UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2024 OR ☐ TRANSITION REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(d) OF THE EXCHANGE ACT For the transition period from ____________ to _______________ Commission File Number: 0-51176 KENTUCKY FIRST FEDERAL BANCORP (Exact name of registrant as specified in its charter) | --- | --- | |-------------------- ...

2024年第三季度盈利情况 - 2024年第三季度净亏损1.5万美元或每股摊薄收益0.00美元，较2023年同期净亏损17.5万美元或每股摊薄收益(0.02)美元增加16万美元或91.4%[1] - 2024年第三季度所得税优惠较上年同期减少6.3万美元或91.3%[6] 2024年第三季度利息收支情况 - 2024年第三季度净利息收入增加20万美元或12.0%至190万美元，利息收入增加88.6万美元或23.7%，利息支出增加68.6万美元或33.2%至280万美元[2] - 2024年第三季度生息资产平均收益率增加69个基点至5.05%，付息负债平均利率增加68个基点至3.55%[3] 2024年第三季度非利息收入情况 - 2024年第三季度非利息收入增加6.3万美元或85.1%至13.7万美元，主要由于贷款销售净收益增加6.1万美元[4] 2024年第三季度信贷损失拨备情况 - 2024年第三季度信贷损失拨备为1.5万美元，上年同期为0.6万美元[5] 2024年第三季度非利息支出情况 - 2024年第三季度非利息支出较上年同期增加3.1万美元，主要由于数据处理成本增加3.1万美元或23.3%，FDIC保险费增加2.8万美元或80.0%[7] 2024年9月30日资产负债情况 - 2024年9月30日资产总计3.757亿美元，较6月30日增加68.2万美元或0.2%，负债总计3.274亿美元，较6月30日增加45.6万美元或0.1%[8] - 2024年9月30日股东权益增加22.6万美元或0.5%至4820万美元，每股账面价值为5.96美元[9] 业绩前瞻性陈述风险 - 公司实际业绩可能与前瞻性陈述中表达或暗示的内容存在重大差异，受多种风险和不确定因素影响[10]

财务状况和经营业绩 - 利息收入增加27.6%，利息支出增加137.9%，导致净利息收入下降20.3%[114] - 证券投资组合公允价值下降3.4%，计入其他综合收益[115] - 可调息贷款占住房贷款组合的83.3%，利率上升可能导致借款人还款能力下降[116] - 通胀压力持续升高，可能导致客户还款困难、贷款质量下降、需求下降[118] - 贷款损失准备可能不足以覆盖实际损失，需要增加拨备，将对利润产生不利影响[119] - 住房贷款占比76.5%，房地产市场下行可能导致抵押品价值下降、贷款损失增加[120,121] - 公司所在地区经济疲软可能限制资产规模增长[122] - 抵押贷款业务收入和贷款服务权价值波动可能导致非利息收入下降[123,124] - 大额存单流失可能对财务状况和经营业绩产生不利影响[126,127] - 公司暂停派发普通股股息可能对股价产生不利影响[129] - 公司2024年6月30日财年总收入为2.85亿美元，同比增长5.2%[221] - 公司2024年6月30日财年净利润为5,800万美元，同比增长6.4%[221] - 公司2024年6月30日存款总额为21.5亿美元，同比增长4.9%[221] - 公司2024年6月30日贷款总额为17.8亿美元，同比增长5.3%[221] - 公司将继续保持稳健的资本充足率和流动性水平，维护良好的资产质量[221] - 公司将进一步优化内部管理流程，提高运营效率和盈利能力[221] - 公司对2025财年的业绩保持乐观态度，预计收入和利润将继续保持增长[221] 监管合规 - 公司需要建立合规委员会监督和执行协议的执行情况[136] - 