The Greenbrier Companies, Inc. (NYSE:GBX) Q3 2023 Earnings Conference Call June 29, 2023 11:00 AM ET Company Participants Justin Roberts - VP & Treasurer Lorie Tekorius - President & CEO Brian Comstock - EVP & Chief Commercial and Leasing Officer Adrian Downes - SVP & CFO Conference Call Participants Matt Elkott - Cowen Justin Long - Stephens Bascome Majors - Susquehanna Ken Hoexter - Bank of America Merrill Lynch Ryan Deveikis - Wells Fargo Jacob Moore - KeyBanc Capital Markets Operator Hello, and welcome ...

NYSE: GBX 3Q23 Earnings Slides & Supplemental Information InvestorRelations@gbrx.com www.gbrx.com Forward Looking Statements This presentation and the accompanying oral presentation contain forward-looking statements, including statements that are not purely statements of historical fact. The Greenbrier Companies, Inc. (the "Company," "we," "us" or "our") uses words, and variations of words, such as "approach," "believe," "build," "commitment," "continue," "demand," "drive," "enhance," "expect," "focus," "f ...

财务表现 - 2023年第三季度，Greenbrier的营收为10.38亿美元，较去年同期的7.94亿美元增长30.5%[11] - 2023年第三季度，Greenbrier的净利润为2.67亿美元，较去年同期的0.76亿美元增长250%[11] - Greenbrier的基本每股收益为0.67美元，较去年同期的0.10美元增长570%[11] - Greenbrier的综合收入为2.48亿美元，较去年同期的2.44亿美元增长1.6%[12] - Greenbrier的综合收入中，非控股权益的综合收入为-5.4亿美元，较去年同期的-4.6亿美元下降17.4%[12] - 2023年5月31日，Greenbrier的净利润为46.2百万美元，较2022年同期增长了21.8百万美元[15] - Greenbrier在2023年前9个月的折旧和摊销费用为79.8百万美元，较去年同期增长了3.9百万美元[15] - Greenbrier在2023年前9个月的资产减值、处置和退出成本为40.6百万美元，较去年同期增长了40.6百万美元[15] - Greenbrier在2023年前9个月的存货减少了80.7百万美元，较去年同期减少了143.5百万美元[15] - Greenbrier在2023年前9个月的账款应收减少了16.1百万美元，较去年同期减少了144.2百万美元[15] - Greenbrier在2023年前9个月的营运活动中现金净流入为1.2百万美元，较去年同期改善了329.6百万美元[15] - Greenbrier在2023年前9个月的投资活动中，资本支出为253.9百万美元，较去年同期增加了5.1百万美元[15] - Greenbrier在2023年前9个月的融资活动中，净变动额为-59.2百万美元，较去年同期减少了258.2百万美元[15] - Greenbrier在2023年前9个月的现金及现金等价物减少了217.6百万美元，较去年同期减少了12百万美元[15] - 2023年5月31日前九个月，Greenbrier的净利润为37.7百万美元，比2022年同期的26.7百万美元增长[46] - Greenbrier的基本每股收益为1.17美元，比2022年同期的0.82美元增长[46] - 2023年5月31日前九个月，Greenbrier的外汇远期交易合同导致的损益为-0.2百万美元[52] - 2023年5月31日三个月的营收为10.38亿美元，运营收益为5.07亿美元[56] - 到2023年5月31日为止的九个月，制造业营收为24.85亿美元，运营收益为11.33亿美元[56] - 到2023年5月31日为止的九个月，总资产为39.21亿美元[57] - 2023年5月31日三个月的运营收益为5.07亿美元，利息和外汇为2.28亿美元，税前收益为2.79亿美元[57] 资产情况 - 公司在2023年5月31日的合同资产中，账面分类为应收账款的合同资产为13.0百万美元，存货的合同资产为7.9百万美元[22] - 公司在2023年5月31日的存货中，包括制造用品和原材料710.6百万美元，在制品108.4百万美元，成品85.0百万美元[26] - 公司在2023年5月31日的无形资产中，客户关系的累计摊销为68.4百万美元，其他无形资产的累计摊销为20.6百万美元[30] - 公司在2023年5月31日的可循环票据中，北美地区的余额为30.0百万美元，GBX租赁为119.3百万美元，欧洲为40.7百万美元，墨西哥为90.0百万美元[39] - 公司在2023年5月31日的信用证总额为4.9百万美元[71] - 公司在2023年5月31日的资产和负债中，衍生金融工具的价值为29.8百万美元[73] 风险管理 - 公司对于外汇风险进行了管理，通过外汇远期交易合约保护了部分预测外币销售和费用的收入或利润，截至2023年5月31日，远期交易合约的名义金额为68.6百万美元[185] - 公司管理了部分浮动利率债务，通过利率互换协议将639.0百万美元的浮动利率债务转换为固定利率债务，截至2023年5月31日，85%的债务为固定利率，15%为浮动利率，如果浮动利率上涨10%，将导致约120万美元的额外年利息支出[187] 其他信息 - Greenbrier的三个报告部门分别为制造业、维护服务和租赁与管理服务[53] - 公司不会为外部或内部报告目的分配利息和外汇损益或所得税费用[54] - 公司在2023年5月31日的未来展望中，预计将在2023年和2024年中认可约19亿美元的铁路车辆销售收入[24] - 公司租赁铁路车辆、房地产和某些设备，财务租赁不是公司租赁组合的重要组成部分[59] - 2017年1月6日EPA发布的清理方案估计需要13年主动清理，30年监测，总成本为17亿美元[63] - EPA要求潜在责任方在2019年签署AOC同意进行清洁设计研究[64] - 公司认为自己在波特兰港区域的自然资源损害方面没有做出实质性贡献[65]

