公司业务范围 - 公司总部位于纽约市，在伦敦、都柏林、香港、东京和新加坡设有办事处[5] - 公司的收入主要来自财富渠道和机构渠道，财富渠道包括注册投资顾问、独立和区域经纪商和银行信托，机构渠道包括主权财富基金、企业计划、保险公司和公共基金[5] 投资工具管理 - 公司管理三种类型的投资工具：开放式基金、机构账户和封闭式基金[6] - 开放式基金的投资顾问费用根据基金的投资策略、其他类似基金收取的费用和基金所在市场的情况而变化[7] - 机构账户包括我们担任投资顾问或次级顾问的机构客户的证券组合[9] - 封闭式基金的投资顾问费用根据基金的投资策略、其他类似基金收取的费用和当时每个封闭式基金首次向公众发行股票时的市场情况而变化[10] 投资策略 - 公司的投资策略由专业团队监督，包括基金经理和分析师，执行基于基本面的主动管理投资策略[11] - 公司的核心投资策略包括美国房地产证券、优先股、全球/国际房地产证券、私人房地产解决方案、全球上市基础设施、实物资产多策略和全球自然资源股票[12][13][14][15][17][18][19] 竞争和地位 - 公司与全球和美国的投资管理公司、商业银行、经纪商、保险公司等众多机构竞争，主要竞争源自绩效、价格和品牌[20] 公司文化和多样性 - 公司总部位于纽约市，拥有办事处分布在伦敦、都柏林、香港、东京和新加坡[5] - 公司全球拥有405名全职员工，其中37%为女性，美国员工中32%为有色人种[25] - 公司连续四年被《养老金和投资》评为“最佳金融管理工作场所”[25] - 公司强调工作场所多样性和包容文化对于为客户提供最佳结果的重要性[26] - 公司的多样性和包容战略包括教育、领导、招聘和参与四个支柱[27] - 公司通过文化委员会、女性交流和多样性联盟等方式不断推进多样性和包容战略[29] 披露信息 - 公司通过SEC网站和公司网站向公众披露年度、季度和当前报告等信息[30]

Cohen & Steers, Inc. (CNS) reported preliminary assets under management (AUM) of $79.3 billion as of Jan 31, 2024. This reflected a decline of 4.6% from the prior month's level.The decrease was due to a net outflow of $1.5 billion, a market depreciation of $2.2 billion and distributions of $157 million.Cohen & Steers recorded total institutional accounts of $32 billion at the end of January 2024, falling 8.6% from the December 2023-end level. Of the total institutional accounts, advisory accounts were $18 b ...

