Zacks评级系统 - CompoSecure, Inc. (CMPO)最近被升级为Zacks Rank 2 (Buy)，这反映了盈利预期的上升趋势[1] - Zacks评级系统主要跟踪卖方分析师对股票的盈利预期，这对股价有着强大的影响力[2] - Zacks评级系统有效利用盈利预期修订的力量，与盈利预期修订的趋势之间存在强烈的相关性[7] 机构投资者和盈利预期 - 机构投资者使用盈利和盈利预期来计算公司股票的公允价值，盈利预期的变化与股价的近期波动密切相关[5] - CompoSecure, Inc.的盈利预期升级意味着公司基础业务的改善，投资者应该对这一趋势表示赞赏[6] CompoSecure, Inc.的盈利预期 - CompoSecure, Inc.截至2024年12月的财年预计每股盈利为$1.09，较去年同期报告数字增长12.4%[9] - 过去三个月，分析师一直在提高对CompoSecure, Inc.的盈利预期，Zacks Consensus Estimate增长了0.9%[10] - CompoSecure, Inc.的升级为Zacks Rank 2将其定位在Zacks覆盖的股票的前20%，意味着股票可能在短期内上涨[13]

CMPO股票价格分析 - CompoSecure, Inc. (CMPO)过去四周股价上涨16.1%，收盘价为$6[1] - 分析师平均预测价格为$11.60，潜在上涨空间达到93.3%[2] - 最低预测为$6，最高预测为$17，标准偏差为$4.62[2] 投资决策建议 - 仅仅依靠共识价格目标来做投资决策可能不明智[3] - 分析师对公司能够报告比他们之前预测更好的收益的强烈一致意见加强了这一观点[4]

财务业绩 - 公司2023年全年净销售额为3.91亿美元，同比增长3%[175] - 公司2023年全年毛利为2.09亿美元，毛利率为54%，同比下降4个百分点[175] - 公司2023年全年营业费用为9000万美元，同比下降14%[175] - 公司2023年全年营业利润为1.19亿美元，营业利润率为30%，与上年持平[175] - 公司2023年第四季度净销售额为9990万美元，同比增长7%[176] - 公司2022年全年净销售额为3.78亿美元，同比增长41%[178] - 公司2022年全年毛利为2.20亿美元，毛利率为58%，同比增长4个百分点[178] - 公司2022年全年营业费用为1.05亿美元，同比增长65%[178] - 公司2022年全年营业利润为1.15亿美元，营业利润率为30%，与上年持平[178] 业务发展 - 2022年12月31日结束的一年内,公司产品需求增加,主要由于公司客户的整体客户获取量增加,从COVID-19疫情的不利影响中持续恢复[179] - 2022年12月31日结束的一年内,公司国际净销售额增加3350万美元,增长68%,达到8310万美元,主要由于国际分销渠道销售增加和金融科技市场需求增加[179] 毛利及营业费用 - 2022年12月31日结束的一年内,公司毛利增加7480万美元,增长52%,达到2.197亿美元,毛利率从54%增加到58%,主要由于生产收益改善和运营效率提高,部分被供应链成本上升所抵消[179] - 2022年12月31日结束的一年内,公司营业费用增加4130万美元,主要由于薪资、佣金和员工福利增加2680万美元,保险费用增加570万美元,股份支付增加540万美元,专业费用增加670万美元,以及其他运营成本增加230万美元,部分被营销费用减少560万美元所抵消[179] 利润 - 2022年12月31日结束的一年内,公司营业利润为1.149亿美元,营业利润率保持在30%,与2021年持平[179] - 2022年12月31日结束的一年内,公司净利润为1.318亿美元,较2021年增加4840万美元,主要由于销量增加、销售组合更有利可观、应付或有对价公允价值变动收益2330万美元和认股权公允价值变动收益1890万美元,部分被运营费用增加和仲裁费用1020万美元所抵消[179] 非公GAAP财务指标 - 公司使用EBITDA、调整后EBITDA和非公GAAP每股收益等非公GAAP财务指标来评估公司财务表现,这些指标有助于投资者了解公司的实际经营情况[180] - 2023年和2022年,公司调整后EBITDA分别为1.450亿美元和1.362亿美元,调整后每股收益分别为0.97美元和0.94美元[181] 关键会计政策 - 公司关键会计政策和估计包括收入确认、股权工具估值、或有对价负债公允价值变动、衍生工具负债公允价值变动、认股权公允价值变动以及递延所得税资产估值等[182,183] - 