Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2024 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-36461 FIRST FOUNDATION INC. (Exact name of Registrant as specified in its charter) Delaware 20-8639702 (St ...

Momentum investors typically don't time the market or "buy low and sell high." In other words, they avoid betting on cheap stocks and waiting long for them to recover. Instead, they believe that "buying high and selling higher" is the way to make far more money in lesser time.Everyone likes betting on fast-moving trending stocks, but it isn't easy to determine the right entry point. These stocks often lose momentum when their future growth potential fails to justify their swelled-up valuation. In that phase ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度继续经营的收入为270万美元，排除LOCOM调整和其他调整 [7] - 普通股东的净亏损为8220万美元，每股亏损1.23美元 [11] - 有形账面价值从2024年第二季度的16.43美元降至15.71美元 [11] - 预税前准备金收入为负116.7百万美元，较上季度的1.9百万美元大幅下降 [12] - 利息收入为1.572亿美元，较2023年第三季度的1.448亿美元有所改善 [12] - 净利息收益率提高至1.5%，较2024年第二季度的1.36%有所上升 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款余额在季度末为99亿美元，较第二季度的101亿美元下降 [19] - C&I贷款在贷款融资中占90%，年初至今占87% [19] - 财富和信托相关费用稳定，季度末为920万美元 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 总存款为103亿美元，较第二季度的108亿美元下降 [15] - 核心非经纪存款在季度中增加至64% [15] - 非利息支出为6020万美元，较上季度的5560万美元有所上升 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过将19亿美元的多家庭贷款重新分类为可出售资产来减少对固定利率资产的暴露 [51] - 预计在2025年评估其他贷款销售和证券化 [8] - 公司将继续专注于C&I贷款，预计未来将增加在关键市场的银行家数量以推动增长 [98] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对经营环境的评论表明，尽管面临利率风险，但不认为有重大信用损失的风险 [58] - 预计第四季度将显著降低资金成本 [10] - 管理层对未来的展望是以纪律性增长、主动风险管理和为股东提供长期价值为重点 [86] 其他重要信息 - 公司在第三季度完成了2.28亿美元的资本筹集 [6] - 预计在第四季度完成约5亿美元的证券化 [92] - 贷款的非执行资产占总资产的0.33%，较第二季度的0.18%有所上升 [18] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于贷款处置的时间表 - 管理层表示，贷款转为可出售状态后，正在与多个潜在买家进行接洽，预计将于年底前完成约5亿美元的证券化 [90][92] 问题: ECR存款的影响 - 管理层指出，ECR存款的余额约为14亿至15亿美元，预计将随着季节性变化而增加 [96] 问题: ACL的变化 - 管理层表示，ACL的增加将是渐进的，预计将随着贷款组合的变化而逐步上升 [102] 问题: 证券化收益的用途 - 管理层确认，证券化的收益将用于减少对批发融资的依赖 [105] 问题: 浮动利率贷款的比例 - 管理层表示，浮动利率贷款约占20%，但调整周期各不相同 [108]

