SALT LAKE CITY, Nov. 20, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Myriad Genetics, Inc. (NASDAQ: MYGN), a leader in genetic testing and precision medicine, announced updates to its agreement with Illumina Inc. (NASDAQ: ILMN), a global leader in DNA sequencing and array-based technologies. Myriad’s gold-standard Genomic Instability Score (GIS) to determine Homologous Recombination Deficiency (HRD) will be reported for all samples analyzed with Illumina’s updated research assay, TruSight™ Oncology 500 v2 (TSO 500 v2). Previo ...

一、涉及公司 Illumina公司[1] 二、核心观点及论据 （一）公司转型进展 1. **整体转型情况** - 自4月（Ankur Dhingra加入公司约7个月前）开始，公司在转型方面取得了进展。8月制定了战略，目标是使营收恢复高个位数增长，并在未来几年提高公司的运营和盈利能力[6][7]。 - 在过去7个月，果断剥离了GRAIL（保留了一小部分）[7]。 2. **增长方面策略及进展** - **核心业务回归增长**：回归高个位数增长的策略中，最大的组成部分是让核心耗材和仪器业务恢复增长，这主要基于公司的高通量业务。预计到2025年下半年，大部分客户和业务量将过渡到X平台，Q3已取得重大进展[8][9]。 - **多组学方面**：在多组学方面取得了显著进展，如收购了单细胞技术公司Fluent，在蛋白质制备方面建立了合作关系，在核心基因组方面也有令人兴奋的改变（如星座图）[16]。 - **服务和数据策略方面**：公司在服务方面有几个较小的业务，之前管理较松散，现在的近期重点是建立管理和团队能力以及业务组合能力，已聘请了业务领导者并开始组建团队，数据和AI策略相关部分正在形成，不过这部分在三年期内对高个位数增长的贡献可能最小[10][11]。 - **客户合作方式转变**：在与客户合作方面有根本性转变，8月开始向关键客户开放产品线并提供早期访问权限，既能提前获得客户反馈，也能让临床客户提前利用新技术，早期结果和客户反馈都很好[14][15]。 3. **成本和盈利方面** - 在成本结构方面，在过去6 - 7个月进一步推动重新规划投资，在制造、管理费用（G&A）和国际业务能力等方面启动了几个改变成本结构的项目，预计未来2 - 3年逐步改善成本结构并提高运营利润率[17]。 - 在盈利方面，公司现金盈利能力很强，现金转换比工具行业其他公司强很多。有明确的并购（M&A）策略和目标，Fluent是一个例子，同时也在进行股票回购，有足够现金进行小规模并购[18]。 （二）选举相关影响 1. **NIH资金方面** - 历史上，基因组学研究得到了两党的支持。2016年同一届政府执政期间，NIH资金在3 - 4年里有所增长。即使NIH资金持平，基因组学的使用和相关拨款通常也能保持良好。公司业务一半在美国，一半在研究领域，其中只有25%的业务在某种程度上受政府资金影响，直接来自NIH或政府的业务占比很小，更多是客户获得的用于研究的拨款部分[23][24][25][26]。 - 公司可以通过简化工作流程、降低成本等方式帮助客户撰写更好的拨款申请，以应对可能的NIH资金削减，但难以准确量化影响规模[28][29]。 2. **中国市场方面** - 中国一直是竞争最激烈、公司市场份额最低的市场，过去两三年公司在中国的业务萎缩不少，但近两三个季度稳定在每季度7500万美元（约每年3亿美元）左右。虽然不能称之为趋势，也不能确定很快会恢复增长，但有两个动态：一是当地竞争主要在中资公司之间，公司的客户忠诚度较高；二是公司在中国市场的准入和运营能力有积极改善，如聘请了新领导，在商业团队组织、与监管机构关系等方面有结构变化，监管方面有小的积极进展（如能参与更多医院招标、在自由贸易区运营的讨论等）[39][40][41][42]。目前中国在基因组学的临床应用方面处于领先地位，公司打算继续投资并与中国合作[44]。 3. **关税方面** - 公司的制造布局相当全球化，在美国有三个工厂，新加坡是美国以外第二大制造地。在中国的制造占比非常小，且在中国的制造主要是供应中国市场。正在深入研究供应链，寻找中国供应商的替代方案，总体上关税方面的风险暴露不大，但取决于政策情况，公司可能会根据政府决策调整供应来源[48][49]。 （三）Q3及临床终端市场情况 1. **Q3高通量和中通量测序活动** - Q3高通量和中通量测序活动同比增长40%，但高通量和中通量耗材收入增长5%（假设模型偏差，就算是10%），差异主要在于价格，Q3价格下降接近25%[52][53][54][56]。 - 尽管价格下降，但在高通量业务从6000向X平台过渡加速（高通量业务量有10%从6000转移到X）的季度里，耗材仍能按报告的速度增长，这证明了公司的业务模式，若整体测序活动保持稳定，即使某个季度有较大变动，也能有良好的营收[59]。 - 预计到2025年下半年，如果75%以上的业务量转移到X平台，价格过渡将基本按年计算，业务量增长将更多地转化为营收，接近设定的三年高个位数增长模式[61]。 - 在临床终端市场，X平台产生了40%的临床千兆碱基数据，这表明主要客户向X平台的过渡进展良好，公司与大客户在过渡过程中有较多互动，了解他们的过渡计划、下一个测试计划、验证和开发过程等，也会涉及弹性（价格 - 数量关系）的讨论[64][66][67][69]。 2. **中通量业务情况** - 中通量业务面临压力，主要有两个驱动因素：一是宏观问题导致客户将样本量转移到高通量业务，许多中通量客户受宏观环境限制，将样本送到核心实验室或其他测序供应商；二是竞争因素，在美国一直存在中通量业务的竞争[76][77]。 - 从Illumina的角度来看，有两个积极因素：一是将推出价格低于100万美元的NovaSeq X低通量版本，可能对中通量客户有价值；二是新推出的MiSeq i100高端产品的能力可以满足一些中通量需求[80]。 （四）2025年展望 - 共识预计2025年营收增长4%，盈利约4.40美元（未确定）。公司预计到2025年下半年X平台的过渡会继续，大部分业务量将完成过渡。宏观方面目前没有理由认为会改善。有几个产品推出令人兴奋，如SomaLogic或SOMAmer、新的MiSeq和Fluent等可能成为潜在的上升驱动因素，风险包括NIH资金的不确定性以及在困难环境下购买新仪器的不确定性等[83][84]。 三、其他重要但可能被忽略的内容 1. 在多组学方面提到了Neil在ASHG（可能是某个学术会议）上展示的数据，表明公司在基因组方面有巨大潜力[16]。 2. 在Q3的讨论中提到了DRAGEN管道和AI模型，公司通过文库制备和改进软件可以大幅降低工作流程的整体成本，这有助于了解客户新测试的开发情况，但由于客户保密要求不能透露具体内容[74]。 3. Ankur Dhingra有制药公司的工作背景，曾担任一家制药公司的CFO，该公司在进行基于基因组生物标志物的药物开发并开展临床试验，这一背景有助于他对中通量业务受宏观环境影响的分析[78]。

