文章核心观点 - Hims & Hers 公司股价自6月以来下跌30% [1] - 公司最近发布的财报显示了一些股价疲软的原因 [2] 公司业绩 - 公司今年年初表现强劲 [1] - 公司最近发布的财报显示了一些股价疲软的原因 [2] 行业动态 无相关内容

文章核心观点 - 公司在Q2报告中实现了强劲的收入增长,超出市场预期13百万美元,增长近52% [6] - 公司预计Q3收入将达到375-380百万美元,较Q1增长近100百万美元 [7] - 公司推出了复合GLP-1药物业务,为体重管理提供了新的增长动力 [7] - 公司认为即使Wegovy脱离供应短缺,其体重管理业务仍将保持持续增长 [7] 公司概况 - 公司专注于提供个性化的药物解决方案,而非简单的在线销售廉价药品 [8] - 公司订阅用户数达到186万,其中42%使用个性化产品,具有较强的护城河 [8] - 公司正在向多疾病领域拓展,解决患者的多重健康问题 [9] 财务表现 - 公司毛利率从Q4的83%下降至Q2的81%,但考虑到体重管理业务的快速增长,这一下降可以接受 [10] - 公司调整后EBITDA利润率达12.5%,并上调了全年EBITDA目标 [10] - 公司预计长期EBITDA利润率将达到20% [10] - 公司现金流充沛,Q2末现金余额达2.27亿美元,过去12个月自由现金流80百万美元 [11] - 公司定期回购股票,显示出对自身业务前景的信心 [11] 估值分析 - 公司市值仅36亿美元,但2025年收入预计达19亿美元,估值仅约2倍销售额 [11] - 按9倍正常EBITDA计算,公司股价应达41美元,较当前价格有较大上涨空间 [11][12] - 公司增长迅速且现金流良好,估值水平较低,投资者可考虑趁机增持 [13]

PM Images/DigitalVision via Getty Images Markets appear to have shaken off the fears stemming from U.S. recession talk and the unwinding of the Japan carry trade, but a number of stocks still remain well off their recent highs. Hims & Hers Health, Inc. (NYSE:HIMS), the maker and distributor of generic medicines, is one of the most notable names in this bucket. The stock has been rocked after reporting Q2 results, primarily on concerns that its revenue projections for its GLP-1 weight loss compounds are over ...

文章核心观点 - 公司在Q2'24取得了出色的业绩表现,包括收入、净利润和自由现金流等指标均大幅增长[3] - 公司的订阅用户数和人均收入(ARPC)持续增长,体现了对个性化产品的强烈需求[4][5][6][7] - 公司持续大幅增加营销投入,但占收入比重有所下降,未来有望随着品牌知名度提升而减少[11][12][13][14][15][16][17][18] - GLP-1类药品供应短缺问题仍存在不确定性,可能会对公司业务产生影响,但公司有信心通过个性化解决方案应对[19][20][21][22][23] - 基于更新的DCF估值模型,公司股价存在27%的上涨空间[24][25] 订阅用户和ARPC增长 - 公司订阅用户数从去年同期的130万增长到186.4万,增长43%[4] - 订阅用户数在过去3个月内持续增长,得益于核心业务和新推出的GLP-1产品[4] - 人均收入(ARPC)也同比增长8%,从53美元增至58美元,体现了规模效应和个性化解决方案的优势[5][6][7] 个性化产品需求持续增长 - 公司一直强调个性化解决方案的重要性,满足不同客户的需求[6] - 目前公司有4款主要产品提供10种以上的个性化方案,客户有更多选择[6] - 超过40%的订阅用户使用个性化解决方案,占比在过去两年增加近30个百分点[6][7] 营销投入和股权激励 - 公司持续大幅增加营销投入,在超级碗、NBA等广告投放,以获取新客户[11][12] - 但营销投入占收入比重呈下降趋势,未来有望随着品牌知名度提升而减少[13][14][15][16][17][18] - 公司实施了1亿美元的股票回购计划,部分抵消了股权激励导致的股东稀释[9][10] GLP-1类药品供应前景不确定 - GLP-1类药品供应短缺问题仍存在不确定性,可能会对公司业务产生影响[19][20] - 公司相信通过个性化解决方案可以应对供应短缺,但制药巨头也表示供应即将恢复正常[21][22][23] 估值分析 - 基于更新的DCF估值模型,公司股价存在27%的上涨空间[24][25] - 估值主要受WACC假设的影响,WACC为10%[25]

Wall Street is missing the forest for the trees, and the opportunity is enormous. The injectable weight loss drugs known as GLP-1 agonists have taken the world by storm. And the stocks of the companies making the drugs have crushed the market over the past couple of years. However, an industrywide shortage for the drugs opened the door for companies like Hims & Hers Health (HIMS -0.83%) to compete by offering lower-priced compounded versions mixed up by their teams. Hims & Hers stocks took flight once the c ...