业绩总结 - 2023年第三季度的净收入为$(78,296)千，较2022年下降了171.0%[116] - 2023年第三季度的调整后净收入为$17,568千，较2022年增长15.9%[116] - 2023年第三季度的调整后每股净收入为$7,079千[116] - 2023年第三季度的每股账面价值为$15.71，较2022年增长9.2%[110] - 2023年第三季度的总资产为13,376,561千美元，较2022年增长约2.8%[126] 用户数据 - 2023年第三季度，First Foundation的财富管理资产管理规模（AUM）为8,000百万美元[73] - 2023年第三季度，First Foundation的平均账户余额为835百万美元，客户中超过88%为新客户[69] - 2023年第三季度，数字存款渠道成功推出后，账户数量达到12,000个，年轻客户占比34%[68] 贷款和存款情况 - 2024年第三季度贷款组合总额为99.95亿美元，其中商业贷款占32%（31.97亿美元）[34] - 2023年第三季度，First Foundation的贷款总额为99亿美元，存款总额为103亿美元[103] - 2023年第三季度，First Foundation的非利息存款总额为2,136百万美元，其中佛罗里达州占比为0.9%[67] - 2023年第三季度，First Foundation的利息存款总额为8,168百万美元，来自加利福尼亚州的存款占比为29%[67] - 2023年第三季度，贷款组合中，加州的贷款总额为72.38亿美元，占总贷款的73%[34] 未来展望 - 2024年第四季度的资产回报率（ROAA）预计在0.90%-1.00%之间[6] - 2024年第四季度的股东权益回报率（ROTCE）预计在10%-12%之间[6] - 预计贷款损失准备金（ACL）覆盖率将达到同类同行的范围内[7] - 计划在加州、德克萨斯州和佛罗里达州进一步投资核心业务，增强商业和工业（C&I）增长[5] 费用和支出 - 2023年第三季度的总非利息支出为452,202千美元，较2022年同期的396,310千美元增长了14.1%[119] - 2023年第三季度的非利息支出与平均资产比率为1.78%[123] - 调整后的非利息支出为235,034千美元，较2022年同期的217,890千美元增长了7.4%[119] 负面信息 - 2023年第三季度的净利息收入为202,305千美元，较2022年同期的233,284千美元下降了13.3%[119] - 2023年第三季度的效率比率为97.5%[82] - 2023年第三季度的非利息收入中，20%来自于经常性非利息收入[79] 资本和风险 - 2023年第三季度的总风险资本比率为12.27%[111] - 2023年第三季度的信用损失准备金为2930万美元，占贷款总额的36个基点[105] - 2023年第三季度的净不良贷款率为0.19%，低于同行平均水平的0.11%[63]

First Foundation (FFWM) reported $61.06 million in revenue for the quarter ended September 2024, representing a year-over-year decline of 4.3%. EPS of $0.04 for the same period compares to $0.05 a year ago. The reported revenue compares to the Zacks Consensus Estimate of $60.6 million, representing a surprise of +0.75%. The company delivered an EPS surprise of +113.79%, with the consensus EPS estimate being -$0.29. While investors scrutinize revenue and earnings changes year-over-year and how they compare w ...

First Foundation (FFWM) came out with quarterly earnings of $0.04 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of a loss of $0.29 per share. This compares to earnings of $0.05 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 113.79%. A quarter ago, it was expected that this wealth manager and commercial bank would post earnings of $0.01 per share when it actually produced earnings of $0.06, delivering a surprise of 500%.Over ...

财务指标 - 第三季度平均股东权益为10.91亿美元，平均普通股权益为9.70亿美元[53] - 第三季度平均有形普通股权益为9.66亿美元[53] - 第三季度平均资产为134.75亿美元[53] - 公司总资产为133.77亿美元[58] - 普通股股东权益为93.57亿美元[58] - 有形普通股权益占有形资产比率为7.00%[58] - 每股普通股账面价值为15.71美元[58] - 每股普通股有形账面价值为15.71美元[58] - 转换优先股后的每股普通股账面价值为9.54美元[58] - 转换优先股后的每股普通股有形账面价值为9.50美元[58] 财务业绩 - 第三季度调整后净收益为268.9万美元[53] - 第三季度调整后平均资产收益率为0.08%[54] - 第三季度调整后效率比率为98.1%[56] - 第三季度每股有形净值为9.97美元[57] - 第三季度调整后每股收益(基本和稀释)为0.03美元[57] - 调整后归属于普通股股东的净收益为2,679万美元[58] - 调整后每股基本收益为0.04美元[58] 其他 - 公司发行了29,811,000股A系列优先股和14,490,000股B系列优先股[58] - 第三季度计提了1.18亿美元的贷款持有待售公允价值调整[53]

First Foundation (FFWM) is expected to deliver a year-over-year decline in earnings on lower revenues when it reports results for the quarter ended September 2024. This widely-known consensus outlook gives a good sense of the company's earnings picture, but how the actual results compare to these estimates is a powerful factor that could impact its near-term stock price.The earnings report, which is expected to be released on October 29, 2024, might help the stock move higher if these key numbers are better ...

