财务数据和关键指标变化 - 公司2022年全年收入为580.1亿元人民币,同比下降6% [29] - 2022年全年净利润为88亿元人民币,同比下降47.5% [29] - 2022年第四季度收入为123亿元人民币,环比下降6.6% [29] - 2022年第四季度亏损8.06亿元人民币,而2021年同期盈利29亿元人民币 [61] 各条业务线数据和关键指标变化 - 平台服务费收入同比下降33.5%至59亿元人民币 [53] - 净利息收入同比增长3.2%至44亿元人民币 [53] - 担保收入同比增长2.2%至17亿元人民币 [53] - 其他收入同比下降82.9%至1.31亿元人民币,主要由于与主要信用增强合作伙伴的费用结构变化 [55] 各个市场数据和关键指标变化 - 不良贷款率(DPD 30+)从第三季度的3.6%上升至4.6% [30] - 不良贷款率(DPD 90+)从第三季度的2.1%上升至2.6% [30] - 贷款净流失率(C-M3)从第三季度的0.79%上升至1.0% [30] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于经济韧性较强的地区,优化直销团队,提高运营效率 [33][34][35][36][37] - 公司正在与资金合作伙伴商讨优化风险承担模式,减少对外部信用增强的依赖 [40][41][42] - 公司推出了面向中小企业主的增值服务平台"鹿店通",旨在更早接触潜在客户,加深与现有客户的互动 [43][44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为中国经济将在未来几个季度逐步复苏,但目前中小企业经营环境仍然充满挑战 [12][13][14] - 公司将保持谨慎乐观态度,耐心等待宏观环境改善,同时优化内部运营,为未来恢复增长做好准备 [8][9][10][11][47] - 管理层预计2023年第一季度将实现盈利,但水平将较为温和,需要耐心等待经济复苏的"U型"过程 [46] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Yada Li 提问** - 何时能看到公司业务的"U型"复苏?新贷款销售增长和信用减值损失改善,哪一个会先出现? [65][66] - 疫情后是否看到贷款回收和客户管理方面的改善迹象?客户违约的主要原因是什么? [66][67] **Y.S. Cho 回答** - 公司"U型"复苏时间取决于整体经济和中小企业经营环境的恢复,以及与信用增强合作伙伴的谈判结果 [69][70] - 新贷款销售增长和信用减值损失改善会同步出现,但新贷款销售会先于信用改善 [70] - 看到一些行业如旅游、餐饮等有初步改善迹象,但整体恢复还需时日,客户违约主要是由于经营能力受损,而非还款意愿下降 [70][71] 问题2 **Richard Xu 提问** - 公司未来自担保和外部担保的比例目标是什么?有何时间表? [73][74] - 最近监管对贷款经纪人的整顿是否会对公司业务产生影响? [73][74] **Y.S. Cho 和 Greg Gibb 回答** - 公司正在与资金合作伙伴商讨,未来将逐步提高自担保比例,但暂无具体时间表 [75][77][78] - 公司的核心业务是在担保牌照下运营,与经纪人模式不同,不会受到此次监管整顿的直接影响 [79][80][81] 问题3 **Emma Xu 提问** - 未来几个季度的贷款增长计划和假设是什么? [95] - 公司还有哪些成本优化空间,包括资金成本、销售营销成本和其他运营成本? [96][97][98] - 公司调整了股利政策,对股东有何影响? [99][100][101][102] **Greg Gibb 和 David Choy 回答** - 公司将继续专注于优质客户和区域,待关键指标改善后再考虑扩大贷款规模 [95][96] - 公司正在优化销售团队和中后台,但资金成本短期内难有大幅改善 [97][98] - 公司股利政策调整仅在计算频率上有细微变动,不会对股东产生重大影响 [99][100][101][102]