MasterCard (MA) reported $6.96 billion in revenue for the quarter ended June 2024, representing a year-over-year increase of 11%. EPS of $3.59 for the same period compares to $2.89 a year ago.The reported revenue compares to the Zacks Consensus Estimate of $6.85 billion, representing a surprise of +1.67%. The company delivered an EPS surprise of +2.28%, with the consensus EPS estimate being $3.51.While investors closely watch year-over-year changes in headline numbers -- revenue and earnings -- and how they ...

jbk_photography Why I am interested in Mastercard Railroads and infrastructure plays fascinate me and this is why, besides my coverage of Class 1 railroads, I am now adding another company to this basket: Mastercard (NYSE:MA). Yes, I consider Mastercard a rail and the company explains its business with words that seem to support my thought: "Mastercard is a technology company in the global payments industry. [...] We operate a multi-rail payments network [...] we offer payment products and services and ...

业绩总结 - 第二季度净收入同比增长13%，反映出支付网络和增值服务的持续增长[5] - 第二季度运营收入同比增长15%[7] - 第二季度净收入和每股收益（EPS）分别增长24%和27%，主要得益于强劲的运营收入增长以及较低的税率[8] - 每股收益为3.59美元，其中包括来自股票回购的0.07美元贡献[9] - 第二季度回购股票价值26亿美元，截止到2024年7月26日再回购8.2亿美元[10] 用户数据 - 全球总交易量（GDV）同比增长9%，美国增长6%，美国信用卡增长6%，借记卡增长7%[15] - 跨境交易量全球增长17%，反映出旅行和非旅行相关支出的强劲增长[17] - 第二季度支付网络净收入增长9%，主要受国内和跨境交易及交易量增长的推动[22] - 第二季度增值服务和解决方案净收入增长19%，主要得益于咨询、数据分析和市场营销服务的强劲需求[22] 未来展望 - 2024年财年的GAAP净收入预计将增长低双位数，运营费用预计增长中双位数[43] - 2024年第三季度的GAAP净收入预计将增长低双位数，运营费用预计增长高端高十位数[46] - 2024年非GAAP增长（排除收购）预计将增长高端低双位数[46] - 2024年预计的货币影响为1%-2%[46] - 2024年预计的收购影响约为0%[46] 负面信息 - 2024年第二季度净收入预税损失为1300万美元，而2023年第二季度净预税收益为1.23亿美元，主要与可交易股权证券的未实现公允价值调整有关[41] - 2024年第二季度的预税费用为9800万美元，主要由于与多家英国商户的和解[41] - 2024年预计的诉讼准备金影响为5.39亿美元[44] - 2024年预计的重组费用约为1.9亿美元，旨在支持长期增长机会的实现[44] - 2024年第三季度预计的重组费用约为1.9亿美元，主要与最近宣布的组织重组相关[46]

