公司业务部门 - 公司业务分为三个主要部分：Aerospace & Defense (A&D)、Utility Solutions Group (USG) 和 RF Test & Measurement (Test)[14] - A&D 部门在 2024 年、2023 年和 2022 年分别占公司总收入的 44%、41% 和 41%[20] - USG 部门在 2024 年、2023 年和 2022 年分别占公司总收入的 36%、36% 和 32%[23] - Test 部门在 2024 年、2023 年和 2022 年分别占公司总收入的 20%、23% 和 27%[25] 公司收购与战略 - 公司计划在 2025 年第二季度完成对 Ultra Electronics Holdings Limited 的 SM&P 业务的收购，交易价格约为 550 百万美元[18] - 公司正在进行对 VACCO 的 Space 业务的战略审查，可能包括出售该业务[18] - 公司在 2023 年收购了 MPE Limited (MPE) 和 CMT Materials, LLC[17] - 公司在 2021 年收购了 Networks Electronic Company, LLC (NEco)[17] - 公司于2023年2月收购CMT Materials, LLC及其附属公司Engineered Syntactic Systems, LLC，CMT是浮力和特种应用的合成材料领先供应商[17] - 公司于2023年11月收购MPE Limited，MPE是高性能产品制造商，服务于军事、公用事业、电信和其他关键基础设施应用[17] - 公司于2021年11月收购Networks Electronic Company, LLC，NEco提供用于国防和航空航天应用的微型电爆装置[17] - 公司已签署协议收购Ultra Electronics Holdings Limited的Signature Management & Power（SM&P）业务，总购买价约为5.5亿美元，预计在2025年第二季度完成[18] 公司销售与客户 - 公司销售收入的 28% 来自国际客户[29] - 公司通过直接销售团队、内部销售人员和分销商网络销售产品[28] - 2024年、2023年和2022年，国际客户销售分别占公司总收入的28%、30%和30%[29] - 2024年、2023年和2022年，美国政府合同销售分别占公司总收入的27%、23%和25%[30] 公司订单积压 - 公司总积压订单在2024年9月30日为8.79亿美元，相比2023年9月30日的7.724亿美元增加了106.6百万美元（13.8%）[40] - 2024年9月30日，国内客户占公司总积压订单的78%，国际客户占22%[40] - 公司预计2024年9月30日的积压订单中，约70%将在2025财年完成[40] - 公司2024年9月30日的总订单积压中，预计70%将在2025财年结束前完成[40] - 公司2024年9月30日的总订单积压中，国内客户占78%，国际客户占22%[40] - 公司2024年9月30日的总订单积压中，A&D部门为6.004亿美元，USG部门为1.2亿美元，测试部门为1.586亿美元[40] - 公司2023年9月30日的总订单积压中，A&D部门为4.841亿美元，USG部门为1.335亿美元，测试部门为1.548亿美元[40] 公司员工 - 2024年9月30日，公司员工总数为3,281人，其中3,242人为全职员工，20%的员工位于19个外国国家[50] - 公司员工中，男性占69%，女性占24%，未知性别占7%[59] - 公司员工中，少数族裔占41%，白人占37%，未知种族占22%[59] - 公司员工中，Z世代（1996-2015）占13%，千禧一代（1977-1995）占40%，X世代（1965-1976）占27%，婴儿潮一代（1946-1964）占20%[59] - 公司员工中，少于3%为临时工，超过一半的员工来自不同背景[53] - 公司员工平均任期为9年，三分之一员工服务超过10年，超过一半员工服务超过5年[57] 公司高管 - 公司总裁兼首席执行官Bryan H. Sayler自2023年1月1日起上任，曾领导Utility Solutions Group并成功扩展可再生能源业务，并监督六次成功收购，使该部门规模翻倍[67] - 高级副总裁兼首席财务官Christopher L. Tucker自2021年4月起上任，加入ESCO后优先扩展财务和IT团队能力，并加强财务报告和规划系统[67] - 高级副总裁、总法律顾问兼秘书David M. Schatz自2021年4月起上任，自1998年起在ESCO担任多个职位，拥有丰富的公司运营、技术和知识产权知识[67] 公司财务信息与风险 - 公司财务信息和风险因素详见合并财务报表附注6和项目1A[62][63]

