Mastercard Incorporated (NYSE: MA) surpassed Wall Street’s expectations for the third quarter, driven by robust consumer spending and strategic growth in value-added services.Despite ongoing economic uncertainties, Mastercard displayed strong performance, reporting an adjusted earnings per share (EPS) of $3.89, exceeding the consensus estimate of $3.74. This performance led to an initial 3% increase in Mastercard’s stock price, reaching an all-time high before retreating slightly amid regulatory scrutiny ov ...

文章核心观点 - 公司第三季度业绩超预期,调整后每股收益为3.89美元,同比增长15% [1] - 公司净收入同比增长13%至74亿美元,超出市场预期 [1] - 公司业绩增长得益于交易量增加、跨境交易量上升、增值服务需求强劲以及交易笔数增长 [2] - 但运营成本上升和返现及激励计划增加抵消了部分增长 [2] 公司经营情况 - 总交易额同比增长10%至2.5万亿美元,但低于预期 [3] - 跨境交易量同比增长17% [4] - 交易笔数同比增长11%至411亿笔,超出预期 [4] - 增值服务及解决方案收入同比增长18%至27亿美元,符合预期 [5] - 返现及激励计划支出同比增长17% [5] - 公司发行的Mastercard和Maestro品牌卡达34亿张 [6] - 运营成本同比增长12%至30亿美元 [6] - 营业利润同比增长4%至40亿美元,略低于预期 [6] 财务状况 - 现金及现金等价物达111亿美元,较2023年末增长近29% [7] - 总资产达472亿美元,较2023年末增长11.3% [7] - 长期债务达176亿美元,较2023年末增长22.8% [7] - 股东权益达75亿美元,较2023年末增长7.2% [7] - 前9个月经营活动产生的现金流同比增长26.7%至99亿美元 [8] 资本运营 - 第三季度回购6.3百万股,共耗资29亿美元,截至10月28日剩余56亿美元回购额度 [9] - 第三季度派发611百万美元股息 [9] 未来展望 - 预计第四季度净收入同比增长低个位数,运营成本增长高个位数 [10] - 全年净收入预计低个位数增长,运营成本预计低个位数增长 [11]

文章核心观点 - 消费者支出仍然强劲,消费情绪健康,受益于劳动力市场的韧性和美联储9月降息[1][2] - 公司收入增长14%至74亿美元,受益于健康的消费支出和跨境交易量增长17%[1] - 商业交易量同比增长11%,交易笔数增长11%,消费者持有的卡数增长6%至34亿张[2] 数字支付转型 - 数字交易的持续增长,人对商户支付的结构性转移仍有很长的发展空间[3] - 公司的受理网络在过去5年里实际上翻了一番,Tap on Phone已在110多个市场上线,今年以来门店数量翻倍[3] 美国市场表现 - 美国市场支付量增长7%,其中信用卡增长6%,借记卡增长8%[4] - 非接触式支付占实体交易的70%,推动了卡片现场交易的增长[4] - 增值服务和解决方案收入增长19%,得益于欺诈和安全产品以及身份认证解决方案的规模化[4] 未来展望 - 10月前几周交易量保持总体稳定,收入增长预计将在低个位数百分点[5] - 消费支出的强劲得益于美联储的降息[6] - 公司已在中国上线单次使用卡,并正在投资拓展受理网络,获得中国政府的支持[6][7] - 公司对司法部针对Visa的反垄断诉讼保持谨慎,表示要在竞争市场中竞争[8]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入同比增长14%，调整后的净收入增长13% [7][27] - 第三季度运营费用增长12%，运营收入增长15% [28][33] - 每股收益（EPS）为3.89美元，同比增长16% [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全球总交易量（GDV）同比增长10%，美国GDV增长7% [29] - 跨境交易量全球增长17%，反映出旅行和非旅行相关支出的强劲增长 [30] - 价值增值服务和解决方案的净收入同比增长19% [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 拉丁美洲的GDV同比增长19% [18] - 欧洲市场表现良好，消费者信心持续改善 [52] - 在中国推出的单次使用卡获得积极反响，正在扩大接受度 [91][92] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划收购Recorded Future和Minna Technologies，以增强网络安全和订阅管理能力 [7][21][22] - 继续专注于数字支付的转型，增加接受度和市场份额 [9][15] - 在商业支付和新支付流领域寻求增长机会 [13][78] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对消费者支出持乐观态度，认为经济环境支持增长 [8][35] - 预计第四季度净收入增长将在低十位数范围内 [36] - 继续关注经济环境的变化，保持灵活应对 [35] 其他重要信息 - 公司在第三季度回购了29亿美元的股票 [28] - 预计第四季度的运营费用增长将处于低双位数的高端 [36] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于美国交易量的增长 - 管理层表示消费者支出健康，尽管有一些一次性因素影响了数据 [40][41] 问题: 关于接受度和代币化的趋势 - 管理层强调代币化技术的安全性和对商家的好处，正在全球范围内快速推广 [43][44] 问题: 关于网络安全的价值增值服务 - 管理层指出网络安全解决方案在公司价值增值服务中占据重要份额，正在不断扩展 [46][49] 问题: 关于欧洲市场的宏观经济情况 - 管理层提到欧洲市场正在改善，消费者信心增强，预计将继续获得市场份额 [51][53] 问题: 关于激励措施的变化 - 管理层表示市场竞争依然激烈，激励措施的使用与过去相似 [56][58] 问题: 关于Mastercard Move的表现 - 管理层指出Mastercard Move在跨境和国内支付中表现良好，交易增长超过40% [63] 问题: 关于B2B和商业交易的增长 - 管理层认为商业支付领域有巨大的增长潜力，当前增长率为11% [76][79] 问题: 关于定价策略 - 管理层表示定价策略与过去相似，依然在竞争中保持灵活性 [95][98] 问题: 关于Visa的反垄断诉讼 - 管理层认为竞争市场中，Mastercard将继续通过投资产品和解决方案来赢得市场份额 [99][101] 问题: 关于多轨道战略的进展 - 管理层强调在非Mastercard交易中提供安全解决方案的机会 [106][107]

