General_4530/Moment via Getty Images The shipping industry doesn't generate a lot of excitement for most investors. Even within the shipping sector, containerships are a particularly unfavored industry right now as the boom of 2021-2022 resulted in a too many additional ships being ordered, which are just beginning to hit the water now. But within this space, I believe Danaos Corporation (NYSE:DAC) has done just about everything right and will still perform very well over the next few years. Bear Case - ...

公司业绩发布及电话会议 - Danaos Corporation将于2024年2月13日发布截至2023年12月31日的第四季度业绩[1] - 公司管理团队将于2024年2月14日上午9:00在东部时间举行电话会议讨论业绩[2] - 参与者应提前10分钟拨打以下电话号码加入电话会议：美国免费拨入电话：1 844 802 2437；英国免费拨入电话：0 800 279 9489；标准国际拨入电话：+44 (0) 2075 441 375[3] - 电话会议的录音重播将在2024年2月21日之前提供，拨打美国免费电话：1 877 344 7529或标准国际电话：1-412-317-0088，并使用2838531作为访问代码[4] - 电话会议的现场音频网络直播将通过Danaos Corporation网站(www.danaos.com)提供，参与者应在网络直播开始前约10分钟在网站上注册[5] 公司船队情况 - Danaos Corporation是现代大型集装箱船的最大独立船东之一，拥有68艘集装箱船和12艘在建集装箱船，以及7艘巨型散货船和2艘即将收购的巨型散货船[6] 公司联系方式 - 公司联系方式：首席财务官Evangelos Chatzis，电话：+30 210 419 6480，电子邮件：cfo@danaos.com；投资者关系和财经媒体联系方式：Rose & Company，电话：212-359-2228，电子邮件：danaos@rosecoglobal.com[7]

Investor Presentation ...

财务数据和关键指标变化 - 公司报告了每股调整后收益7.26美元,或调整后净收入1.43亿美元,较2022年第三季度的8.71美元每股、1.769亿美元下降33.9百万美元[15] - 主要是由于2022年第三季度确认的2,320万美元ZIM股息收入不再适用,以及营业收入下降2,080万美元,部分被净融资费用下降1,000万美元所抵消[15][16] - 营运费用增加30万美元至3,950万美元,主要是由于日均船舶营运成本从6,173美元/天增加至6,500美元/天,受到通胀压力影响[17] - 利息费用(不含融资成本摊销)下降930万美元至380万美元,主要是由于平均债务减少5.49亿美元和资本化利息增加[19][20] - 调整后EBITDA下降16.5%或3,510万美元至1.78亿美元,主要由于ZIM股息收入不再适用[21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 无相关内容 各个市场数据和关键指标变化 - 集装箱运输市场普遍低迷,特别是3,000TEU以下船舶的租船市场已回落至疫情前水平[7] - 大型船舶(10,000TEU以上)租船市场相对稳定,公司已将2024年90%的船舶租出[8] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在积极拓展干散货市场,已接收4艘大宗散货船,并持有Eagle Bulk的大量股份[9] - 公司将继续审慎评估机会,在确定已接近市场底部时再大规模投资[30] - 公司正关注集装箱新船订单和二手节能船舶的购买机会[30] - 公司目前的低债务水平和充足的流动性为未来发展提供了灵活性[23][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境持续恶化,集装箱运输市场低迷,主要运营商正在大幅削减成本[6][7] - 公司的业务模式和去杠杆化策略已得到验证,未受高利率影响[10] - 公司将继续为股东创造价值,确保公司长期繁荣[13] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Omar Nokta 提问** 公司是否看到租船公司与集装箱公司进行"修改并延长"租约的趋势,以及这对公司的净现值意味着什么[34][35] **John Coustas 回答** 公司目前尚未看到此类情况发生,但未来不能排除这种可能性。对于基本无债务的公司来说,这种做法可以增加未来收益的可见性,但实际净现值影响不大,因为成本最终会被定价[35] 问题2 **Omar Nokta 提问** 公司是否更倾向于在干散货还是集装箱市场寻求机会[27][28] **John Coustas 回答** 公司正在同时关注干散货和集装箱市场的机会,包括集装箱新船订单和二手节能船舶购买[29][30] 但公司不会急于行动,会谨慎等待确认已接近市场底部再大规模投资[30]

