In my First Solar (NASDAQ: FSLR ) Q3 earnings preview , I outlined that there were headwinds from utility project delays and India's overcapacity entering America, but in honesty, I did not expect such a weak quarter forOliver Rodzianko is an investment analyst specializing in the technology sector, grounded in timeless value principles. His expertise spans AI, semiconductors, software, and renewable energy, with a focus on companies that demonstrate resilient management and lasting competitive advantages. ...

When deciding whether to buy, sell, or hold a stock, investors often rely on analyst recommendations. Media reports about rating changes by these brokerage-firm-employed (or sell-side) analysts often influence a stock's price, but are they really important?Let's take a look at what these Wall Street heavyweights have to say about First Solar (FSLR) before we discuss the reliability of brokerage recommendations and how to use them to your advantage.First Solar currently has an average brokerage recommendatio ...

First Solar Inc.’s (FSLR) third-quarter 2024 earnings and sales missed their respective Zacks Consensus Estimate. However, on a year-over-year basis, both top and bottom-line figures improved by double-digit, primarily backed by an increase in the volume of modules sold. The company has lowered its sales guidance for 2024, taking into account the termination of the Plug Power contract as well as unfavorable average selling prices of its modules in some markets, particularly India. First Solar has also narro ...

JR Research is an opportunistic investor. He was recognized by TipRanks as a Top Analyst. He was also recognized by Seeking Alpha as a "Top Analyst To Follow" for Technology, Software, and Internet, as well as for Growth and GARP. He identifies attractive risk/reward opportunities supported by robust price action to potentially generate alpha well above the S&P 500. He has also demonstrated outperformance with his picks. He focuses on identifying growth investing opportunities that present the most attracti ...

文章核心观点 - 第三季度,First Solar公司的每股收益为2.91美元,同比增长16.4%,但低于市场预期的3.10美元,下降6.1% [1] - 公司收入为8.87亿美元,同比增长10.8%,但低于市场预期的10.7亿美元,下降17% [2] - 公司毛利为4.45亿美元,同比增长18.4%,主要得益于某些客户合同终止产生的终止费用以及获得的先进制造生产税收抵免 [3] 公司财务表现 - 公司现金及现金等价物为10.1亿美元,较去年末的19.5亿美元有所下降 [5] - 长期债务为3.73亿美元,较去年末的4.64亿美元有所下降 [5] - 经营活动产生的现金流为4.07亿美元,去年同期为4,120万美元 [5] 公司业务展望 - 公司调整了2024年全年指引,预计每股收益将在13.00-13.50美元之间,低于此前13-14美元的指引区间 [6] - 公司将销售收入指引下调至4.10-4.25亿美元,低于此前4.40-4.60亿美元的指引区间 [7] - 公司将毛利指引下调至1.95-2.00亿美元,低于此前2.00-2.10亿美元的指引区间 [7] - 公司将模组出货量指引下调至14.2-14.6吉瓦,低于此前15.6-16.3吉瓦的指引区间 [8]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度每股收益为2.91美元，包含5000万美元的产品保修费用 [16][59] - 第三季度净销售额为9亿美元，较第二季度下降1亿美元，主要由于售出兆瓦数量减少12% [54] - 毛利率为50%，较第二季度的49%有所上升，主要由于合同终止支付和美国工厂模块销售比例增加 [55] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度生产量创纪录，达到3.8吉瓦 [9][87] - 新的阿拉巴马工厂投入运营，预计完全投产后将增加3.5吉瓦的制造能力 [10][11] - 合同积压总量为73.3吉瓦，年初至今净预订量为4吉瓦 [8][39] 各个市场数据和关键指标变化 - 印度市场的平均销售价格（ASP）约为0.19美元每瓦，受到中国倾销的影响 [68][97] - 美国市场的传统公用事业客户的预订量为560兆瓦，ASP约为0.304美元每瓦 [42][54] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于长期战略决策，强调差异化技术和商业模式，以应对行业波动和政治不确定性 [7][81] - 公司计划在2026年前实现超过14吉瓦的美国名义产能和超过25吉瓦的全球名义产能 [11][12] - 公司在知识产权方面采取积极措施，已向多家太阳能制造商发出通知，指控其侵犯TOPCon专利 [26][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对即将到来的美国选举持乐观态度，认为无论结果如何，公司都将继续与政策制定者进行建设性互动 [81][84] - 管理层指出，尽管面临中国光伏行业的价格竞争和产能扩张，但公司仍将保持灵活应对 [82][84] 其他重要信息 - 公司在可持续发展方面取得进展，全球回收材料的平均回收率达到95% [20] - 公司在MIT技术评论的气候技术公司榜单中被认可为值得关注的公司 [17] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于ITC的芯片政策 - 公司正在评估新政策对其阿拉巴马和路易斯安那工厂的适用性，认为该政策有助于建立垂直整合的供应链 [90][96] 问题: 关于印度市场的未来 - 公司认为印度市场正处于过渡期，面临来自中国的激烈竞争，但对印度市场的未来持乐观态度 [97][100] 问题: 关于保修费用的风险 - 公司已采取措施解决与新系列产品相关的保修费用问题，确保未来生产不再受到影响 [124][130] 问题: 关于CuRe计划的未来 - CuRe产品将在2025年全面推出，预计将带来显著的收入调整 [147][148] 问题: 关于销售量的指导 - 公司预计2024年销售量将受到印度市场和运营挑战的影响，已相应调整指导 [150][153]

