First Foundation (FFWM) came out with quarterly earnings of $0.06 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.01 per share. This compares to earnings of $0.07 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 500%. A quarter ago, it was expected that this wealth manager and commercial bank would post earnings of $0.01 per share when it actually produced earnings of $0.02, delivering a surprise of 100%.Over the last fou ...

财务指标 - 净收入310万美元，每股收益0.05美元(基本和稀释)[5] - 每股有形账面价值16.43美元[2] - 总风险加权资本比率增至12.60%[3] - 不良资产占总资产的0.18%,与上季度持平[2] - 资产管理和信托费用占总收入的16%[10] - 公司第二季度净利润为308.5万美元，较上年同期增长288.1%[68] - 公司每股基本收益为0.05美元，每股摊薄收益为0.05美元[116] - 公司每股调整后基本收益为0.06美元，每股调整后摊薄收益为0.06美元[116] - 以上数据为非公认会计准则指标[117] 资产负债情况 - 贷款存款比率为93.8%[2] - 85%的存款受保险和抵押品保护[2] - 强大的流动性头寸,现金及现金等价物14亿美元,占总资产的10.4%[2] - 贷款存款比率为93.8%，较上季度94.8%和去年同期97.9%有所下降[22] - 借款余额为17亿美元，较上季度17亿美元和去年同期8.02亿美元有所增加[23] - 未使用的借款额度为28亿美元[24] - 公司第二季度总资产为137.14亿美元，较上年同期增长6.8%[57] - 公司贷款净额为100.58亿美元，较上年同期下降4.7%[56] - 公司存款余额为107.56亿美元，较上年同期下降0.5%[59] - 公司资本充足率为6.78%，较上年同期下降0.31个百分点[71] - 公司不良贷款率为0.25%，较上年同期上升0.09个百分点[72] - 公司2024年第二季度总贷款余额为100.87亿美元[83] - 公司2024年第二季度总存款余额为107.56亿美元[84] - 公司股东权益总额为933,244千美元[111] - 公司有形股东权益为929,022千美元[111] - 公司资产负债率为6.80%[113] - 公司有形普通股权益/有形资产比率为6.78%[113] - 公司每股账面价值为16.50美元[114] 收入与利润 - 总收入5750万美元[5] - 贷款新增5.16亿美元,同比增长[10] - 净利息收入为4380万美元，较上季度3840万美元和去年同期4900万美元有所下降[26] - 净利差为1.36%，较上季度1.17%和去年同期1.51%有所提升[28] - 非利息收入占总收入的23%，较上季度25%和去年同期20%有所下降[32] - 非利息支出为5560万美元，较上季度5060万美元和去年同期5750万美元有所增加[33] - 公司第二季度净息差为1.36%，较上年同期下降0.15个百分点[71] - 公司第二季度存款成本为3.49%，较上年同期上升0.88个百分点[71] - 公司第二季度贷款发放额为5.16亿美元，较上年同期下降45.9%[71] - 公司2024年第二季度贷款利息收入为150.91百万美元[78] - 公司2024年第二季度贷款利息支出为105.38百万美元[78] - 公司2024年第二季度贷款净息差为45.53百万美元[78] - 公司2024年第二季度非利息收入为6.24百万美元[78] - 公司2024年第二季度非利息支出为49.30百万美元[78] - 公司2024年第二季度税前利润为3.28百万美元[78] - 公司2024年第二季度净利润为3.54百万美元[78] - 公司2024年第二季度净利差为0.44%[93] - 公司2024年第二季度净利差为1.36%[93] - 公司2024年第二季度非GAAP调整后净收益为334.1万美元[99] - 公司2024年第二季度非GAAP调整后平均资产收益率为0.10%[102] - 公司2024年第二季度非GAAP效率比率为96.1%[108] - 公司调整后归属于普通股东的净收益为3,341千美元[115] 资产管理 - 私人财富管理和信托资产管理规模为55亿美元，较上季度和去年同期略有增加[25] - 公司资产管理规模为54.89亿美元，较上年同期增长3.2%[71] - 公司2024年第二季度非GAAP有形股东权益为9.22亿美元[97]

Investors in First Foundation Inc. (FFWM) need to pay close attention to the stock based on moves in the options market lately. That is because the Jul 19, 2024 $5 Call had some of the highest implied volatility of all equity options today.What is Implied Volatility?Implied volatility shows how much movement the market is expecting in the future. Options with high levels of implied volatility suggest that investors in the underlying stocks are expecting a big move in one direction or the other. It could als ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2024 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-36461 . FIRST FOUNDATION INC (Exact name of Registrant as specified in its charter) Delaware 20-8639702 (State ...

