When deciding whether to buy, sell, or hold a stock, investors often rely on analyst recommendations. Media reports about rating changes by these brokerage-firm-employed (or sell-side) analysts often influence a stock's price, but are they really important? Before we discuss the reliability of brokerage recommendations and how to use them to your advantage, let's see what these Wall Street heavyweights think about Marathon Petroleum (MPC) . Marathon Petroleum currently has an average brokerage recommendatio ...

财务表现 - Marathon Petroleum第四季度调整后每股收益为3.98美元，超出了Zacks Consensus Estimate的2.36美元[3] - 公司的底线由去年同期的6.65美元调整后利润下降，主要是由于单位运营成本增加和炼油利润下降[4] - Marathon Petroleum报告的营收为368亿美元，超出了Zacks Consensus Estimate的337亿美元，但同比下降了8.2%[5] 炼油和营销部门表现 - 炼油和营销部门的运营收入为12亿美元，较去年同期的39亿美元下降了68.2%，主要是由于较低的年度边际和产能利用率下降[6] - 公司总精炼产品销售量为每日3,612千桶，较去年同期的3,532千桶增加，而吞吐量从去年同期的2,895千桶增加到2,931千桶[7] 支出情况 - Marathon Petroleum第四季度的支出为344亿美元，较去年同期下降了2.6%，公司在报告季度内在炼油和营销部门和中游部门的资本项目上花费了7.8亿美元[10]

公司炼油厂情况 - 公司拥有位于美国墨西哥湾岸、中部大陆和西海岸地区的炼油厂，总原油炼制能力为2950 mbpcd[18] - 炼油厂包括原油大气和真空蒸馏、流化催化裂化、加氢裂化、催化重整、焦化、脱硫和硫回收装置[19] - 炼油厂之间通过管道、码头和驳船相互连接，以最大化运营效率[21] - 加尔维斯顿湾、德克萨斯城炼油厂是公司最大的炼油厂，位于德克萨斯州休斯敦东南部，可加工各种原油成汽油、馏分、天然气液体和石化产品[22] - 加里维尔、路易斯安那炼油厂位于密西西比河畔，可加工各种原油成汽油、馏分、天然气液体和石化产品[23] - 卡特利茨堡、肯塔基炼油厂位于肯塔基东北部，加工甜酸原油成汽油、馏分、沥青、天然气液体和石化产品[24] - 罗宾逊、伊利诺伊炼油厂位于伊利诺伊东南部，加工甜酸原油成汽油、馏分、天然气液体和石化产品[25] - 底特律、密歇根炼油厂是密歇根州唯一的炼油厂，加工甜重酸原油成汽油、馏分、天然气液体和石化产品[26] - 埃尔帕索、德克萨斯炼油厂加工甜酸原油成汽油、馏分、重燃料油、沥青、天然气液体和石化产品[27] - 圣保罗公园、明尼苏达炼油厂加工甜重酸原油成汽油、馏分、沥青、天然气液体和石化产品[28] - 西海岸地区的洛杉矶炼油厂是西海岸最大的炼油厂，主要生产更清洁的CARB燃料[32] 原油采购和生产 - 过去三年，汽油产量分别为1,526 mbpd、1,494 mbpd和1,446 mbpd，柴油产量分别为1,047 mbpd、1,079 mbpd和965 mbpd[37] - 我们通过谈判的长期合同和现货市场购买或交换原油，过去三年美国的原油供应量分别为1,782 mbpd、1,895 mbpd和1,890 mbpd[39] - 我们在Albion, Michigan; Logansport, Indiana; Greenville, Ohio和Denison, Iowa拥有49.9%的乙醇生产设施[42] - 我们在Dickinson, North Dakota的可再生燃料设施每年可生产184百万加仑的可再生柴油[43] - 我们与ADM合作成立了Green Bison Soy Processing公司，预计每年可生产约7500万加仑的可再生柴油[44] - 我们在2023年收购了LF Bioenergy公司，专注于发展低碳强度RNG项目[45] 产品销售和出口 - 我们的精炼产品销售量分别为3,536 mbpd、3,508 mbpd和3,425 mbpd，其中包括可再生产品[49] - 过去三年，我们的精炼产品出口销售量分别为339 mbpd、315 mbpd和277 mbpd[51] - 我们在Garyville, Detroit, Galveston Bay和Los Angeles炼油厂生产燃料级焦炭，用于发电和工业应用[52] 环境法规和安全监管 - 公司运营受到环境保护法律和法规的监管，包括空气排放、水排放、固体和危险废物处理等方面[70] - 管道运营受到联邦能源监管委员会的管制，要求油管道的运价必须公平合理，服务条件不能歧视[72] - 美国环保局发布规定控制油气部门的甲烷排放，公司需投资降低甲烷排放，但不认为对运营有实质影响[77] - 各州积极监管温室气体排放，可能导致运营成本增加，需要安装新的排放控制设备[78] - 美国环保局发布规定降低细颗粒物标准，可能导致项目成本增加或延迟[79] - 加州颁布规定要求炼油厂使用最佳可行技术控制氮氧化物和一氧化碳排放，将增加公司洛杉矶炼油厂的运营成本[80] 未来发展和监管趋势 - 美国国家公路交通安全管理局（NHTSA）制定了2024-2026年车辆的平均燃油经济标准，2026年的平均燃油经济为40英里/加仑[94] - 加利福尼亚州已经颁布了Advanced Clean Car II规定，要求到2035年加州禁止销售内燃机车辆[95] - 美国环保局（EPA）已经颁布了2023-2025年的可再生燃料混合标准，要求每年增加混合的可再生燃料量[96] - 我们已经开发了RIN完整性计划来审核购买的RIN，并承担审核RIN生成商的成本[97] - 加州已经实施了低碳燃料标准（LCFS），并计划在2025年及以后进一步提高碳强度目标[98] - 可再生燃料标准（RFS）可能需要我们未来继续增加资本支出或费用来适应增加的可再生燃料使用[99]