公司董事会需要确保公司及时采取协议要求的纠正措施[137] - 如果公司未能满足协议要求,可能会受到监管机构的进一步处罚[138] - 公司需要遵守反洗钱等法规,否则可能面临罚款或制裁[141] - 公司可能受到更加严格的资本要求,可能会降低股本回报率[145][147] 风险管理 - 公司采取全面的网络安全风险管理体系,包括定期评估、应急预案、第三方风险管理等[168,169,170,171,172] - 公司董事会对网络安全风险管理负有监督责任,并由首席信息安全官定期向董事会报告[174,175,176,177] - 公司未发生重大网络安全事件,但仍面临持续的网络攻击风险,可能对公司业务、财务状况和声誉造成不利影响[173] - 公司需要制定流动性风险管理和利率风险管理程序[136] - 公司可能需要为子银行注资,这可能会对公司业务产生不利影响[148] - 公司需要定期评估商誉、无形资产和其他长期资产的减值,这可能会影响财务状况[151] - 公司面临网络安全风险,可能会导致财务损失和声誉受损[153][154] 战略发展 - 公司需要制定并实施三年战略计划和管理层继任计划[136] - 公司计划在2025年开设5家新的分支机构，进一步扩大市场覆盖[221] - 公司正在研发新的移动银行应用程序，预计将于2025年第一季度推出[221] - 公司正在考虑通过并购方式进入新的地理市场，以加快业务增长[221] - 公司必须跟上技术变革以保持竞争力[157] 公司治理 - 公司已采用道德和商业行为准则适用于所有董事、高管和员工[206] - 公司股权激励计划中没有未行权的期权或限制性股票[209] - 公司与关联方之间没有重大交易[211] - 公司董事会成员大部分被认定为独立董事[212] - 公司支付给主要会计师事务所的审计费用信息[213] - 公司管理层认为截至2024年6月30日公司的内部控制是有效的[195,196,197] - 公司在2024年第四季度没有发生影响内部控制的变化[199] - 公司在2023年4月至6月期间回购了10,980股普通股[187,188] 资产情况 - 公司主要通过7个办事处开展业务,总面积约为[182] - 公司的净固定资产账面价值为430万美元[215] - 公司未参与任何可能对财务状况、经营成果或现金流产生重大不利影响的待决法律诉讼[184]

文章核心观点 - 肯塔基第一联邦银行股价上涨5.11%,最近以每股2.88美元的价格交易,成交量为18,532股,换手率为0.23%,波动率为3.56% [1] - 该公司最近的财务报告显示,收入为1653万美元,但净亏损172万美元,每股收益(EPS)为-0.21美元,毛利数据不可获得,市盈率为-13.33 [1] - 该公司主要通过其子公司从事公众存款业务,使用这些存款提供第一住宅抵押贷款和其他房地产抵押贷款,主要服务于肯塔基州的佩里、富兰克林、博伊尔和加拉德县 [2] 行业概况 - 银行业整体小幅上涨0.02% [2] - 同行业股票如FinVolution Group、Tompkins Financial和CVB Financial出现明显涨幅,FinVolution Group、UWM Holdings Corporation和Eagle Bancorp Montana成交量和换手率较高 [2] - 波动较大的股票包括Better Home & Finance Holding、FinVolution Group和Patriot National Bancorp,波动率分别为41.41%、37.50%和9.60% [2]

财务状况 - 2024年6月30日,公司资产总额为3.749亿美元,较2023年6月30日增加7.4%,主要由于贷款净额增加6.1%和现金及现金等价物增加123.9%[7] - 2024年6月30日,公司存款总额为2.561亿美元,较2023年6月30日增加13.2%,其中包括5,200万美元的经纪人存单[7] - 2024年6月30日,公司股东权益为4,800万美元,较2023年6月30日下降5.4%,主要由于商誉减少94.7万美元、净亏损81.1万美元和宣布派发671,000美元股息[8] 经营业绩 - 公司录得947,000美元的商誉减值费用,导致2024年6月30日结束的三个月和十二个月净亏损分别为110万美元和170万美元[3][4] - 