公司资产管理规模变动 - Cohen & Steers, Inc.于2024年1月31日报告资产管理规模为793亿美元，较2023年12月31日的资产管理规模下降38亿美元[1] - 降低的原因包括市场折旧22亿美元、净流出15亿美元和分配1.57亿美元[1] 公司业务范围 - Cohen & Steers是一家总部位于纽约的领先全球投资管理公司，专门从事实物资产和替代收入，包括房地产、优先证券、基础设施、资源股票、大宗商品以及多策略解决方案[2]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度收入为1.19亿美元,较上一季度下降3.7% [11] - 2023年全年收入为4.76亿美元,较2022年增长3.4% [22] - 2023年第四季度每股收益为0.67美元,较上一季度下降4.3% [11] - 2023年全年每股收益为2.77美元,较2022年下降11.8% [11] - 2023年第四季度营业利润率为34.7%,较上一季度下降0.8个百分点 [13] - 2023年全年营业利润率为35.1%,较2022年下降1.1个百分点 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 开放式基金在2023年第四季度净流出5.04亿美元,全年净流出17亿美元 [56][58] - 优先股策略在2023年第四季度净流出3.4亿美元,全年净流出19亿美元 [56][58] - 全球和国际房地产在2023年第四季度净流出3.84亿美元 [56] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年第四季度,美国上市房地产基金收益近18%,优于美国股票市场,大幅优于美国私募房地产下跌5% [33] - 2023年第四季度,全球上市基础设施基金涨近11%,塔楼公司涨幅最大 [36] - 2023年第四季度,优先股策略收益7.2%,优于基准40个基点 [37] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续扩大全球投资范围,包括房地产、基础设施和优先股策略 [66] - 公司将重点发展私募房地产业务,包括与优质运营商合作,以及向财富管理渠道推广 [73][75] - 公司将继续研发新策略,如未来能源、全球优先股和基础设施等 [82] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为上市房地产价格已见底,进入新的回报周期 [33][43] - 管理层预计私募房地产市场将在2024年中至2025年初触底 [45] - 管理层认为利率下降和供给收缩将为上市房地产公司带来收购机会和租金增长 [48][50] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **John Dunn 提问** 对于2024年美国房地产投资信托基金(REITs)和优先股在财富管理渠道的净销售和赎回情况,公司有何预期?过往周期中,投资者的反应如何? [87] **Joe Harvey 回答** 公司预计随着联储政策转向,投资者对REITs和优先股的看法将发生积极变化,这与过往周期一致。去年四季度出现的一些税收损失交易已经有投资者开始回流。公司将在2月初报告1月份的流动数据,目前的市场氛围已经明显好转。 [89][90] 问题2 **Adam Beatty 提问** 公司如何看待房地产基本面和估值的发展轨迹?利率峰值之后,利率下降相对于持平更为重要吗? [95] **Jon Cheigh 回答** 房地产价值由资本成本、供给和需求共同决定。REITs经历了40%的大跌,主要是由于资本成本预期的大幅上升。随着联储政策转向,资本成本问题得到缓解。但基本面方面,需求和供给都在放缓,未来12个月基本面可能会正常化,24-36个月后有望好于平均水平。上市市场作为定价机制,会提前反映利率下降和基本面改善。 [96][97][99] 问题3 **Adam Beatty 提问** 公司如何看待美国市场与欧洲市场的差异? [100] **Jon Cheigh 回答** 除日本和中国外,其他发达国家的央行都经历了一个相似的加息周期。不过,欧洲和亚洲的房地产基本面从未像美国那么火热,所以现在也没有美国那么大的基本面下行压力。欧洲市场在第四季度的涨幅也超过了美国,因为投资者预期利率峰值已过。总的来说,公司对全球房地产市场都持乐观态度。 [101][102][103]

业绩总结 - 2023年第四季度，资产管理规模（AUM）为831亿美元，较2023年9月30日的752亿美元增长10.5%[2] - 2023年全年，平均AUM为790亿美元，较2022年全年的916亿美元下降13.8%[2] - 2023年第四季度净流出为9.35亿美元，较第三季度的4700万美元增加了19.9倍[2] - 2023年全年净流出为20亿美元，较2022年全年的16亿美元增加了25%[2] - 2023年第四季度净收入为3,340万美元，较第三季度的3,480万美元下降3.9%[2] - 2023年全年净收入为1.405亿美元，较2022年全年的1.823亿美元下降22.9%[2] - 2023年第四季度调整后每股收益为0.67美元，较第三季度的0.70美元下降4.3%[3] - 2023年全年调整后每股收益为2.84美元，较2022年全年的3.70美元下降23.8%[3] - 2023年第四季度经营利润率为34.7%，较第三季度的35.5%下降2.3%[3] - 2023年全年经营利润率为36.2%，较2022年全年的43.0%下降15.3%[3] 用户数据 - 开放式基金有机增长在2023年第四季度为负5.9%，较上一季度的负3.9%有所下降[9] - 季度内，日本子管理的有机增长在2023年第一季度达到15.8%，较上一季度的14.1%有所增长[10] - 美国房地产投资策略的有机增长在2023年第四季度为负2.0%，较上一季度的1.9%有所下降[11] - 全球/国际房地产投资策略的有机增长在2023年第四季度为负10.8%，较上一季度的4.6%大幅下降[12] 未来展望 - 公司的财报电话会议包含了前瞻性陈述，可能受到各种风险和不确定性的影响[23] - 公司不会公开更新或审查任何前瞻性陈述[24] 新产品和新技术研发 - 公司强调调整后的财务结果对评估公司绩效具有重要意义[25] 市场扩张和并购 - 公司在2023年12月的外汇汇兑损益为1,921千美元，相较于2022年12月的3,944千美元有所下降[19] - 公司在2023年12月的税收调整为219千美元，相较于2022年12月的减少了14,642千美元[19] 其他新策略 - 公司不会公开更新或审查任何前瞻性陈述[24]

NEW YORK, Jan. 24, 2024 /PRNewswire/ -- Cohen & Steers, Inc. (NYSE: CNS) today reported its results for the fourth quarter and year ended December 31, 2023. The earnings release along with the accompanying earnings presentation can be viewed at Cohen & Steers Reports Results for Fourth Quarter and Year Ended December 31, 2023 and on the company's website at www.cohenandsteers.com under "Company—Investor Relations—Earnings Archive." Conference Call The company will host a conference call tomorrow, January 25 ...

