FG TradeIntroduction CareTrust REIT (NYSE:CTRE) has significantly outperformed the Vanguard Real Estate Index Fund ETF (VNQ) so far in 2024, with the shares delivering a low double-digit return against a ~5% drop for the benchmark ETF: CTRE vs VNQ in 2024 (Seeking Alpha)This has resulted in the stock trading at a market-implied cap rate of about 6.1% which coupled with low leverage of just 9% of enterprise value would not provide outsized shareholder returns if interest rates drop as expected over the ...

文章核心观点 - 公司股票期权的隐含波动率较高,表明投资者预期公司股价将出现大幅波动[1][2][3][4] - 分析师对公司的评级为"强烈卖出",过去60天内有1名分析师下调了当前季度的盈利预测[3] - 期权交易者可能会利用高隐含波动率卖出期权,以获取时间价值的衰减收益[4] 公司情况总结 - 公司所属行业为房地产投资信托(REIT)和股权信托-其他行业,行业排名在Zacks行业排名的底部30%[3] - 公司当前季度的盈利预测从38美分下调至36美分[3] 行业情况总结 - 公司所属行业为房地产投资信托(REIT)和股权信托-其他行业,行业排名在Zacks行业排名的底部30%[3]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度归一化FFO同比增长32.9%至4650万美元,归一化FAD同比增长33.1%至4870万美元 [37] - 每股归一化FFO和归一化FAD均保持平稳,分别为0.35美元和0.37美元 [37] - 公司在第一季度通过ATM发行2.73亿美元股票,使得现金余额从年末的2.94亿美元增加至4.51亿美元 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司的租金收入预计全年将达到2.10亿美元至2.11亿美元,其中包括2.3亿美元的租金收入和1.5%至2%的准备金 [41] - 公司的贷款组合将带来约4.4亿美元的利息收入,其中2.7亿美元来自贷款组合,1.7亿美元来自现金投资 [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司的租金收入将受到2.5%的CPI租金上涨影响 [41] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司采取谨慎的资本配置策略,不会为了增长而增长,而是专注于立即或快速实现收益的收购 [15][16] - 公司正处于一个独特的时期,借款成本大幅上升,但由于保持了稳健的资产负债表,加上战略关系和较低的股权成本,使公司比历史上任何时候都更有能力进行投资和增长 [13][14] - 公司正在积极寻找收购和贷款机会,目前的投资管线约为2.6亿美元,其中约一半为收购,一半为贷款 [22][23] - 公司正在关注一些大型交易机会,但由于成功率较低,暂未纳入管线 [67] - 公司对进入高级护理房地产和长期护理医疗设施领域持开放态度,但目前主要专注于三网租赁模式 [86][87] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前的高利率环境对公司来说是一个净正面因素,因为这将继续为公司带来投资机会 [13][14] - 管理层对公司未来几年的增长前景表示乐观,认为人口老龄化趋势将为公司带来长期的增长动力 [34] - 管理层对公司的部分承租人,如Priority Management Group和WLC,在第四季度出现租金覆盖率下降表示不太担心,认为随着明年的Medicaid费率上调,他们的经营状况将有所改善 [26][27] - 管理层对CMS出台的最低护理人员配备规定表示失望,认为这一规定在目前的行业人员短缺背景下难以实施 [31][32] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jonathan Hughes 提问** 投资预期很高,管理层如何在保持投资纪律的同时满足市场预期,公司目前的团队能否支撑更大规模的投资? [51] **Dave Sedgwick 回答** 公司会保持投资纪律,不会为了增长而增长。目前的团队完全有能力支撑当前的投资规模,未来如有需要也会适当增加人员 [52][53] 问题2 **Juan Sanabria 提问** 在没有新增投资的情况下,公司是否会继续通过ATM发行股票来降低杠杆? [64] **Bill Wagner 回答** 公司会根据管线情况和股票价格合理性来决定是否继续通过ATM发行股票,目标是维持4-5倍的净负债/EBITDA水平 [65][66] 问题3 **Tayo Okusanya 提问** 公司当前极低的净负债/EBITDA比例是否会对短期收益造成一定压力? [74] **Dave Sedgwick 回答** 公司的指引中没有包括未来的投资,如果考虑投资因素,市场预期和公司指引应该是更为接近的。公司会根据管线情况适当调整资本结构 [75][76][77][78][79]

Exhibit 99.1 CareTrust REIT Announces First Quarter 2024 Operating Results Conference Call Scheduled for Friday, May 3, 2024 at 1:00 pm ET SAN CLEMENTE, Calif., May 2, 2024 (BUSINESS WIRE) -- CareTrust REIT, Inc. (NYSE:CTRE) today reported operating results for the quarter ended March 31, 2024, as well as other recent events. For the quarter, CareTrust REIT reported: • Investments of $118.8 million during the quarter and $206.5 million year-to-date at an estimated stabilized yield of 11.1% and 10.5%, respec ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2024 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-36181 CareTrust REIT, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Maryland 46-3999490 (State ...

