YinYangI maintain my Buy investment rating for Lufax Holding Ltd (NYSE:LU) [6623:HK]. LU's shares have pulled back in recent weeks due to the company's poor Q2 bottom line performance and the omission of interim dividends. But Lufax has been making good progress with its strategic pivot, and the company is well-positioned to record positive net income again in FY 2025. As such, I remain bullish on LU with my unchanged Buy rating. The prior June 6, 2024 write-up was focused on LU's Q1 2024 operating metr ...

财务数据和关键指标变化 - 公司总收入同比下降35.5%至60亿元,主要由于贷款余额下降44.8%所致 [25] - 总费用同比下降20.3%至63亿元,其中经营费用下降29.7%至35亿元,信用减值损失下降14.6%至26亿元 [26] - 公司净亏损7.3亿元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 普惠贷款新发放额同比下降35%,占总新发放额的51% [10] - 消费金融贷款新发放额同比增长23.6%,占总新发放额的49% [11] - 普惠贷款不良率从上季度的1.0%改善至0.9%,消费金融贷款不良率从1.6%下降至1.4% [13] - 100%担保模式下的贷款占比不断提升,贷款平均利率从20.3%下降至19.6% [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 小微企业发展指数环比下降0.3点至89,企业经营指数从50.1下降至49.3,反映小微企业经营环境持续面临挑战 [9] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续推进100%担保模式,提高资产质量和资本效率 [14] - 收购PAObank后,其贷款余额同比增长45%,未来将推出保险、财富管理等新业务 [15] - 公司新获得全国小额贷款牌照,有助于降低融资成本、丰富产品和提高资本管理效率 [16] - 与平安集团的战略合作将在品牌、技术、渠道等方面带来协同效应,有利于更好服务小微企业客户 [18][19][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境复杂,但公司资产质量和消费金融业务表现良好,将继续执行谨慎的战略 [22] - 公司有信心通过持续优化风险模型、升级运营管理等措施,进一步改善资产质量 [39] - 公司对融资成本的下降趋势保持乐观,并将通过提高运营效率来应对规模缩小带来的影响 [44][47][48] 其他重要信息 - 公司已如期完成特别股息分配,平安集团持股比例增至56.8% [17] - 公司将保持独立上市地位,与平安集团深化协同发展 [18] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Emma Xu 提问** - 贷款需求情况如何,公司是否有信心完成全年目标 [37] - 资产质量持续改善的原因及可持续性 [37] **Yong Suk Cho 回答** - 整体贷款需求仍然疲弱,但消费金融业务表现相对稳定,公司将更多聚焦该领域 [38] - 通过优化客户结构、升级风险模型等措施,公司有信心持续改善资产质量 [39] 问题2 **Yada Li 提问** - 未来与平安集团的合作重点领域 [41] - 是否有进一步提高股东回报的计划 [41] - 融资成本和运营效率的展望 [41][42] **Yong Suk Cho 和 Peiqing Zhu 回答** - 在客户获取、技术发展、品牌建设等方面与平安集团加强合作 [43][44] - 公司致力于通过多种方式提高股东回报,未来仍将执行20%-40%净利润分红政策 [45] - 融资成本有望进一步下降,运营效率也将通过数字化转型等措施持续提升 [44][46][47][48]

Lufax Holding (NYSE:LU) just reported results for the second quarter of 2024.Lufax Holding reported earnings per share of -19 cents.The company reported revenue of $822.36 million.InvestorPlace Earnings is a project that leverages data from TradeSmith to automate coverage of quarterly earnings reports. InvestorPlace Earnings distills key takeaways including earnings per share and revenue, as well as how a company stacks up to analyst estimates. These articles are published without human intervention, allowi ...

