财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度的净经营收入为1620万美元,同比增加420万美元,主要是各业务板块收入的增加 [27] - 办公物业NOI同比增加210万美元至890万美元,主要是由于联营公司的未实现收益增加 [28] - 酒店NOI同比增加20万美元至430万美元,主要是平均日房租上升 [29] - 贷款业务NOI同比增加21.9万美元至74.3万美元,主要是由于SBA 7(a)贷款支付的利息费用下降 [30] - 多户家庭住宅NOI同比增加180万美元至230万美元,主要是由于奥克兰物业的租金收入增加和入住率提高 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 办公物业租赁率保持稳定在83.5%,但预计第三季度将有所下降,因为一家大租户在7月底退租了13万平方英尺的办公空间 [13] - 多户家庭住宅的入住率从2023年底的79.3%提高到92.5%,但租金水平仍低于预期,尤其是奥克兰的两个最大物业 [15][23][25] - 酒店业务的平均日房租有所上升 [14] - 贷款业务的利息费用下降,主要是由于SBA 7(a)贷款的本金偿还 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 奥克兰多户家庭住宅市场的入住率和租金水平仍然低于预期,但公司认为未来几年新增供给有限 [25] - 洛杉矶的两个多户家庭住宅项目进展顺利,其中一个项目提前完工 [18][21] - 萨克拉门托的酒店正在进行2100万美元的客房翻新,预计将带来良好的投资回报 [22] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续评估资产出售和减少负债的机会,以加强资产负债表和现金流 [9] - 公司正在积极推进开发和改造项目,其中两个多户家庭住宅项目进展顺利,酒店翻新项目也在按计划进行 [11][17][18][19][21][22] - 公司认为未来几年奥克兰多户家庭住宅市场的新增供给有限,这有利于公司现有资产的表现 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司现金流仍受到高利率、办公物业市场挑战和奥克兰多户家庭住宅租金低于预期的影响 [8] - 公司预计未来将从浮动利率债务利息下降和优先股股息降低中获益 [10] - 公司认为奥克兰多户家庭住宅市场的租金水平需要大幅上涨,才会刺激新的建设投资 [25] 其他重要信息 - 公司在第二季度再次发行了8.3百万美元的A1优先股 [35] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **John Massocca 提问** 询问公司在奥克兰的办公物业租赁情况,尤其是大租户退租的影响 [37] **David Thompson 回答** 公司正在与最大租户Kaiser进行续租谈判,Kaiser在7月底退租了13万平方英尺的办公空间,这部分空间不在续租范围内,但公司正在就Kaiser剩余的租赁空间进行续租谈判 [38] 问题2 **John Massocca 提问** 询问公司在奥克兰多户家庭住宅市场的需求情况 [39] **David Thompson 回答** 公司的多户家庭住宅入住率已经提高到92.5%,显示需求有所回升,但整个市场的空置率仍在10%左右,租金水平仍未见明显上涨,公司需要入住率达到95%左右才能开始提升租金 [40][41][43] 问题3 **John Massocca 提问** 询问公司是否考虑通过资产出售来降低负债 [46] **David Thompson 回答** 公司正在评估各项资产的出售机会,尤其是一些非核心资产,如酒店和贷款业务,目的是降低有追索权的债务和总体债务水平,目前的重点是通过资产出售偿还债务,等市场稳定后再考虑重新进行收购 [47][49]

房地产投资组合 - 公司的房地产投资组合包括27项资产,其中5项通过参股合资企业持有[235] - 公司采取资产轻型的投资策略,与第三方共同投资部分资产[237] - 公司将定期评估资产组合,并适时出售不符合战略的资产[238] - 公司的母公司CIM Group在评估目标社区时会投入大量资源,以降低收购风险[239] - CIM Group拥有全方位的房地产管理能力,包括物业管理、租赁、开发等[240,241] 办公物业 - 公司的办公物业租赁率为82.5%,平均租金为每平方英尺58.85美元[243] - 未来4个季度,公司将有约41.6万平方英尺的办公租约到期,平均租金为每平方英尺52.86美元[245] - 公司在三个月和六个月内分别签订了9份和18份租赁合同，新增租赁面积分别为47,130平方英尺和82,872平方英尺[246] - 公司办公物业收入为1,410.1万美元,与上年同期基本持平[265] 酒店物业 - 公司的酒店物业RevPAR为167.57美元[235] - 公司酒店物业收入为1,215.5万美元,同比增长4.2%[265] - 公司计划对萨克拉门托的喜来登大酒店进行装修,预计成本约2090万美元,已开始施工并预计2024年底完工[327] 多户型住宅物业 - 公司的多户型住宅物业租赁率为92.5%[235] - 公司多户家庭物业的入住率为92.5%,每单元月租金为2,647美元[249] - 多户家庭收入为5.4百万美元，较2023年同期的4.1百万美元增加[271][272] - 多户家庭费用减少至3.1百万美元，较2023年同期的3.4百万美元有所下降[279] - 公司正在将一处办公楼的两层改造为68个出租的多户家庭单元,预计总成本约3100万美元,其中公司占20%权益[326] - 