公司概况 - 公司是一家全球投资管理公司，专注于房地产、优先证券、基础设施、资源股票、大宗商品等领域[43] - 公司资产管理规模在2023年9月底达到了751.58亿美元[44] - 公司的主要投资策略包括美国房地产、优先证券和低持续期优先证券、全球/国际房地产、全球上市基础设施、实物资产多策略以及全球自然资源股票[43] 资产管理情况 - 公司在2023年第三季度的资产管理中，美国房地产占比最高，达到44.9%[46] - 公司在2023年第三季度的资产管理中，优先证券占比为23.4%[46] - 公司在2023年第三季度的资产管理中，全球/国际房地产占比为18.8%[46] - 2023年9月30日，资产管理总额下降了5.1%，至752亿美元，主要是由于净流出21亿美元和分配33亿美元，部分抵消了市场升值14亿美元[50] - 开放式基金的资产管理总额在2023年9月30日下降了9.8%，至337亿美元，主要是由于净流出22亿美元和分配16亿美元，部分抵消了市场升值3.06亿美元[51] - 机构账户的资产管理总额在2023年9月30日增加了1.1%，至312亿美元，主要是由于净流入1.02亿美元和市场升值10亿美元，部分抵消了分配9.43亿美元[52] - 2023年9月30日，封闭式基金的资产管理总额下降了6.5%，至103亿美元，主要是由于净流出6200万美元和分配7.05亿美元，部分抵消了市场升值5300万美元[53] 财务状况 - 2023年第三季度员工薪酬和福利支出为52830千美元，较2022年同期增加1161千美元，增长2.2%[57] - 2023年第三季度总费用为82866千美元，较2022年同期增加96千美元，增长0.1%[57] - 2023年第三季度营运利润率为33.0%，较2022年同期的40.9%下降[58] - 2023年第三季度非营运收入为-3859千美元，较2022年同期增加1812千美元[59] - 2023年前九个月投资咨询和管理费收入为347378千美元，较2022年同期减少64831千美元，下降15.7%[61] - 2023年前九个月总费用为243838千美元，较2022年同期减少28567千美元，下降10.5%[63] - 2023年前九个月营运利润率为34.2%，较2022年同期的38.3%下降[64] - 2023年前九个月非营运收入为-3697千美元，较2022年同期增加4383千美元[65] - 2023年前九个月有效所得税率为24.2%，较2022年同期的20.0%上升[67] 财务表现 - 2023年第三季度，公司净利润为3.214亿美元，同比下降27.0%[71] - 2023年第三季度，公司调整后的净利润为3.4772亿美元，同比下降23.1%[71] - 2023年第三季度，公司调整后的每股 diluted earnings 为0.70美元，同比下降23.9%[71] - 2023年第三季度，公司营收为1.2374亿美元，同比下降11.5%[74] - 2023年第三季度，公司调整后的营收为1.2355亿美元，同比下降11.4%[74] - 2023年第三季度，公司调整后的经营利润为4.3865亿美元，同比下降27.2%[74] 其他信息 - 公司净流动资产为2.7325亿美元，较上一年底增长0.6%[78] - 公司持有的美国国债证券总额为7.9408亿美元[79] - 公司其他流动资产主要包括投资咨询和管理费应收款项，占其他流动资产的比例为49.9%[81] - 公司预计未来将在1166大街总部的建设中额外支付1.4亿至1.8亿美元[83] - 公司合同义务、承诺和风险的总额为242,465千美元，主要包括运营租赁、采购义务和其他责任[85] - 公司预计将支付每股0.57美元的季度股息，将于2023年11月28日支付给股东[86] - 公司的关键会计估计在2023年第三季度没有变化，具体细节可参考2022年年度报告[87] - 公司对市场风险的披露指出，受到利率、货币汇率、证券市场和经济状况等因素的影响，可能会对资产价值和投资产生不利影响[89] - 公司的种子投资包括流动和非流动资产，受市场风险影响，可能通过衍生品合约进行风险对冲[90]