受利率上升影响,公司2024年净利息收入下降21%至700万美元,利息收入增加27.6%至1.63亿美元,利息支出增加137.9%至930万美元[4] - 公司表示,随着贷款收益率的提高以及可调利率贷款的调整,净利息收入有望继续改善,有助于公司重返盈利[5] - 利息收入为16,277万美元,较上年同期增长27.6%[15] - 利息支出为9,283万美元,较上年同期增加137.7%[15] - 净利息收入为6,994万美元,较上年同期下降21.0%[15] - 信贷损失准备计提为24万美元,较上年同期下降78.8%[15] - 非利息收入为251万美元,较上年同期下降16.9%[15] - 其他非利息支出为9,181万美元,较上年同期增加17.4%[15] - 税前利润为-1,960万美元,较上年同期下降259.5%[15] - 净利润为-1,721万美元,较上年同期下降284.4%[15] - 每股基本和稀释收益为-0.21美元,较上年同期下降290.9%[15] - 加权平均股数为8,098,715股,较上年同期下降0.4%[15] 会计政策变更 - 公司于2023年7月1日采用新的预期信用损失模型(CECL),导致贷款损失准备金增加49.7万美元[6] 未来展望 - 公司表示将继续努力提高收益、增加核心存款、减少对高成本资金的依赖,并将贷款组合转向收益更高的贷款[9] - 公司表示,如果未来市场利率下降,将有助于降低资金成本并刺激房地产市场活动,从而加快贷款的偿还[6] 商誉减值 - 公司股票价格长期下跌导致商誉减值,公司管理层认为公司公允价值低于账面价值[4] - 公司录得947,000美元的商誉减值费用[3][4]

财务业绩 - 公司本期净亏损643,000美元[6] - 公司本期每股基本和稀释亏损为0.08美元[6] - 公司本期宣派每股普通股股利0.20美元[6] - 公司2024年第三季度和2023年第三季度分别亏损643,000美元和盈利891,000美元[36] - 公司2024年第三季度和2023年第三季度每股收益分别为-0.08美元和0.11美元[36] - 公司2024年第三季度和2023年第三季度加权平均股数分别为8,098,715股和8,144,767股[36] - 公司无已发行在外的股票期权[36] - 净利润下降172.2%至-643,000美元，主要由于净息差收缩和非利息支出增加[116,117,121] - 净利润总额下降251,000美元或174.3%，主要由于净利息收入下降和非利息支出增加所致[129] 利息收支 - 公司本期利息收入为11,834,000美元[6] - 公司本期利息支出为6,742,000美元[6] - 公司本期净利息收入为5,092,000美元[6] - 贷款利息收入增加858,000美元或28.8%，主要由于贷款平均余额和平均利率均有所上升[132] - 利息负债平均余额增加28,800,000美元或10.6%，平均利率上升149个基点至3.19%[133] - 净利差从2.22%下降至1.48%[134] 拨备和减值 - 公司本期拨备回收13,000美元[6] - 公司采用CECL模型计量预期信用损失，于2023年7月1日首次执行，导致贷款损失准备增加497,000美元[31] - 公司未计提债券信用损失准备，因为这些证券风险较低且公司无意出售[39] - 公司在2024年3月31日的贷款损失准备余额为2,106,000美元[66] - 2023年3月31日，公司贷款损失准备余额为1,633,000美元[67] - 计提信贷损失准备转回28,000美元[135] 非利息收支 - 公司本期非利息收入为199,000美元[6] - 公司本期非利息支出为6,147,000美元[6] - 公司本期所得税费用为(200,000)美元[6] - 非利息收入增加9,000美元或13.0%，主要由于贷款销售净收益增加[136] - 非利息支出增加100,000美元或5.2%，主要由于审计和会计费用、FDIC保险费和其他银行费用增加[137] - 所得税费用下降92,000美元或170.4%，从58,000美元的费用转为38,000美元的收益[138] 资产负债情况 - 资产总额增加5.8%至3.691亿美元，主要由于贷款净额增加[104] - 