Illumina, Inc. (ILMN) is expanding its TruSight Oncology portfolio with a new version of its flagship cancer research assay, currently under development. The TruSight Oncology 500 v2 (TSO 500 v2) to enable comprehensive genomic profiling (CGP) of tumors will be presented at the annual meeting of the Association of Molecular Pathology in Vancouver, British Columbia, on Nov. 21.One of the customers having early access to TSO 500 v2 emphasized the relevance of the assay’s new features to clinical research labo ...

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Have you looked into how Illumina (ILMN) performed internationally during the quarter ending September 2024? Considering the widespread global presence of this genetic testing tools company, examining the trends in international revenues is essential for assessing its financial resilience and prospects for growth.In today's increasingly interconnected global economy, a company's ability to tap into international markets can be a pivotal factor in shaping its overall financial health and growth trajectory. F ...

SAN DIEGO, Nov. 6, 2024 /PRNewswire/ -- Illumina, Inc. (NASDAQ: ILMN) today announced that its executives will be speaking at the following investor conferences: Wolfe Research 2024 Healthcare Conference on November 20, 2024Fireside chat at 6:20am Pacific Time (9:20am Eastern Time) 7th Annual Evercore HealthCONx Conference on December 3, 2024Fireside chat at 10:20am Pacific Time (1:20pm Eastern Time)For each conference, the webcast can be accessed through the Investor Info section of Illumina's website at i ...

