销售业绩 - 2023年6月30日三个月净销售额增长31%，达到8.107亿美元[104] - 2023年6月30日，公司模块业务的净销售额为8.10673亿美元，同比增长31%[141] - 2023年6月30日，公司模块业务的销售额同比增长376.5百万美元，主要由于模块销量增加36%和每瓦平均销售价格增加3%[142] 生产能力和效率 - 截至2023年6月30日，公司总装机名义模块产能为13GW[106] - 2023年6月30日三个月内，公司Series 6制造设施的利用率达到97%[107] - 公司计划在2026年上半年在美国建造第五个制造设施，预计将增加3.5GW的制造能力[109] 技术优势和产品竞争力 - 我们的CdTe太阳能技术在高辐射气候中表现出更强的系统性能，主要体现在模块温度高于25°C时的发电效率更高[119] - 我们承诺太阳能模块在第一年至少产生其标称功率输出的98%，之后每年递减0.3%至0.5%，在有限的功率输出保修期内最长可达30年[120] - 我们专注于通过模块技术和成本降低路线图提升太阳能模块的竞争力，以确保产品在成本、可靠性和性能方面具有竞争力[121] 市场影响因素 - 我们的业务受到全球业务演变和各市场对能源需求的不同方式塑造的影响，重点放在为美国、印度和欧洲等关键地理市场提供大规模光伏太阳能电力[123] - 我们相信，随着技术和成本领先地位的公司继续专注于大规模光伏太阳能，太阳能将继续占据整体电力生产组合的越来越大比例[124] - 我们的PV太阳能模块需求部分取决于市场因素，包括各国政府提出或实施的旨在鼓励可再生能源投资的政策或支持计划[125] - 美国总统签署的IRA法案预计将显著增加对美国制造的模块的需求，这可能导致关键原材料的价格上涨和供应链瓶颈[125] - 印度政府在PLI计划下向某些光伏模块制造商提供财政激励，以促进印度高效太阳能模块的制造[127] - 我们的太阳能解决方案的需求还取决于国内或国际贸易政策和政府法规的变化，这可能对我们的净销售额、利润和制造业务产生不同程度的影响[128] 财务状况 - 公司拥有19亿美元的现金、现金等价物和可市场交易证券[174] - 公司认为截至2023年6月30日，现金、现金等价物、可市场交易证券、经营活动现金流和未来销售太阳能模块的合同足以满足未来12个月的工作资本和资本支出需求[173] - 公司计划在2023年投资17亿至19亿美元用于资本支出，包括新设施和设备升级，以增加模块功率并扩大产能和吞吐量[179] - 公司预计将通过未来模块销售的预付款和上述提到的先进制造生产税收来部分融资近期扩大产能所需的资本支出[178] - 公司已签署长期供应协议，用于采购特定数量的基板玻璃和覆盖玻璃，预计未来采购金额约为48亿美元和3.28亿美元[180] - 公司设立信托基金用于履行太阳能模块回收义务，截至2023年6月30日，信托基金包括1.947亿美元的受限可流通证券和3.2百万美元的受限现金及现金等价物余额[181] - 公司截至2023年6月30日没有资产负债表外债务或类似义务，除了与财务担保相关的工具，这些工具不被归类为债务[182] - 截至2023年6月30日，公司经营活动净现金流为-1.24276亿美元，投资活动净现金流为-7.43622亿美元，融资活动净现金流为2.16578亿美元，现金等价物净减少为-6.48866亿美元[183]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额为8.11亿美元,较第一季度增加2.62亿美元,主要由于市场需求强劲导致销量增加、开始销售新一代7系列组件以及组件平均售价上升 [50] - 毛利率为38%,较第一季度的20%大幅提升,主要由于组件平均售价上升、销售运费成本下降以及获得更多通过通胀减免法案(IRA)获得的税收抵免 [51][52][53] - 第二季度运营收入为1.69亿美元,包括7200万美元的折旧、摊销和递延费用、2900万美元的爬坡成本、2300万美元的启动费用、2800万美元的遗留系统业务相关影响以及800万美元的股份支付费用 [59] - 第二季度每股摊薄收益为1.59美元,较第一季度的0.40美元大幅增加 [61] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在第二季度生产了2.4吉瓦的6系列组件,平均瓦特数为468瓦,最高瓦特数为475瓦,制造良率为98% [15] - 公司在第三季度俄亥俄工厂生产了425兆瓦的7系列组件,第一半年总产量为595兆瓦,最高瓦特数达到540瓦,创下19.3%的生产效率纪录 [16] - 公司在第二季度销售了215兆瓦的7系列组件,已经在阿肯色州、亚利桑那州和密西西比州部署 [16] - 公司在第二季度完成了首批双面组件的小批量生产,预计将于第四季度开始商业化生产 [17][18] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在美国市场继续获得强劲订单,第二季度净订单为8.9吉瓦,平均售价为0.293美元/瓦,如果包括运费成本,平均售价将超过0.30美元/瓦 [14] - 公司在印度市场的订单目前有1.9吉瓦处于条件待满足状态,相比其他市场交货周期较短 [43] - 公司关注欧洲市场的政策发展,担心由于多晶硅价格下跌导致的非理性低价竞争可能影响欧洲重建本土制造业的意愿 [32][33] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司宣布将在美国投资最多11亿美元建设第五座制造工厂,预计2026年上半年投产,这将使公司在美国的制造能力增加到约14吉瓦,全球达到25吉瓦 [11][12] - 公司收购欧洲薄膜钙钛矿和CIGS技术领导者Evolar,预计将加速公司下一代光伏技术的开发,包括高效率叠层电池 [18][19] - 公司认为其独特的CdTe半导体技术、垂直一体化制造工艺、靠近需求的制造布局以及对负责任太阳能的承诺,使其成为大型开发商的首选合作伙伴 [13] - 公司积极参与美国政府关于通胀减免法案的指引制定,确保客户能够获得国内制造奖励 [26][27][28] - 公司关注欧洲重建本土制造业的政策,认为单纯的制造设备补贴不足以持续支持国内制造商 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司CEO表示,公司在2023年上半年保持了稳健的商业、运营和财务基础,并将继续保持强劲的订单和平均售价势头 [10] - 公司认为,由于市场基本面良好、贸易和产业政策支持以及强劲的客户需求,继续在美国扩大制造业务是合理的 [11] - 公司预计,到2026年,其在美国的制造能力将达到约14吉瓦,全球达到25吉瓦,实现2016年11月确立的增长目标 [12] - 公司表示,将继续保持充足的流动性,并通过5年期10亿美元的循环信贷额度提供财务灵活性,以支持公司的增长 [65] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Philip Shen 提问** 公司最近的订单情况如何?未来订单趋势如何?公司是否有额外的2024年和2025年产能可供销售? [80][81] **Mark Widmar 回答** 公司将利用印度工厂的产能支持部分2024年和2025年的美国市场需求。同时,公司俄亥俄州7系列工厂的产能爬坡也为2024年创造了一些额外供给。公司将继续保持强劲的订单势头,有望全年实现35-40吉瓦的订单。[82][83][84][85][86][87] 问题2 **Brian Lee 提问** 公司如何看待国内含量规则?客户反馈如何?公司是否有进一步的定价空间? [92][93] **Mark Widmar 回答** 公司7系列组件将100%符合国内含量要求,公司将为客户提供所需的成本明细信息。公司相信7系列组件将明显优于其他在美国制造的组件。公司已经通过合同修改获得了部分定价提升空间。[94][95][96][97][98] 问题3 **Joseph Osha 提问** 公司在钙钛矿和CIGS技术方面的进展如何?何时可能应用于商业产品?公司未来扩产的节奏如何? [101][102][103][104][105][106] **Mark Widmar 回答** 公司收购Evolar后,在钙钛矿和CIGS技术方面取得了进展,未来可能推出基于这些技术的高效叠层电池产品。但实现商业化还需要解决一些技术障碍,时间点还难以确定。公司未来扩产的节奏预计维持在2年左右。[102][103][104][106]

太阳能模块保修 - 公司的太阳能模块在第一年至少能产生标称功率的98%，之后每年逐渐降低0.3%至0.5%的保修覆盖，最长可达30年[108] 太阳能模块竞争力 - 公司继续专注于提高太阳能模块的竞争力，通过模块技术和成本降低路线图[109] 全球市场需求 - 公司认为全球业务受到各种市场需求的影响，特别关注美国、印度和欧洲等市场的公用事业规模模块需求[111] 太阳能产品优势 - 公司相信公用事业规模太阳能将继续成为具有技术和成本领先优势的公司的主要产品[112] 美国市场需求 - 美国政府签署的IRA法案预计将显著增加对美国制造的太阳能模块的需求[113] 印度市场需求 - 印度政府通过PLI计划为某些PV模块制造商提供财政激励，以促进印度高效太阳能模块的制造[116] 政府补贴影响 - 公司的净销售和利润受政府补贴和经济激励的影响，可能会有波动[113] 运营结果影响因素 - 公司的运营结果可能会受到美国商务部对进口太阳能电池板的反倾销和反补贴税的影响[117] - 公司的运营结果可能会受到印度政府对太阳能模块制造商的批准名单的影响[120] 销售情况 - 公司的净销售在2023年第一季度同比增长49%，主要由于模块销量增加[126] 成本情况 - 2023年3月31日，模块业务的销售成本为429,696千美元，较2022年同期增长25%[129] - 2023年3月31日，总销售成本为436,235千美元，较2022年同期增长23%[129] 毛利情况 - 2023年3月31日，总毛利为112,051千美元，较2022年同期增长超过100%[131] 费用情况 - 2023年3月31日，销售、一般和管理费用为44,028千美元，较2022年同期增长20%[133] - 2023年3月31日，研发费用为30,510千美元，较2022年同期增长13%[135] - 2023年3月31日，生产启动费用为19,494千美元，较2022年同期增长166%[138] - 2023年3月31日，其他费用净额为-1,456千美元，较2022年同期增长超过100%[149] 税收情况 - 2023年3月31日，所得税收益为6,888千美元，较2022年同期减少65%[151]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年净销售额为26亿美元,较上年的29亿美元有所下降,主要是由于公司在美国和日本的项目开发业务以及北美和国际O&M业务的剥离导致其他分部收入减少4亿美元,部分被模块分部收入增加1亿美元所抵消 [25][26] - 2022年全年毛利率为3%,低于上年的25%,主要受到模块价格下降、出售某些项目、运输费用和滞期费用上升以及出售Luz del