文章核心观点 - 公司宣布派发第三季度普通股现金股利每股0.08美元,以及7.875%累积可赎回优先股每股0.4921875美元的现金股利[1] - 公司专注于投资、融资和管理商业房地产债务投资组合,主要投资于中等规模的多户型资产的过渡浮动利率商业抵押贷款[2] - 公司由Lument Investment Management, LLC外部管理和咨询[2] 公司概况 - 公司是一家马里兰州公司,专注于投资、融资和管理商业房地产债务投资组合[2] - 公司主要投资于中等规模的多户型资产的过渡浮动利率商业抵押贷款[2] - 公司由Lument Investment Management, LLC外部管理和咨询[2] 投资者信息 - 投资者可在SEC网站或公司网站查找公司的更多信息[3] - 公司地址为纽约市第20大道230号[3] 前瞻性声明 - 前瞻性声明可能与实际结果存在差异,投资者需谨慎考虑公司在2023年年报中披露的风险因素[4] - 公司不承诺更新或修订任何前瞻性声明[4]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度报告了GAAP净收益为0.07美元/股和可分配收益为0.09美元/股 [4] - 第二季度净利息收入为9.5百万美元,较上一季度的13百万美元下降,主要是由于公司在上一季度确认了约3百万美元的一次性逾期收入 [9] - 总运营费用从上季度的4.3百万美元下降至3.5百万美元,主要是由于管理费用的减少 [10] - 公司在第二季度增加了约900,000美元的特定准备金,以及约500,000美元的一般CECL准备金 [11] - 公司在第二季度末的总权益约为2.42亿美元,普通股账面价值为1.82亿美元或每股3.48美元,基本与上季度持平 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司投资组合中100%的贷款采用1个月SOFR指数,93%的贷款以多户家庭房地产为抵押 [13] - 投资组合的加权平均浮动利率为SOFR加359个基点,加权平均剩余期限约30个月 [13] - 公司的两笔担保融资提供了80.4%的有效杠杆,加权平均资金成本为SOFR加212个基点 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在第二季度收到了约9800万美元的贷款偿还,但未新增任何贷款投资 [13] - 截至6月30日,公司投资组合中约63%的贷款评级为3级或更好,加权平均评级为3.6级,较上季度略有下降 [14] - 公司新增了4笔5级贷款,总额约8400万美元,较上季度的3800万美元有所增加 [14] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于中型多户家庭信贷,并利用母公司Lument和ORIX的强大支持,保持独特的市场定位 [7] - 公司保持谨慎的现金头寸,为积极管理投资组合提供灵活性,同时也在探索重新融资CLO的替代方案 [8] - 公司预计未来几个季度交易机会将有所增加,但仍将保持谨慎态度 [21][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管美国经济在上半年表现优于预期,但公司将继续谨慎,因为经济衰退风险仍然较高 [5][6] - 公司相信多户家庭房地产将长期保持强劲表现,但短期内仍面临一些挑战 [6] - 公司认为利率下降和房地产价值触底将有助于缓解资本市场压力,促进交易活动的不均衡复苏 [6] 其他重要信息 - 公司在报告中提供了较为详细的不良贷款信息,体现了其积极主动的资产管理方式 [17][35] - 公司表示将继续依靠资深的资产管理团队积极解决5级贷款,保护投资者利益 [14] - 公司在过去几个季度一直保持较为稳定的信用质量,但本季度出现了一些信用恶化,需要密切关注 [17][18][19] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Crispin Love 提问** 公司信用质量在本季度有所恶化,您如何看待未来的信用前景? [17] **Jim Henson 回答** 公司认为信用质量可能已接近周期高点,利率下降和联储政策放松将有利于改善借款人的财务状况 [18][19] 公司将继续积极管理不良贷款,通过与借款人合作等方式尽量避免资产收回 [35][36][37] 问题2 **Matthew Erdner 提问** 公司在二季度的贷款收入下降,是否与贷款偿还时间有关? [24][25] **Jim Briggs 回答** 贷款偿还主要是在季度内逐步发生的,导致平均贷款余额呈现逐月下降趋势 [26] 问题3 **Steve Delaney 提问** 公司是否有可能在未来一年内接管一些不良资产? [34][35] **Jim Flynn 回答** 公司的目标是尽量避免接管资产,会与借款人积极合作寻求解决方案 [35][36][37] 如果实在无法避免,公司也有能力进行资产管理和处置,但这不是首选 [37]

Lument Finance (LFT) came out with quarterly earnings of $0.09 per share, missing the Zacks Consensus Estimate of $0.11 per share. This compares to earnings of $0.04 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of -18.18%. A quarter ago, it was expected that this real estate investment trust would post earnings of $0.13 per share when it actually produced earnings of $0.15, delivering a surprise of 15.38%.Over the last four qu ...