文章核心观点 - Mastercard公司第二季度业绩超预期,调整后每股收益为3.59美元,同比增长24.2% [1] - 公司收入为70亿美元,同比增长11%,超出市场预期 [2] - 业绩增长得益于消费支出的韧性、跨境交易量的增长,以及增值服务和解决方案的需求上升 [3] 公司经营情况 - 总交易量增长9%至2.4万亿美元,略低于预期 [4] - 跨境交易量增长17%,交易笔数增长11%,超出预期 [5] - 增值服务和解决方案收入增长18%,得益于咨询、营销、忠诚度和安全等业务的需求增加 [6] - 支付网络返利和激励金增长14%,受新签约和续约交易的影响 [7] - 公司发行的Mastercard和Maestro品牌卡达34亿张 [7] - 经营费用增长9%,主要受一般和行政费用上升的影响 [8] - 营业利润增长10%,超出预期,但营业利润率有所下降 [9] 财务状况 - 现金和现金等价物为70亿美元,短期债务为11亿美元 [10] - 总资产为423亿美元,较2023年末略有下降 [10] - 长期债务为145亿美元,较2023年末有所增加 [10] - 股东权益为75亿美元,较2023年末有所增加 [10] - 上半年经营活动产生的现金流为48亿美元,同比有所增加 [11] 资本运营 - 上半年回购1020万股,总回购额46亿美元,剩余回购额87亿美元 [12] - 上半年派发股息12亿美元 [12] 未来展望 - 预计第三季度收入和经营费用将同比实现低个位数的双位数增长 [13] - 全年收入增长预期从低个位数双位数调整为低双位数,经营费用增长预期从低个位数双位数调整为低端低双位数 [14]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入同比增长13%,调整后净收入同比增长24% [8] - 运营费用同比增加10%,包括收购的微小影响 [55] - 运营收入同比增长15%,包括收购的微小影响 [47] - 净收入和每股收益分别同比增长24%和27% [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全球总交易量(GDV)同比增长9%,美国增长6%,美国以外地区增长11% [48] - 跨境交易量同比增长17% [48] - 交易量同比增长11%,包括线上和线下交易 [50] - 卡数同比增长7%,全球发行3.4亿张Mastercard和Maestro卡 [50] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲是公司最大的地理市场,保持强劲增长 [84][138] - 非洲是一个巨大的现金交易市场,公司正在大幅投资以加快数字化转型 [21][22][23][24] - 新兴市场如拉丁美洲和亚太地区也存在大量现金交易机会 [25] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在进行组织架构调整,以加快增长并投资于长期业务机会 [11][12][13] - 公司在支付、新支付流和服务三大领域保持战略重点 [10][14][25][32][34][39] - 行业竞争非常激烈,公司通过提供差异化解决方案和服务来保持竞争优势 [92][97] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境仍有正负因素,但公司对增长前景保持乐观 [9][10][59][60] - 消费支出保持健康,劳动力市场和工资增长强劲 [9][136][137][138][141] - 通胀和利率仍是关注重点,但有下降迹象 [9][10] 其他重要信息 - 公司将在第三季度进行一次性重组,预计产生1.9亿美元的重组费用 [62] - 公司计划于11月13日在纽约举行投资者日活动 [65] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Harshita Rawat 提问** 关于美国商户诉讼和和解被法院驳回的情况,公司如何看待未来的发展 [68] **Michael Miebach 回答** 公司对法院裁决表示失望,但将继续努力寻求各方利益相关方的解决方案,避免诉讼 [69] 问题2 **Trevor Williams 提问** 关于第二季度折扣和激励费用增长低于预期的原因,以及未来几个季度的趋势 [72] **Sachin Mehra 回答** 折扣和激励费用低于预期主要是由于部分交易活动推迟至后续季度,第三季度预计将有所上升 [73][118][119] 问题3 **Dan Dolev 提问** 关于今年折扣和激励费用的整体趋势 [117] **Sachin Mehra 回答** 第二季度折扣和激励费用低于预期,第三季度预计将高于第二季度,但公司未进一步披露全年的具体趋势 [118][119]

Playing a hot hand of new deals and balanced global consumer spending, Mastercard posted double-digit revenue growth for the second quarter, as announced in its earnings call Wednesday (July 31).“The macroeconomic environment remains mixed, and we continue to monitor the positives and negatives,” Mastercard CEO Michael Miebach told the company’s earnings call audience. “Strength in consumer spending continues to be supported by a solid labor market and wage growth. While there are some signs of labor market ...

财务业绩 - 公司净收入同比增长11%，主要归因于支付网络和增值服务与解决方案的增长[150] - 经调整的营业费用同比增长10%，主要由于一般及行政费用的增加[151] - 公司的经营利润率为59.1%，较上年同期提升0.7个百分点[165] - 公司的经调整每股收益为6.90美元，同比增长21%[165] - 公司的经调整净收入同比增长12%，剔除汇率影响后增长13%[150] - 公司的经调整营业费用同比增长9%，剔除汇率影响后增长10%[154] 税率变化 - 报告期内公司有效所得税率同比下降4.5个百分点，主要由于2023年建立估值准备以及本期地理收益组合的变化[156,157] - 公司的经调整有效所得税率同比下降6.4个百分点[157,158] - 有效税率和调整后税率分别下降至17.3%/17.5%和16.4%/16.7%，主要由于2023年第二季度确认巴西税收立法带来的递延税资产估值准备[213] 现金流和融资 - 公司在报告期内产生了48亿美元的经营活动现金流，回购了1020万股股票，支付了12亿美元的股息，并完成了10亿美元的债券发行[158] - 现金、现金等价物和投资总额为74亿美元，未使用的信用额度为80亿美元[214] - 经营活动现金流增加1.93亿美元，主要由于净收入增加抵消了客户激励支付增加[217,218] - 偿还了10亿美元2014年美元债券，并发行了10亿美元2034年到期的新债券[219] - 董事会批准了110亿美元的股票回购计划，在2024年上半年回购了102亿美元[220,222] 外汇风险管理 - 公司通过外汇衍生工具合约管理与预期收支相关的货币风险[226] - 公司可能还会订立外汇衍生工具合约以抵消由于汇率波动而可能产生的资产和负债价值变动[226] - 假设功能货币价值下跌10%,公司于2024年6月30日和2023年12月31日的外汇衍生工具合约公允价值损失分别约为4.41亿美元和4.14亿美元[226] - 公司还面临每日结算活动中的外汇风险,通过订立短期外汇衍生工具合约进行管理,假设功能货币价值下跌10%不会对这些合约产生重大影响[226] - 公司还面临将外国子公司净投资折算为报告货币美元时的汇率风险,截至2024年6月30日和2023年12月31日,公司未指定任何外汇衍生工具作为净投资套期[226] 诉讼拨备 - 公司在报告期内就与英国商户的和解计提了9800万美元的诉讼拨备[160] - 计提了9800万美元和2.24亿美元的诉讼准备金，主要用于与英国商户的和解[210] 业务增长 - 跨境交易量增长15%、17%、23%、24%、17%、18%、26%和29%[180] - 国内评估费用和跨境评估费用分别增长5%和19%[184] - 交易处理评估费用增长12%[184] - 总净收入增长11%,其中支付网络业务增长7%,增值服务和解决方案业务增长18%[189][190] 费用变化 - 总运营费用增长12%,其中一般及行政费用增长10%,广告及营销费用下降8%[198][199][200] - 人工成本、数据处理及电信费用分别增长7%和13%[206] - 广告和营销费用三个月和六个月分别下降8%和19%，主要由于营销活动时间安排[208] - 折旧和摊销费用三个月和六个月分别增加17%和15%，主要由于业务持续增长导致软件资本化增加[209] - 投资收益和利息费用分别增加2%和6%，净其他收益下降14%[212]

