财务数据和关键指标变化 - 资产管理规模(AUM)为790亿美元,同比增长4% [29] - 收费资产管理规模(Fee-Paying AUM)为630亿美元,同比增长4% [29] - 已签约但尚未收费的资产管理规模(Contracted-Not-Yet-Fee-Paying AUM)为73亿美元,同比增长9% [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 私募市场业务占总AUM的71%,占Fee-Paying AUM的66% [30] - 私募市场管理费收入同比增长11%,剔除追补费用后同比增长6% [31][32] - 绝对收益策略管理费收入同比增长3% [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 无具体披露 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司看好私募市场和信贷策略的发展前景,将继续加大在这些领域的投资和布局 [10][11][15][22][23] - 公司正在积极拓展个人投资者渠道,包括推出私募股权区间基金和基础设施产品 [15] - 公司认为行业整体有较强的增长动力,公司有多种方式实现增长,对未来发展前景充满信心 [16][17][18][25][26][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前市场波动有利于公司的绝对收益策略表现 [13][14] - 管理层对公司未来5年内实现Fee-Related Earnings翻番的目标充满信心,看好公司的增长潜力 [17][18][27][28] 其他重要信息 - 公司成功延长了2030年到期的定期贷款期限,并降低了利差 [41] - 公司维持了每季度0.11美元的股息,年化收益率超过4% [42] - 公司在本季度回购了3000万美元的股票 [43] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Bill Katz 提问** 询问公司绝对收益策略业务的客户集中度风险 [45] **Michael Sacks 回答** 公司整体收入来源非常分散,不存在重大集中度风险,绝对收益策略业务也已基本实现了收入稳定 [46][47][48][49] 问题2 **Ken Worthington 提问** 询问公司在个人投资者渠道的发展情况和差异化 [54] **Michael Sacks 回答** 公司看好个人投资者渠道的发展前景,未来5-10年该渠道将有更多元化的产品选择,公司有机会在多个领域如基础设施、可持续投资等获得发展 [55][56][57] 问题3 **Crispin Love 提问** 询问公司对当前市场波动及利率下降的看法,以及对交易活跃度的影响 [66] **Michael Sacks 回答** 公司认为市场波动有利于替代投资策略,短期经济放缓等因素不会对公司中长期发展前景产生重大影响 [68][69][70]

2024 Second Quarter Results Earnings Presentation GCM Grosvenor Reports Q2 2024 Results CHICAGO, August 8, 2024 – GCM Grosvenor (Nasdaq: GCMG), a leading global alternative asset management solutions provider, today reported results for the second fiscal quarter ended June 30, 2024. Dividend GCM Grosvenor's Board of Directors approved a $0.11 per share dividend payable on September 16, 2024 to shareholders on record September 2, 2024. Conference Call Management will host a webcast and conference call at 11: ...