财务数据和关键指标变化 - 净收入为793,000美元,每股基本和稀释收益为0.014美元 [9] - 有形净值增加0.05美元至16.35美元 [9] - 税前税前拨备收入为0.5百万美元,基本持平上一季度 [10] - 利息收入为1.505亿美元,较2023年12月31日的1.466亿美元和2023年第一季度的1.37亿美元有所增加 [10] - 非利息收入占总收入的25%,与2023年第四季度持平 [11] - 净利差为1.17%,较2023年第四季度的1.36%有所下降 [11] - 非利息支出从上季度的5,590万美元下降至5,060万美元 [11] - 效率比率从2023年第四季度的98.5%改善至98.4% [12] - 调整后资产收益率从2023年12月31日的0.09%下降至0.03% [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款余额从2023年12月31日的101亿美元减少1亿美元至101亿美元 [19][20] - 多户家庭贷款仍是公司的强势资产类别 [21] - 财富管理业务资产管理规模增加2亿美元至55亿美元 [22] - 信托部门资产管理规模从2023年第四季度的13亿美元下降至12亿美元 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 加利福尼亚州占公司核心存款的28%,佛罗里达州占24%,得克萨斯州占6% [96] - 公司正在加大在得克萨斯和佛罗里达市场的存款增长力度 [122][129] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司决定退出设备融资业务,以专注于关系银行业务 [14] - 公司正在采取措施提高经常性收入,如增加投资证券、调整利率敞口以及增加更多的商业贷款和核心存款 [23][29][42] - 公司将继续采取对冲措施来提高经常性收入并降低利率敏感性 [24] - 公司正在努力提高运营效率,控制可控费用 [50][51] - 公司认为多户家庭住房是一个战略机会,能够为社区发展提供支持,并在经济周期中保持稳定的资产基础 [67][68][69][70][71] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司管理团队的能力和员工的努力表示赞赏 [6][57][101] - 管理层对公司的存款管道和贷款组合保持乐观态度 [13][20][122] - 管理层认为公司的资本和流动性状况较为稳健,为未来增长奠定了基础 [52][54][56] - 管理层对公司在当前市场环境下的表现感到满意,并对未来保持乐观态度 [41][43][57] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **David Feaster 提问** 提问了多户家庭贷款组合的再融资情况和存款趋势 [107][120] **Chris Naghibi 和 Scott Kavanaugh 回答** - 公司正主动与客户沟通,提前了解他们的再融资需求,并为他们提供相应的方案 [109][110][111] - 公司正采取更主动的存款拓展策略,包括加强客户关系维护和提升服务质量 [122][123][124][125] 问题2 **Gary Tenner 提问** 询问了非利息支出的情况以及未来的增长空间 [136][137] **Jamie Britton 回答** - 公司将保持谨慎和适度的投资增长策略,确保投资与经常性收入增长相匹配 [137][138][139] - 公司正努力通过拓展更低成本的核心存款来降低存款成本 [139] 问题3 **Andrew Terrell 提问** 询问了净息差和利息支出的变化趋势 [156][160] **Jamie Britton 回答** - 随着季节性存款的回流,净息差和净利息收入有望在第二季度开始改善 [157][158] - 具体的净息差变化幅度还需视利率环境和存款情况而定,公司暂时无法给出具体预测 [158][159] - 利息支出中的客户服务成本有望在第二季度有所增加,但仍低于第四季度水平 [161][162]