MasterCard (MA) came out with quarterly earnings of $3.59 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $3.51 per share. This compares to earnings of $2.89 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 2.28%. A quarter ago, it was expected that this processor of debit and credit card payments would post earnings of $3.22 per share when it actually produced earnings of $3.31, delivering a surprise of 2.80%.Over the last ...

About this content About Ian Lyall Ian Lyall, a seasoned journalist and editor, brings over three decades of experience to his role as Managing Editor at Proactive. Overseeing Proactive's editorial and broadcast operations across six offices on three continents, Ian is responsible for quality control, editorial policy, and content production. He directs the creation of 50,000 pieces of real-time news, feature articles, and filmed interviews annually. Prior to Proactive, Ian helped lead the business outpu ...

净收入和盈利 - 第二季度净收入为70亿美元，每股稀释收益为3.50美元[1] - 第二季度调整后净收入为70亿美元，调整后每股稀释收益为3.59美元[1] - 第二季度净营收为70亿美元，同比增长11%，或在货币中性基础上增长13%[1] - Mastercard在2024年第二季度实现净收入为13,309百万美元，同比增长10.8%[27] - Mastercard在2024年第二季度实现净利润为6,269百万美元，同比增长20.4%[27] - Mastercard在2024年第二季度每股基本收益为6.74美元，同比增长11.6%[27] - Mastercard在2024年第二季度每股摊薄收益为6.72美元，同比增长11.8%[27] - 2024年第二季度，公司调整后的净收入为33.41亿美元，同比增长22%[42] - 2024年前两个季度，公司的调整后净收入为64.34亿美元，同比增长19%[51] 交易量和增长 - 第二季度总交易额增长9%，购买额增长10%，按当地货币计算[1] - 第二季度跨境交易量增长17%[3] - 第二季度净收入增长11%，或在货币中性基础上增长13%[8] - 第二季度调整后净收入增长22%，或在货币中性基础上增长24%[5] - 第二季度调整后每股稀释收益增长24%，或在货币中性基础上增长27%[5] - 第二季度总交易额增长10%，跨境交易量增长18%，按当地货币计算[12] - 2024年前两个季度，公司的运营费用增长了8%，调整后的净收入增长了9%[54] - 2024年上半年，Mastercard全球总交易量为4,693亿美元，同比增长7.4%[60] - 欧洲地区在2024年上半年的交易量为1,539亿美元，同比增长11.3%[61] - 2023年第二季度，Mastercard全球总交易量为2,264亿美元，同比增长10.0%[63] - 2023年上半年，Mastercard全球总交易量为4,371亿美元，同比增长10.5%[66] 资产和现金流 - Mastercard在2024年第二季度总资产为42,333百万美元[29] - Mastercard在2024年第二季度总负债为34,851百万美元[31] - Mastercard在2024年第二季度股东权益为7,460百万美元[33] - Mastercard在2024年前两个季度实现净现金流为4,810百万美元[35] - Mastercard在2024年前两个季度投资活动净现金流为-468百万美元[35] - Mastercard在2024年前两个季度融资活动净现金流为-5,938百万美元[35] 财务指标 - 公司认为非GAAP财务指标有助于理解运营绩效，并提供了不同期间结果的有意义比较[39] - GDV代表购买量加现金量，包括余额转移和方便支票的影响[71] - 美元计价的信息是通过为每个报告Mastercard交易量的本地货币应用已建立的美元/本地货币汇率计算的[73] - 以本地货币信息为基础，报告了购买量和现金量的同比增长率，以消除计算这些变化率时货币价值对美元的变化的影响[73]