EXHIBIT 99.1 DANAOS CORPORATION OPERATING AND FINANCIAL REVIEW AND PROSPECTS The following discussion and analysis should be read in conjunction with our interim condensed consolidated financial statements (unaudited) and the notes thereto included elsewhere in this report. Results of Operations Three months ended September 30, 2023 compared to three months ended September 30, 2022 During the three months ended September 30, 2023, Danaos had an average of 68.0 container vessels compared to 71.0 container ve ...

Danaos Corporation (NYSE:DAC) Q2 2023 Earnings Conference Call August 7, 2023 9:00 AM ET Company Participants Evangelos Chatzis - Chief Financial Officer John Coustas - Chief Executive Officer Conference Call Participants Omar Nokta - Jefferies Chris Wetherbee - Citigroup Operator Good day and welcome to the Danaos Corporation Conference Call to discuss the financial results for the three months ended June 30, 2023. As a reminder today's call is being recorded. Hosting the call today is Dr. John Coustas, Ch ...

公司资本结构和财务状况 - 公司资本结构截至2023年6月30日如下：总债务424,266千美元，股东权益2,789,482千美元[35] - 公司未进行其他重大资本结构变动，债务和股本发行、资本重组、特别股息或债务偿还等方面[35] - 公司持有的长期债务净额为3.89564亿美元[70] - 公司在2023年6月30日的长期债务净额为1,556.3百万美元，其中有24艘船只作为抵押物[71] - 公司于2021年2月11日发行了3亿美元的无担保优先债券，利率为8.50%，到期日为2028年3月1日[71] - 公司于2023年6月30日的现金及现金等价物为2.93亿美元，市场证券为7,460万美元[80] 公司船队情况 - 公司船队部署情况截至2023年8月3日：拥有多艘船只，包括Hyundai Ambition、Express Rome、Le Havre等，与不同承租方签订了不同期限的租约[37] - 公司船队中包括不同年份建造的船只，租约到期时间分布在不同年份，租金费率也有所不同[37] - 公司拥有多艘不同规模的船只，包括Hyundai Smart、CMA CGM Moliere、Wide Alpha等，租约期限和费率各异[37] - 公司船只租约费率范围广泛，从17,500美元到64,918美元不等，租期也有长有短[37] - 公司船只租约中有部分租约含有租约延期选项，租金费率可能会根据不同条件进行调整[37] - 公司拥有一系列干散货船舶，包括Capesize干散货船和集装箱船[39] - 公司计划收购5艘Capesize干散货船，预计交付时间在2023年9月至10月之间[40] - 公司目前有10艘集装箱船正在建造中，预计于2023年第三季度至2026年第四季度交付[41] 公司业务影响因素 - 公司未在2023年上半年进行外汇交易对冲[31] - 公司业务受美国、欧元区等国家通货膨胀和利率风险的影响，特别是乌克兰战争导致的全球价格压力，推动能源和大宗商品价格上涨，继续影响公司运营支出[31] - 乌克兰战争对公司业务造成了影响，包括船员运营、贸易模式和全球经济不确定性[58] 公司财务表现 - 截至2023年6月30日，DANAOS公司的总资产为34.84亿美元，较2022年底增长0.84亿美元[50] - DANAOS公司2023年第二季度营业收入为2.41亿美元，较去年同期略有下降，但上半年总营收为4.85亿美元，与去年同期持平[51] - DANAOS公司2023年上半年净利润为2.93亿美元，较去年同期略有下降，但仍保持良好盈利[51] - DANAOS公司2023年上半年现金流量情况良好，经营活动产生净现金流量28.06亿美元，投资活动产生净现金流量-10.03亿美元，融资活动产生净现金流量-15.47亿美元[54] 公司战略举措 - 公司在2023年3月投资了新成立的公司CTTC，从事航运行业脱碳技术研发，持有49%股权[60] - 公司签订了多项船舶建造合同，总购买价格为8.349亿美元[61] - 公司支付给船舶建造监理费用，总额为110万美元[62] - 公司出售了部分船舶并获得了盈利，其中一笔盈利为1.6百万美元[62] - 公司对部分船舶进行了减值测试，未来现金流预测超过资产净值[64] - 公司持有的市场证券价值为7460万美元，获得了640万美元的盈利[66] - 公司持有的ZIM普通股价值为4.23亿美元，2022年上半年亏损6.91亿美元[67] - 公司持有的延期费用为3.1777亿美元[65] - 公司持有的其他资产包括直线收入和索赔应收款等，总价值为1.34792亿美元[66]