Cohen & Steers, Inc. (NYSE:CNS) Q3 2023 Earnings Call Transcript October 19, 2023 10:00 AM ET Company Participants Brian Heller - Senior Vice President and Corporate Counsel Matthew Stadler - Chief Financial Officer Jon Cheigh - Chief Investment Officer Joe Harvey - Chief Executive Officer Conference Call Participants John Dunn - Evercore ISI Operator Ladies and gentlemen, thank you for standing by. Welcome to the Cohen & Steers Third Quarter 2023 Earnings Conference Call. During the presentation, all parti ...

Cohen & Steers: Q3 2023 Earnings Presentation Summary of third quarter 2023 results • September 30, 2023 AUM was $75.2 billion versus $80.4 billion at June 30, 2023 Assets under • Average AUM was $80.0 billion for Q3 2023 versus $79.4 billion for Q2 2023 management • Market depreciation of $4.6 billion for Q3 2023 versus market appreciation of $1.8 billion for Q2 2023 • Net outflows of $47 million in Q3 2023 versus net outflows of $512 million in Q2 2023 Flows • Net outflows in open-end funds and Japan suba ...

公司业务规模 - 公司是一家全球投资管理公司，专注于房地产、优先证券、基础设施、资源股票、大宗商品等领域[42] - 公司的总资产管理规模在2023年6月底达到804.13亿美元，较上一年同期减少12亿美元[43] - 机构账户资产管理规模在2023年6月底为332.75亿美元，占总资产管理规模的41.4%[43] - 美国房地产资产管理规模在2023年6月底为369.48亿美元，占总资产管理规模的45.9%[45] - 优先证券资产管理规模在2023年6月底为180.09亿美元，占总资产管理规模的22.4%[45] - 全球/国际房地产资产管理规模在2023年6月底为148.38亿美元，占总资产管理规模的18.5%[45] - 公司资产管理总额在2023年6月30日下降了8.5%，至804亿美元，较2022年6月30日的879亿美元下降[49] - 开放式基金资产管理总额在2023年6月30日下降了12.9%，至362亿美元，较2022年6月30日的416亿美元下降[50] - 机构账户资产管理总额在2023年6月30日下降了3.6%，至333亿美元，较2022年6月30日的345亿美元下降[52] 费用和支出 - 公司在2023年6月30日的营收为120,630千美元，较2022年同期的147,431千美元下降[55] - 公司投资咨询和管理费用从2022年6月30日的137,655千美元下降至2023年6月30日的113,118千美元[56] - 开放式基金的投资咨询和管理费用的年化有效费率分别为2023年6月30日和2022年同期的66.0 bps和67.3 bps[57] - 机构账户的投资咨询费用的年化有效费率分别为2023年6月30日和2022年同期的37.0 bps和36.8 bps[58] - 闭式基金的投资咨询和管理费用的年化有效费率分别为2023年6月30日和2022年同期的88.6 bps[59] - 分销和服务费用由于美国开放式基金的平均资产管理规模降低而下降[60] - 2023年6月30日，员工薪酬和福利支出为48,893千美元，较2022年同期下降9.2%[61] - 2023年6月30日，总体营运利润率从2022年同期的41.4%下降至33.9%[62] - 2023年6月30日，公司非营运收入为2,650千美元，较2022年同期增长[63] 总体财务状况 - 2023年6月30日，公司总收入为246,712千美元，较2022年同期下降18.2%[65] - 2023年6月30日，开放式基金投资咨询和管理费用下降21.8%[65] - 2023年6月30日，机构账户投资咨询费用下降14.5%[65] - 2023年6月30日，封闭式基金投资咨询费用下降10.9%[65] - 2023年6月30日，总体投资咨询和管理费用的年化有效费率分别为65.9 bps和67.3 bps[66] - 2023年6月30日，分销和服务费用下降23.0%[65] - 2023年6月30日，员工薪酬和福利支出为97,750千美元，较2022年同期下降10.0%[70] 种子投资 - 公司的种子投资包括流动性和非流动性持有[99] - 流动性种子投资净额为70,083千美元，若增加10%，净额为31,996千美元[99] - 非流动性种子投资净额为17,739千美元，若增加10%，净额为19,513千美元[99]