药占比16.2% 2023年12月31日为14.2%[234] - 2024年9月30日投资绩效风险评级为2的投资占比81.2% 2023年12月31日为83.1%[241] - 2024年9月30日有9个借款人处于非应计状态投资总额为1490万美元占总投资3.1% 2023年12月31日有5个借款人占比1.5%[242] - 2024年9月30日有担保贷款为10225.3万美元2023年12月31日为15067.4万美元[290] - 2024年9月30日投资组合公司数量为36个2023年12月31日为49个[290] - 2024年9月30日最大投资组合公司投资为491.3万美元2023年12月31日为658万美元[290] - 2024年9月30日五大投资组合公司投资总额为2396.6万美元2023年12月31日为2641.5万美元[290] - 给出了多个投资组合公司截至2024年9月30日或2023年12月31日的投资相关数据包括利率、本金、公允价值等[297][299] - 各投资组合公司的本金、公允价值、利率、利差等数据[300] - 不同行业的投资情况包括医疗保健、高科技、酒店等[300] - 各公司的到期日情况[300] - 非控股/非附属高级有担保贷款总额为154006千美元公允价值为139373千美元[302] - 非控股/非附属股权总额为541千美元[302] - 总投资为139914千美元[302] 投资活动 - 2024年第三季度投资1110万美元于3个新投资组合公司1470万美元于30个现有投资组合公司销售和本金偿还总额3830万美元投资净减少1250万美元[125] - 2024年前九个月投资2760万美元于6个新投资组合公司4410万美元于51个现有投资组合公司销售和本金偿还总额8630万美元投资净减少1460万美元[126] - 2023年第三季度投资200万美元于1个新投资组合公司1070万美元于29个现有投资组合公司销售和本金偿还总额670万美元投资净减少600万美元[127] - 2023年前九个月投资1810万美元于6个新投资组合公司3410万美元于43个现有投资组合公司销售和本金偿还总额6370万美元投资净减少1150万美元[128] 投资收益情况 - 2024年9月30日高级担保贷款加权平均年化合同票面收益率11.6%统一担保贷款11.8%次级担保贷款7.7%优先股2.8%总计11.0%[130] - 2024年9月30日高级担保贷款加权平均年化有效收益率11.6%统一担保贷款13.0%次级担保贷款7.7%优先股2.8%总计11.0%[130] - 2023年12月31日高级担保贷款加权平均年化合同票面收益率12.6%统一担保贷款12.8%次级担保贷款8.6%优先股2.8%总计12.1%[130] - 2023年12月31日高级担保贷款加权平均年化有效收益率12.6%统一担保贷款14.1%次级担保贷款8.6%优先股2.8%总计12.1%[130] - 2024年第三季度总投资收入为15695000美元[244] - 2024年第三季度总运营费用为9078000美元[244] - 2024年第三季度净投资收入税前为6617000美元[244] - 2024年第三季度所得税为136000美元[244] - 2024年第三季度净投资收入为6481000美元[244] - 2024年第三季度净实现投资收益为638000美元[244] - 2024年前九个月总投资收入为46504美元2023年同期为48794美元[246] - 2024年前九个月总运营费用为27705美元2023年同期为30328美元[246] - 2024年前九个月净投资收入为18510美元2023年同期为17971美元[246] - 2024年前九个月净实现收益为1148美元2023年同期为 - 37433美元[246] - 2024年前九个月净未实现收益为 - 8239美元2023年同期为18249美元[246] - 2024年前九个月运营导致净资产净增加11419美元2023年同期为 - 1213美元[246] - 2024年前九个月利息收入为34815美元2023年同期为37553美元[247] - 2024年前九个月PIK利息收入为6535美元2023年同期为7193美元[247] - 2024年前九个月股息收入为3099美元2023年同期为3169美元[247] - 2024年前九个月其他收入为996美元2023年同期为 - 356美元[247] - 2024年三个和九个月的净投资收入分别为1,696美元和5,664美元[305] 财务状况 - 2024年第三季度末净资产运营净增加500万美元2023年同期为净减少20万美元[264] - 2024年前九个月净资产运营净增加1140万美元2023年同期为净减少120万美元[265] - 2024年第三季度末有410万美元现金及现金等价物[267] - 2024年第三季度末循环信贷融通未偿还债务总额为1.69亿美元2026年票据为1.3亿美元[267] - 2024年和2023年9月30日资产覆盖率均为167%[268] - 2024年前九个月现金及现金等价物净减少90万美元2023年同期净增加9000美元[269] - 2024年和2023年9月30日分别有21666340股流通股[271] - 2024年前九个月通过ATM计划无股票发行2023年同期也无[273] - 2024年和2023年9月30日分别向股东分配540万美元(每股0.25美元)和1630万美元(每股0.75美元)[281] - 2024年和2023年9月30日公司在SLF的投资公允价值分别为3290万美元和3310万美元[285] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日SLF总资产公允价值分别为1.078亿美元和1.484亿美元[289] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日SLF有四个投资组合公司处于非应计状态公允价值分别为450万美元和430万美元[289] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日SLF未履行投资承诺分别为110万美元和330万美元[289] - 截至2024年9月30日(未经审计),总资产为107,818千美元,2023年12月31日为148,449千美元[304] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日,未履行投资承诺分别为37.9百万美元和37.2百万美元[311] - 截至2024年9月30日,对SLF的未出资承诺为7.3百万美元[311] 投资估值相关 - 2022年9月30日董事会指定MC Advisors为估值指定人[324] - 估值指定人建立估值委员会确定投资公允价值[324] - 对于无现成市场报价的投资估值指定人采用多步骤估值流程[327] - 估值指定人一般用收益法确定无市场报价贷款的公允价值[328] - 收益法下用贴现现金流模型确定债务投资现值[329] - 市场法下用企业价值法确定投资公允价值[330] - 特定投资估值可基于独立第三方定价服务的买卖报价[331] - 2024年9月30日估值指定人确定投资组合公允价值[332] 费用与激励 - 资本利得激励费按特定规则计算和支付[334] 会计与财务影响评估 - 公司目前在评估多项新会计公告对财务报表的影响[339][340][341] 风险管理 - 公司未来可能使用期货期权和远期合约等标准对冲工具对冲利率波动但存在限制[347] - 截至2024年9月30日公司无外币投资或外币远期合约[348] 宏观经济影响 - 美国及全球通胀有加速迹象且中期可能持续影响公司投资组合公司利润率[349] 公司治理与合规 - 公司披露控制和程序在季度报告期内有效[350] - 2024年9月30日前三个月公司财务报告内部控制无重大变化[351] 法律风险 - 公司日常业务中面临法律诉讼可能产生成本费用[353] 公司战略与合作 - 公司认为美国中小市场公司是经济增长的重要部分,有投资机会[314] - 传统银行对中小市场企业服务减少,给公司带来机会也带来竞争压力[317] - 市场波动使中小市场公司债务资本竞争减少,公司认为有投资机会[318] - 2024年10月22日,关联公司Monroe Capital达成战略投资协议[321] - 该交易预计2025年第一季度完成,需满足常规条件[322] - 交易完成后公司预计寻求新投资顾问协议批准[322]