Metropolitan Bank Holding Corp. (MCB) came out with quarterly earnings of $1.86 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $1.55 per share. This compares to earnings of $1.97 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 20%. A quarter ago, it was expected that this company would post earnings of $1.57 per share when it actually produced earnings of $1.50, delivering a surprise of -4.46%.Over the last four quarters, ...

财务指标 - 第三季度净息差为3.62%，较上一季度增加18个基点[3] - 第三季度每股摊薄收益为1.08美元，包括1,260万美元的税前费用[3,4] - 资产质量保持稳定，不良贷款占比为0.53%，与上一季度持平[3,19] - 公司和银行在适用的监管指引下均被评为"资本充足"，总风险加权资本比率分别为13.2%和12.9%[3,10] - 总资产增长至74.03亿美元，较上年同期增长10.8%[27] - 贷款净额增长至58.35亿美元，较上年同期增长10.1%[27] - 存款总额增长至62.70亿美元，较上年同期增长13.5%[27] - 非计息活期存款占比28.4%，较上年同期上升1.9个百分点[27] - 其他投资资产减少15.4%至2.66亿美元[27] - 其他资产减少2.9%至1.73亿美元[27] - 联邦住房贷款银行借款减少65.9%至1.50亿美元[27] - 股东权益增长12.6%至7.15亿美元[27] - 累计其他综合收益为负4.41亿美元，较上年同期有所改善[27] - 贷款余额同比增长38.1%，达到4.61亿美元[30] - 不良贷款率同比下降0.39个百分点，为0.53%[30] - 拨备覆盖率同比上升0.08个百分点，为1.06%[30] - 核心一级资本充足率同比下降0.1个百分点，为11.9%[30] - 公司第三季度平均总资产收益率为0.83%，同比下降0.48个百分点[34] - 公司第三季度平均股本收益率为8.8%，同比下降5.1个百分点[34] - 公司第三季度平均有形普通股权益收益率为9.0%，同比下降5.1个百分点[34] - 公司第三季度存款平均总成本为3.25%，同比上升1.03个百分点[34] - 公司第三季度净利差为1.82%，同比下降0.05个百分点[34] - 公司第三季度净利差为3.49%，同比下降0.04个百分点[34] - 公司第三季度贷款平均余额为58.89亿美元，同比增长11.5%[34] - 公司第三季度贷款平均收益率为7.52%，同比上升0.72个百分点[34] - 每股有形净资产从2023年9月30日的57.39美元增加至2024年9月30日的63.89美元[39] - 公司平均权益资本从2023年9月30日的61.34亿美元增加至2024年9月30日的68.53亿美元[39] - 公司平均有形权益资本从2023年9月30日的60.37亿美元增加至2024年9月30日的67.56亿美元[39] - 公司平均总资产从2023年9月30日的63.87亿美元增加至2024年9月30日的72.97亿美元[39] 收入与利润 - 第三季度净利息收入为6,520万美元，较上一季度增加370万美元，较上年同期增加1,170万美元[13] - 第三季度非利息收入为630万美元，较上一季度增加14.6万美元，较上年同期减少22.8万美元[16] - 第三季度非利息支出为5,130万美元，较上一季度增加900万美元，较上年同期增加2,030万美元[17] - 总利息收入同比增长28.9%，达到3.49亿美元[28] - 净利息收入同比增长12.4%，达到1.86亿美元[28] - 信贷损失准备金同比减少17.2%，为4,757千美元[28] - 非利息收入同比下降8.9%，为1.94亿美元[28] - 非利息支出同比增长43.4%，为1.35亿美元[28] - 净利润同比下降27.8%，为4,527万美元[34] - 公司第三季度净收入为4,526.8万美元，同比下降27.8%[34] - 公司第三季度每股基本收益为4.05美元，同比下降28.2%[34] 资产与负债 - 贷款总额为59亿美元，较上一季度增加5,820万美元，较上年同期增加5.426亿美元[3,8] - 存款总额为63亿美元，较上一季度增加1.002亿美元，较上年同期增加7.483亿美元[3,9] - 贷款余额从2023年9月30日的50.16亿美元增加至2024年9月30日的57.81亿美元，收益率从6.58%上升至7.35%[36] - 活期存款和储蓄账户余额从2023年9月30日的30.99亿美元增加至2024年9月30日的42.44亿美元，平均成本从3.67%上升至4.66%[36] - 净利息收入从2023年9月30日的16.58亿美元增加至2024年9月30日的18.65亿美元[36] - 净利差从2023年9月30日的1.87%下降至2024年9月30日的1.82%[36] 风险提示 - 公司发布了前瞻性声明,提醒投资者关注可能影响公司未来表现的各种风险因素[25] - 公司无形资产保持稳定在0.97亿美元左右[39]

AndreyPopov/iStock via Getty Images MCB Real Estate has increased their buyout bid for Whitestone REIT (NYSE:WSR) to $15 per share. This clearly has investment implications for WSR shareholders, so this article will attempt to answer the following questions: What is WSR worth? Will there be competing bidders? What is WSR's outlook if it remains a standalone company? Should WSR take the deal? Hostile takeover In REIT M&A there are often friendly takeovers in which the acquirer is welcomed by the company an ...