财务业绩 - 公司回购了1650万股普通股,总金额为76亿美元,并支付了18亿美元的股息[83] - 公司在三个月和九个月内分别录得6200万美元和6900万美元的权益投资损失,主要是由于对上市和非上市股权证券的未实现公允价值调整[83] - 公司的经营利润率在三个月和九个月内分别为59.3%和59.2%,剔除特殊项目影响后[87] - 公司的每股收益在三个月和九个月内分别为3.89美元和10.78美元,剔除特殊项目影响后[87] - 公司的经营利润率和每股收益同比分别增长0.6个百分点和19%,剔除汇率和特殊项目影响后[89] - 经营利润率是公司重点关注的关键指标,反映了公司的盈利能力[90] 收入增长 - 总体净收入同比增长13%，其中支付网络业务增长10%，增值服务和解决方案业务增长18%[96] - 支付网络业务收入增长主要由于国内和跨境交易量增长以及交易处理量增加[96] - 增值服务和解决方案业务收入增长主要由于关键驱动因素增长、咨询和营销服务以及欺诈安全和身份认证解决方案的增长[97] - 国内和跨境交易量以及交易处理量持续增长是主要的收入增长驱动因素[91] - 向客户提供的回扣和激励金额同比增长17%[96,97] 运营费用 - 总运营费用同比增长25%，其中一般及行政费用增长20%，广告及营销费用增长14%[100] - 一般及行政费用增长主要由于人工成本增加21%[103] - 外汇活动产生的收益同比下降31%[103] - 总体运营费用(不含特殊项目)同比增长12%[100] - 广告和营销费用在2024年9月30日结束的三个月内同比增长14%，主要由于营销活动时间的调整[104] - 广告和营销费用在2024年9月30日结束的九个月内同比下降7%，主要由于赞助活动支出和营销活动时间的调整[104] - 折旧和摊销费用在2024年9月30日结束的三个月内同比增长7%，在2024年9月30日结束的九个月内同比增长12%，主要由于业务持续增长带来的软件资本化增加[105] 诉讼准备金 - 公司在三个月和九个月内分别计提1.76亿美元和4亿美元的诉讼拨备,主要是由于美国商户集体诉讼中脱离的商户索赔估计发生变化,以及与英国商户的和解和与ATM非歧视规则附加费投诉相关的法律拨备[84] - 2024年9月30日结束的三个月内计提1.76亿美元诉讼准备金，2024年9月30日结束的九个月内计提4亿美元诉讼准备金，主要由于美国商户集体诉讼和英国商户和解以及ATM非歧视规则附加费投诉相关的法律准备金[106] 税率 - 2024年第三季度的实际和调整后的有效所得税率分别为15.6%和16.3%，高于2023年同期，主要由于2022年和2023年可申报的美国外国税收抵免增加以及地理收益组合的变化[108] - 2024年前九个月的实际和调整后的有效所得税率分别为16.1%和16.6%，低于2023年同期，主要由于2023年确认的与美国外国税收抵免递延税资产相关的估值准备金计提[108] 现金流 - 2024年9月30日现金、现金等价物和投资总额为114亿美元，未使用的信用额度为80亿美元[109,110] - 2024年前九个月经营活动产生的现金流量净额增加21亿美元，主要由于净收入增加和诉讼和解付款减少，部分被客户激励支付增加所抵消[111] - 2024年前九个月投资活动使用的现金流量净额减少4.13亿美元，主要由于投资证券到期和出售收回的现金增加[111] - 2024年前九个月筹资活动使用的现金流量净额减少3.43亿美元，主要由于债务发行收到的现金增加，部分被偿还债务和回购股票以及支付股利所抵消[111,113,116] 债券发行 - 公司完成了总本金额为40亿美元的债券发行[83] 重组费用 - 公司在三个月和九个月内计提1.9亿美元的重组费用,旨在精简组织架构,提高效率,为实现长期增长机会进行再投资[84]

MasterCard (MA) came out with quarterly earnings of $3.89 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $3.73 per share. This compares to earnings of $3.39 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 4.29%. A quarter ago, it was expected that this processor of debit and credit card payments would post earnings of $3.51 per share when it actually produced earnings of $3.59, delivering a surprise of 2.28%.Over the last ...

关于Josh Lamb - Josh Lamb于2022年夏从肯特大学历史系毕业 同年加入Proactive成为英国编辑团队记者 [1] - Josh Lamb在Proactive报道过多个领域包括全球危机时的能源公司疫情后复苏的航空业以及经济社会和治理问题 [1] 关于出版商 - Proactive金融新闻和在线广播团队为全球投资受众提供快速可获取信息丰富且可操作的商业和金融新闻内容内容由经验丰富且合格的新闻记者团队独立制作 [1] - Proactive新闻团队遍布世界主要金融和投资中心在伦敦纽约多伦多温哥华悉尼和珀斯设有办事处和工作室 [2] - 公司擅长中小盘市场也会向大众更新蓝筹公司大宗商品和更广泛的投资故事 [2] - 公司团队提供包括但不限于生物技术和制药矿业和自然资源电池金属油气加密和新兴数字及电动汽车技术等市场的新闻和独特见解 [3] 关于技术使用 - Proactive一直是积极采用技术的前瞻性公司 [3] - 公司内容创作者拥有数十年宝贵的专业知识和经验并且会使用技术辅助和优化工作流程 [3] - Proactive偶尔会使用自动化和软件工具包括生成式人工智能但所有内容都由人类编辑和撰写符合内容制作和搜索引擎优化的最佳实践 [4]

业绩总结 - 第三季度净收入同比增长14%，达到73.69亿美元[4] - 调整后的运营收入同比增长15%，达到43.70亿美元[5] - 净收入和每股收益分别增长13%和16%，净收入为35.93亿美元，每股收益为3.89美元[4] - 第三季度支付网络净收入增长11%，增幅主要来自国内和跨境交易及交易量的增长[17] - 增值服务和解决方案的净收入增长19%，主要受咨询和市场服务需求强劲的推动[17] 用户数据 - 全球毛额交易量(GDV)同比增长10%，美国增长7%，美国以外地区增长12%[8][10] - 刷卡交易量同比增长11%，全球发卡的万事达卡和Maestro卡数量达到34.4亿张[15] - 跨境交易量全球增长17%，反映出旅行和非旅行相关支出的强劲增长[11] 未来展望 - 预计2024年第四季度的GAAP增长为低十位数，非GAAP增长为低十位数的高端[52] - 预计2024年第四季度的诉讼准备金影响为3.08亿美元[53] - 预计2024年第四季度的货币影响为0-1%[52] - 预计2024年第四季度的收购影响约为0%[52] - 非GAAP增长（排除收购的货币中性）预计为低十位数的高端[52] 费用与损失 - 调整后的运营费用同比增长12%，达到29.99亿美元[35] - Q3'24净收入前税损失为6200万美元，较Q3'23的600万美元显著增加[50] - Q3'24前税费用为1.76亿美元，主要由于美国商户集体诉讼的索赔估计变更[50] - Q3'24前税费用为1.9亿美元，因重组行动旨在精简组织并提高效率[50] 其他信息 - 跨境评估增长22%，而跨境交易量增长17%，两者之间的差异主要由国际市场的定价和组合驱动[30]

