Harley-Davidson, Inc. (NYSE:HOG) Q2 2023 Earnings Conference Call July 27, 2023 9:00 AM ET Company Participants Shawn Collins - Director, Investor Relations Jochen Zeitz - Chief Executive Officer Jonathan Root - Chief Financial Officer Karim Donnez - LiveWire Chief Executive Officer Edel O’Sullivan - Chief Commercial Officer Conference Call Participants Craig Kennison - Baird Jaime Katz - Morningstar Brandon Rollé - D.A. Davidson Robby Ohmes - Bank of America Tristan Thomas Martin - BMO Capital Markets Noah ...

财务表现 - 2023年第一季度，Harley-Davidson, Inc.的净利润为3.041亿美元，每股摊薄收益为2.04美元[67] - Harley-Davidson Motor Company(HDMC)部门在2023年第一季度的营业收入为3.357亿美元，同比增加1.168亿美元[67] - 公司预计2023年HDMC营收增长率在高十几位数[72] - 公司预计2023年HDFS营业收入将比2022年下降20%至25%[72] - 2023年第一季度，哈雷戴维森(Harley-Davidson)的运营收入为3.69亿美元，较去年同期增长80,377美元[doc id='73'] - 2023年第一季度，哈雷戴维森在美国的零售销量下降了17.3%，在加拿大下降了6.7%[doc id='74'] - 全球新哈雷戴维森摩托车零售销量在2023年第一季度较去年同期下降了12.4%[doc id='75'] - 美国市场上，哈雷戴维森的市场份额在2023年前三个月相比去年同期有所下降[doc id='77'] - 2023年第一季度，哈雷戴维森的摩托车出货量较去年同期增长了13.7%[doc id='81'] - HDMC部门2023年第一季度的运营收入为3.36亿美元，较去年同期增长了116,802美元[doc id='82'] - LiveWire部门2023年第一季度的运营亏损为2,454.7万美元，较去年同期增加了8,488万美元[doc id='84'] - 2023年第一季度销售成本较2022年同期减少了3.9百万美元，降幅为37.2%[85] - HDFS部门2023年第一季度利息收入为182,270千美元，较2022年同期增长了12.7%[85] - 2023年第一季度信用损失准备金增加了23.5百万美元，较2022年同期增长了81.7%[85] - 2023年第一季度零售摩托车贷款的年化损失率为3.21%，较2022年同期的1.77%增加[86] - 公司计划通过经营活动现金流和手头现金等方式资助运营，预计主要通过债务资金支持贷款发放[87] - 公司计划通过运营产生的净现金流资助2023年的资本投资，预计资本投资额在2.25亿至2.5亿美元之间[90] - 2023年第一季度公司支付的股息为每股0.165美元，总额为24.1百万美元[92] - 2023年第一季度，公司的融资现金流与债务和经纪存款活动相关，导致净现金流入为30亿美元，较去年同期的净现金流出20亿美元有所增加[93] - 公司的总未偿债务和经纪存款责任包括未偿债务：未担保商业票据、资产支持的加拿大商业票据通道设施、资产支持的美国商业票据通道设施、资产支持的证券化债务、中期票据和优先票据等[93] - 截至2023年3月31日，公司的存款净额为369.3亿美元，较2022年3月27日的348.1亿美元有所增加[93] - 公司于2022年4月签订了一项为期5年的7.1亿美元信贷协议，用于取代2023年4月到期的7.075亿美元信贷协议[93] - 公司拥有各种未担保中期票据，截至2023年3月31日，总额为3245.59亿美元，分别于2023年到2028年到期[93] - 公司于2015年7月发行了7.5亿美元的无担保优先票据，提供半年度利息支付和到期时的本金[95] - 公司通过资产支持的加拿大商业票据通道设施和资产支持的美国商业票据通道设施进行资产转移，截至2023年3月31日，加拿大通道设施的到期日为2023年6月30日，美国通道设施的到期日为2023年11月17日[96] - 公司通过资产支持的证券化VIE进行资产证券化交易，未来收入将用于偿还相关债务[98] - 公司与Harley-Davidson Financial Services, Inc.签订了一项2亿美元的循环信贷协议，截至2023年3月31日，Harley-Davidson Financial Services, Inc.未向Harley-Davidson, Inc.借款[98] - 公司和Harley-Davidson Financial Services Inc.受到各种运营和财务契约的约束，包括信贷设施、中期票据和资产支持的商业票据通道设施的运营契约[98] 风险管理 - 公司的经销商对销售摩托车和相关产品和服务的能力和财务能力至关重要[101] - 公司的运营、产品需求和流动性可能会受到工作停顿、设施关闭、罢工、自然灾害、广泛传染病、恐怖主义、战争或其他敌对行动等因素的不利影响[102] - 公司暴露于外汇汇率、商品价格和利率变动的市场风险，通过选择性使用衍生金融工具来降低这些风险[103] - 公司销售的摩托车和相关产品在国际市场上以当地货币进行交易，因此受美元相对外币波动的影响，公司利用外汇合约来减轻外币波动对HDMC部门运营结果的影响[104] - LiveWire计划扩大其业务和国际业务，并预计随着其国际业务的增长，其暴露于货币汇率风险的程度将增加[105]

Harley-Davidson, Inc. (NYSE:HOG) Q1 2023 Earnings Conference Call April 27, 2023 9:00 AM ET Company Participants Shawn Collins - Director Investor Relations Jochen Zeitz - Chairman, President and CEO Ryan Morrissey - President, LiveWire Gina Goetter - Chief Financial Officer Edel O’Sullivan - Chief Commercial Officer David Viney - Interim Chief Financial Officer Conference Call Participants Robert Ohmes - Bank of America Craig Kennison - Baird Joseph Altobello - Raymond James James Hardiman - Citigroup Ger ...