财务数据和关键指标变化 - 公司报告了第一季度调整后每股收益7.14美元,调整后净收入1.453亿美元,较2022年同期的11.36美元和2.353亿美元分别下降37%和38% [13] - 营业收入增加1.37亿美元至2.436亿美元,主要由于租金上涨带来的3040万美元收入增加,但部分被3艘船舶出售和非现金收入确认减少抵消 [15] - 营运费用增加140万美元至4060万美元,主要由于人工成本、差旅费和保险费用上涨导致日均营运成本从6300美元/天增加至6800美元/天 [16] - 管理费用下降60万美元至680万美元,主要由于船队规模减小和股权激励费用下降 [17] - 利息费用下降770万美元至600万美元,主要由于平均债务减少850亿美元和资本化利息减少 [18][19] - 调整后EBITDA下降33.6%至1.79亿美元,主要由于去年同期确认的1.1亿美元ZIM股息收入不再适用 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司未披露各业务线的具体数据和指标变化 各个市场数据和关键指标变化 - 公司未披露各市场的具体数据和指标变化 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续执行成功的租船和资产管理策略,为未来发展奠定基础,同时采取环保政策 [8] - 公司在2023年和2024年分别有97%和73%的可用天数已经签约,显示出强大的租船能力 [22] - 公司在第一季度新签约3.8亿美元的长期租约,包括2024年交付6艘新船的2.62亿美元租约 [9][21] - 公司新增2艘6000TEU级最新环保型新船订单,将于2024年第四季度和2025年第二季度交付,体现了公司对保持高质量船队和支持行业减碳的承诺 [9][10] - 公司凭借强大的运营平台,在应对新的监管要求和实现环境目标方面具有竞争优势,与客户的合作也将更加紧密 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管地缘政治不确定性和金融市场动荡持续,但公司仍实现了稳健的业绩 [6] - 由于航线取消和租船公司的纪律,集装箱租金在春节后有所上涨 [7] - 由于可供租船的船舶供给有限,以及租船方为遵守CII法规而降速,租船市场也有所改善 [7] - 公司对未来保持乐观,将继续为股东创造价值 [11] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Omar Nokta 提问** 询问公司是否有机会在当前市场上收购具有长期合同的现代化船舶 [30][31][32] **John Coustas 回答** - 市场上现代化船舶供给非常有限,公司更倾向于投资最新环保型船舶,因为对未来环保法规的执行存在不确定性 [33][34][35] - 公司已经下单2艘6000TEU级新船,体现了公司对现代化环保船舶的重视 [35][41][42] 问题2 **Omar Nokta 提问** 询问公司13000TEU大型船舶的续租情况 [36][37] **John Coustas 回答** - 这些大型船舶的续租选择权将在今年第四季度行使,公司正与多家航运公司就续租事宜进行沟通,相信能够顺利续租 [38][39] 问题3 **Climent Molins 提问** 询问公司在净负债为零后的资本配置计划,是否会增加股票回购或派息 [46][47] **John Coustas 回答** - 公司已有股票回购计划,正在执行中,同时也会维持现有的股息政策 [47][48] - 公司将谨慎投资于新船舶,以保持财务实力并把握未来机会 [48]