CareTrust REIT, Inc. (CTRE) announced a 3.6% increase in its quarterly common stock cash dividend to 29 cents per share from 28 cents paid out earlier. The increased dividend will be paid out on Apr 15 to shareholders of record as of Mar 28, 2024.Based on the hiked rate, the annualized dividend comes at $1.16 per share compared with the prior rate of $1.12 per share. At this new rate, the dividend yield is 4.83%, based on the company’s share price of $23.97 on Mar 18, 2024.The latest hike reflects CTRE’s ab ...

公司股息调整 - CareTrust REIT宣布将每股普通股现金股息从$0.28增加至$0.29[1] - 公司首席执行官Dave Sedgwick表示公司将继续保持年度增加股息的平衡方式，同时保留最廉价的资本形式用于未来投资[2] 公司业务重点 - CareTrust REIT是一家自管自营的房地产投资信托公司，专注于拥有、收购、开发和租赁长期护理、老年住房和其他与医疗保健相关的物业[2]

In an effort to expand its portfolio, CareTrust REIT, Inc. (CTRE) recently acquired two skilled nursing facilities in Houston, Texas, and one nursing facility in Columbia, MO. The company shelled out $55.6 million, inclusive of transaction costs, for this portfolio acquisition, and the transaction was funded with cash on hand.Reflecting positive sentiments, shares of CTRE gained marginally during Wednesday’s regular trading session, though the gains were partially eroded on Thursday due to broader market co ...

收购信息 - CareTrust REIT, Inc.宣布以约5560万美元的价格收购了三家技能护理设施[1] - 收购将增加CareTrust与PACS的关系，增加现有主租赁协议下的年租金约500.2万美元[2] - PACS团队继续专注于以患者为中心的护理，并对CareTrust的资本和交易伙伴关系表示赞赏[3] 公司介绍 - CareTrust REIT, Inc.是一家自我管理的房地产投资信托公司，致力于拥有、收购、开发和租赁技能护理、老年人住房和其他与医疗保健相关的物业[4]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度,公司的标准化FFO同比增长17.2%至4,340万美元,标准化FAD同比增长16.3%至4,540万美元 [33] - 每股基础,标准化FFO下降0.02美元至0.36美元,标准化FAD下降0.03美元至0.37美元 [33] - 公司在2023年发行了6.438亿美元的股票,导致年末现金余额达2.94亿美元 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司的技术护理和养老住房的入住率在第三季度基本持平 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在加利福尼亚州收购了两家技术护理设施,并在加州、弗吉尼亚州和密苏里州提供了5,200万美元的贷款 [23][25] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在2023年完成了2.88亿美元的新投资,平均稳定收益率为9.8% [14] - 公司目前有6亿美元的可用信贷额度和近3亿美元的现金,为2024年的投资增长做好了准备 [14][34] - 公司的投资管线约为2.5亿美元,主要由技术护理设施收购和少量辅助生活及综合用途项目组成 [26] - 公司认为2024年将是外部增长的强劲一年,因为信贷市场的挑战为公司带来了机会 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为行业劳动力市场正在好转,但仍存在改善空间,如第三季度的代理人员成本从13美元下降到8美元,但仍高于疫情前的3美元 [49][50] - 管理层表示,公司的两家Eduro设施将于3月1日过渡到另一家运营商,Eduro的租金覆盖率将从略低于1倍提高到略高于1倍 [17] - 公司正在出售11家主要位于中西部的亏损技术护理资产组合,尽管融资具有挑战性,但买家仍在努力完成交易 [17] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Connor Siversky 提问** 公司是否担心贷款业务的竞争加剧会导致收益率下降 [44] **James Callister 回答** 公司认为较小规模的贷款业务竞争较为激烈,但大额贷款业务仍有较少的经验竞争对手,因此大额贷款的收益率至今仍保持较高水平 [45] 问题2 **Jonathan Hughes 提问** 公司未来是否会继续保持贷款业务 [55] **Dave Sedgwick 回答** 如果银行重新提供廉价资金,公司可能会减少贷款业务,但即使在此之前,公司也会继续进行贷款,因为这有助于建立未来的房地产收购关系 [56][57] 问题3 **Austin Wurschmidt 提问** 公司管线增加的原因 [66] **Dave Sedgwick 和 James Callister 回答** 公司看到更多可操作的收购标的,特别是在医疗补助费率上升以及运营商状况改善的领域 [67][68]