公司战略和发展 - Harley-Davidson Motor Company (HDMC)在2022年的营收为48.88亿美元，2021年为45.04亿美元，2020年为32.33亿美元[6] - HDMC的营收主要来源于摩托车销售，占总营收的77.5%[10] - 公司的战略计划"The Hardwire"旨在通过设计、工程和推进世界上最令人向往的摩托车，以及专注于客户需求和自由的体验来实现长期盈利增长[7] - 公司计划在全球约50个市场中重点发展，包括美国、德国、日本、中国等[7] - 公司致力于领导电动摩托车市场，将投资于技术开发，以提供世界上最令人向往的电动摩托车[7] - HDMC通过独立经销商网络销售摩托车、零部件、配件和服装，以及通过电子商务网站销售产品[9] - 公司通过管理专利、商标等知识产权来保护其产品和技术创新，以及品牌价值[14] - Harley-Davidson品牌通过消费者活动、数字营销和社交媒体等方式进行推广，以及通过赞助摩托车拉力赛、音乐节等活动来建立社区和连接骑手[14] - HDMC的批发摩托车出货季节性与经销商的零售销售时间相关[14] - HDMC与供应商建立长期互利关系，以获取技术和商业资源，实现战略目标[15] - HDMC的主要原材料包括钢铁和铝铸件、锻件、钢板和钢棒[15] - LiveWire是一家全电动摩托车品牌，专注于电动摩托车市场[16] - LiveWire的产品包括电动摩托车、电动平衡车、配件和服装[16] - LiveWire拥有专利、商标和其他知识产权，保护公司独特设计和技术[17] - LiveWire的产品主要原材料包括电池、半导体芯片、钢铁和铝铸件[19] - HDFS为Harley-Davidson和LiveWire摩托车提供批发和零售金融服务[20] - HDFS在美国和加拿大提供零售金融服务，主要包括分期贷款购买Harley-Davidson摩托车[20] 风险和挑战 - 公司面临着日益激烈的竞争，竞争对手更多元化，可能对公司的业务和运营结果产生不利影响[42] - 公司必须预防和检测产品问题，以减少召回活动、保修成本、诉讼、产品责任索赔、新车型推出延迟和监管调查[43] - 公司必须不断改进和遵守产品开发和制造流程，确保高质量产品符合适用法规，以销售给零售客户[43] - 公司的LiveWire电动车辆高度依赖软件，可能存在潜在缺陷或错误，可能导致产品召回、损害公司品牌形象和业务[45] - 重大的网络安全事件或数据隐私泄露可能对公司的声誉、收入和利润产生不利影响[46] - 公司依赖供应商获取原材料和零部件，供应问题可能导致生产延误、产品设计变更和订单履行能力受影响[48] - 公司依赖第三方制造商和供应商提供关键半导体芯片组件，供应中断可能对公司的摩托车生产和交付产生不利影响[49] - 公司的运营受到COVID-19大流行的影响，包括生产、交付和供应链的中断，可能继续影响公司的业务[50] - 政府实施的措施可能继续对公司的销售和营销活动、业务、前景、财务状况和运营结果产生不利影响[52] - COVID-19大流行导致公司的供应链、运营和业务受到影响，包括需求激增、供应短缺、全球货运延迟等问题[53] 财务状况和业绩 - 2023年，公司预计HDMC收入增长率在4%至7%之间，主要受益于单位增长、有利的产品组合以及定价措施，以抵消通货膨胀预期[123] - 2022年，HDMC部门的运营收入为6.77亿美元，较2021年的4.77亿美元增加了2.00亿美元[124] - 全球新摩托车零售销量在2022年较2021年下降了7.7%，主要受到2022年第二季度停产和运输导致的经销商库存水平下降的影响[126] - 2021年至2022年，公司营收从4,504.4百万美元增长至4,887.7百万美元，增长8.5%[132] - 2021年至2022年，公司毛利从1,299.5百万美元增长至1,527.9百万美元，增长17.6%[132] - 2021年至2022年，LiveWire部门的营收增长30.8%，达到46,833千美元[134] - 2021年至2022年，LiveWire部门的毛利为2,904千美元，较去年同期增长212.8%[134] - 2021年至2022年，HDFS部门的利息收入增长3.3%，达到693,615千美元[135] - 2021年，全球新摩托车零售销量较2020年增长7.7%[137] - 2021年，公司在美国市场的新摩托车零售销量占比为44.4%，较2020年增加2.5个百分点[138] - 2021年，欧洲市场的新摩托车零售销量占比为5.9%，较2020年下降1.8个百分点[138]

Harley-Davidson, Inc. (NYSE:HOG) Q4 2022 Earnings Conference Call February 2, 2023 9:00 AM ET Company Participants Shawn Collins – Director-Investor Relations Jochen Zeitz – Chief Executive Officer Ryan Morrissey – President-LiveWire Gina Goetter – Chief Financial Officer Edel O’Sullivan – Chief Commercial Officer Conference Call Participants Craig Kennison – Baird Robbie Ohmes – Bank of America Fred Wightman – Wolfe Research Joseph Altobello – Raymond James James Hardiman – Citi David MacGregor – Longbow R ...