财务表现 - 2023年2月28日，Greenbrier的净收入为36.8百万美元，同比增长227.68%[11] - Greenbrier的综合收入为46.8百万美元，同比增长163.48%[12] - Greenbrier的基本每股收益为1.01美元，同比增长159.74%[11] - Greenbrier的稀释每股收益为0.97美元，同比增长155.26%[11] - Greenbrier公司2023年2月28日的净利润为19.5百万美元，较2022年同期的16.8百万美元有所增长[15] - Greenbrier公司2023年2月28日的现金流量表显示，经营活动中的净现金流出为96.4百万美元，较去年同期的220.3百万美元有所减少[15] - 2023年2月28日前六个月，绿布里尔公司的净利润为16.4百万美元[42] - 2023年2月28日前六个月，绿布里尔公司的基本每股收益为0.50美元[42] - 2023年2月28日前六个月，绿布里尔公司的稀释每股收益为0.49美元[42] 资产情况 - 公司的合同资产主要包括与海洋船舶建造相关的未开票应收款和铁路车辆维护库存[22] - 截至2023年2月28日，公司的合同资产和合同负债分别为2.4亿美元和65.7亿美元，较2022年8月31日分别减少10.6亿美元和增加35.2亿美元[23] - 公司在2023年2月28日前三个月和前六个月中，已确认了作为2022年8月31日合同负债的2.3亿美元和10.0亿美元的收入[24] - 公司预计未来将在2023年剩余六个月内确认约13亿美元的铁路车辆销售收入，海洋收入将在2024年确认，可持续转换订单将在2023年确认[25] - 公司的存货价值为910.6亿美元，其中包括制造用品和原材料、在制品和成品，以及过剩和作废调整[27] - 公司的可识别无形资产和其他资产净额为224.0亿美元，其中包括有限寿命的无形资产、不受限制寿命的无形资产和其他资产[29] 财务风险 - 公司在2022财年第四季度采纳了ASU 2020-04的可选性指导，将某些债务从LIBOR更新为SOFR，导致利率互换和债务出现暂时不匹配[21] - 绿布里尔公司在外汇合同和利率互换合同方面存在一定的损失[47] - 绿布里尔公司在外汇和利率互换合同方面的损失影响了财务报表中的收入和成本[48] 公司运营 - 公司在2023年2月28日前六个月，绿布里尔公司的净利润为16.4百万美元[42] - 公司与其他140多方一起收到了关于波特兰港超级基金场地的潜在责任通知，公司在进行调查和整治方面的支出不是很大[58] - 公司认为自己在波特兰港的环境调查中没有对河床沉积物或自然资源造成实质性影响，因此目前无法确定公司的责任或潜在损失范围[61]