公司持有44%权益的一家合资公司正在开发一处36个单元的多户家庭公寓楼,预计总成本1930万美元,预计2025年第三季度完工[327] 贷款业务 - 公司贷款业务收入为256.4万美元,同比下降13.5%[265] - 贷款收入为2.6百万美元，较2023年同期的3.0百万美元下降[273] - 贷款费用减少至1.8百万美元，较2023年同期的2.4百万美元有所下降[280] - 贷款收入减少至520万美元,主要由于溢价收入减少和贷款发放及销售量下降[304] 财务状况 - 公司净亏损从2023年同期的1,836万美元下降至85.2万美元,主要由于折旧摊销费用减少1,400万美元以及经营收益增加420万美元[257][261] - 未合并办公实体的收益增加至1.2百万美元，较2023年同期的亏损710,000美元有所增加[274] - 未合并多户家庭实体的亏损减少至81,000美元，较2023年同期的194,000美元有所下降[275] - 利息和其他收入增加至170,000美元，较2023年同期的76,000美元有所增加[276] - 资产管理和其他关联方费用减少至425,000美元，较2023年同期的627,000美元有所下降[281] - 利息费用增加至8.3百万美元，较2023年同期的7.4百万美元有所增加[283] - 净亏损减少至4.8百万美元，较2023年同期的25.9百万美元有所下降[290] - 利息费用增加至1.64亿美元,主要由于2023年第一季度收购的多户家庭物业承担的抵押贷款、2022年信贷额度循环贷款的平均未偿本金余额增加以及浮动利率债务的SOFR部分上升[314] - 公司可能无法获得足够资金满足长期流动性需求,如果无法获得资金可能会被迫出售资产,这可能会对公司业务、财务状况和经营产生重大不利影响[328] - 公司有2.507亿美元的抵押贷款,将于2025年6月7日至2026年7月1日到期,其中两笔贷款有1年展期选择权[329] - 公司正与一笔可变利率抵押贷款的贷款人就重组贷款条款进行讨论,如果无法达成一致,可能会构成违约,贷款人可能会要求立即偿还本息[330] 优先股赎回 - 公司从发行日期起至发行日期第五周年期间,A系列优先股和D系列优先股持有人可要求公司以折扣价赎回相关股票[344] - 自任何优先股发行日期第五周年起,公司通常(受某些条件限制)有权(但无义务)赎回,持有人也可要求公司以100%面值加应计未付股息的价格赎回该等股票[344] - 截至2024年6月30日,公司已赎回2,065,479股A系列优先股、151,074股A1系列优先股和8,410股D系列优先股[344] 其他 - 截至2024年6月30日,公司没有任何资产负债表外安排[345] - 公司最近发布的会计准则变更在10-Q季度报告的附注2中有描述[346] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日,公司51.3%和52.7%的债务为固定利率借款,48.7%和47.3%为浮动利率借款[347] - 浮动利率债务每上升50个基点将使公司年度收益减少约120万美元和110万美元[347] - 截至2024年6月30日,公司持有一份8700万美元名义本金的利率上限协议,公允价值为47.2万美元,利率变动50个基点不会对其产生重大影响[348]

Creative Media & Community Trust (CMCT) came out with a quarterly loss of $0.09 per share versus the Zacks Consensus Estimate of a loss of $0.20. This compares to loss of $0.17 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an FFO surprise of 55%. A quarter ago, it was expected that this real estate investment trust would post a loss of $0.19 per share when it actually produced a loss of $0.19, delivering no surprise.Over the last four quarters, the ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度的总NOI为1360万美元,较上年同期增加约60万美元,主要是办公和多户型住宅分部的NOI增加所致 [31] - 办公分部NOI增加至790万美元,主要是由于租金收入增加以及联营办公实体收益增加 [32] - 酒店分部NOI保持稳定,为410万美元 [33] - 贷款分部NOI下降至80万美元,主要是由于利息费用增加 [33] - 多户型住宅分部NOI增加至90万美元,主要是由于奥克兰物业全季度运营 [35][36] - 公司的FFO为每股-0.26美元,较上年同期-0.21美元有所下降,主要是由于利息费用和优先股股息增加 [41][42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 办公物业租赁率为83.4%,较2023年末下降40个基点 [27][28] - 多户型住宅物业整体租赁率为86.2%,较2023年末大幅提升 [21] - 其中洛杉矶Echo Park的多户型物业租赁率达90.7%,同比大涨29% [22][23] - 但奥克兰的两大多户型物业租金水平低于预期 [24][25] 各个市场数据和关键指标变化 - 奥克兰市场自2018-2022年出现大量新增供给,目前正在消化这些供给 [24][25] - 