业绩总结 - 第四季度销售额为2.985亿美元，同比增长9.5%[6] - 全年销售额为10.268亿美元，同比增长7.4%[21] - FY'24净收益为34.263亿美元，较FY'23的31.997亿美元增长[37] - 调整后的EBIT为5180万美元，调整后EBIT利润率为17.4%[6] - 全年调整后的EBIT为1.501亿美元，同比增长13.8%[21] 用户数据 - 进入订单为2.888亿美元，同比下降14.9%[6] - 进入订单总额为11.334亿美元，同比增长9.7%[21] - 结束时的订单积压较2023年9月30日增加了1.07亿美元，增长14%[7] 未来展望 - FY'25销售预计增长6%至8%，范围为10.9亿至11.1亿美元[28] - FY'25调整后的EBIT预计增长约12%至15%，利润率提高至15.3%至15.7%[28] - FY'25调整后的EBITDA预计增长约10%至13%，利润率提高至20.5%至21.0%[28] - FY'25调整后的每股收益（EPS）预计在4.70至4.90美元之间，增长率为12%至17%[29] - FY'25第一季度调整后的每股收益（EPS）预计在0.68至0.75美元之间，增长率为10%至21%[29] - FY'25有效税率预计在23.0%至23.5%之间[28] - FY'25销售趋势的四年复合年增长率（CAGR）中点为11.4%[29] - FY'25调整后的每股收益（EPS）趋势的四年复合年增长率（CAGR）中点为16.7%[29] 资本支出与现金流 - 运营现金流为1.275亿美元，同比增长65.5%[25] - 资本支出为3620万美元，同比增长61.4%[26]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度订单下降15%，全年订单增长10% [15][23] - 季度销售额增长9.5%（有机增长8.5%，MPE收购带来1个百分点增长），全年销售额增长超7% [16][23] - 调整后的息税前利润率上升130个基点至17.4%，全年调整后的息税前利润增长14% [17][23] - 调整后的每股收益为1.46美元，增长17%，全年调整后的每股收益增长13% [17][23] - 经营现金流全年超1.27亿美元，较去年大幅增长，资本支出全年超3600万美元，收购支出增加，股票回购较2023年有所减少 [25][26] - 2025年预计销售额增长6% - 8%，调整后的每股收益增长12% - 17% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 航空航天与国防（A&D）业务 - 第四季度订单因去年四季度海军订单高而同比大幅下降，但全年积压订单达8.79亿美元创纪录，较去年增长24%，且本季度末积压订单超6亿美元 [15][18] - 季度销售额增长16%，调整后的息税前利润增长160个基点至销售额的19.4% [19] - 2025年预计销售额有高个位数增长 [28] 公用事业解决方案集团（Utility Solutions Group）业务 - 订单增长2%，销售额增长6%，调整后的息税前利润增长70个基点至销售额的26.4%，其中可再生能源业务季度销售额增长9% [20] - 2025年预计销售额有高个位数增长 [28] 测试（Test）业务 - 订单下降8.5%，积压订单较2023年9月略有增加达1.59亿美元 [21] - 销售额增长4%（有机销售额略有下降，MPE收购带来约5个百分点增长），利润率增长80个基点至18.3% [21][22] - 2025年预计销售额增长3% - 5% [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 在公用事业解决方案集团业务中，受监管的公用事业市场客户资本支出预测持续增加，可再生能源业务订单和销售额增长良好 [11][12] - 在测试业务中，医疗和工业屏蔽客户业务活动强劲，无线市场持续疲软 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司对航空航天与国防业务前景仍保持乐观，尽管波音罢工但预计2025年前景不受影响，且公司在减少逾期积压订单方面取得进展 [8][9] - 公用事业解决方案集团业务在受监管的公用事业和可再生能源市场均有增长机会，公司将继续关注市场需求 [11][12] - 测试业务在经历年初业务疲软后逐步改善，公司将关注医疗和工业客户增长机会，并在无线市场复苏时做好准备 [13][14] - 公司正在等待Signature Management & Power收购案在英国的审批，预计在第二财季完成收购，这将有助于拓展美国和英国的海军市场 [31][32] - 公司对VACCO太空业务进行战略审查，考虑出售整个业务，目前仍在评估中 [53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临一些挑战，如VACCO太空业务的项目盈利问题，但公司整体业绩良好，对长期前景充满信心，预计2025年将实现两位数的盈利增长 [30] - 在不同的政策环境下，公用事业解决方案集团业务仍有望在受监管的公用事业和可再生能源市场持续增长 [44][45][46][48] - 尽管波音业务可能存在一些不确定性，但公司有信心通过其他客户的业务抵消可能的影响，并预计未来几年将实现显著增长 [35][36] 其他重要信息 - 公司在电话会议中讨论了一些非GAAP财务指标，可在公司网站的新闻稿中找到与GAAP指标的对账 [5] - 2025年的业绩指导是基于公司当前结构，不包括SM&P收购和VACCO太空业务战略审查的影响 [29] 问答环节所有的提问和回答 问题：关于A&D业务2025年7% - 9%增长的展望，能否解释商业航空假设？ - 回答：公司在预测波音的建造率时一直比较谨慎，低于波音公布的建造率，因为其历史上表现略低于公布水平，虽然波音特定合同可能有影响，但公司有信心通过其他客户业务抵消，且部分业务已减少逾期积压订单 [34][35][36] 问题：关于2025年指导中排除SM&P收购，若收购完成更新指导时是否排除一次性项目和并购摊销，以及资产纳入后的季节性问题？ - 回答：更新指导时会分解各组成部分以便理解收购摊销和其他重大影响，目前没有需要强调的季节性问题，如果有会在发布指导时通知 [38][39] 问题：测试业务3% - 5%增长的展望中是否包含在中国市场的显著改善预期？ - 回答：没有包含，中国市场仍相对不确定，长期来看有改善机会但未纳入当前预测 [43] 问题：在公用事业和可再生能源领域，若政府对可再生能源政策不友好，公司如何应对？ - 回答：公司首先考虑的是市场的基本需求，其在稳步增长，无论政策如何，市场都需要更多的电气化、发电和输电建设，虽然可再生能源的激励措施可能减少，但仍将发挥作用，同时客户也在寻求平衡的资产组合，公司的公用事业解决方案集团业务有望持续增长 [44][45][46][48] 问题：债务再融资和重组的调整体现在哪些项目上？ - 回答：债务融资影响利息支出项目，约300万美元，重组影响息税前利润（EBIT）项目 [49] 问题：VACCO太空业务是否已解决所有问题，第一季度是否会顺利，业务前景如何以及战略审查进展？ - 回答：公司在处理问题合同方面取得稳步进展，虽仍有一些在处理，但风险已大大降低，关于是否出售整个VACCO业务目前还没有答案，预计2月能有结果并告知计划 [51][52][53] 问题：政府换届是否会给VACCO太空业务带来更多风险，尤其是对NASA或私人承包商的支持方面？ - 回答：从长远来看可能存在一些风险，目前的积压订单在未来几年比较稳固，但长远来看SLS项目可能存在风险 [54] 问题：2025年售后市场增长方面有何假设，是否考虑到从售后市场向原始设备制造商（OEM）的转变趋势？ - 回答：海军业务售后市场不大，主要涉及商业和军事航空航天业务中的PTI和Mayday业务，公司正在努力发展这些业务并预期会取得成功，例如瞄准787飞机起落架系统重建业务 [57][58] 问题：在海军业务方面，大型造船厂面临劳动力问题，公司作为供应商是否受到影响？ - 回答：目前没有受到影响，公司被告知要尽快发展，预计建造率会加速提升从而反映在未来收入上，同时也有一些海军备件等机会 [60] 问题：SM&P收购案目前要完成的关键是什么，有哪些需要关注的？ - 回答：英国在2021 - 2022年实施了新法律，要求对涉及国家安全的收购进行全面详细的战略审查，公司已与英国方面进行了多次沟通，目前他们正在审查公司的回复，预计30天内会收到消息，但他们有权单方面延长审查期，目前没有异常情况 [61][62]

销售额相关 - Q4销售额增长9.5%达2.99亿美元[1] - FY2024销售额增长7.4%达10亿美元[1] - 2024年9月30日季度净销售额为298533千美元2023年同期为272647千美元[31] - 2024财年净销售额为1026759千美元2023财年为956033千美元[33] - 公司预计2025年净销售额增长6% - 8%达10.9 - 11.1亿美元[18] 每股收益相关 - Q4 GAAP每股收益增长6.5%至1.32美元[1] - Q4调整后每股收益增长16.8%至1.46美元[1] - FY2024 GAAP每股收益增长10.1%至3.94美元[1] - FY2024调整后每股收益增长13.0%至4.18美元[1] - 2025年调整后每股收益预计增长12% - 17%至4.7 - 4.9美元[20] - 2024年9月30日季度GAAP稀释每股收益为1.32美元调整后为1.46美元2023年同期GAAP为1.24美元调整后为1.25美元[31] - 2024财年GAAP稀释每股收益为3.94美元调整后为4.18美元2023财年GAAP为3.58美元调整后为3.70美元[33] - 2024年第四季度每股收益（GAAP基础）为1.32美元调整后为1.46美元[43] - 2024财年每股收益（GAAP基础）为3.94美元调整后为4.18美元[44] 已接订单相关 - FY2024已接订单增长9.7%达11亿美元[1] 收购相关 - 公司将以5.5亿美元收购SM&P业务[17] - 公司2024年有与SM&P收购相关的债务融资和收购成本等费用[31][33][35][37] 航空航天与国防业务相关 - 2024年9月30日季度航空航天与国防业务净销售额为124291千美元[35] - 2024财年航空航天与国防业务净销售额为448175千美元[37] - 2024年9月30日季度调整后净收益为3800万美元排除了370万美元的税后费用[35] - 2024财年调整后净收益为1.08亿美元排除了620万美元的税后费用[37] - 公司各业务板块如航空航天与国防等业务有相应的EBIT数据[35][37] - 2024财年国防与航空航天（A&D）部门初始积压订单为484069美元最终为600382美元[42] 财务数据相关（净收益、息税折旧摊销前利润等） - 2023财年调整后净收益为9570万美元[38] - 2024财年息税折旧摊销前利润为200545美元2023财年为178239美元[39] 现金及现金等价物与现金流量相关 - 2024年9月30日现金及现金等价物为65963美元2023年为41866美元[40] - 2024财年经营活动提供的净现金为127542美元2023年为76890美元[41] - 2024财年投资活动使用的净现金为104639美元2023年为52468美元[41] - 2024财年融资活动使用的净现金为773美元2023年为78330美元[41]