现金及现金等价物增加88.8%至1,540万美元，大部分为计息活期存款[104] - 投资证券组合(主要为抵押贷款支持证券)减少15.4%至1,040万美元[105] - 贷款净额增加4.6%至3.281亿美元，管理层将继续寻找高质量贷款[106] - 不良贷款占比从1.7%下降至1.6%，拨备覆盖率从34.8%提高至40.4%[107] - 分类贷款占比从2.3%上升至2.4%，其中100%为有优先抵押权的房地产贷款[108] - 存款增加8.7%至2.461亿美元，其中定期存款增加19.4%至1.64亿美元[112,113] - 股东权益减少3.3%至4,900万美元，主要由于CECL会计准则的采用和派发股息[114] 现金流情况 - 公司营业活动现金流为负1,268,000美元[11] - 公司投资活动现金流为负12,712,000美元[11] - 公司融资活动现金流为正21,236,000美元[11] - 公司现金及现金等价物净增加7,256,000美元[11] 会计政策变更 - 公司于2023年7月1日采用ASC 326准则,增加贷款损失准备497,000美元[31,32] - 公司于2023年7月1日采用ASC 326准则,增加未使用信贷额度损失准备54,000美元[31,32] - 公司于2023年7月1日采用ASC 326准则,减少留存收益414,000美元[31,32] - 公司于2023年7月1日采用ASC 326准则,增加递延税资产137,000美元[31,32] - 公司未选择对任何金融工具采用公允价值选择权[33] - 公司于2023年7月1日采用了ASU 2022-02金融工具-信用损失准则，取消了对债务重组的会计处理[34] 债券投资 - 公司持有的债券主要为机构抵押贷款支持证券，截至2024年3月31日和2023年6月30日分别有未实现损失527,000美元和569,000美元[40,41] - 公司的债务证券主要为抵押贷款支持证券，没有单一的到期日[37] - 公司评估了有未实现损失的证券，认为这些证券风险很小，且公司无意在到期前出售这些证券[39][40] 贷款组合 - 公司的贷款组合包括住宅房地产贷款、非住宅房地产贷款、农业贷款、土地贷款、商业和工业贷款以及消费和其他贷款[44] - 公司对贷款组合的风险因素进行了分析,包括住宅房地产贷款、多户家庭贷款、非住宅房地产贷款和消费贷款等[53,54,55,56,57,58,59,60,61] - 公司将贷款划分为通过、关注、次级和可疑等不同风险等级[81][82][83] - 截至2024年3月31日,公司一至四户家庭住宅房地产贷款中,通过评级的贷款余额为2.494亿美元,关注评级的贷款余额为138万美元,次级评级的贷款余额为5,

财务业绩 - 公司在2024年3月31日季度录得净亏损10.7万美元，每股摊薄亏损0.01美元，而2023年同期净利润为14.4万美元，每股摊薄收益0.02美元[1] - 2024年前9个月净亏损64.3万美元，每股摊薄亏损0.08美元，而2023年同期净利润为89.1万美元，每股摊薄收益0.11美元[1] 收支情况 - 净利润下降主要由于净利息收入下降，利息收入增加963万美元或30%，而利息支出增加1,200万美元或106.7%[1] 资产负债情况 - 资产总额增加20.1百万美元或5.8%至3.691亿美元，主要由于贷款净额增加14.3百万美元或4.6%[4] - 存款增加19.8百万美元或8.7%至2.461亿美元，包括4,390万美元的经纪人存单[4] - 股东权益减少170万美元或3.3%至4,900万美元，主要由于本期亏损、CECL会计准则的采用以及支付普通股股息[5]