SHANGHAI, Aug. 21, 2024 /PRNewswire/ -- Lufax Holding Ltd ("Lufax" or the "Company") (NYSE: LU and HKEX: 6623), a leading financial services enabler for small business owners in China, today announced its unaudited financial results for the second quarter ended June 30, 2024.Second Quarter 2024 & First Half 2024 Financial HighlightsTotal income was RMB5,976 million (US$822 million) in the second quarter of 2024, compared to RMB9,270 million in the same period of 2023.Net loss was RMB730 million (US$100 mill ...

SHANGHAI, May 30, 2024 /PRNewswire/ -- Lufax Holding Ltd (NYSE: LU and HKEX: 6623), a leading financial services enabler for small business owners in China, today announced the results of its annual general meeting of shareholders held in Shanghai on May 30, 2024. At the meeting, the shareholders of Lufax approved, ratified and/or confirmed the following resolutions: 1. To receive and adopt the audited consolidated financial statements of the Company for the year ended December 31, 2023 and the reports of t ...

公司业务 - 公司是中国领先的金融服务提供商，主要为小微企业提供融资产品[8] - 公司通过核心零售信贷和启动业务模式为借款人和机构合作伙伴提供服务[17] 财务表现 - 公司的总收入从2022年12月31日的581.16亿元人民币下降到2023年12月31日的342.55亿元人民币[11] - 公司2023年的净利润为10.34亿元人民币，净利润率为3%[11] - 预计2024年全年新贷款销售额将在1900亿元人民币至2200亿元人民币之间[15] 贷款发放情况 - 截至2023年12月31日，公司贷款总余额为3154亿元人民币，较2022年12月31日下降45.3%[9] - 2023年，公司继续向100%担保模式迈进，新贷款的风险承担比例大幅增加[10] - 截至2023年12月31日，公司消费金融子公司的资本充足率为15.3%[12] 贷款渠道 - 公司通过线下渠道主要获取Puhui品牌下的借款人，主要关注需要较大额度贷款的借款人[30] - 2023年，陆金所通过直销渠道发放的新贷款金额为85.6亿人民币，占总新贷款量的62.6%[32] - 2023年，陆金所通过线上和电话营销渠道发放的新贷款金额为19.5亿美元，占总新贷款量的14.2%[39] - 2023年，陆金所通过个人推荐发放的新贷款金额为28.6亿人民币，占总新贷款量的20.5%[36] 贷款细节 - 2023年，陆金所总新贷款量为136.8亿人民币[32] - 2023年，陆金所消费金融子公司的借款人数量从2021年的60.8万增长到2023年的180万[41] - 2023年，陆金所总未偿债务余额为315.4亿人民币[43] - 2023年，陆金所通过消费金融贷款发放的新贷款金额为71.2亿人民币，占总新贷款量的34.2%[44] - 2023年，陆金所一般无抵押贷款的平均票面金额为27.8万人民币[42] - 2023年，陆金所抵押贷款的平均票面金额为55.1万人民币[42] - 2023年，陆金所消费金融贷款的平均票面金额为6,805美元[42] 贷款质量 - 2023年12月31日，未担保贷款总额为481.7亿人民币，较2022年318.6亿人民币下降33.7%[50] - 2023年12月31日，担保贷款总额为70.4亿美元，较2022年123.1亿美元下降42.7%[52] - 2023年12月31日，消费金融贷款总额为371亿人民币，较2022年297亿人民币增长24.9%[57] - 2023年12月31日，消费金融贷款不良贷款率为1.5%，与2022年相比持平[58] 反欺诈措施 - 公司通过面部识别技术验证借款人身份，并通过电话号码和银行卡验证确保借款人真实性[81] - 通过社交网络模型和机器学习算法识别和筛选有组织的欺诈尝试[83] - 2023年，92.1%的普通无抵押贷款借款人接受了AI辅助实时面试或纯AI面试[87] 财务数据 - 公司截至2022年12月31日的经营活动产生的净现金为人民币4455百万[139] - 公司截至2023年12月31日的未担保银行借款为人民币38337百万[141] - 公司于2023年10月全额偿还了总额为11.58亿美元的可选择性可转换本票据[143] - 公司于2023年12月31日的Ping An可转换本票据的未偿本金总额为6919百万人民币[144] 公司治理 - 公司董事会成员包括执行董事和非执行董事[177] - 董事会负责制定和审查公司的企业治理政策和实践[179] - 董事会直接和间接通过其委员会管理和进行集团业务[180] - 所有董事都为董事会的高效运作带来宝贵的商业经验和专业知识[181] - 主席和首席执行官由同一人担任，以确保集团内的一致领导[184] - 独立非执行董事负责确保公司的高标准监管报告[188] - 董事会审查了确保独立观点和意见可供董事们使用的机制[190] - 董事应不断进行专业发展培训以更新知识和技能[195] - 公司设立审计委员会和提名与薪酬委员会来监督公司事务的特定方面[198] - 审计委员会的主要职责包括监督财务报表的完整性和内部控制[201]