公司财务状况 - 公司现金及现金等价物为359,580,000美元，较上一季度增加了91,912,000美元[37] - 公司固定资产净值为2,691,699,000美元，较上一季度减少了29,795,000美元[37] - 公司预付费用为1,472,000美元，较上一季度增加了160,000美元[37] - 公司应收账款净额为7,574,000美元，较上一季度增加了1,939,000美元[37] - 公司存货为15,692,000美元，较上一季度减少了407,000美元[37] - 公司的利息支出为950万美元，其中350万美元资本化，2023年3月31日剩余借款额度为3.7125亿美元[56] - 公司的现金及现金等价物价值为359,580千美元，与2022年12月31日相比持平[65] - 公司于2023年3月31日的现金及现金等价物价值为359,580千美元，与2022年12月31日相比增加了91,912千美元[73] 公司业务表现 - 2023年第一季度，DANAOS公司营业收入为243,574千美元，较2022年同期增长5.9%[38] - 净利润为146,201千美元，较2022年同期略有下降[38] - 2023年第一季度基本每股收益为7.18美元，略低于2022年同期的16.02美元[38] - 综合收入为147,280千美元，较2022年同期的332,358千美元略有下降[39] - 2023年第一季度，DANAOS公司经营活动产生的现金流量为127,594千美元，较2022年同期略有增长[41] - 投资活动产生的现金流量为-6,085千美元，主要用于船舶增加和销售[41] - 融资活动产生的现金流量为-29,597千美元，主要用于偿还长期债务和租赁债务[41] 公司交易及投资 - 公司持有ZIM 7,186,950股普通股，价值4.23亿美元，2022年4月卖出150万股，净收益8530万美元[51] - 公司于2022年12月23日出售Amalia C船舶，总收入为510万美元，公司获得160万美元的收益[49] - 公司于2022年1月17日出售Catherine C和Leo C船舶，总收入为1.3亿美元，公司获得3720万美元的收益[49] - 公司于2020年5月12日与Oriental Fleet International Company Limited签订了新的销售和租赁安排，总金额为1.391亿美元[49] - 公司的未来时间租赁摊销金额为1922万美元，其中非流动部分为1036万美元[49] 公司财务活动 - 公司于2022年6月从BNP Paribas和Credit Agricole获得了1.3亿美元的长期贷款，利率为SOFR加2.16%[53] - 公司于2022年12月提前偿还了Citibank/Natwest 8.15亿美元的贷款，并用Citibank提供的3.825亿美元循环信贷设施替代[54] - 公司于2021年2月发行了3亿美元的无抵押优先债券，利率为8.5%，到期日为2028年3月1日[57] - 公司的长期债务到期还款计划分别为2024年3月31日的2,750万美元，2025年3月31日的1,820万美元，2026年3月31日的1,510万美元[57] 公司治理及股东回报 - 公司于2023年3月31日宣布每股普通股派息0.75美元，总额为15.3百万美元[67] - 公司于2022年12月31日向高管授予100,000股完全授予的股票[67] - 公司于2023年3月31日向经理收取的管理费为5.2百万美元[71] - 公司宣布每股普通股股息为0.75美元，将于2023年6月7日支付给截至日期为2023年5月26日的股东[74] - 公司在2023年3月31日后回购了176,434股普通股，总价为980万美元，属于之前宣布的股票回购计划[74]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 20-F ☐ REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(b) OR 12(g) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE FISCAL YEAR ENDED DECEMBER 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to OR ☐ SHELL COMPANY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURI ...