财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度收入为10亿美元,与上一季度持平 [12] - 全年收入创纪录,达到39亿美元,同比增长超过110% [35] - 第四季度综合毛利率为12.5%,较上一季度的12.3%有所提升 [33] - 全年综合毛利率为11.2%,较投资者日公布的目标中值有50个基点的改善 [13] - 第四季度制造业毛利率为9.3%,与上一季度相比基本持平 [14] - 全年调整后净收益为9900万美元,每股2.97美元,同比增长超过110% [35] - 全年调整后EBITDA为3.4亿美元,占收入的8.6%,同比增长47% [35] - 全年经营活动现金流为7100万美元,扭转了过去3年的负现金流 [35][36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 制造业务方面,公司在面临墨西哥比索升值的负面影响下,通过提高生产效率部分抵消了成本压力 [14] - 维修服务业务收入下降23%,但毛利率提升430个基点,抵消了收入下降的影响 [18] - 公司正在将更多的产能投入到大型车辆翻新改造项目,这些项目虽然不计入新车交付数量,但对利润有贡献 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际订单占第四季度总订单的近20%,主要来自欧洲市场 [24][25] - 公司在欧洲市场成功完成首批租赁资产证券化,开拓了新的收入渠道 [25] - 巴西业务规模较小但一直保持盈利 [86][87] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司提出"Better Together"的多年战略计划,包括维持制造业领导地位、优化产能提升利润率、大幅增加租赁和服务业务规模 [8][9][19] - 为优化产能,公司出售了古德森海事和德克萨斯州的一家小型铸造厂,并退出了土耳其的合资企业 [10][11] - 公司收购了北美租赁业务合资伙伴的少数股权,实现了对租赁车队的完全控制 [10] - 公司正在大幅增加租赁车队规模,未来5年每年计划投资3亿美元 [26][27] - 公司认为行业整体保持谨慎态度,不会大幅提高产能,而是专注于满足客户需求 [53][54][63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济和地缘政治局势存在不确定性,但公司对未来前景保持乐观 [21][22] - 预计北美和欧洲市场的新车订单和租赁续约需求将保持强劲 [22] - 公司有很好的2024财年可见度,并有信心实现既定的中期目标 [22] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Justin Long 提问** 询问制造业毛利率的走势以及9月份爱格尔帕斯工厂的中断对公司的影响 [46][47] **Brian Comstock 回答** 预计制造业毛利率将在第一季度和全年内呈现逐步改善,但不会是线性增长 [47][48] 公司正密切关注爱格尔帕斯工厂的情况,到目前为止没有出现严重的生产中断 [49][50][51] 问题2 **Bascome Majors 提问** 询问公司是否有能力实现每季度1美元的盈利目标 [69][70] **Lorie Tekorius 回答** 随着公司提高运营效率和租赁业务规模扩大,实现每季度1美元的盈利目标是可行的 [71][72] 问题3 **Ken Hoexter 提问** 询问新增订单是否会影响公司的现有交付计划 [74][75][79][80] **Lorie Tekorius 和 Adrian Downes 回答** 公司正在利用产能进行车辆翻新改造等其他业务,这些业务虽然不计入新车交付数量,但对利润有贡献 [79][80][81][82]

公司经营模式 - 公司主要经营模式包括货车制造、轮毂服务、铁路车辆维护、零部件、租赁和车队管理服务[10] 公司报告部门 - 公司分为三个报告部门：制造、维护服务和租赁与管理服务[11] 制造部门产品 - 制造部门主要生产覆盖式卸料车、罐车、集装箱车、汽车运输车等各种铁路车辆[13] 维护服务部门 - 维护服务部门提供轮毂服务、铁路车辆维护和零部件制造服务[19] 租赁与管理服务 - 租赁与管理服务部门通过子公司经营铁路车辆租赁业务，拥有约13,400辆铁路车辆，平均剩余租赁期限为3.9年[22] 订单情况 - 公司的订单 backlog 包括30,900辆新铁路车辆，预计未来收入价值为38.1亿美元[30] 竞争对手 - 公司的竞争对手主要包括北美两大铁路车辆制造商和一些专注于特定市场的制造商[39] 材料和零部件 - 公司的产品需要钢材和特殊零部件，其中一些材料和零部件可能会短缺，影响生产[37] 员工情况 - 公司在全球拥有约13,800名高技能员工，其中约一半位于墨西哥[46] 员工安全 - 公司致力于不断提高员工安全表现，监测安全表现由CEO、高级领导和董事会定期进行[48] 员工参与调查 - 公司在2023年扩大了员工参与调查范围，包括墨西哥设施[50] 工作文化 - 公司推出了GBX RailDepot通信平台，以加强工作文化[51] 培训机会 - 公司致力于培养多才多艺的员工，并提供各种培训机会[52] 薪酬计划 - 公司定期评估薪酬计划，包括基本工资水平和短期、长期激励计划的有效性[53] 福利计划 - 公司认为福利计划是吸引和留住人才的关键[54] 工作环境 - 公司通过学习、建立联系和促进包容的工作环境来继续推进IDEAL承诺[55] IDEAL Connect 2023峰会 - 公司举办了IDEAL Connect 2023峰会，进一步加强IDEAL承诺[56] 知识产权保护 - 公司拥有多项美国和非美国专利，以保护知识产权[58] 健康与安全法规 - 公司遵守美国和墨西哥的健康与安全法规[69] 外汇交易 - 公司通过外汇远期交易合约来保护外币销售和费用的收入或利润[292] 财务审计 - 2023年8月31日，独立注册会计师事务所对The Greenbrier Companies, Inc.的合并资产负债表进行了审计，认为其财务状况公允[295] - 2023年8月31日，独立注册会计师事务所对The Greenbrier Companies, Inc.的内部财务控制进行了审计，认为其内部控制有效性存在不利意见[296] 会计原则变更 - 公司改变了会计原则，根据会计准则更新，从2021年9月1日起对可转换证券和合同的会计方法进行了调整[297]

NYSE: GBX 4Q23 Earnings Slides & Supplemental Information InvestorRelations@gbrx.com www.gbrx.com Forward Looking Statements This presentation and the accompanying oral presentation contain forward-looking statements, including statements that are not purely statements of historical fact. The Greenbrier Companies, Inc. (the “Company,” “we,” “us” or “our”) uses words, and variations of words, such as “believe,” “confidence,” “continue,” “expect,” “focus,” “foundation,” “goal,” “grow,” “help,” “lead,” “long-t ...

The Greenbrier Companies, Inc. (NYSE:GBX) Q3 2023 Earnings Conference Call June 29, 2023 11:00 AM ET Company Participants Justin Roberts - VP & Treasurer Lorie Tekorius - President & CEO Brian Comstock - EVP & Chief Commercial and Leasing Officer Adrian Downes - SVP & CFO Conference Call Participants Matt Elkott - Cowen Justin Long - Stephens Bascome Majors - Susquehanna Ken Hoexter - Bank of America Merrill Lynch Ryan Deveikis - Wells Fargo Jacob Moore - KeyBanc Capital Markets Operator Hello, and welcome ...

NYSE: GBX 3Q23 Earnings Slides & Supplemental Information InvestorRelations@gbrx.com www.gbrx.com Forward Looking Statements This presentation and the accompanying oral presentation contain forward-looking statements, including statements that are not purely statements of historical fact. The Greenbrier Companies, Inc. (the "Company," "we," "us" or "our") uses words, and variations of words, such as "approach," "believe," "build," "commitment," "continue," "demand," "drive," "enhance," "expect," "focus," "f ...