Norte项目的净减值影响 [27][28] - 2022年第四季度毛利率为6%,高于第三季度的3%,主要由于模块和运输成本下降,部分被价格下降所抵消 [25] - 2022年全年营业亏损为2700万美元,包括2.7亿美元的折旧和摊销、7300万美元的启动费用、4800万美元与出售Luz del Norte项目相关的净亏损,以及2900万美元的股份支付费用,部分被2.54亿美元的业务出售收益所抵消 [30][31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第四季度模块分部净销售额为8.46亿美元,较上季度增加2.26亿美元,主要由于销量增加,部分被价格下降所抵消 [25] - 2022年全年模块分部净销售额为10.1亿美元,较上年增加1亿美元,主要由于销量增加,部分被价格下降所抵消 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 无具体披露 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在2022年实现了重大进展,包括完成了对日本项目开发业务、日本O&M业务和智利Luz del Norte项目的出售,使公司能够专注于其最大的技术和竞争优势 [16] - 公司正在评估进一步投资增加制造产能的机会,包括新建厂房和提高现有产能,但需要等待国税局和财政部关于通过通胀减免法案获得的国内生产税收抵免的指引,以及对供应链的信心 [17] - 公司预计到2026年将在美国拥有约10.7吉瓦的产能,全球约21.4吉瓦的产能 [14] - 公司宣布在俄亥俄州佩里斯堡附近投资2.7亿美元建立一个专门的研发设施,以提高学习和创新周期,并生产全尺寸的薄膜和串联电池组件样机 [15] - 公司认为,2022年出台的政策,如美国通胀减免法案、印度的生产链接激励计划以及欧盟的绿色交易工业计划,表明各国政府都支持以可持续方式扩大太阳能技术 [49][50][51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2023年将是一个关键的转折年,公司将在制造能力扩张、研发投入和技术路线图演进方面取得进展 [37][38] - 公司预计将从通胀减免法案下的先进制造生产税收抵免中获益,预计每瓦约0.17美元的抵免 [39][40] - 公司认为,随着产能的大幅增加,在保持流动性和盈利能力的情况下,将带来收益的增长,因为贡献利润的扩张将被大部分固定的营业费用所放大 [43][44] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Philip Shen提问** 询问公司最近的订单定价情况,以及对未来订单的预期 [93][94] **Mark Widmar回答** - 公司最近12吉瓦的新增订单平均价格为0.308美元/瓦 - 公司目前已签订的订单平均价格为0.288美元/瓦,未来会继续提高 - 公司正在努力与客户签订更长期、多年的订单,而不仅仅是单一年度的 [96][97][98][99][100][101] 问题2 **Brian Lee提问** 询问公司在多年合同中的定金和违约条款安排 [107][108] **Mark Widmar和Alex Bradley回答** - 公司通常会要求客户支付高达20%的定金,既可以是现金也可以是其他形式的担保 - 截至年末,公司的客户预付款余额约为12亿美元,预计未来一年内会继续增加 [109][110][111][112] - 公司正在与客户就2024年及以后的订单进行谈判,希望能够获得更多的国内生产溢价 [116][117] 问题3 **Colin Rusch提问** 询问公司2023年的资本支出计划和预付款的释放情况 [120] **Mark Widmar和Alex Bradley回答** - 2023年公司计划资本支出19-21亿美元,主要用于新工厂的建设 - 目前公司账面的12亿美元预付款中,只有1-2亿美元会在2023年确认为收入 [121][122][123] 问题4 **Joseph Osha提问** 询问公司对通胀减免法案相关税收抵免的会计处理和现金流影响 [141] **Alex Bradley回答** - 公司将在2023年的利润表中确认这些税收抵免,但实际现金流将在2024年或2025年才能收到 - 公司正在评估是否可以加快这一现金流的变现速度 [142][143]

First Solar Q4'22 Earnings and 2023 Guidance Call February 28, 2023 | Important Information Cautionary Note Regarding Forward Looking Statements This presentation contains forward-looking statements which are made pursuant to safe harbor provisions of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. All statements in this presentation, other than statements of historical fact, are forward-looking statements. These forward-looking statements include, but are not limited to, statements concerning: demand ...