NYSE: GBX 1Q23 Earnings Slides & Supplemental Information InvestorRelations@gbrx.com www.gbrx.com Safe Harbor Statement "SAFE HARBOR" STATEMENT UNDER THE PRIVATE SECURITIES LITIGATION REFORM ACT OF 1995: This press release may contain forward-looking statements, including statements that are not purely statements of historical fact. Greenbrier uses words, and variations of words, such as "believe," "build," "commitment," "confident," "continue," "deliver," "demonstrate," "drive," "execute," "expect," "focus ...

The Greenbrier Companies, Inc. (NYSE:GBX) Q1 2023 Earnings Conference Call January 6, 2022 11:00 AM ET Company Participants Justin Roberts - Vice President & Treasurer Lorie Tekorius - President & CEO Brian Comstock - EVP & Chief Commercial and Leasing Officer Adrian Downes - SVP & CFO Conference Call Participants Justin Long - Stephens Ken Hoexter - Bank of America Allison Poliniak - Wells Fargo Bascome Majors - Susquehanna Matt Elkott - Cowen Steve Barger - KeyBanc Capital Markets Operator Hello, and welc ...

公司经营部门 - 公司经营三个报告部门：制造业，维护服务和租赁管理服务[68] 财务表现 - 2022年11月30日结束的三个月内，公司收入增加了2.158亿美元，同比增长39.2%，主要受制造业交付增加的影响[69] - 制造业部门的收入增长了1.94亿美元，同比增长42.9%，主要归因于铁路车辆交付量增加[78] - 维护服务部门的收入增长了1.31亿美元，同比增长18.1%，主要归因于运营量增加[88] 利润情况 - 制造业部门的运营利润下降了1.57亿美元，主要归因于Gunderson设施的资产减值[86] - 维护服务部门的运营利润增加了6600万美元，主要归因于运营量增加和效率提高[91] - 租赁和管理服务部门的运营利润为1,560万美元，较去年同期下降9.3%[92] 租赁和管理服务部门 - 2022年11月30日，租赁和管理服务部门的营收为3,450万美元，同比增长33.7%[92] - 2022年11月30日，租赁和管理服务部门的成本为1,290万美元，同比增长25.2%[92] - 2022年11月30日，租赁和管理服务部门的利润率为62.6%，较去年同期增长2.5%[92] - 2022年11月30日，租赁和管理服务部门的营收增长主要归因于更大的租赁车队和更高的租金率[93] - 2022年11月30日，租赁和管理服务部门的成本增长主要归因于租赁车队的增加[94] - 2022年11月30日，租赁和管理服务部门的利润率增长主要归因于租赁车队的扩大[95] - 2022年11月30日，租赁和管理服务部门的运营利润下降主要归因于处置设备的净收益减少[96] 资金情况 - 2022年11月30日，公司的现金及现金等价物为2.805亿美元，较8月31日的5.591亿美元减少了2.786亿美元[106] 资本支出预测 - 2023年的资本支出预计为租赁和管理服务部门约2.4亿美元，制造业约8000万美元，维护服务约1000万美元[109] 风险管理 - 公司通过外汇远期汇率合约来保护外币销售中的利润[142] - 公司将部分可变利率债务通过利率互换协议转换为固定利率债务[144] 资金支持 - 公司预计现有资金、运营现金流以及融资活动的收益将足以支持未来12个月的债务偿还、营运资本需求、计划的资本支出、对未纳入合并范围的联营企业的额外投资和股息[125]