Marathon Petroleum (MPC) has been one of the most searched-for stocks on Zacks.com lately. So, you might want to look at some of the facts that could shape the stock's performance in the near term. Over the past month, shares of this refiner have returned +6.7%, compared to the Zacks S&P 500 composite's +5% change. During this period, the Zacks Oil and Gas - Refining and Marketing industry, which Marathon Petroleum falls in, has gained 3.8%. The key question now is: What could be the stock's future directio ...

财务表现 - 马拉松石油公司在去年第四季度实现了15亿美元的调整后净收入，超过了分析师预期的2.21美元[2] - 马拉松石油公司去年实现了97亿美元的收入，同时通过经营活动提供了141亿美元的净现金流[3] - 马拉松石油公司拥有丰厚的现金资产，去年以102亿美元的现金、等价物和短期投资结束了财年[4] 股价表现 - 马拉松石油公司在一月份股价上涨了11.6%，主要原因是其强劲的第四季度业绩[1]

Independent oil refiner and marketer Marathon Petroleum Corp. (MPC) reported fourth-quarter adjusted earnings per share of $3.98, which comfortably beat the Zacks Consensus Estimate of $2.36. The outperformance primarily reflects the stronger-than-expected performance of its key Refining & Marketing segment. Operating income of the segment totaled $1.2 billion, above the consensus mark of $812 million. However, the company’s bottom line fell from the year-ago adjusted profit of $6.65 due to a higher unit op ...

FINDLAY, Ohio, Jan. 31, 2024 /PRNewswire/ -- Marathon Petroleum Corp. (NYSE: MPC) today announced that Eileen P. Drake and Kimberly N. Ellison-Taylor have been elected to the company's board of directors, effective March 1, 2024. Drake previously served as chief executive officer and president of Aerojet Rocketdyne Holdings, Inc., an aerospace and defense products manufacturer, from 2015 until its acquisition by L3Harris Technologies, Inc. in 2023. Ellison-Taylor is a former global leader at Oracle Corporat ...