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公司业绩 - First Foundation (FFWM)在本季度每股收益为$0.02，超过了Zacks Consensus Estimate的$0.01，年同比下降了$0.15[1] - 公司在过去四个季度中，四次超过了市场预期的每股收益[2] - First Foundation本季度营收为$51.07百万美元，较去年同期的$70.45百万美元下降了13.34%[3] 股价表现 - 公司股价自年初以来下跌了27.2%，而标普500指数上涨了6.3%[5] - 公司的盈利前景将影响股价的短期走势，投资者可以关注管理层在财报电话会议上的表态[4] 预期展望 - First Foundation的盈利预期为每股$0.04，本季度营收预期为$64.1百万美元，全年营收预期为$261.03百万美元[9] 行业排名 - 行业前景对公司股价表现有重要影响，目前银行-西南地区行业在Zacks行业排名中处于前23%[10]

First Foundation Inc. (NYSE: FFWM) April 25, 2024 Exhibit 99.1 FIRST FOUNDATION INC. REPORTS FIRST QUARTER 2024 RESULTS ● Net income of $793 thousand for the quarter or earnings per share of $0.01 for the quarter (basic and diluted). ● Loan to deposit ratio of 94.8% as of March 31, 2024. ● Tangible book value per share of $16.35. 1Q24 Key Financial Data Highlights Profitability Metrics 1Q24 4Q23 1Q23 ● Loan to deposit ratio of 94.8% as of March 31, 2024. Return on average assets (%) 0.02 0.08 0.26 Adjusted ...

盈利表现 - First Foundation 公司在过去两个季度中，持续超过盈利预期，平均超出预期达到108.33%[2] - 在最近一个季度，First Foundation 公司预期每股盈利为0.02美元，实际报告为0.05美元，超出预期达到150%[3] - First Foundation 公司目前的盈利预期正面，具有积极的 Zacks Earnings ESP，结合其稳健的 Zacks Rank 3 (Hold)，预示着可能会再次超出预期[4]

公司业务范围 - 公司通过FFB提供各种贷款产品、存款产品、资金管理产品和信托服务[10] - FFB的总资产为133亿美元，贷款额为101亿美元，存款额为107亿美元，信托AUA为13亿美元[10] - FFA是一家基于费用的投资顾问，主要为高净值个人、家庭和家族企业提供投资顾问和财富管理服务，截至2023年12月，AUM为52亿美元[11] 贷款产品 - 公司的贷款产品主要包括房地产贷款、商业和工业贷款以及消费者贷款[13] - 房地产贷款占总贷款的71.9%，商业和工业贷款占28.1%，消费者贷款占0.0%[13] - 公司的贷款平台主要集中在三个主要渠道：商业房地产、商业和工业以及消费者[13] 存款产品和服务 - 公司提供各种存款产品，包括支票、储蓄账户、定期存款等，定价策略与竞争对手保持一致[24] - FFB通过零售银行、专业存款和数字银行渠道提供存款产品和服务[28] 风险管理和监管 - 公司作为银行控股公司受到联邦和州法律的广泛监管，主要是为了保护存款人和银行系统[36] - 公司作为银行控股公司受到银行控股公司法的监管，必须符合联邦储备要求[37] - 公司和银行的资产、风险权重和某些表外项目受到风险权重的监管[44] 股息政策 - 银行持有公司通常只应根据过去一年可用收入支付普通股股息，并且只有在未来预期的留存收益与持有公司未来资本和流动性需求一致时才应支付[52] - 银行持有公司不得支付削弱其作为其银行子公司财务实力来源的股息水平[53] - 银行持有公司应仔细审查其股息政策，并且除非资产质量和资本非常强劲，否则不鼓励支付处于最大允许水平的股息支付比率[54] 合规和监管 - 公司和银行受到《银行保密法》和《美国爱国者法案》的监管，需要遵守报告货币交易和可疑交易等规定，以确保合规性[71] - 公司和银行已采取政策和程序以遵守《银行保密法》[71] - 《反洗钱法案》对金融机构的反洗钱合规提出了风险导向的要求，包括评估技术和内部流程，扩大执法和调查权限[71]