公司概况 - 公司是一家领先的另类资产管理解决方案提供商，投资于所有主要的另类投资策略[178] - 公司为客户提供定制的单独账户和集合基金，与客户合作在私募和公开市场进行投资[178] - 公司在私募市场和绝对收益策略方面拥有规模优势，提供多种投资策略[179] - 公司的客户包括大型、复杂的全球机构投资者，以及不断增长的个人投资者客户群[180] 业绩影响因素 - 公司的业绩受到多种因素的影响,包括全球金融市场状况、经济和政治环境、保留现有投资者和吸引新投资者的能力、拓展新业务和新地区市场的能力、实现投资的能力、识别合适投资机会的能力、生成有竞争力回报的能力,以及遵守日益增加和不断变化的监管要求的能力[181-189] 收入和费用 - 公司的收入来自管理费和激励费,其中包括已实现的绩效费和提成收入[193-207] - 公司的主要支出包括员工薪酬福利和一般行政费用[209-210] - 管理费收入增加6.3百万美元，或7%，至99.8百万美元[222] - 私募市场策略管理费增加5.8百万美元，或11%，主要由于私募市场策略专项基金费用增加4.4百万美元和私募市场策略定制单独账户费用增加1.4百万美元[222] - 绝对收益策略管理费增加0.9百万美元，或3%，主要由于2024年6月30日季度初的FPAUM较2023年6月30日季度初有所增加[222] - 激励费用包括业绩报酬和绩效费用 业绩报酬减少1.0百万美元，或8%，至11.7百万美元[223] - 绩效费用增加4.1百万美元至4.3百万美元，主要由于2024年6月30日季度绝对收益策略基金收益较高[223] - 员工薪酬和福利减少46.9百万美元，或41%，主要由于合伙权益相关薪酬减少51.5百万美元[227] - 现金激励费用相关薪酬增加3.5百万美元，主要由于2024年6月30日季度绩效费用增加[227] - 股权激励薪酬增加1.5百万美元，主要由于授予和归属的奖励增加[228] - 一般管理及其他费用在2024年6月30日季度和2023年6月30日季度基本保持一致[231] 其他收益和费用 - 投资收益为7.0百万美元，较上年同期8.4百万美元下降，主要由于私募和公开市场投资价值变动[238] - 利息费用为12.1百万美元，与上年同期基本持平[239] - 其他收益为0.9百万美元，较上年同期1.2百万美元下降，主要为利息收入[240] - 认股权公允价值变动产生2.3百万美元收益，主要由于认股权公允价值从2023年12月31日至2024年6月30日上升[241] 税收和非控股权益 - 2024年上半年税率为(273)%，低于法定税率，主要由于部分收益分配给非控股权益持有者、计提递延所得税资产估值准备以及期内税务调整[244] - 2024年上半年非控股权益亏损0.4百万美元，较上年同期4.2百万美元下降，主要由于未全资子公司收益减少[246] - 2024年上半年GCMH非控股权益亏损13.3百万美元，较上年同期59.2百万美元减少，主要由于股权激励费用下降以及GCMH业绩变化[247] 资产管理规模 - 2024年6月30日FPAUM为632.28亿美元，较2023年12月31日增加0.2%，主要由于私募策略FPAUM增加[257][258] - 2024年6月30日CNYFPAUM为73.24亿美元，较2023年12月31日基本持平[253] - 2024年上半年AUM增加1.8%至787.03亿美元，主要由于FPAUM增加以及市场估值上升[260] 非公认会计准则指标 - 公司剔除了基金报销收入、裁员费用、无形资产摊销费用、债务修订和展期费用、拟议的公司交易相关成本、其他非核心费用以及非现金承担利息补偿的影响,计算了调整税前利润、调整净利润和调整EBITDA等非公认会计准则指标[1-4,9] - 公司的调整每股净收益是通过调整后的股份数计算的非公认会计准则指标,用于衡量每股表现[8] - 公司的费用相关收入和费用相关收益是用于突出经常性管理费和行政费收入的非公认会计准则指标[12][13] 财务数据 - 总营业收入为2.258亿美元，同比增长9.2%[284] - 费用相关收入为1.924亿美元，同比增长6.4%[284] - 调整后EBITDA为8784万美元，同比增长27.4%[286] - 费用相关收益为7737.3万美元，同比增长22.4%[286] - 经营活动产生的现金流为4168.2万美元，同比增长91.1%[290] - 投资活动使用的现金流为-1649.7万美元[290] - 融资活动产生的现金流为566.4万美元[290] 其他事项 - 公司于2024年5月21日修订信贷协议,将定期贷款额度从3.88亿美元增加至4.38亿美元,并将到期日延长至2030年2月25日[300] - 公司于2024年8月7日宣布派发每股0.11美元的季度股息[305] - 公司股票回购计划总授权额度已增加至1.4亿美元[306] - 公司在2024年6月30日结束的六个月内花费3050万美元用于减少将发行给员工的A类股份[307] - 公司正在持续审查资本回报计划,考虑多方面因素[308] - 根

资本筹集 - 公司在第二季度共筹集了18亿美元的新资本，同比增长45%[13] - 公司在过去三年内共筹集了190亿美元的私募市场资本[19] - 公司在过去三年内共筹集了35亿美元的绝对收益策略资本[23] - 公司在过去三年内共筹集了105亿美元的房地产、基础设施等实际资产资本[23] - 公司私募市场专项基金业务规模持续扩大，截至2023年6月30日的累计基金募集规模达到98.16亿美元[67] 财务业绩 - 第二季度GAAP净收益为480万美元，第二季度费用相关收益同比增长20%[15] - 第二季度调整后净收益同比增长29%[16] - 公司2024年上半年的调整后息税折旧及摊销前利润(Adjusted EBITDA)为4.55亿美元，调整后净利润为2.94亿美元[76] - 公司2024年上半年的管理费收入为9.08亿美元，业绩报酬收入为1.60亿美元[75] - 公司2024年上半年的调整后每股收益为0.15美元[76] - 公司2024年上半年的费用相关收益为3.92亿美元，费用相关收益率为35%[75] 资产管理规模 - 公司资产管理规模达到790亿美元，其中私募市场资产管理规模占66%[17] - 公司可持续投资资产管理规模达到270亿美元[60,61] - 公司2024年6月30日的私募市场策略的管理费支付型资产管理规模为418.82亿美元，绝对收益策略为214.46亿美元[96] - 公司截至2024年6月30日的受托管理资产(AUM)为7.3亿美元，其中约25亿美元将在未来几年内逐步收取管理费[5] - 公司截至2024年6月30日的可收费管理资产(FPAUM)为7.3亿美元[5] - 公司截至2024年6月30日的已承诺但尚未收费的管理资产(CNYFPAUM)为7.3亿美元[5] 投资业绩 - 公司未实现的绩效费收益达到8.1亿美元，公司所占份额为3.95亿美元[49,50] - 公司私募市场投资中私募股权投资的已实现和部分实现投资金额为24,882百万美元，内部收益率为13.7%[3] - 公司私募市场投资中基础设施投资的已实现和部分实现投资金额为4,252百万美元，内部收益率为12.1%[3] - 公司私募市场投资中可持续和影响力投资的已实现和部分实现投资金额为4,056百万美元，内部收益率为21.8%[3] - 公司绝对收益策略整体年化收益率为11.0%，其中多策略组合年化收益率为12.3%[4] 财务状况 - 公司截至2024年6月30日的现金及投资总额为2.73亿美元，未实现的绩效报酬为3.83亿美元，总资产达6.56亿美元[71] - 公司2024年6月30日的现金及现金等价物为2.74亿美元，债务总额为4.38亿美元[71] - 公司2023年和2024年上半年的调整后EBITDA分别为19,495千美元和20,219千美元[6] 其他 - 公司不将非GAAP财务指标视为GAAP净收益(亏损)或经营现金流的替代指标[123] - 公司无法量化某些需要包含在更具代表性的GAAP财务指标中的金额[124] - 公司董事会授权了股票回购计划,可用于回购公司的A类普通股,总授权额度为1.4亿美元[125] - 公司不承诺一定会根据该计划回购任何股票,具体回购取决于法律要求、价格、市场和经济状况等因素[125] - 该回购计划无到期日,公司可随时中止或终止[125]