文章核心观点 - 公司在2024年第一季度和前9个月出现净亏损,主要是由于净利息收入下降[1][4] - 公司资产和负债规模均有所增加,其中存款和贷款规模增加,但投资证券规模有所下降[5] - 公司股东权益有所下降,主要是由于净亏损、CECL会计准则的采用以及派发股息等因素[6][7] 根据相关目录分别进行总结 财务业绩 - 公司2024年第一季度和前9个月出现净亏损,分别为10.7万美元和64.3万美元,同比下降174.3%和172.2%[1] - 净利息收入下降13.7%,主要是由于利息支出增加幅度大于利息收入增加幅度[1] - 非利息支出增加5.2%,主要是由于审计和会计费用以及其他费用增加[1] - 公司资产总额增加5.8%,主要是由于贷款净额增加4.6%以及现金和现金等价物增加[5] - 公司负债总额增加7.3%,主要是由于存款增加8.7%和FHLB拆借增加3.2%[5] - 公司股东权益下降3.3%,主要是由于净亏损、CECL会计准则的采用以及派发股息等因素[6][7] 资产负债情况 - 公司资产总额增加至369.1亿美元,主要是由于贷款净额增加至328.1亿美元,现金和现金等价物增加至15.4亿美元[5] - 公司负债总额增加至320.1亿美元,主要是由于存款增加至246.1亿美元,FHLB拆借增加至72.3亿美元[5] - 公司股东权益下降至49.0亿美元,主要是由于净亏损、CECL会计准则的采用以及派发股息等因素[6][7] - 公司每股账面价值下降至6.06美元,每股有形账面价值下降至5.94美元[6] 利率环境和资产负债重定价 - 公司资产收益率上升75个基点至4.67%,是利息收入增加的主要原因[2] - 公司负债成本上升149个基点至3.19%,是利息支出增加的主要原因[2] - 公司预计未来几个月批发资金成本将开始下降,但零售存款成本仍将继续上升[3] - 公司贷款组合以浮动利率贷款为主,随着利率上升将继续重新定价,但受合同条款限制[3]

资产负债表 - 公司资产总额为3.662亿美元，较2023年6月30日增加4.9%[103] - 现金及现金等价物增加78.6%至1.46亿美元[104] - 贷款净额增加3.8%至3.256亿美元[106] - 不良贷款占比为1.6%，较2023年6月30日的1.7%有所下降[107] - 分类资产总额为770万美元，占贷款总额的2.4%[108,109] - 公司及子银行资本充足，被视为"资本充足"[102] - 总负债增加18.8百万美元或6.3%至317.1百万美元，主要是存款增加18.3百万美元或8.1%至244.6百万美元[111] - 定期存款增加23.3百万美元或17.0%至160.1百万美元，其中经纪存款增加23.1百万美元或110.0%[112] - 股东权益减少1.5百万美元或3.0%至49.2百万美元，主要是由于采用CECL会计准则、净亏损和支付股息[114] 收益表 - 利息收益率为4.43%，较上年同期上升0.66个百分点[100,101] - 净利差为1.44%，较上年同期下降1.46个百分点[100,101] - 净利息收益率为1.92%，较上年同期下降1.14个百分点[100,101] - 净利润下降1.3百万美元或171.8%至-536,000美元，主要是净息差收缩和非利息支出增加[116] - 贷款损失准备计提15,000美元[122] - 非利息收入下降46,000美元或27.5%至121,000美元[123] - 非利息支出增加174,000美元或4.4%至4.1百万美元，主要是外部服务费和员工薪酬福利增加[123][124][125] - 所得税费用下降391,000美元或170.7%至-162,000美元[126] 其他 - 负债成本快速上升，主要受未来联储加息的影响，但预计已接近利率峰值，负债成本上升将放缓[113] - 公司宣布暂停支付股息，直到收益和流动性改善[115] - 公司采用了CECL模型来计量预期信用损失，并于2023年7月1日起执行[30][31] - 执行CECL模型后，公司贷款损失准备金增加49.7万美元[31]

财务业绩 - 公司本季度净亏损175,000美元[6] - 公司本季度每股基本及稀释亏损为0.02美元,上年同期每股收益为0.05美元[6] - 公司本季度每股派息0.10美元,与上年同期持平[6] - 公司录得净亏损175,000美元[10] 利息收支 - 公司本季度利息收入为3,734,000美元,较上年同期增加29.4%[6] - 公司本季度利息支出为2,064,000美元,较上年同期增加355.6%[6] - 净利息收入下降76.2万美元或31.3%至170万美元,主要由于利息支出增加幅度大于利息收入增加[116] - 贷款平均余额增加35.0万美元或12.3%至3.185亿美元,贷款平均收益率增加61个基点至4.34%[118] - 利息负债平均余额增加30.6万美元或11.9%至2.872亿美元,平均利率增加216个基点至2.87%[119] 