公司经营成果 - 2024年第四季度销售额较2023年第四季度增加2600万美元（9.5%）达2.99亿美元 其中有机销售额增加2300万美元（8.5%）MPE收购贡献300万美元（1.0%）[2] - 2024财年销售额较2023财年增加7100万美元（7.4%）达10.3亿美元 有机销售额增加6100万美元（6.4%）MPE收购增加1000万美元（1.0%）[2] - 2024年第四季度GAAP每股收益较2023年第四季度增长6.5%达1.32美元 调整后每股收益增长16.8%达1.46美元[2] - 2024财年GAAP每股收益较2023财年增长10.1%达3.94美元 调整后每股收益增长13.0%达4.18美元[2] - 2024年第四季度新接订单较2023年第四季度减少5100万美元（14.9%）达2.89亿美元（订单出货比为0.97倍）[2] - 2024财年新接订单较2023财年增加1亿美元（9.7%）达11亿美元（订单出货比为1.10倍）年终未交付订单达8.79亿美元[2] - 2024年第四季度经营活动提供的净现金为7200万美元 2024财年为1.28亿美元（较2023财年增加5100万美元）[2] 各业务板块表现 航空航天与国防（A&D） - 2024年第四季度销售额较2023年第四季度增加1700万美元（16.2%）达1.24亿美元 2024财年销售额较2023财年增加5600万美元（14.2%）达4.48亿美元 季度和年度销售额增长受海军、商业航空航天和国防航空航天项目推动[5] - 2024年第四季度息税前利润（EBIT）较2023年第四季度增加470万美元达2340万美元 调整后EBIT增加510万美元 2024财年EBIT较2023财年增加1310万美元达8470万美元 调整后EBIT增加1280万美元[5] - 2024年第四季度新接订单较2023年第四季度减少4700万美元（26.7%）达1.3亿美元（订单出货比为1.05） 2024财年新接订单较2023财年增加9600万美元（20.6%）达5.64亿美元（订单出货比为1.26）年终未交付订单达6亿美元[5][6] 公用事业解决方案集团（USG） - 2024年第四季度销售额较2023年第四季度增加600万美元（6.2%）达1.08亿美元 2024财年销售额较2023财年增加2700万美元（7.8%）达3.69亿美元[7] - 2024年第四季度EBIT和调整后EBIT较2023年第四季度均增加240万美元达2860万美元（利润率26.4%） 2024财年EBIT较2023财年增加920万美元达8590万美元 调整后EBIT增加920万美元[7] - 2024年第四季度新接订单较2023年第四季度增加200万美元（2.2%）达1亿美元（订单出货比为0.92） 2024财年新接订单较2023财年增加800万美元（2.3%）达3.56亿美元年终未交付订单达1.2亿美元[7] RF测试与测量（Test） - 2024年第四季度销售额较2023年第四季度增加200万美元（3.6%）达6600万美元 2024财年销售额较2023财年减少1200万美元（5.3%）达2.1亿美元[8] - 2024年第四季度EBIT和调整后EBIT较2023年第四季度均增加90万美元达1200万美元（利润率18.3%） 2024财年EBIT较2023财年减少380万美元达2860万美元 调整后EBIT减少330万美元[8] - 2024年第四季度新接订单较2023年第四季度减少550万美元（8.5%）达5900万美元 2024财年新接订单较2023财年减少400万美元达2.13亿美元（订单出货比为1.02）年终未交付订单达1.59亿美元[8] 公司战略 - 2024年7月8日公司同意以5.5亿美元收购Ultra Maritime旗下的Signature Management & Power（SM&P）业务 美国的交易完成条件已满足 英国政府正在评估 公司预计在2025财年第二季度完成交易[9] - 公司正在对VACCO的太空业务进行战略评估 目的是优化业务组合为股东创造价值 目前在考虑将太空和国防业务拆分的可行性 无明确完成时间表[11][12] 2025年业务展望 - 管理层预计2025年各业务板块的销售额、调整后息税前利润（EBIT）和调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）将增长[10] - 2025财年净销售额预计增长6 - 8%达10.9 - 11.1亿美元 航空航天与国防业务增长7 - 9% 公用事业解决方案集团增长7 - 9% 测试业务增长3 - 5%[10] - 2025财年调整后EBIT预计增长约12 - 15% 调整后EBIT利润率增长至销售额的15.3 - 15.7%[10] - 2025财年调整后EBITDA预计增长约10 - 13% 调整后EBITDA利润率增长至销售额的20.5 - 21.0%[10] - 2025年有效所得税率预计在23.0 - 23.5%范围内[10] - 2025财年调整后每股收益预计增长12 - 17%达4.70 - 4.90美元[10] - 2025年第一季度调整后每股收益预计较上年第一季度增长10 - 21%达0.68 - 0.75美元[10] 其他财务信息 - 2024财年公司回购约8万股股票 花费800万美元 2024年第四季度未回购股票[13] - 2025年1月17日将向1月2日登记在册的股东支付每股0.08美元的季度现金股息[14] - 2025年2月4日将举行公司股东年度会议[15]