A small telemedicine company just entered the weight loss race. Medications used for weight loss, such as Ozempic, Wegovy, Mounjaro, and Zepbound, are taking over the pharmaceutical industry. While Eli Lilly and Novo Nordisk are the big players in diabetes and obesity care thanks to their glucagon-like peptide-1 (GLP-1) agonists, there are a number of companies looking to dethrone the industry stalwarts. For the most part, competitors are investing hefty sums into research and development to bring their own ...

Growth is set to accelerate starting next quarter, powered by its GLP-1 offering. Although the company reported strong second-quarter results and raised its guidance, shares of Hims & Hers Health (HIMS 0.69%) slipped immediately after its earnings announcement. Nonetheless, the stock has been a strong performer this year, up over 80%. Let's take a look at the telehealth company's most recent results, and decide whether it still makes sense to buy the stock on this recent pullback. Surging revenue Hims & Her ...

Hims & Hers Health, Inc. (HIMS) has recently been on Zacks.com's list of the most searched stocks. Therefore, you might want to consider some of the key factors that could influence the stock's performance in the near future. Over the past month, shares of this company have returned -24.7%, compared to the Zacks S&P 500 composite's -4.5% change. During this period, the Zacks Medical Info Systems industry, which Hims & Hers Health falls in, has gained 7.4%. The key question now is: What could be the stock's ...

Don't overlook the 52% growth in the second quarter. Hims & Hers (HIMS -5.38%) reported another outstanding quarter in the second quarter of 2024 as members, revenue, and net income hit all-time records. So, why did the stock drop? Travis Hoium digs into the results and what the market was looking for in this video. *Stock prices used were end-of-day prices of Aug. 6, 2024. The video was published on Aug. 6, 2024. ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入同比增长52%至3.156亿美元,创造了3,930万美元的调整后EBITDA [16][43] - 毛利率为81%,较上一季度略有下降,主要由于GLP-1和体重管理业务的增长 [50] - 营销费用占收入比重下降6个百分点至46%,主要得益于个性化解决方案带来的更好留存 [52] - 运营和支持成本占收入比重下降1个百分点至13%,管理费用占收入比重下降2个百分点至13% [50] - 公司实现了强劲的自由现金流,第二季度达到4,760万美元,超过了2023年全年的自由现金流 [53] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅用户数同比增长43%至190万,其中40%使用个性化解决方案,较两年前增加近30个百分点 [16][44] - 个性化解决方案的采用率持续提高,新用户中55%选择个性化产品,现有用户也有大量转向个性化 [44][45] - 体重管理业务自去年第四季度推出以来发展迅速,年化收入已达1亿美元,成为公司发展最快的专科 [29][48] - 公司将在下半年进一步扩大个性化解决方案的覆盖范围,包括跨专科的多条件治疗方案 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司已在21个州推出了复合GLP-1产品,目前覆盖超过60%的美国人口,预计年内实现全国范围内供应 [25][26] - 公司预计GLP-1业务将成为未来10年内公司影响力的基础,因为肥胖问题影响广泛且严重 [27][28] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司致力于通过个性化解决方案和技术手段,为消费者提供更优质、更便捷的医疗服务 [9][10][11] - 公司正在加强技术投入,包括引进首席技术官,利用人工智能和机器学习优化用户体验 [15] - 公司通过收购503(a)和503(b)制药设施,加强了供应链和制造能力,为未来发展奠定基础 [23][24][55][56] - 公司认为体重管理业务将成为未来10年内公司最重要的业务,有望对社会产生深远影响 [27][28][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为消费者对优质、便捷医疗服务的需求将持续增长,公司有望在这一趋势中脱颖而出 [9][10] - 公司对未来发展前景充满信心,预计2024年收入将增长57%-61%,调整后EBITDA率将达11% [59][60] - 公司相信通过持续投资,可以实现至少20%的调整后EBITDA率,并在2030年前实现 [65] 其他重要信息 - 公司引进了多位行业资深人士加入管理团队,包括前DoorDash总裁、前制药高管等 [13][14] - 公司宣布启动新的1亿美元股票回购计划,用于抵消股权激励带来的摊薄影响 [57][58] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Maria Ripps 提问** 询问GLP-1业务在下半年的收入贡献以及收购503(b)设施对毛利率的影响 [67] **Yemi Okupe 回答** 公司尚未披露GLP-1业务的具体收入贡献,但对其发展前景充满信心。收购503(b)设施将有助于优化GLP-1业务的成本结构,提升毛利率 [68][69] 问题2 **Allen Lutz 提问** 询问公司在下半年的营销投入计划,尤其是GLP-1业务的投入 [72] **Yemi Okupe 回答** 公司将在下半年加大营销投入,主要用于推广个性化解决方案和体重管理业务,但仍将维持一年内收回的投资回报标准 [73] 问题3 **Jack Wallace 提问** 询问公司在GLP-1药品专利到期后是否仍有足够的个性化优势,以及MedMatch技术在此方面的作用 [83][84] **Andrew Dudum 回答** 公司有多种个性化手段来应对专利到期,包括剂型、剂量等个性化定制,以及MedMatch技术的应用,预计未来仍有较强的竞争力 [85][86][87]