分拆GRAIL - 公司于2024年6月24日完成了GRAIL的分拆上市，分拆后公司保留了GRAIL约14.5%的股权[37][38] - 公司为GRAIL提供了2.5年的运营资金974百万美元[38] - 公司在2024年YTD期间发生了53百万美元的分拆相关交易费用[39] - 公司与GRAIL签订了多项协议以规范双方在分拆后的关系[40] - 公司保留了GRAIL 14.5%的股权，并在2024年YTD期间确认了3.32亿美元的未实现亏损[48] - 公司已完成GRAIL的分拆上市[112] 收购GRAIL相关诉讼 - 欧盟法院裁定欧盟委员会对公司收购GRAIL的管辖权无效[113] - 欧盟委员会撤销之前对公司的所有决定,包括罚款4.32亿欧元[113][114] - 美国联邦贸易委员会已撤销之前提出的行政诉讼[115] - 公司正在配合美国证券交易委员会的调查[116] - 公司面临多起股东衍生诉讼,指控公司董事违反诚信义务[117][118][119][120][121][122][123] - 公司董事会暂时推迟对股东诉讼要求的决定[124][125] - 公司于2023年11月11日遭遇首起证券集体诉讼[126] - 诉讼指控公司在收购GRAIL一事上做出了虚假和误导性陈述[126] - 2024年1月9日有4家机构提出合并诉讼案并指定首席原告人[126] - 2024年4月11日法院裁定合并诉讼案并指定3家机构为首席原告人[126] - 首席原告人于2024年6月21日提交了合并修正后的起诉状[127] - 首席原告人于2024年9月13日提交了第二次修正后的合并起诉状[127] - 公司需于2024年11月12日前提交答辩[127] 财务数据 - 公司2024年Q3和YTD的总收入分别为10.80亿美元和32.68亿美元[43][44] - 公司2024年Q3和YTD的测序业务收入分别为9.95亿美元和29.89亿美元[43] - 公司2024年Q3和YTD的微阵列业务收入分别为0.85亿美元和2.79亿美元[43] - 公司2024年9月29日的未完成履约义务总额为6.88亿美元[45] - 公司持有的货币市场基金(现金等价物)为6.74亿美元[1] - 公司持有的可供出售权益证券为0.7亿美元[1] - 公司持有的Helix或有价值权为0.68亿美元[2][3] - 公司持有的递延薪酬计划资产为0.7亿美元[1] - 公司持有的或有对价负债为0.84亿美元[4][5] - 公司持有的递延薪酬计划负债为0.64亿美元[1] 债务融资 - 公司发行了5.8%到期日为2025年的5亿美元债券和5.75%到期日为2027年的5亿美元债券[4][5] - 公司发行了2.55%到期日为2031年的5亿美元债券[4][5] - 公司于2024年9月9日发行了4.65%到期日为2026年的5亿美元债券[4][5] - 公司于2024年6月20日借入7.5亿美元的定期贷款,并于2024年9月9日全额偿还[4][5] - 公司需要维持总债务与调整后年度EBITDA的比率不超过3.50:1.00，如果进行合格收购则比率可增加至4.00:1.00[72] 股票相关 - 加权平均股数用于计算基本和稀释每股收益(亏损)如下[34] - 截至2024年9月29日,公司在2015年股票和激励补偿计划下约有540万股可供未来授予[73] - 截至2024年9月29日,公司有约1240万股可供根据员工股票购买计划发行[79] - 公司在2024年8月授权了最高15亿美元的新股票回购计划[81] - 2024年第三季度公司回购了770万股股票,总成本为9900万美元[82] 资产减值和无形资产摊销 - 公司在2024年第一季度对位于Foster City和圣地亚哥的资产计提了3200万美元的减值[91] - 公司在2024年第二季度对GRAIL的商誉计提了14.66亿美元的减值[94][95] - 公司在2024年第二季度对GRAIL的在研开发资产计提了4.2亿美元的减值[98] - 公司在2024年第三季度完成了Fluent BioSciences的收购,并确认了4200万美元的已开发技术和200万美元的客户关系无形资产[103] - 公司在2024年第三季度和年初累计的无形资产摊销费用分别为1700万美元和1.13亿美元[104] - 公司在2024年9月29日的商誉余额为11.13亿美元[100] - 公司在2024年9月29日的无形资产净值为3.05亿美元[101] 外汇风险管理 - 公司在2024年9月29日持有4.97亿美元的外汇远期合约用于对冲外汇风险[107] - 公司在2024年9月终止了4.32亿欧元的外汇远期合约[107] - 公司使用外汇远期合约对冲部分外汇风险敞口[108] 重组费用 - 公司在2024年第三季度和2024年年初累计发生了4600万美元的重组费用[91]

With the Grail carve-out behind it, Illumina, Inc.'s (NASDAQ: ILMN ) financials are rebounding, helping the stock sentiment. That's not all; a second phase of re-rating should come from a top-line re-acceleration from 2025 to 2027 as delayed and elongated CAPEX cyclesHello readers! Passionate about technology, my focus will be on finding and analyzing companies that can play a relevant role in today's geopolitics, leverage their IP, and eventually, with time, become new leaders. Therefore, the investment st ...

Illumina Inc. (ILMN) reported third-quarter 2024 adjusted earnings per share (EPS) of $1.14, which beat the Zacks Consensus Estimate of 87 cents by a stupendous 31.0%. The bottom line was above the year-ago figure of 33 cents.The adjustments exclude the impact of GRAIL’s pre-acquisition net operating losses on GILTI, the utilization of U.S. foreign tax credits, and the Pillar Two global minimum top-up tax, which became effective from the first quarter of 2024.Including one-time items, the company’s GAAP EPS ...

Illumina (ILMN) reported $1.08 billion in revenue for the quarter ended September 2024, representing a year-over-year decline of 3.5%. EPS of $1.14 for the same period compares to $0.33 a year ago.The reported revenue compares to the Zacks Consensus Estimate of $1.07 billion, representing a surprise of +0.48%. The company delivered an EPS surprise of +31.03%, with the consensus EPS estimate being $0.87.While investors scrutinize revenue and earnings changes year-over-year and how they compare with Wall Stre ...