美国政策支持 - 美国总统签署的IRA法案为太阳能模块和组件制造商提供高级制造生产税收抵免，预计将促进近期国内太阳能模块和组件的制造[36] - 美国联邦能源投资税收抵免(ITC)为商业和住宅太阳能系统提供26%的税收抵免，2023年开始建设的项目将享受22%的抵免[36] - 美国能源部宣布2022年太阳能制造孵化器资助计划，提供高达2700万美元用于符合条件的太阳能研发项目[37] 印度政策支持 - 印度政府扩大了生产激励计划(PLI)规模，旨在促进印度高效太阳能模块的制造，减少对外国进口太阳能模块的依赖[40] - 印度政府对太阳能模块和电池征收40%和25%的进口关税，同时规定联邦采购必须使用国内生产的太阳能模块[41] - 印度国家绿色氢计划旨在到2030年实现每年500万公吨绿色氢产能和1250吉瓦的可再生能源产能[42] 欧盟可再生能源计划 - 欧盟提出REPowerEU计划，旨在2030年实现欧盟能源结构中45%来自可再生能源，太阳能目标包括2025年安装300吉瓦和2030年安装600吉瓦[43] - 欧洲某些市场采用公共招标规定优先选择低碳制造过程的太阳能电池组件，以支持可再生能源招标[44] 法规和政策影响 - 可能的环境和税收政策变化可能导致可再生能源部门的法规不确定性，影响太阳能模块需求和价格[45] 公司可持续发展 - 公司提供有限的光伏太阳能模块保修，覆盖材料和工艺缺陷，保修期长达12.5年[54] - 公司致力于减轻产品整个生命周期对环境的影响，提供回收服务，以帮助模块所有者履行末端义务[54] 知识产权保护 - 公司依赖专利、商标、商业秘密和保密协议来保护知识产权，定期提交专利申请以保护研发活动中的发明[57] 人才管理 - 公司致力于吸引、培训和留住管理、运营、销售和技术人才，采取包容性招聘方式，禁止基于种族、宗教、性别等歧视[61] - 公司采用绩效为基础的薪酬模式，定期审查员工薪酬以确保内部和外部公平[62] - 公司致力于为员工提供职业发展机会，通过匿名调查、脉冲调查和一对一互动等方式收集和回应员工反馈[63] - 公司目前没有员工由工会代表或受集体谈判协议覆盖，但在扩张过程中可能会遇到要求工会代表的地区法律[64] 公司治理 - 公司维护网站，提供免费的年度报告、季度报告、现行报告、代理声明等信息，以遵守SEC的披露义务[66] - 公司的执行官包括首席执行官、首席财务官、首席商务官、首席供应链官、首席制造官、首席产品官、首席技术官、首席人力和沟通官、总法律顾问和秘书[67] 高管团队介绍 - Georges Antoun拥有超过30年的运营和技术经验，曾在多家全球科技公司担任领导职务[70] - Michael Koralewski在全球运营领域拥有超过25年的经验，曾在多个高级职位上服务于First Solar[71] - Kuntal Kumar Verma负责First Solar的全球制造业务和工程，拥有Six Sigma/Lean Manufacturing的Master Black Belt资质[72] - Patrick Buehler在产品生命周期管理方面拥有超过20年的经验，负责产品质量和可靠性等方面的全球领导工作[73] - Markus Gloeckler专注于推动First Solar的薄膜光伏模块技术，曾在多个技术领域担任重要职务[74] - Caroline Stockdale在人力资源和沟通领域有丰富经验，曾在多家知名公司担任高管职务[76] - Jason Dymbort在法律领域有丰富经验，曾在多家公司担任法律职务[77]

First Solar, Inc. (NASDAQ:FSLR) Q1 2022 Earnings Conference Call April 28, 2022 4:30 PM ET Company Participants Mitch Ennis – Investor Relations Mark Widmar – Chief Executive Officer Alex Bradley – Chief Financial Officer Conference Call Participants Philip Shen – ROTH Capital Partners Ben Kallo – Baird Maheep Mandloi – Credit Suisse Joseph Osha – Guggenheim Brian Lee – Goldman Sachs Operator Good afternoon, everyone. And welcome to First Solar’s First Quarter 2022 Earnings Call. This call is being webcast ...