文章核心观点 - MCB Real Estate提出以每股15美元的价格全现金收购Whitestone REIT [1][2][4][5] - 这一价格较Whitestone在2024年6月3日(MCB之前提出收购建议前的最后交易日)的股价溢价14.5% [2][5] - 这一价格较Whitestone在2023年10月(Fortress收购传闻前)的股价溢价61.8% [2][5] - MCB是Whitestone第三大股东,也是最大的主动管理股东,希望与其他股东利益一致,追求最大化股东价值 [3][6] 公司概况 - Whitestone REIT是一家房地产投资信托公司,主要从事商业房地产的投资和运营 [1] - MCB Real Estate是一家总资产规模约300亿美元的商业房地产开发和投资管理公司,在全美范围内有多元化的投资组合 [13] 收购提议 - MCB之前曾于2024年6月3日以每股14美元的价格提出收购Whitestone的建议,但未获接受 [3][6] - 此次MCB将收购价格提高至每股15美元,较之前提议溢价7.1% [2][5] - MCB表示已获得Wells Fargo的高度确信函,收购不存在融资障碍 [10] - MCB希望Whitestone董事会能够本着受托人义务,与其进行诚恳的谈判 [3][9] Whitestone的表现 - 自MCB首次提出收购建议以来,Whitestone股价表现明显低于同行 [6][7] - Whitestone的估值水平(12.8倍未来12个月FFO)较同行低2.3倍,反映了其较小的市值和交易量、有限的增长前景以及资产质量相对较弱 [7][8] - Whitestone的资本成本劣势,包括较高的借款成本和较低的股息率,限制了其获取增长资金的能力 [8]

Investors in Metropolitan Bank Holding Corp. (MCB) need to pay close attention to the stock based on moves in the options market lately. That is because the Sep 20, 2024 $17.50 Put had some of the highest implied volatility of all equity options today.What is Implied Volatility?Implied volatility shows how much movement the market is expecting in the future. Options with high levels of implied volatility suggest that investors in the underlying stocks are expecting a big move in one direction or the other. ...