文章核心观点 - 公司GCM Grosvenor是一家全球性的另类资产管理解决方案提供商,管理资产规模约为790亿美元,涵盖私募股权、基础设施、房地产、信贷和绝对收益投资策略等多个领域 [3][4] - 公司拥有约550名专业人员,为全球机构和个人投资者提供服务,总部位于芝加哥,在纽约、多伦多、伦敦、法兰克福、东京、香港、首尔和悉尼等地设有办事处 [4] - 公司创始人兼CEO Michael Sacks将于6月7日在TD金融服务和金融科技峰会上发表演讲 [1][2] 公司概况 - 公司成立超过50年,专注于另类投资领域 [3] - 公司致力于为客户创造价值,利用跨资产类别和灵活的投资平台 [3] - 公司为机构和个人投资者提供服务 [4] 财务数据 - 公司管理资产规模约为790亿美元 [3]

CHICAGO, May 24, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- GCM Grosvenor (Nasdaq: GCMG), a global alternative asset management solutions provider, announced today that Michael Sacks, Chairman and Chief Executive Officer of GCM Grosvenor, will present at the TD Financial Services & Fintech Summit on Friday, June 7th at 10:20am EDT. A link to the live audio webcast of the presentation will be available on GCM Grosvenor’s public shareholders website and the event website. For those unable to listen to the live audio webcast, a ...

CHICAGO, May 22, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- GCM Grosvenor (NASDAQ:GCMG), a global alternative asset management solutions provider, announced today that Michael Sacks, Chairman and Chief Executive Officer of GCM Grosvenor, will present at the William Blair 44th Annual Growth Stock Conference on Wednesday, June 5 at 2:40 p.m. CST. A link to the live audio webcast of the presentation will be available on GCM Grosvenor's public shareholders website and the event website. For those unable to listen to the live aud ...

CHICAGO, May 22, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- GCM Grosvenor (Nasdaq: GCMG), a global alternative asset management solutions provider, announced today that Michael Sacks, Chairman and Chief Executive Officer of GCM Grosvenor, will present at the William Blair 44th Annual Growth Stock Conference on Wednesday, June 5 at 2:40 p.m. CST. A link to the live audio webcast of the presentation will be available on GCM Grosvenor’s public shareholders website and the event website. For those unable to listen to the live au ...

NEW YORK and CHICAGO, May 21, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Invidia Capital Management, a healthcare investment firm founded by former Goldman Sachs partner Jo Natauri, has announced its launch with a strategic investment from GCM Grosvenor, a leading global alternative asset management solutions provider. Natauri brings over 25 years of healthcare investing, operating, and investment banking experience to Invidia. She most recently served as Global Head of Private Healthcare Investing at Goldman Sachs, from whi ...

2024 First Quarter Results Earnings Presentation GCM Grosvenor Reports Q1 2024 Results CHICAGO, May 7, 2024 – GCM Grosvenor (Nasdaq: GCMG), a leading global alternative asset management solutions provider, today reported results for the first fiscal quarter ended March 31, 2024. “The first quarter of Dividend 2024 was strong from the perspective of both GCM Grosvenor's Board of Directors approved a $0.11 per share dividend payable on June 17, 2024 to shareholders on record June 3, 2024. our investment perfo ...