First Solar (FSLR) came out with quarterly earnings of $2.91 per share, missing the Zacks Consensus Estimate of $3.10 per share. This compares to earnings of $2.50 per share a year ago. These figures are adjusted for nonrecurring items. This quarterly report represents an earnings surprise of -6.13%. A quarter ago, it was expected that this largest U.S. solar company would post earnings of $2.67 per share when it actually produced earnings of $3.25, delivering a surprise of 21.72%. Over the last four quarte ...

财务业绩 - 第三季度净销售额同比增长11%至9亿美元，主要由于销售量增加和终止合同付款[132] - 第三季度毛利率提升3.2个百分点至50.2%，主要由于终止合同付款和获得45X节税抵免[133] - 净销售额增加11%，主要由于销售量增加9%和终止合同付款7230万美元[171] - 净销售额增加25%，主要由于销售量增加21%和终止合同付款9340万美元[172] - 毛利率提高3.2个百分点至50.2%，主要由于终止合同付款和获得先进制造生产税收抵免[179][180] - 销售、一般及管理费用下降8%，主要由于员工奖金费用和预期信用损失减少[182] - 研发费用占净销售额5.7%，主要用于提高组件性能和降低成本[183] - 研发费用同比增加22%，占净销售额5.7%[184] - 生产启动费用占净销售额3%，主要用于新产品和新技术的生产准备[174] - 生产启动费用同比增加122%，占净销售额3.0%[186,187,188] - 外汇损失占净销售额0.6%，主要由于汇率波动[174] - 外汇损失净额同比增加423%[189] - 利息收入占净销售额2.5%，主要来自现金和投资收益[174] - 利息收入与去年同期持平[190] - 利息费用净额同比增加141%[191,192] - 其他费用净额同比增加197%[193] - 所得税费用占净销售额1.6%，主要为当期所得税费用[174] - 所得税费用同比下降35%，有效税率为4.4%[195,196,197] 产能和产品 - 第三季度生产3.8GW，销售3GW太阳能组件，全年预计生产15.6-15.9GW，销售14.2-14.6GW[134] - 公司正在扩大产能，包括在美国建设第五座制造工厂，预计2025年下半年投产[131] - 公司开始量产双面组件，并实施CuRe计划以提高组件性能[143,144] - 公司正在研发多结太阳能电池技术以提高转换效率[146] 竞争优势 - 公司的薄膜半导体技术、组件瓦特数和专有制造工艺使其能够以具有竞争力的成本生产组件[147] - 公司的CdTe组件在高辐照气候下具有更好的温度系数、光谱响应和部分遮阳响应，并且不会出现电池开裂等问题[148] - 公司的组件在第一年可保持98%的额定功率输出，之后每年衰减0.3%-0.5%，可在实际运行条件下产生比传统晶硅组件更多的年度能量[149] - 公司持续关注通过模组技术和成本降低路线图来提高组件的竞争力[150] 政策支持 - 最近颁布的政府支持计划如《通胀减缓法案》为太阳能组件制造商提供补贴和税收优惠[137] - 美国通过《通胀减缓法案》提供的财政激励措施大幅增加了对美国制造组件的需求[154] - 美国能源部提供高达4400万美元的资金支持公司开展CdTe和钙钛矿电池组件相关的研发项目[155] - 印度政府推出生产链接激励计划,为公司在印度的制造设施提供高达1.41亿美元的现金激励[157] - 美国对从柬埔寨、马来西亚、泰国和越南进口的部分太阳能产品征收反倾销和反补贴税[158,159,160] - 印度重新实施《批准机型和制造商名录》,要求太阳能项目开发商采购名录内的组件,并对CdTe组件提出最低转换效率要求[162] 资金状况 - 公司有充足的现金流和信贷额度满足未来12个月的运营和资本支出需求[201] - 截至2024年9月30日，公司拥有13亿美元的现金、现金等价物和有价证券，相比2023年12月31日的21亿美元有所下降[202] - 公司将继续评估《通胀减免法案》带来的利益，预计将对公司未来期间的流动性和资本资源产生有利影响[204] - 公司正在扩大制造产能,包括在美国建设第五家制造工厂,预计2025年下半年投产,预计剩余投资约9亿美元[207] - 公司持续投资研发创新,包括在美国建成一个专门的研发创新中心,预计2024年资本支出约16亿美元[208] - 公司已签订长期供应协议,以确保原材料供应,部分协议存在终止罚款条款,最高达5.035亿美元[209] - 公司建立了太阳能组件回收基金,截至2024年9月30日,基金包括2.111亿美元的受限有价证券和450万美元的受限现金和现金等价物[210]