非利息收支 - 公司本季度非利息收入为74,000美元,较上年同期减少24.5%[6] - 公司本季度非利息支出为1,982,000美元,较上年同期增加2.8%[6] - 非利息收入下降2.4万美元或24.5%至7.4万美元,主要由于其他非利息收入减少[122] - 非利息支出增加5.4万美元或2.8%至200万美元,主要由于员工薪酬福利和数据处理费用增加[123,124,125] 信贷损失准备 - 公司本季度计提信贷损失准备6,000美元,较上年同期减少94.7%[6] - 公司计提信贷损失准备6,000美元[10] - 公司采用CECL会计准则,导致贷款损失准备增加497,000美元,未分配利润减少414,000美元[29,30] - 公司为表外信贷敞口计提54,000美元的损失准备[31] - 公司2023年9月30日贷款损失准备余额为2,126,000美元,2023年第三季度计提贷款损失准备4,000美元[67] - 2022年9月30日三个月内,公司贷款损失准备计提113,000美元[68] 其他综合收益 - 公司本季度其他综合亏损138,000美元,主要是可供出售证券未实现亏损[8] - 公司其他综合收益中,可供出售证券未实现损失为565,000美元[97] 现金流 - 公司本季度经营活动产生的现金流出570,000美元,投资活动产生的现金流出3,545,000美元,融资活动产生的现金流入8,534,000美元[10][11] - 公司贷款净增加4,870,000美元[10] - 公司存款净增加26,050,000美元[10] - 公司联邦住房贷款银行贷款净减少17,511,000美元[10] 资产负债情况 - 公司资产总额为3.568亿美元，较6月30日增加2.2%[103] - 现金及现金等价物增加54.1%至1.26亿美元[104] - 贷款净额增加1.4%至3.182亿美元[106] - 不良贷款占比为1.6%，拨备覆盖率为40.3%[107] - 分类资产总额为7719万美元，占贷款总额2.4%[108] - 存款总额增加11.5%至2.524亿美元，其中定期存款增加21.3%[111,112] - 股东权益减少2.1%至4970万美元,主要受CECL会计准则采用和证券未实现损失影响[113] 会计政策变更 - 公司于2023年7月1日采用ASC 326新会计准则,采用修改追溯法应用于所有以摊余成本计量的金融资产和表外信用风险敞口[29] - 公司于2023年7月1日采用了ASU 2022-02金融工具-信用损失准则[35] 贷款组合 - 公司贷款组合包括住宅房地产、非住宅房地产、农场、土地、商业和工业以及消费者和其他贷款[53] - 公司一至四户家庭住房贷款占比最高,达24.51亿美元,其次为非住宅房地产贷款2.98亿美元[45] - 公司提供多户家庭住房贷款,一般期限不超过25年,贷款金额不超过房产评估价值的80%[57] - 公司提供非住宅房地产贷款,一般期限不超过25年,贷款金额不超过房产评估价值的80%[58] - 公司提供消费贷款产品包括家庭抵押贷款、存款抵押贷款、汽车贷款和无担保贷款[59,60,61] 贷款质量 - 公司截至2023年9月30日的不良贷款余额为4,946,000美元,逾期90天仍计息贷款余额为325,000美元[75] - 公司截至2023年6月30日的不良贷款余额为5,013,000美元[72] - 公司截至2023年6月30日的重组贷款(TDR)余额为1,400,000美元[77] - 2022年9月30日三个月内,公司未新增重组贷款,也未发生重组贷款违约[78] - 2023年9月30日,公司单项评估的减值贷款余额为5,251,000美元,未计提相关贷款损失准备[70] - 公司总贷款余额为320,313,000美元[79] - 逾期30-89天的贷款余额为4,583,000美元,逾期90天及以上的贷款余额为1,809,000美元,总逾期贷款余额为6,392,000美元[79] - 非逾期贷款余额为313,921,000美元[79] 证券投资 - 公司持有的抵押贷款支持证券大部分已处于持续未实现亏损状态超过12个月,但公司评估认为这些证券风险较小,无需计提信用损失准备[40,41,42] - 公司持有的可供出售证券和持有至到期证券的公允价值分别为