ESCO Technologies Fourth Quarter FY 2023 Earnings Call Bryan Sayler President & CEO Chris Tucker Sr. Vice President & CFO ...

财务数据和关键指标变化 - 销售额增长近14%,调整后每股收益增长超过20% [10] - 公司目前有超过7亿美元的订单量,前景乐观 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 航空航天与国防(A&D)业务 - 销售额增长12%,其中商业和军事航空航天业务是主要增长动力 [12][13] - 订单下降超过25%,主要是由于去年第三季度航天业务获得大订单 [22] - 利润率下降150个基点,主要是由于航天业务开发合同利润率下降 [23] 公用事业解决方案(Utility)业务 - 销售额增长超过30%,各产品线如Doble服务、离线测试、保护测试和状态监测等均有良好增长 [24] - 可再生能源业务(NRG)增长45% [24] - 利润率提升330个基点,主要得益于销售增长带来的规模效应和价格上涨 [24] 测试(Test)业务 - 订单下降近35%,主要是由于去年第三季度测试和测量订单大幅增加 [25] - 销售额下降7%,但利润率提升150个基点,主要得益于成本控制和价格上涨 [26] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司服务的终端市场前景良好,有实力的客户群和出色的团队为公司未来发展奠定了基础 [32] - 公用事业和可再生能源领域有巨大的长期投资机会,公司有望从中获益 [50][51][52] - 航空航天业供应链挑战仍在持续,但公司正在积极应对 [39][40][41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司2023财年前9个月表现出色,有望实现13%-15%的调整后每股收益增长 [30] - 公司对未来发展前景充满信心,预计2024财年及以后将保持良好增长势头 [32]

销售额和利润 - 2023年第三季度，公司的净销售额为24.87亿美元，较2022年同期增长13.7%[24] - 2023年第三季度，公司的EBIT为3.8亿美元，较2022年同期增长23.3%[24] 财务状况 - 公司的总债务为14.8亿美元，较2022年同期减少3.3%[26] - 公司的金融工具的加权平均利率分别为2023年第三季度6.05%和2022年同期2.20%[28] - 2023年第三季度，公司的有效所得税率为21.3%，较2022年同期略有下降[29] - 公司股东权益在2023年前九个月增加了7.7亿美元，达到11.07亿美元[31] 业务部门表现 - 2023年第三季度，公司航空航天部门的商业客户销售额为5.13亿美元，较2022年同期增长31.7%[38] - 2023年前九个月，公司国防部门的政府客户销售额为1.49亿美元，较2022年同期增长13.5%[38] 资产情况 - 公司的金融工具主要属于第二级别的估值层次[35] - 公司的非金融资产如固定资产和无形资产在2023年前九个月内未发生减值[36] 合同和租赁 - 公司在2023年6月30日的剩余履约义务为7.054亿美元，预计未来12个月内将实现约79%的收入[45] - 截至2023年6月30日，公司的合同资产和负债分别为1.283亿美元和1.336亿美元[46] - 公司的运营租赁成本在2023年6月30日的三个月内为1,858万美元，总租赁成本为2,481万美元[50]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度销售额增长近12%,调整后EBIT增长超过21%,调整后每股收益增长超过17% [10] - 公司订单增长超过6%,期末订单总额创新高达7.41亿美元 [10] - 公司调整后每股收益中包含0.07美元的一次性调整,主要包括CEO过渡成本0.04美元、收购相关会计调整0.02美元、重组费用0.01美元 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 航空航天与国防业务 - 销售额增长17%,其中有14%的有机增长,3%来自CMT收购 [10][11] - 调整后EBIT增长35%,利润率提升270个基点至19.8% [11][12] - 期末订单总额为4.35亿美元,其中CMT收购带来0.07亿美元 [11] - 该业务仍面临供应链挑战,导致过去到期订单较高,运营资本水平上升 [11] 公用事业解决方案业务 - 销售额增长23%,Doble和NRG业务均实现两位数增长 [13] - 调整后EBIT利润率从17.7%提升至17.8% [13] - 期末订单总额为1.43亿美元,同比增长超过20% [13] - 该业务受益于公用事业客户和可再生能源市场的强劲需求 [13] 测试业务 - 销售额下降9%,调整后EBIT利润率为14.2% [13] - 订单同比持平,但订单增长率为109% [13] - 该业务受到中国经济重新开放后的显著扰动,第三季度仍将较弱,预计第四季度将恢复增长 [13] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司业务涵盖航空航天、公用事业和测试等高增长行业,提供关键解决方案 [5][6][7][8] - 公司在各个细分市场保持领先地位,包括商用航空、海军项目、公用事业基础设施建设和可再生能源监测等 [6][7][8] - 公司看好未来发展前景,特别是受益于政府政策支持的公用事业和可再生能源市场 [7][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临供应链和人员招聘等挑战,但正在积极应对并取得进展 [5][6][20] - 公司对未来前景保持乐观,有信心实现全年目标 [5][8][16] - 前任CEO Vic Richey即将退休,公司管理层过渡顺利 [16] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **John Franzreb 提问** 公司供应链问题和瓶颈的具体情况,何时能够解决 [19] **Bryan Sayler 回答** 公司在航空航天业务中面临两类供应链问题:一是小型供应商人员缩减难以恢复,二是客户指定材料供应商优先级调整。预计需要几个季度时间逐步改善,但公司收入将会呈现良好的顺序增长 [20][21] 问题2 **Ross Kesselman 提问** 公司业绩指引只提升了之前超出的部分,是否意味着第一季度强劲表现是偶发的,未来不会持续 [26] **Chris Tucker 回答** 公司并非刻意保留缓冲,下半年仍有良好的增长动能,全年指引反映了整体良好的发展态势 [28] 问题3 **Ross Kesselman 提问** Doble会议后公司在公用事业客户互动方面的情况,增长是否主要来自于行业复苏还是新业务拓展 [29] **Bryan Sayler 回答** 公司看到公用事业客户已经走出疫情影响,会议参与度恢复正常。增长主要来自于新的投资需求,受益于政府政策支持以及行业碳中和目标驱动的基础设施建设 [30]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (MARK ONE) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED MARCH 31, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM TO COMMISSION FILE NUMBER 1-10596 ESCO TECHNOLOGIES INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) MISSOURI 43-1554045 (State or other jurisdicti ...

ESCO Technologies Inc. (NYSE:ESE) Q1 2023 Results Conference Call February 8, 2023 5:00 PM ET Company Participants Bryan Sayler - President and CEO Chris Tucker - SVP and CFO Kate Lowrey - VP, IR Conference Call Participants Tommy Moll - Stephens Jon Tanwanteng - CJS Securities Operator Good day, and thank you for standing by. Welcome to the First Quarter 2023 ESCO Technologies Earnings Conference Call. [Operator Instructions] Please be advised that today's conference call is being recorded. On the call tod ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (MARK ONE) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED DECEMBER 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM TO COMMISSION FILE NUMBER 1-10596 ESCO TECHNOLOGIES INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) MISSOURI 43-1554045 (State or other jurisdi ...