财务业绩 - 第三季度净收入33亿美元，每股摊薄收益3.53美元[1] - 第三季度调整后净收入36亿美元，调整后每股摊薄收益3.89美元[1] - 第三季度净收入74亿美元，同比增长13%，按固定汇率计算增长14%[1] - 全年至今净收入207亿美元，同比增长11%，按固定汇率计算增长12%[6] - 全年至今调整后净收入100亿美元，同比增长16%，按固定汇率计算增长18%[6] - 2024年第三季度净收入为73.69亿美元，同比增长12.8%[19] - 2024年前三季度净收入为206.78亿美元，同比增长11.5%[19] - 2024年第三季度营业利润为40.04亿美元，同比增长4.2%[19] - 2024年前三季度营业利润为116.44亿美元，同比增长9.5%[19] - 2024年第三季度每股基本收益为3.54美元，同比增长4.1%[19] - 2024年前三季度每股基本收益为10.27美元，同比增长15.7%[19] 交易数据 - 第三季度总交易额按当地货币计算增长10%，消费交易额按当地货币计算增长11%[4] - 第三季度跨境交易量按当地货币计算增长17%，交易笔数增长11%[4] - 公司已发行34亿张Mastercard和Maestro品牌卡[4] - 公司报告了全球交易量增长10.5%，其中美国市场增长6.7%[39] - 公司报告了全球借记卡交易量增长12.1%，其中美国市场增长7.1%[39] - 公司报告了全球信用卡和签帐卡交易量增长8.7%，其中美国市场增长5.6%[39] - 公司报告了APMEA地区交易量增长7.3%，欧洲地区增长15.1%，拉美地区增长18.5%[39] - 全球Mastercard信用卡、借记卡和预付卡交易总量为6,676亿美元,同比增长10.7%[40] - 全球Mastercard信用卡和借记卡交易量达到5,426亿美元,同比增长14.4%[41] - 全球Mastercard借记卡交易量达到3,033亿美元,同比增长12.7%[41] - 全球Mastercard交易量中,不含美国市场的部分同比增长16.3%[41] - 美国市场Mastercard交易量为2,109亿美元,同比增长6.4%[41] - 亚太、中东和非洲地区Mastercard交易量为1,698亿美元,同比增长8.4%[41] - 欧洲地区Mastercard交易量为2,144亿美元,同比增长23.7%[41] - 拉丁美洲地区Mastercard交易量为538亿美元,同比增长17.8%[41] - 加拿大地区Mastercard交易量为187亿美元,同比增长9.9%[41] - 全球Mastercard交易笔数达到1.256亿笔,同比增长15.4%[41] 价值增值服务和解决方案 - 价值增值服务和解决方案净收入同比增长18%，按固定汇率计算增长19%[4] 财务指标 - 第三季度营业收入为33.65亿美元，同比增长25%[1] - 第三季度营业利润率为54.3%，同比下降4.5个百分点[1] - 第三季度其他收支为-1.38亿美元，同比下降0.6个百分点[1] - 第三季度有效所得税率为15.6%，同比上升0.6个百分点[1] - 第三季度净利润为32.63亿美元，同比增长2%[1] - 第三季度每股收益为3.53美元，同比增长4%[1] - 前三季度营业收入为160.34亿美元，同比增长12%[3] - 前三季度营业利润率为56.3%，同比下降0.5个百分点[3] - 前三季度其他收支为-2.81亿美元，同比下降0.1个百分点[3] - 前三季度有效所得税率为16.1%，同比上升0.5个百分点[3] - 公司报告了GAAP营业利润率57.3%，同比下降1个百分点[34] - 公司报告了非GAAP营业利润率58.6%，同比增长0.6个百分点[34] 股东回报 - 第三季度公司回购了630万股，支付了6.11亿美元股息[10] - 2024年9月30日现金及现金等价物为110.63亿美元，较2023年12月31日增加28.8%[21] - 2024年9月30日总资产为472.37亿美元，较2023年12月31日增加11.3%[21] - 2024年9月30日总负债为397.39亿美元，较2023年12月31日增加12.1%[21] - 2024年9月30日股东权益为74.75亿美元，较2023年12月31日增加7.2%[21] 非GAAP财务数据 - 公司报告了非GAAP净收入86.22亿美元，同比增长16%[34] - 公司报告了非GAAP每股摊薄收益9.08美元，同比增长19%[34]

Mastercard has launched a generative artificial intelligence (AI)-powered digital assistant that is designed to simplify the customer onboarding process. This is the first application developed by Mastercard's new in-house capability for building and deploying knowledge agent tools, the company said in a Tuesday (Oct. 29) press release. Mastercard's new in-house capability was built in collaboration with Databricks, using its Data Intelligence Platform, according to the release. "With core functionalities l ...