SHANGHAI, April 23, 2024 /PRNewswire/ -- Lufax Holding Ltd ("Lufax" or the "Company") (NYSE: LU and HKEX: 6623), a leading financial services enabler for small business owners in China, today announced that it will hold an annual general meeting of the Company's shareholders (the "AGM") at 10:00 a.m. Hong Kong time on May 30, 2024 at Room 3601, No. 1333 Lujiazui Ring Road, Pudong New District, Shanghai, the People's Republic of China, for the purposes of considering and, if thought fit, passing each of the ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 20-F (Mark One) ☐ REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(b) OR (g) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2023. OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☐ SHELL COMPANY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES ...

财务数据和关键指标变化 - 总收入为人民币70亿元,同比下降30.9% [24][37] - 净亏损为人民币8.3亿元,主要由于与特别股息相关的税收增加 [24][43] - 税前利润为人民币4.47亿元,去年同期为11亿元 [24][43] - 每股基本和稀释亏损为人民币1.52元或0.21美元 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消费金融新贷款占比由去年同期的24%上升至42% [27] - 无担保贷款占比由72%下降至64%,有担保贷款占比基本保持稳定 [28] - 100%担保模式下新增贷款占比达26% [28][29] - 公司风险敞口由去年末的39.8%上升至48.3% [13][29] 各个市场数据和关键指标变化 - 制造业和服务业采购经理指数均呈现改善趋势 [8] - 中小企业发展指数从2023年第四季度的89.1上升至2024年第一季度的89.3,但仍处于较低水平 [9] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司完成收购平安壹账通银行,以获取更多牌照支持业务拓展 [16] - 公司宣布特别股息计划,每股ADS2.42美元或每股普通股1.21美元,有待股东大会批准 [17] - 公司将继续采取谨慎的经营策略,重视质量而非规模 [18][58][59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境有所改善,但中小企业贷款需求仍然疲弱 [7][9] - 公司完成去风险和多元化举措,资产质量有所改善,但仍需保持谨慎 [14][15][52][53][54] - 新的100%担保模式将提升收益率,但短期内会增加拨备计提压力 [13][61][62][63] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Emma Xu 提问** 关于特别股息的进展情况,以及未来的股东回报计划 [49] **Yong Cho 回答** 特别股息计划已经公布,有待股东大会批准,未来的股东回报政策保持不变,为年度净利润的20%-40% [51] 问题2 **Chiyao Huang 提问** 对资产质量改善的可持续性以及单位经济学的展望 [55][56] **Gregory Gibb 回答** 资产质量改善的可持续性仍需观察,公司将保持谨慎 [58][59][61][62][63]

SHANGHAI, April 22, 2024 /PRNewswire/ -- Lufax Holding Ltd ("Lufax" or the "Company") (NYSE: LU and HKEX: 6623), a leading financial services enabler for small business owners in China, today announced its unaudited financial results for the first quarter ended March 31, 2024. First Quarter 2024 Financial Highlights Total income was RMB6,964 million (US$964 million) in the first quarter of 2024, compared to RMB10,078 million in the same period of 2023. Net loss was RMB830 million (US$115 million) in the fir ...