财务表现 - 2023年第三季度，Greenbrier的营收为10.38亿美元，较去年同期的7.94亿美元增长30.5%[11] - 2023年第三季度，Greenbrier的净利润为2.67亿美元，较去年同期的0.76亿美元增长250%[11] - Greenbrier的基本每股收益为0.67美元，较去年同期的0.10美元增长570%[11] - Greenbrier的综合收入为2.48亿美元，较去年同期的2.44亿美元增长1.6%[12] - Greenbrier的综合收入中，非控股权益的综合收入为-5.4亿美元，较去年同期的-4.6亿美元下降17.4%[12] - 2023年5月31日，Greenbrier的净利润为46.2百万美元，较2022年同期增长了21.8百万美元[15] - Greenbrier在2023年前9个月的折旧和摊销费用为79.8百万美元，较去年同期增长了3.9百万美元[15] - Greenbrier在2023年前9个月的资产减值、处置和退出成本为40.6百万美元，较去年同期增长了40.6百万美元[15] - Greenbrier在2023年前9个月的存货减少了80.7百万美元，较去年同期减少了143.5百万美元[15] - Greenbrier在2023年前9个月的账款应收减少了16.1百万美元，较去年同期减少了144.2百万美元[15] - Greenbrier在2023年前9个月的营运活动中现金净流入为1.2百万美元，较去年同期改善了329.6百万美元[15] - Greenbrier在2023年前9个月的投资活动中，资本支出为253.9百万美元，较去年同期增加了5.1百万美元[15] - Greenbrier在2023年前9个月的融资活动中，净变动额为-59.2百万美元，较去年同期减少了258.2百万美元[15] - Greenbrier在2023年前9个月的现金及现金等价物减少了217.6百万美元，较去年同期减少了12百万美元[15] - 2023年5月31日前九个月，Greenbrier的净利润为37.7百万美元，比2022年同期的26.7百万美元增长[46] - Greenbrier的基本每股收益为1.17美元，比2022年同期的0.82美元增长[46] - 2023年5月31日前九个月，Greenbrier的外汇远期交易合同导致的损益为-0.2百万美元[52] - 2023年5月31日三个月的营收为10.38亿美元，运营收益为5.07亿美元[56] - 到2023年5月31日为止的九个月，制造业营收为24.85亿美元，运营收益为11.33亿美元[56] - 到2023年5月31日为止的九个月，总资产为39.21亿美元[57] - 2023年5月31日三个月的运营收益为5.07亿美元，利息和外汇为2.28亿美元，税前收益为2.79亿美元[57] 资产情况 - 公司在2023年5月31日的合同资产中，账面分类为应收账款的合同资产为13.0百万美元，存货的合同资产为7.9百万美元[22] - 公司在2023年5月31日的存货中，包括制造用品和原材料710.6百万美元，在制品108.4百万美元，成品85.0百万美元[26] - 公司在2023年5月31日的无形资产中，客户关系的累计摊销为68.4百万美元，其他无形资产的累计摊销为20.6百万美元[30] - 公司在2023年5月31日的可循环票据中，北美地区的余额为30.0百万美元，GBX租赁为119.3百万美元，欧洲为40.7百万美元，墨西哥为90.0百万美元[39] - 公司在2023年5月31日的信用证总额为4.9百万美元[71] - 公司在2023年5月31日的资产和负债中，衍生金融工具的价值为29.8百万美元[73] 风险管理 - 公司对于外汇风险进行了管理，通过外汇远期交易合约保护了部分预测外币销售和费用的收入或利润，截至2023年5月31日，远期交易合约的名义金额为68.6百万美元[185] - 公司管理了部分浮动利率债务，通过利率互换协议将639.0百万美元的浮动利率债务转换为固定利率债务，截至2023年5月31日，85%的债务为固定利率，15%为浮动利率，如果浮动利率上涨10%，将导致约120万美元的额外年利息支出[187] 其他信息 - Greenbrier的三个报告部门分别为制造业、维护服务和租赁与管理服务[53] - 公司不会为外部或内部报告目的分配利息和外汇损益或所得税费用[54] - 公司在2023年5月31日的未来展望中，预计将在2023年和2024年中认可约19亿美元的铁路车辆销售收入[24] - 公司租赁铁路车辆、房地产和某些设备，财务租赁不是公司租赁组合的重要组成部分[59] - 2017年1月6日EPA发布的清理方案估计需要13年主动清理，30年监测，总成本为17亿美元[63] - EPA要求潜在责任方在2019年签署AOC同意进行清洁设计研究[64] - 公司认为自己在波特兰港区域的自然资源损害方面没有做出实质性贡献[65]

财务表现 - 2023年2月28日，Greenbrier的净收入为36.8百万美元，同比增长227.68%[11] - Greenbrier的综合收入为46.8百万美元，同比增长163.48%[12] - Greenbrier的基本每股收益为1.01美元，同比增长159.74%[11] - Greenbrier的稀释每股收益为0.97美元，同比增长155.26%[11] - Greenbrier公司2023年2月28日的净利润为19.5百万美元，较2022年同期的16.8百万美元有所增长[15] - Greenbrier公司2023年2月28日的现金流量表显示，经营活动中的净现金流出为96.4百万美元，较去年同期的220.3百万美元有所减少[15] - 2023年2月28日前六个月，绿布里尔公司的净利润为16.4百万美元[42] - 2023年2月28日前六个月，绿布里尔公司的基本每股收益为0.50美元[42] - 2023年2月28日前六个月，绿布里尔公司的稀释每股收益为0.49美元[42] 资产情况 - 公司的合同资产主要包括与海洋船舶建造相关的未开票应收款和铁路车辆维护库存[22] - 截至2023年2月28日，公司的合同资产和合同负债分别为2.4亿美元和65.7亿美元，较2022年8月31日分别减少10.6亿美元和增加35.2亿美元[23] - 公司在2023年2月28日前三个月和前六个月中，已确认了作为2022年8月31日合同负债的2.3亿美元和10.0亿美元的收入[24] - 公司预计未来将在2023年剩余六个月内确认约13亿美元的铁路车辆销售收入，海洋收入将在2024年确认，可持续转换订单将在2023年确认[25] - 公司的存货价值为910.6亿美元，其中包括制造用品和原材料、在制品和成品，以及过剩和作废调整[27] - 公司的可识别无形资产和其他资产净额为224.0亿美元，其中包括有限寿命的无形资产、不受限制寿命的无形资产和其他资产[29] 财务风险 - 公司在2022财年第四季度采纳了ASU 2020-04的可选性指导，将某些债务从LIBOR更新为SOFR，导致利率互换和债务出现暂时不匹配[21] - 绿布里尔公司在外汇合同和利率互换合同方面存在一定的损失[47] - 绿布里尔公司在外汇和利率互换合同方面的损失影响了财务报表中的收入和成本[48] 公司运营 - 公司在2023年2月28日前六个月，绿布里尔公司的净利润为16.4百万美元[42] - 公司与其他140多方一起收到了关于波特兰港超级基金场地的潜在责任通知，公司在进行调查和整治方面的支出不是很大[58] - 公司认为自己在波特兰港的环境调查中没有对河床沉积物或自然资源造成实质性影响，因此目前无法确定公司的责任或潜在损失范围[61]