公司业绩 - 2023年全年炼油和营销业务每桶EBITDA达到12.74美元[5] - 2023年公司现金流达到140亿美元[5] - 公司回购了约300万股股票，总价值约290亿美元[7] - 公司在2023年进行了110%的股息增长[5] - 公司在2023年进行了116亿美元的股票回购[5] - 公司在2023年进行了10%的MPLX基本分配增长，每年达到22亿美元[5] - 公司在2024年的财务重点包括维持资产的安全、完整性和可靠性、确保有竞争力和增长的股息、有纪律的增长机会，包括低碳机会、坚定地回报股东[6] - 公司在2024年继续坚定地回报股东[6] - 公司在2024年回购了约300万股股票，总价值约290亿美元[7] - 2024年资本支出为2,505亿美元，比2019年水平低50%[9] - 2023年调整后每股收益为3.98美元，调整后EBITDA为3,528亿美元[13] 可再生能源和减碳项目 - 公司在2024年资本支出中，约40%用于可再生能源和减碳项目[12] - 2024年资本计划中，约40%的资金用于可再生能源和减碳项目[12] - 2024年资本计划中，约23亿美元投资于可再生能源和减碳项目[12] - 2024年资本计划中，约23亿美元投资于社区和可再生能源项目[12] - 2024年资本计划中，约23亿美元投资于社区和减碳项目[12] 中国市场销售 - 2023年第四季度，公司在中国市场创下了iPhone销售收入纪录，达到967.7亿美元[110] 炼油和营销部门 - 公司的炼油和营销部门调整后的息税折旧摊销前利润（EBITDA）为4,944亿美元[24] - 公司预计2024年第一季度的粗油利用率为83%，预计营运分销成本为1,450亿美元[19] - 2023年第四季度，炼油和营销部门调整后的EBITDA为4,373百万美元，较第三季度增加131百万美元[25] - 2023年第四季度，炼油和营销部门收入为3,757百万美元，较2022年同期下降67.5%[26] - 2023年第四季度，净利润归属于MPC为1,451百万美元，较2022年同期下降56.3%[27] - 2023年第四季度，调整后的净利润归属于MPC为1,505百万美元，较2022年同期下降51.6%[29] - 2023年第四季度，不考虑营运资本变动的经营活动现金流为2,258百万美元[30] - 2023年第四季度，炼油和营销部门调整后的EBITDA为4,373百万美元，较第三季度增加131百万美元[31] - 2023年第一季度至第四季度，公司净利润归属于MPC从845百万美元增长至3,321百万美元，净利润归属于非控股利益从327百万美元增长至426百万美元[32] - 2023年第一季度至第四季度，公司调整后的EBITDA从5,218百万美元增长至3,528百万美元[32] - 2023年第一季度至第四季度，炼油和营销部门调整后的EBITDA从3,853百万美元增长至2,162百万美元[33] - 2023年第一季度至第四季度，炼油和营销部门毛利从3,606百万美元增长至1,633百万美元[34]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年现金流量超过140亿美元,反映了团队出色的执行能力 [6] - 炼油和营销业务全年EBITDA为12.74美元/桶,捕获率为100% [6] - 中游业务EBITDA近62亿美元,同比增长约7%或4亿美元 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 - 炼油利用率为92%,公司运营资产组合以满足消费需求 [14] - 2023年全年捕获率为100%,公司致力于商业卓越,并期望继续保持这一结果 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年全球石油需求创历史新高,2024年预计将再创新高,增长超过120万桶/日 [9] - 国内外汽油和柴油需求稳定,全球供给仍然受限 [9] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续投资于大型具有竞争优势的设施,以增强股东价值并确保公司未来发展 [16] - 公司正在洛杉矶炼厂进行多年期基础设施投资,预计将提高能源效率和降低排放 [17][18] - 公司正在加尔维斯顿湾炼厂投资建设90,000桶/日的高压馏分加氢装置,以提高产品竞争力 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为美国炼油行业将经历增强的中周期环境,由于全球供需基本面和相对于国际供应来源的优势 [10] - 公司相信未来需求将继续增长,超过预期的供给增加,支持较高的炼油利润水平 [102][107] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Neil Mehta 提问** 询问第四季度122%的捕获率和8.85亿美元的利润提升的原因 [36][37][39] **Maryann Mannen 回答** 解释了商业执行能力的提升以及一些有利的市场因素,如航空燃料溢价和丁烷掺配等 [37][39] 问题2 **Manav Gupta 提问** 询问洛杉矶和加尔维斯顿湾项目的投资理由和预期收益 [45][46][49] **Mike Hennigan 和 Maryann Mannen 回答** 解释了这些项目将提高设施的成本竞争力、可靠性和效率,并有超过20%的预期收益率 [46][49] 问题3 **Doug Leggate 提问** 询问公司在优化原料配比和产品组合方面的举措 [55][56] **Rick Hessling 和 Mike Hennigan 回答** 介绍了公司在持续优化原料和产品组合方面的工作,以及未来在这方面的计划和预期收益 [56][107][108]

营收情况 - 马拉松石油公司2023年第四季度营收为368.2亿美元，同比下降8.2%[1] - 马拉松石油公司的营收超出了Zacks Consensus Estimate的337.3亿美元，增幅为9.18%[2] 每股收益 - 每股收益为3.98美元，较去年同期的6.65美元下降[1] - 每股收益也超出了分析师预期的2.36美元，增幅为68.64%[2] 公司表现 - 马拉松石油公司在最近报告的季度中表现出色，关键指标包括炼油和营销部门的净炼油产量、原油精炼产量、营运收入等[5]