公司采用了新的会计政策来计算基本和稀释每股收益[184] - 公司在2021年和2022年期间根据2021年激励计划授予了股权激励[184] 业务合并 - 公司在2021年12月27日完成业务合并后确认了7,500,000股的或有对价负债[185][186] - 公司在2021年12月27日完成业务合并后确认了衍生工具负债[186] - 公司在2021年12月27日完成业务合并后确认了税收递延协议负债[187] 税收分配 - 公司在2023年和2022年分别向Holdings的成员分配了5,000万美元和4,440万美元的税收分配[187] - 公司在2023年和2022年分别向公司支付了1,160万美元和810万美元的税收分配[187] 会计准则变更 - 公司采用了FASB发布的有关参考利率改革的会计准则[187] 风险管理 - 公司面临着信用风险和市场风险[187] - 公司正在接受联邦税务机关对2020年度的审计[187] 流动性管理 - 公司主要通过现有现金和现金等价物余额、经营活动产生的现金流以及借款来满足流动性需求[190] - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物为4.12亿美元，总债务本金为3.403亿美元[190] - 公司相信其经营活动产生的现金流和可用现金及现金等价物足以满足未来12个月的流动性需求,包括偿还未偿债务[190] - 公司可能需要通过借用其循环信贷额度、发行其他债务或股权融资来获得额外流动性[190] - 公司2021年信贷额度包括2.5亿美元的定期贷款和6000万美元的循环贷款额度,截至2023年12月31日尚有6000万美元的循环贷款额度可用[190] - 公司于2023年2月28日修订了2021年信贷额度,将利率从LIBOR过渡到SOFR或基准利率,加上适用利差[190,191] - 公司于2021年4月发行了1.3亿美元的可交换票据,票面利率为7%,到期日为2026年12月15日[191] 现金流 - 公司2023年度经营活动产生的现金流为1.043亿美元,较2022年增加1150万美元[191] - 公司2023年度投资活动使用现金1090万美元,主要用于资本支出[192] - 公司2023年度筹资活动使用现金6580万美元,主要用于向非控股权益持有人分配、偿还定期贷款本金和支付税收相关负债[192]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净销售额增加7%至$99.9百万,主要由于国内金属支付卡业务的持续增长 [12] - 第四季度调整后EBITDA增加22%至$37.2百万,调整后EBITDA利润率增加461个基点至37% [27] - 全年净销售额增加3%至纪录的$390.6百万,主要由于国内需求强劲,部分被国际业务受全球经济状况影响而抵消 [28] - 全年调整后EBITDA增加6%至纪录的$145百万,调整后EBITDA利润率增加114个基点至37% [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度国内净销售额增加9%至$86百万,创下第三季度的新纪录 [30] - 第四季度国际净销售额为$14百万,环比有所增长但同比下降 [30] - 公司预计国际业务在未来将占年度总净销售额的约20% [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司客户和合作伙伴表示,2024年消费者支出和卡发行机构营销投资预计将继续增长,支持高端支付卡市场的持续增长 [20] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在2023年支持了超过150个新增和正在进行的卡计划,较2022年的125个有所增加 [13] - 2023年12月,ABI Research将公司评为金属支付卡市场的领导者 [13] - 公司推出了创新产品如Echo Mirror卡,获得客户的广泛欢迎 [16] - 公司的Arculus产品正在获得金融科技公司的关注和应用,为公司带来新的增长机会 [17][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2024年净销售额为$408-$428百万,调整后EBITDA为$147-$157百万,反映了业务的持续强劲 [14] - 公司董事会批准了一项最高达$40百万的股票回购计划,以应对公司目前被认为被低估的估值 [15] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **John Todaro 提问** 询问Arculus业务的发展情况和需要的市场环境 [46][47] **Jon Wilk 回答** 公司正在看到Arculus业务的一些积极执行案例,但暂不披露具体指标。