财务表现 - 公司2024年第二季度GAAP净利润为每股0.07美元，可分配收益为每股0.09美元[15] - 公司宣布2024年第二季度现金股息为每股0.08美元，较第一季度增长14%[15] - 公司2024年第二季度贷款偿还额为9820万美元[15] - 公司2024年第二季度末的杠杆比率从4.7倍降至4.4倍[15] - 公司2024年第二季度末持有现金及现金等价物6510万美元[15] - 公司2024年第二季度末的普通股每股账面价值为3.48美元[15] - 净收入为2,574,227美元[73] - 每股基本和稀释收益为0.07美元[73] - 可分配收益为4,822,392美元[75] - 每股可分配收益为0.09美元[75] - 普通股每股账面价值为3.48美元[77] 投资组合 - 截至2024年6月30日，公司投资组合包括浮动利率商业地产贷款，总价值12亿美元，其中93.2%由多户住宅资产担保[15] - 公司2024年第二季度末的投资组合加权平均风险评级为3.6，其中62.7%的评级为“3”（中等风险）或更好[15] - 公司2024年第二季度末的投资组合加权平均剩余初始期限为41个月，加权平均票据利率为SOFR + 3.59%[15] - 公司贷款组合包括多个多户住宅和医疗保健类贷款，总余额为1,201,753,002美元[67] - 最大单笔贷款为51,375,000美元，属于多户住宅类，位于佛罗里达州代托纳[54] - 最小单笔贷款为4,808,148美元，属于多户住宅类，位于北达科他州加菲尔德[67] - 贷款平均余额为3,590,000美元，平均LTV为3.59%[67] - 贷款到期日主要集中在2024年和2025年，其中2024年到期的贷款余额为577,041,000美元[67] - 贷款主要集中在德克萨斯州，总余额为216,446,840美元[55] - 贷款类型中，多户住宅类贷款占比最高，总余额为1,001,753,002美元[67] - 医疗保健类贷款总余额为199,000,000美元，占比相对较小[67] - 贷款城市分布广泛，包括休斯顿、达拉斯、迈阿密等多个城市[54] - 贷款的LTV值在贷款发放后未更新，不反映后续的提款或贷款修改[56] 融资情况 - 公司主要通过两笔未偿还的非市场担保融资进行融资：2021-FL1 CLO发行了6.817亿美元的优先级票据，LMF 2023-1发行了3.177亿美元的优先级票据[15] 资产负债情况 - 公司总资产为1,296,959,416美元[70] - 总股东权益为242,195,026美元[70] - 总负债和权益为1,296,959,416美元[70] - 总GAAP负债和股东权益为1,296,860,000美元[76]