NYSE: GBX 1Q23 Earnings Slides & Supplemental Information InvestorRelations@gbrx.com www.gbrx.com Safe Harbor Statement "SAFE HARBOR" STATEMENT UNDER THE PRIVATE SECURITIES LITIGATION REFORM ACT OF 1995: This press release may contain forward-looking statements, including statements that are not purely statements of historical fact. Greenbrier uses words, and variations of words, such as "believe," "build," "commitment," "confident," "continue," "deliver," "demonstrate," "drive," "execute," "expect," "focus ...

The Greenbrier Companies, Inc. (NYSE:GBX) Q1 2023 Earnings Conference Call January 6, 2022 11:00 AM ET Company Participants Justin Roberts - Vice President & Treasurer Lorie Tekorius - President & CEO Brian Comstock - EVP & Chief Commercial and Leasing Officer Adrian Downes - SVP & CFO Conference Call Participants Justin Long - Stephens Ken Hoexter - Bank of America Allison Poliniak - Wells Fargo Bascome Majors - Susquehanna Matt Elkott - Cowen Steve Barger - KeyBanc Capital Markets Operator Hello, and welc ...

公司经营部门 - 公司经营三个报告部门：制造业，维护服务和租赁管理服务[68] 财务表现 - 2022年11月30日结束的三个月内，公司收入增加了2.158亿美元，同比增长39.2%，主要受制造业交付增加的影响[69] - 制造业部门的收入增长了1.94亿美元，同比增长42.9%，主要归因于铁路车辆交付量增加[78] - 维护服务部门的收入增长了1.31亿美元，同比增长18.1%，主要归因于运营量增加[88] 利润情况 - 制造业部门的运营利润下降了1.57亿美元，主要归因于Gunderson设施的资产减值[86] - 维护服务部门的运营利润增加了6600万美元，主要归因于运营量增加和效率提高[91] - 租赁和管理服务部门的运营利润为1,560万美元，较去年同期下降9.3%[92] 租赁和管理服务部门 - 2022年11月30日，租赁和管理服务部门的营收为3,450万美元，同比增长33.7%[92] - 2022年11月30日，租赁和管理服务部门的成本为1,290万美元，同比增长25.2%[92] - 2022年11月30日，租赁和管理服务部门的利润率为62.6%，较去年同期增长2.5%[92] - 2022年11月30日，租赁和管理服务部门的营收增长主要归因于更大的租赁车队和更高的租金率[93] - 2022年11月30日，租赁和管理服务部门的成本增长主要归因于租赁车队的增加[94] - 2022年11月30日，租赁和管理服务部门的利润率增长主要归因于租赁车队的扩大[95] - 2022年11月30日，租赁和管理服务部门的运营利润下降主要归因于处置设备的净收益减少[96] 资金情况 - 2022年11月30日，公司的现金及现金等价物为2.805亿美元，较8月31日的5.591亿美元减少了2.786亿美元[106] 资本支出预测 - 2023年的资本支出预计为租赁和管理服务部门约2.4亿美元，制造业约8000万美元，维护服务约1000万美元[109] 风险管理 - 公司通过外汇远期汇率合约来保护外币销售中的利润[142] - 公司将部分可变利率债务通过利率互换协议转换为固定利率债务[144] 资金支持 - 公司预计现有资金、运营现金流以及融资活动的收益将足以支持未来12个月的债务偿还、营运资本需求、计划的资本支出、对未纳入合并范围的联营企业的额外投资和股息[125]