公司预计Arculus的净投资将在2025年转为正数 [47][48] 问题2 **Hal Goetsch 提问** 询问公司库存水平及其变化 [51][52] **Jon Wilk 回答** 公司提高了库存水平,以确保能够满足2024年的客户需求。公司认为当前的库存水平是合适的 [52][53] 问题3 **Mark Palmer 提问** 询问2024年销售和EBITDA指引的主要影响因素,以及宏观环境的影响 [57][58] **Jon Wilk 回答** 公司的指引主要基于对大客户的可见性和其他已识别的机会,宏观环境只是其中一个因素 [58]

财务表现 - CompoSecure, Inc. (CMPO)在最新季度每股收益为0.26美元，超过了Zacks Consensus Estimate的0.22美元[1] - 公司在过去四个季度中，三次超过了市场预期的每股收益[2] - CompoSecure, Inc.在2023年12月结束的季度实现了9990万美元的营收，超过了Zacks Consensus Estimate的4.21%[3]

财务表现 - CompoSecure公司2023年第四季度净销售额增长7%，达到1亿美元，净收入增长39%，达到3100万美元[1] - CompoSecure公司第四季度净销售额增长7%，达到9990万美元，主要受国内金属支付卡业务增长的推动[2] - CompoSecure公司第四季度毛利润增至5290万美元，占净销售额的52.9%[3] - 公司在2023年的净销售额为99,900千美元，较2022年的93,790千美元有所增长，全年净销售额为390,629千美元，较上一年的378,476千美元有所增长[29] - CompoSecure, Inc.在2023年的调整后净利润为112,520千美元，较上一年的131,815千美元有所下降[30] 财务展望 - CompoSecure公司发布2024年指导意见，预计净销售额在4.08亿至4.28亿美元之间，调整后的EBITDA在1.47亿至1.57亿美元之间[1] 资本运作 - CompoSecure公司宣布启动高达4000万美元的证券回购计划，以充分利用强劲的财务状况[1] 现金流状况 - CompoSecure, Inc.在2023年的经营活动中提供的净现金为104,312千美元，较上一年的92,783千美元有所增长[30] - 公司在2023年的投资活动中使用的净现金为10,944千美元，主要用于购买设备和设备[30] - CompoSecure, Inc.在2023年的融资活动中使用的净现金为65,794千美元，主要用于偿还债务和分配利润[30]

公司介绍 - CompoSecure公司是一家在金属支付卡、安全和认证解决方案领域领先的公司[1] 演讲信息 - 公司的首席产品和创新官Adam Lowe博士将在2024年2月28日上午9:40在伦敦的Finovate Europe 2024上发表演讲[1] 讨论主题 - 与ABM AMRO银行、ING和劳埃德银行集团等金融领导一起，Lowe将讨论金融领域日益增长的数字认证安全挑战[3] 优势强调 - Lowe将深入探讨数字通行证的优势，强调其增强的安全功能、易用性以及对客户满意度的积极影响[4]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For transition period from to Commission File Number 001-39687 CompoSecure, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 85-2749902 (State or other jurisdiction ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额为9,690万美元,同比下降6.2%,主要是由于国际业务销售下降抵消了国内业务创纪录的销售增长 [2][3] - 毛利率为51%,同比下降9个百分点,主要是由于新卡产品生产效率下降以及工资和原材料成本上涨的影响 [4] - 第三季度净利润增长74%至3,800万美元,主要是由于谨慎的营业费用控制以及衍生工具公允价值变动的影响 [4] - 第三季度调整后EBITDA增长9%至3,550万美元,调整后EBITDA率增加约500个基点至37% [4] - 前三季度净销售额增长2%至29.07亿美元,毛利率为54%,同比下降6个百分点 [4] - 前三季度净利润为8,150万美元,同比下降25.5%,主要受衍生工具公允价值变动的影响 [4] - 前三季度调整后EBITDA增长2%至10.79亿美元,调整后EBITDA率为37%,与去年持平 [4] 各条业务线数据和关键指标变化 - 国内销售额增长略有增加,创历史新高,体现了公司高端金属支付卡的韧性和需求 [3][11] - 国际销售额下降,主要受全球经济不确定性的影响,这一业务更加多样化和波动性较大 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲和部分亚洲市场出现下滑,但公司正在与一些欧洲大型银行开展新业务合作,预计未来将带来业绩增长 [13] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续拓展支付卡和Arculus产品线的营销和销售能力,同时投资交付创新产品 [4][5] - 公司正在优化资产负债表,本季度继续降低债务 [4] - 公司已与两大最大客户续签长期合同,增强了业务的稳定性 [3] - 行业整体保持乐观情绪,消费者对高端产品需求强劲,卡发卡行持续加大营销投入 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管部分客户更谨慎管理库存,但客户对消费者需求仍保持乐观态度 [3][7] - 公司有信心实现历史最佳的年度销售额、调整后EBITDA和经营现金流 [3][5] - 公司将继续专注于有机增长和偿还债务,资本配置方面与董事会保持沟通 [23] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **John Todaro 提问** 询问客户库存管理情况及对2024年趋势的看法,以及数字认证业务的进展 [8][9][10] **Jon Wilk 回答** - 客户通常保持3-6个月的库存,会根据情况适当调整 - 国际业务由于客户较分散,受全球经济不确定性影响有所下滑,但仍将占总收入约20% - 数字认证业务的对话和机会持续增加,但实施需要一定时间 [9][10] 问题2 **Charlie 提问** 询问国际业务下滑的具体地区以及是否有大型银行客户机会 [12][16] **Jon Wilk 回答** - 欧洲和部分亚洲市场出现下滑 - 公司已与一些欧洲大型银行开展新业务合作,未来有望带来增长 [13] - 国内业务保持强劲,没有看到类似的下滑迹象 [17] 问题3 **Hal Goetsch 提问** 询问客户当前的库存水平 [19] **Jon Wilk 回答** - 公司无法完全掌握所有客户的库存情况,根据了解,客户通常保持3-7个月的库存,会根据情况进行调整 [20]

业绩总结 - Q3 '23净销售额较Q3 '22下降6%，为9700万美元[1] - 调整后的EBITDA：Q3 '23较Q3 '22增长9%，为3500万美元[2] - 修订全年净销售额预期为386至392百万美元[3] - 公司资产总额为195亿美元，较2022年第四季度增长[4] - 公司净利润为38亿美元，每股收益为0.39美元[5] - 公司前三个季度净利润为81.5亿美元，每股收益为0.86美元[6] - 公司调整后净利润为21.7亿美元，调整后每股收益为0.27美元[7] - 公司前三个季度调整后净利润为65.3亿美元，调整后每股收益为0.83美元[8] - 公司调整后EBITDA预期为141-146亿美元[9] 新产品和新技术研发 - 公司战略重点包括推动高端支付卡销售、加强安全技术、优化投资以加速增长[10] 市场扩张和并购 - 公司股本结构表显示截至2023年9月30日，发行和流通股份总数为116.3亿股[11] 负面信息 - 2023年第三季度公司营收为97亿美元，较去年同期103亿美元下降[12] 其他新策略和有价值的信息 - 2023年前三个季度公司经营活动产生的净现金流为78亿美元[13] - 非GAAP调整后的EBITDA为36亿美元，同比增长20%[14] - 股票基础补偿调整后的税前净收入为21.7亿美元[15] - 股票基础补偿调整后的每股收益为0.24美元[16]