财务业绩 - 公司2024年第二季度净收益为340万美元，每股普通股0.07美元[209] - 2024年第二季度可分配收益为480万美元，每股普通股0.09美元[209] - 公司2024年第二季度的每股收益为0.07美元[221] - 公司2024年第二季度的可分配收益为每股0.09美元[227] - 公司总体业绩表现良好，总贷款承诺额达到54,455,784美元[236] 股利分配 - 2024年6月13日公司宣布第二季度普通股股息为每股0.08美元，较上一季度增加14.3%[209] - 2024年6月13日公司宣布第二季度优先股股息为每股0.49219美元[209] - 公司2024年第二季度宣布每股派息0.08美元[221] 资产负债情况 - 2024年6月30日普通股每股账面价值为3.48美元[209] - 公司2024年6月30日的总股东权益为2.421亿美元[228] - 公司2024年6月30日的普通股每股净值为3.48美元[228] - 公司2024年6月30日的贷款总额为11.87亿美元[231] - 公司2024年6月30日的贷款加权平均利率为8.9%[233] - 公司2024年6月30日的贷款加权平均期限为2.6年[233] - 公司2024年6月30日的贷款100%为浮动利率贷款[233] - 公司2024年6月30日的贷款损失准备为9,193,174美元[233] 贷款组合情况 - 公司1,000亿美元贷款组合100%为浮动利率，平均利差为3.59%[210] - 公司1,000亿美元贷款组合中93.2%为多户家庭资产[210] - 公司100%的担保融资为非市值调整融资[210] - 多数贷款的贷款期限在2.1年到3.3年之间[236] - 贷款利率主要在1个月LIBOR加3.2%到4.0%之间[236] - 贷款主要集中在多户家庭房地产领域[236] - 贷款的贷款价值比(LTV)在59.9%到80.0%之间[236] 贷款交易情况 - 公司总共完成了43笔贷款交易,总金额为6.5亿美元[238] - 贷款主要集中在多户家庭房地产和医疗保健行业,分布在美国多个州[238] - 贷款平均利率为3.5%,平均贷款期限为2.7年,平均贷款与价值比为74.5%[238] - 公司在2022年完成了多笔交易,总金额超过3.5亿美元,体现了公司业务的持续增长[238] - 公司在2021年和2022年完成了多笔交易,总金额分别为2.4亿美元和4.1亿美元,显示公司业务保持稳定[238] - 公司在多个州市场和行业完成了多笔交易,体现了公司的区域和行业多元化布局[238] 贷款承诺和提取情况 - 公司总贷款承诺金额为13,191,852美元,已提取贷款金额为13,191,852美元[240] - 贷款的抵押品为多户家庭房产,贷款的贷款价值比(LTV)为65.5%,贷款的到期日为2023年12月13日[240] - 总贷款承诺金额为4,808,148美元,已提取贷款金额为4,808,148美元[241] - 贷款的抵押品为多户家庭房产,贷款的贷款价值比(LTV)为65.5%[241] 不良贷款管理 - 公司没有任何不良贷款、逾期贷款或违约贷款[242] - 公司识别了多笔存在违约风险的贷款,但经分析后无需计提特定信用损失准备,仅对一笔1500万美元的贷款计提了90万美元的特定信用损失准备[243-246] - 公司以600万美元的折价收回了一笔本金为1030万美元的不良贷款,并在2022年末计提了430万美元的特定信用损失准备[247] - 公司收到1350万美元的保险赔付,用于偿还一笔本金为1280万美元的不良贷款,并在2024年第一季度确认约250万美元的收益[248] - 公司与借款人就一笔3680万美元的不良贷款达成修改,并将其恢复正常计息状态,同时确认了50万美元的利息收入[249] - 公司的资产管理团队密切监控投资组合的信用表现,与借款人保持沟通以管理各项贷款[250] - 截至2024年6月30日,公司贷款投资组合的加权平均风险评级为3.6,较2023年12月31日的3.5有所上升[251,252] 融资安排 - 公司的融资安排包括无需市场估值调整的定期贷款、抵押贷款和担保融资[254,255,256] - 公司于2013年6月成立FOAC作为其纳税REIT子公司,以增加对抵押贷款相关资产的投资范围[266] - 公司此前决定暂停收购优质大额贷款,不再维持相关的仓储融资[267] - 公司于2018年11月28日终止了对MAXEX的贷款资格审查和担保服务,MAXEX Clearing LLC接替成为新的担保方[268] - 公司于2023年1月1日采用新的预期信用损失模型(CECL),并相应调整了信用损失准备金[271-275] - 公司对持有的商业抵押贷款采用了5级风险评级体系,以评估贷款的风险状况[278] - 公司披露了截至2024年6月30日和2023年12月31日的资本配置情况[279-283] 财务指标变动分析 - 净利润增加,主要由于净利息收入增加、总其他支出增加以及总费用减少[286,295] - 净利息收入增加,主要由于贷款组合加权平均本金余额增加、贷款组合加权平均浮动利率上升、贷款组合加权平均利

NEW YORK, Aug. 12, 2024 /PRNewswire/ -- Lument Finance Trust, Inc. (NYSE: LFT) ("we", "LFT" or "the Company") today reported its second quarter results. GAAP net income attributable to common shareholders for the second quarter was $3.4 million, or $0.07 per share of common stock. Distributable earnings for the second quarter were $4.8 million, or $0.09 per share of common stock. The Company has also issued a detailed presentation of its results, which can be viewed at www.lumentfinancetrust.com.Conference ...

NEW YORK, Aug. 6, 2024 /PRNewswire/ -- Lument Finance Trust, Inc. (NYSE: LFT) ("we,"; "LFT" or "the Company") announced today that it expects to file its Quarterly Report on Form 10-Q for the quarter ended June 30, 2024 with the Securities and Exchange Commission on Monday, August 12, 2024, after the market closes, and invites investors and other interested parties to listen to its live conference call via telephone or webcast on Tuesday, August 13, 2024 at 1:00 p.m. eastern time.The conference call may be ...

NEW YORK, June 13, 2024 /PRNewswire/ -- Lument Finance Trust, Inc. (NYSE: LFT) ("LFT" or the "Company") announced the declaration of a cash dividend of $0.08 per share of common stock with respect to the second quarter of 2024, which represents a 14% increase over the first quarter of 2024 dividend of $0.07 per share. The dividend is payable on July 15, 2024, to common stockholders of record as of the close of business on June 28, 2024. The Company also announced the declaration of a cash dividend of $0.492 ...

Exhibit 99.2 ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2024 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________ to ____________ Commission File No. 001-35845 LUMENT FINANCE TRUST, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Maryland 45-4966519 (State or othe ...