资产负债情况 - 总资产为73亿美元，较2023年12月31日增加2.8%[210] - 贷款总额为58亿美元，较2023年12月31日增加3.8%[213] - 贷款组合中最大集中度为医疗行业，占总贷款的34.5%[219] - 不良贷款占比下降至0.53%[220] - 存款总额为62亿美元，较2023年12月31日增加7.5%[222,226] - 非计息活期存款占存款总额的30.5%[224] - 2024年6月30日存款总额为62亿美元，较2023年12月31日增加4.32亿美元或7.5%[259,260] - 2024年6月30日资本充足率指标均达到监管"well capitalized"标准[263,264] 财务业绩 - 第二季度净利润为1680万美元，较2023年同期增加7.7%[231] - 计提2.1百万美元的信贷损失准备[221] - 净收入为3300万美元,较上年同期下降760万美元,主要由于利息收入增加900万美元和信贷损失准备减少290万美元,部分被非利息费用增加2070万美元所抵消[232] - 贷款平均余额增加8.324亿美元,贷款收益率上升77个基点,主要由于市场利率上升和贷款定价策略[241,243] - 存款平均余额增加13亿美元,主要由于存款增长和从非计息存款转向计息存款,与退出加密货币相关存款业务有关[244,245] - 资金总成本上升82个基点,反映了短期利率高企、存款竞争激烈以及从非计息存款转向计息资金的影响[244,245] - 贷款和贷款承诺的信贷损失准备为150万美元和210万美元,反映了贷款增长和一笔单一商业贷款的准备计提[246] - 净利差为1.77%,较上年同期下降3个基点,主要由于从非计息存款转向计息存款以及资金成本上升,部分被贷款增长和贷款收益率上升所抵消[240] - 非利息收入同比下降1.7百万美元至6.1百万美元，主要由于GPG收入下降所致[247] - 非利息支出同比增加9.8百万美元至42.3百万美元，主要由于员工人数增加导致薪酬福利增加3.2百万美元、监管整改费用增加1.9百万美元、数字化转型项目相关技术成本增加1.6百万美元[248] - 非利息支出同比增加20.7百万美元至84.2百万美元，主要由于GPG业务退出相关裁员费用增加6.8百万美元、监管整改费用增加3.7百万美元、数字化转型项目相关技术成本增加3.3百万美元[249,250] - 2024年第二季度有效税率为29.7%，2023年同期为37.4%，主要由于2023年第二季度有不利税收调整[251] 流动性和资本管理 - 获得1亿美元的联邦储备银行定期贷款作为短期流动性支持[229] - 2024年6月30日现金及等价物为2.45亿美元，证券投资为9.56亿美元[256] - 2024年6月30日未使用贷款承诺为5.41亿美元，备用及商业信用证为4.17亿美元[253] 利率风险管理 - 公司主要通过审慎构建资产负债表来管理利率风险[266][267][268] - 公司使用模拟分析预测利率变化对净利息收入的影响[269][270][271][272] - 公司分析利率变化对经济价值权益(EVE)的影响[275][276][277] - 公司分析利率变化对净利息收入的影响[269][270][273][274]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净利息收益率(NIM)环比增加4个基点至3.44% [6][9] - 预计第四季度NIM将在3.47%-3.50%之间 [9] - 贷款余额增加约1.2亿美元,其中商业贷款增加4800万美元,商业房地产贷款增加1.05亿美元,但多户家庭贷款减少2800万美元 [10] - 新发放贷款加权平均利率为8.81%,贷款到期重定价利率约为7.5% [11] - 存款总额减少6800万美元,主要是GPG存款减少6000万美元和借贷存款减少8000万美元,部分被物业管理存款增加7000万美元抵消 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款增加4800万美元,商业房地产贷款增加1.05亿美元,但多户家庭贷款减少2800万美元 [10] - 非利息收入中存款费用有所上升,但被信用证费用和GPG收入下降所抵消 [13] - 预计2024年全年BaaS收入将为900万-1100万美元,非利息收入总额将为2000万-2200万美元 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司未发现任何贷款产品、地理区域或行业出现广泛的负面趋势 [8] - 公司将重点放在关系型商业银行业务,专注于高质量的商业客户和赞助商 [8] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在有序地退出GPG业务,并推进数字化转型项目,这两大战略举措正按计划进行 [7] - 公司将继续专注于有利可图和有意识的商业银行增长战略 [7] - 公司在定价、信贷标准和流动性及利率风险管理方面保持谨慎,拒绝了约4亿美元的贷款交易 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2024年全年贷款增长将为5亿-6亿美元,较之前指引有所下调,以进一步增强定价纪律和缓解资金压力 [12] - 公司预计监管整改费用将在今年底前大幅降低 [25] - 公司对2025年前景充满信心,期待能够恢复到过去20年的历史业绩水平 [51] 其他重要信息 - 第二季度营业费用中包括170万美元的数字化转型项目费用和380万美元的监管整改及GPG退出相关费用 [13] - 公司已执行大部分主要合同,数字化转型项目预计2025年完成,2024年将有800万-900万美元的费用 [14] - 公司应对CrowdStrike系统故障的影响,已及时向监管机构报告并采取措施 [47][48] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Alex Lau 提问** 关于GPG存款800万美元的退出计划,包括时间进度和资金来源 [16][18][20] **Daniel F. Dougherty 回答** 公司计划在第三季度退出350万美元,第四季度退出450万美元,将主要依靠现有存款渠道进行替换,预计平均成本在4%左右 [17][19][21] 问题2 **Christopher O'Connell 提问** 关于NIM指引中假设的存款替换情况,以及如果需要使用短期借款会对NIM产生何种影响 [28][29][30] **Daniel F. Dougherty 回答** 公司计划用核心存款全额替换GPG存款流失,如果不得不短期使用批发融资,会对NIM产生一定压力,但整体影响有限 [30] 问题3 **Mark Fitzgibbon 提问** 关于公司系统在CrowdStrike事件中的影响情况 [47] **Mark R. DeFazio 回答** 公司在上午6点就已经与关键利益相关方沟通,ACH记账和工资发放受到一定影响,但已经得到解决,公司已经向监管机构报告了相关情况 [48][49]

2Q 2024 Investor Presentation 1 This presentation contains "forward-looking statements" within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Examples of forward-looking statements include but are not limited to the Company's future financial condition and capital ratios, results of operations and the Company's outlook and business. Forward-looking statements are not historical facts. Such statements may be identified by the use of such words as "may," "believe," "expect," "anticipate, ...

For the quarter ended June 2024, Metropolitan Bank Holding Corp. (MCB) reported revenue of $67.68 million, up 9.9% over the same period last year. EPS came in at $1.50, compared to $1.37 in the year-ago quarter.The reported revenue represents a surprise of -0.50% over the Zacks Consensus Estimate of $68.02 million. With the consensus EPS estimate being $1.57, the EPS surprise was -4.46%.While investors closely watch year-over-year changes in headline numbers -- revenue and earnings -- and how they compare t ...

Exhibit 99.1 Release: 4:05 P.M. July 18, 2024 212-365-6721 IR@MCBankNY.com Metropolitan Bank Holding Corp. Reports Second Quarter 2024 Results Strong Earnings, Liquidity, Capital and Asset Quality While Executing Strategic Initiatives Financial Highlights ● Loans at June 30, 2024 were $5.8 billion, an increase of $119.7 million from March 31, 2024 and $689.3 million from June 30, 2023. ● Total deposits at June 30, 2024 were $6.2 billion, a decrease of $67.9 million from March 31, 2024 and an increase of $88 ...