财务业绩 - 公司在2024年6月30日季度报告净收益为310万美元，较上一季度793万美元有所增加[215] - 2024年第二季度合并净收入为310.5万美元，而2023年同期为净亏损2.123亿美元[226] - 2024年第二季度合并税前净收入为266.4万美元，而2023年同期为税前净亏损2.126亿美元[226] - 2024年上半年合并净收入为387.8万美元，而2023年同期为净亏损2.038亿美元[233] - 2024年上半年合并税前净收入为254.7万美元，而2023年同期为税前净亏损2.019亿美元[233] 净利息收入 - 净利息收入扣除信贷损失准备后为4460万美元，较上一季度3780万美元有所增加[215] - 净利差率提升至1.36%，上一季度为1.17%[215] - 公司净利息收入在2024年第二季度为43.8百万美元，较2023年同期的49.0百万美元有所下降[251] - 2024年上半年净利息收入为82.2百万美元,较2023年同期的107.7百万美元有所下降,主要由于利息负债利率上升幅度高于利息资产利率[256] 资产负债情况 - 公司在2024年6月30日的总资产为137亿美元，其中贷款总额为101亿美元，现金及现金等价物为14亿美元[216] - 公司在2024年6月30日的总负债为128亿美元，其中存款为108亿美元，借款为17亿美元[217] - 公司在2024年6月30日的股东权益为9.33亿美元，较2023年12月31日的9.25亿美元有所增加[218,219] 融资情况 - 公司于2024年7月完成了2.28亿美元的股权融资[221] - 公司计划通过此次融资减少多户家庭贷款集中度，稳定收益并投资发展核心业务[221] 收入结构 - 公司的主要收入来源包括净利息收入、存款和信托服务费用、贷款和证券出售收益、贷款费用和咨询费[222] - 财富管理业务的主要收入来源是基于管理资产规模的资产管理费[222] 利息收支 - 利息收入在2024年第二季度增加至150.9百万美元，较2023年同期的145.3百万美元有所增加,主要由于平均收益率的上升[252] - 利息支出在2024年第二季度增加至107.1百万美元,较2023年同期的96.3百万美元有所增加,主要由于平均利息负债余额和平均利率的上升[253] - 存款利率的上升是导致利息支出增加的主要原因,平均存款利率从2023年第二季度的3.72%上升至2024年第二季度的4.30%[254] - 新发放贷款在2024年第二季度的平均收益率为8.19%,较2023年同期的7.90%有所上升[252] - 2024年第二季度AFS和HTM证券组合的平均收益率为4.00%,较2023年同期的2.53%有所上升[252] - 2024年第二季度平均利息负债余额为10.1亿美元,较2023年同期的9.7亿美元有所增加[253] - 2024年第二季度平均借款余额为13.7亿美元,较2023年同期的16.9亿美元有所下降[255] 非利息收入 - 非利息收入增加至6.241亿美元，较去年同期增加23.2%[262] - 财富管理非利息收入增加至7.79亿美元，较去年同期增加5.1%[265] 非利息支出 - 非利息支出在银行业务中从2023年第二季度的2.66亿美元下降至2024年第二季度的4930万美元，主要是由于2023年6月记录的2.153亿美元商誉减值费用[274] - 银行业务的员工薪酬和福利费用从2023年第二季度的1670万美元下降至2024年第二季度的1480万美元，主要是由于2024年第二季度的员工人数减少[274] - 银行业务的客户服务成本从2023年第二季度的1900万美元下降至2024年第二季度的1610万美元，主要是由于获得收益信用的余额减少以及支付的利率下降[274] - 银行业务的其他费用从2023年第二季度的420万美元增加至2024年第二季度的720万美元，主要是由于联邦存款保险公司(FDIC)保险费用增加230万美元[274] - 财富管理业务的非利息支出从2023年第二季度的560万美元增加至2024年第二季度的570万美元，主要是由于各项非利息支出略有增加[275] - 银行业务的非利息支出从2023年上半年的3.176亿美元下降至2024年上半年的9380万美元，主要是由于2023年6月记录的2.153亿美元商誉减值费用[276] 贷款情况 - 总贷款规模为100.87亿美元，较2023年12月31日下降0.91亿美元[313] - 61%的贷款组合为住宅房地产贷款，其中多户家庭贷款占51.9%，单户家庭贷款占9.1%[314] - 商业房地产贷款占9.7%，平均贷款价值比为47.3%[315] - 商业及工业贷款占28.5%，主要包括商业业务信贷额度(11.8%)、市政融资贷款(10.1%)等[317] - 公司总贷款中90天以上逾期贷款占比为0.33%[334] - 公司不良贷款余额为18,919千美元，占总贷款的0.19%[336] - 公司计提贷款损失准备29,295千美元，占总贷款的0.29%[346] 存款情况 - 存款总额为107.56亿美元，较2023年12月31日增加0.67亿美元[321][322] - 不计息活期存款为21.10亿美元，计息活期存款为22.27亿美元[320] - 大存户存款占总存款的15.3%[