VANCOUVER, British Columbia, Oct. 30, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- ESE Entertainment Inc. (TSXV: ESE)(OTCQX: ENTEF) ("ESE" or the "Company"), a gaming company that provides a range of services to leading video game developers and publishers, is pleased to announce that it has acquired (the "Acquisition") Bombee Global Entertainment Ltd. ("Bombee Americas"), the North American arm of Bombee Event Production AB, ("Bombee"), a global production company specialized in live production, special effects, broadcast and ...

For those looking to find strong Industrial Products stocks, it is prudent to search for companies in the group that are outperforming their peers. Esco Technologies (ESE) is a stock that can certainly grab the attention of many investors, but do its recent returns compare favorably to the sector as a whole? Let's take a closer look at the stock's year-to-date performance to find out. Esco Technologies is a member of our Industrial Products group, which includes 212 different companies and currently sits at ...

St. Louis, Oct. 23, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- ESCO Technologies Inc. (NYSE:ESE) will report its fourth quarter financial results after the market close on Thursday, November 14, 2024, followed by a conference call where the financial results and related commentary will be discussed.   Event:       Fourth Quarter 2024 Conference Call Date:        Thursday, November 14Time:        4:00 p.m. Central Time The conference call webcast and an accompanying slide presentation will be available in the Investor Center ...

Merger Anticipated to Improve Financial Performance and Expand ESE's Reach with Tier 1 Clients Across Gaming and Entertainment SectorsVANCOUVER, BC, Oct. 23, 2024 /PRNewswire/ - ESE Entertainment Inc. (TSXV: ESE) (OTCQBSS: ENTEF) ("ESE" or the "Company"), is pleased to provide a corporate update following its acquisition of Bombee Global Entertainment Ltd. ("Bombee Americas" or "Bombee"), the North American arm of the premier gaming production and entertainment company, Bombee Event Production AB ("Bombee A ...

VANCOUVER, BC, Oct. 22, 2024 /PRNewswire/ - ESE Entertainment Inc. (TSXV: ESE) (OTCQB: ENTEF) ("ESE" or the "Company"), a gaming company that provides a range of services to leading video game developers and publishers, is pleased to announce that it has acquired (the "Acquisition") Bombee Global Entertainment Ltd. ("Bombee Americas"), the North American arm of Bombee Event Production AB, ("Bombee"), a global production company specialized in live production, special effects, broadcast and event management ...