财务业绩 - 第三季度净销售额为0.9亿美元[2] - 每股摊薄净收益为2.91美元，受到5000万美元产品质保准备金计提的影响[2] - 截至第三季度末现金净余额为0.7亿美元[3] - 净销售额为26.92亿美元，同比增长24.6%[11] - 毛利润为12.90亿美元，同比增长61.6%[11] - 经营利润为9.38亿美元，同比增长104.0%[11] - 净利润为8.99亿美元，同比增长86.6%[11] - 每股基本收益为8.40美元，每股摊薄收益为8.36美元[11] - 经营活动产生的现金流为4.07亿美元，同比增长888.3%[12] 订单情况 - 截至今年第二季度以来新签单4.0GW，其中0.4GW来自第三季度[1] - 预计2024年全年销售订单量为73.3GW[1] 2024年全年指引 - 2024年全年指引:净销售额41亿美元至42.5亿美元、毛利率1.95亿美元至2.00亿美元、营业利润1.48亿美元至1.54亿美元、每股摊薄收益13.00美元至13.50美元、资本支出15.5亿美元至16.5亿美元[5] - 2024年全年预计销量为14.2GW至14.6GW[5] - 预计将获得10.2亿美元至10.5亿美元的45X税收抵免[5] 资本支出 - 资本支出为12.13亿美元，主要用于购置设备[12] 其他 - 公司将继续专注于平衡增长、盈利能力和流动性[4] - 获得政府补助性收益1.59亿美元[12] - 研发投入为1.45亿美元，同比增长33.5%[11] - 现金及现金等价物余额为10.21亿美元[12]

KIEV, UKRAINE - 2019/01/20: In this photo illustration, the First Solar Semiconductor manufacturing ... [+] company logo seen displayed on a smartphone. (Photo Illustration by Igor Golovniov/SOPA Images/LightRocket via Getty Images)LightRocket via Getty ImagesFirst Solar stock has fared a bit better than its sector peers, rising by about 14% year-to-date. In comparison, Enphase Energy stock, another solar component player, has seen its stock decline by 38% over the same period. Now, First Solar is slated to ...