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入为310万美元,每股基本和摊薄收益均为0.05美元 [9] - 有形账面价值环比增加0.08美元至16.43美元 [9] - 税前拨备前收益为190万美元,较上季度的46万美元有大幅增长 [9] - 利息收入为1.509亿美元,较上年同期的1.453亿美元有所增加 [9] - 非利息收入占总收入的23%,较上季度的25%有所下降 [10] - 净利差为1.36%,较上季度的1.17%有明显改善 [10] - 非利息支出为5,560万美元,较上季度的5,060万美元有所增加 [10] - 效率比率从上季度的98.4%改善至96.1% [10] - 经调整资产收益率从上季度的0.03%提升至0.10% [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款余额为101亿美元,与上季度持平 [13] - 商业贷款占当季贷款发放的83%,占年初至今的86% [13] - 贷款收益率从上季度的4.70%提升至4.77% [16] - 投资组合收益率从上季度的4.06%下降至4.00% [17] - 非息收入中财富管理和信托服务费用从上季度的860万美元增加至920万美元 [26] - 财富管理资产规模为55亿美元,与上季度持平 [14] - 信托部门资产规模为11亿美元,较上季度的12亿美元有所下降 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 加利福尼亚州占总存款的36%,佛罗里达州和德克萨斯州分别占36%和10% [46] - 公司正计划加大在德克萨斯州和西南佛罗里达的业务拓展力度 [80][81] - 公司还将继续关注加利福尼亚市场的机会 [81] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将通过出售部分较低收益的多户家庭贷款来优化资产负债表结构 [54][55][56][57][58][59][60] - 公司将对贷款损失准备金计提方法进行全面审查,以使其与同行业水平更为一致 [58][59] - 公司未来将加大在现有市场的业务拓展力度,包括德克萨斯州、佛罗里达州和加州等地 [63][80][81] - 公司将进一步提高核心存款占比,降低对批发融资的依赖 [64] - 公司目标是到2026年底将资产收益率提升至0.9%-1.0%,权益收益率提升至10%-12%,商业房地产贷款占比降至400%以下 [52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2024年第一季度已经是收益的低谷,随后将呈现积极态势 [5] - 公司从未有过信贷问题,不良资产和核销率保持在极低水平 [6] - 公司过去两年的业绩问题主要源于资产负债表的利率风险敞口 [6][7] - 公司相信通过此次资本补充,将能够解决利率风险敞口问题,并拓展到更有吸引力的地理市场 [7] - 公司管理层对未来前景充满信心,认为可以在2026年底前将资产收益率和权益收益率提升至目标水平 [52] 其他重要信息 - 公司完成了2.28亿美元的资本补充,这是为支持公司增长而非满足监管要求 [5][30] - 公司将在第三季度完成部分较低收益多户家庭贷款的出售,并对贷款损失准备金计提方法进行全面审查 [53][58][59] - 公司将在现有市场加大业务拓展力度,包括加大在德克萨斯州、佛罗里达州和加州的投入 [63][80][81] - 公司计划到2026年底将资产收益率提升至0.9%-1.0%,权益收益率提升至10%-12%,商业房地产贷款占比降至400%以下 [52] - 公司董事会结构将发生变化,欢迎新的董事加入 [69] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **David Feaster 提问** 询问公司是否考虑通过证券化等方式优化资产负债表 [73][74] **Chris Naghibi 和 Scott Kavanaugh 回答** 公司正在考虑通过Freddie Mac等渠道进行证券化,预计交易规模在5亿美元左右,同时也在探索其他私募交易的可能性,以获得最佳执行价格 [74][54][55][56] 问题2 **Gary Tenner 提问** 询问公司对2026年底前的资产规模目标 [86][87] **James Britton 回答** 公司初步预计到2026年底资产规模将在125-130亿美元左右,但具体数字还需进一步确定 [87] 问题3 **Andrew Terrell 提问** 询问公司在不进行资本补充的情况下,到2026年底的盈利能力目标 [95][96] **Scott Kavanaugh 回答** 如果没有进行资本补充,公司到2026年底的盈利能力目标可能只有现有目标的一半左右 [96]