预计未来奥克兰市场新增供给将大幅下降,新建项目管线远低于全美前25大市场平均水平 [25][26] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在评估出售资产以偿还债务,提高现金流,并寻求更好的资本结构 [10][44] - 公司希望通过出售资产和再融资,在创意办公和多户型住宅资产之间实现更好的平衡 [18][57][58] - 公司目前正在进行两个多户型住宅项目的开发,预计未来几年可以交付 [18][60] - 但由于当前建设成本和资本成本较高,公司暂时放缓了更多开发项目的启动 [60][61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前资产仍有较低的资本化率,但短期利率较高影响了现金流 [48][49] - 公司预计未来随着联储降息,其浮动利率债务和优先股股息将有所下降 [11] - 公司认为奥克兰市场供给过剩的情况将逐步缓解,但租金水平仍有待提升 [24][25] - 公司计划对萨克拉门托酒店资产进行翻新,预计不会对NOI产生大的影响 [67][68] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Stephan Guillaume 提问** 询问公司是否会根据利率环境调整资产出售计划 [47] **David Thompson 回答** 公司认为目前资产仍有较低的资本化率,出售资产有助于改善现金流,是公司的主要目标 [48][49][50] 问题2 **John Massocca 提问** 询问公司是否有针对性的资产出售计划 [56] **David Thompson 回答** 公司正在评估出售计划,办公资产可能是首要考虑对象,以实现多户型住宅和创意办公资产的更好平衡 [57][58] 问题3 **John Massocca 提问** 询问公司开发项目的预期收益 [59] **David Thompson 回答** 公司一般目标是开发收益较当前市场资本化率高75-100个基点,但当前建设成本和资本成本较高,公司暂时放缓了更多开发项目的启动 [60][61]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One): ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period endedMarch 31, 2024 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 1-13610 CREATIVE MEDIA & COMMUNITY TRUST CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Maryla ...

净损失和营业收入 - 第一季度2024年，Creative Media & Community Trust Corporation的净损失为1230万美元，每股摊薄亏损0.54美元[3] - 公司的办公室净营业收入在2024年第一季度增至740万美元，较2023年同期的680万美元增加[10] - 2024年第一季度，公司的办公室组合净营业收入为790万美元，较2023年同期的680万美元增加[13] - 酒店部门2024年第一季度净营业收入为410万美元，与2023年同期持平[14] - 多户家庭部门2024年第一季度净营业收入为91.7万美元，较2023年同期的67.5万美元增加[15] - 贷款部门2024年第一季度净营业收入为78.9万美元，较2023年同期的140万美元减少[16] - 公司在2024年第一季度发行了853,879股A1系列优先股，净收益为1910万美元[18] - 公司于2024年3月27日宣布每股普通股支付0.0850美元的季度现金股息[19] 绩效衡量指标 - FFO和核心FFO不应作为公司绩效的唯一衡量标准，因为它排除了折旧和摊销，并且未捕捉到由于使用或市场条件而导致的房地产价值变化，也未考虑维持房地产运营绩效所需的资本支出和租赁佣金等因素[29] - 段营业利润（Segment NOI）代表房地产部门的租金和其他物业收入减去物业相关费用，不包括非物业收入和费用、利息费用、折旧和摊销、公司相关的一般和行政费用、房地产出售损益、债务提前清偿损益、房地产减值、交易成本以及所得税的利润（损失）[30] - 现金净营业利润（Cash NOI）对于房地产部门，代表调整后的段营业利润，排除租金直线化的影响、市场租金上下浮动的摊销和其他根据普通会计准则（GAAP）所需的调整[31] - 年化每占用平方英尺租金：代表指定期间开始的租约的每月毛基础租金乘以十二，反映出减免前的总现金租金[33] - 每占用单位的每月租金：代表指定期间开始的租约的每月毛基础租金除以占用单位，反映出减免前的总现金租金[34] - 公司认为段营业利润和现金净营业利润是有用的绩效衡量指标，因为它们在不同期间进行比较时，反映了与拥有和运营公司物业直接相关的收入和费用，以及由于占用率、租金率和运营成本趋势而对运营产生的影响，提供了从持续经营收入中立即看不出的视角[32] FFO和净亏损 - FFO代表归属于普通股东的净收入（亏损），按照普通会计准则（GAAP）计算，排除了累积的可赎回优先股股息，不包括房地产出售的收益（或损失）、房地产减值和房地产折旧和摊销[39] - FFO不应作为公司绩效的唯一衡量标准，因为它排除了折旧和摊销，并且未捕捉到由于使用或市场条件而导致的房地产价值变化，也未考虑维持房地产运营绩效所需的资本支出和租赁佣金等因素[40] - 2024年第一季度，公司净亏损为12,295万美元，较去年同期的12,715万美元有所下降[41] - FFO归属于普通股东为5,921万美元，较去年同期的4,794万美元有所增长[41] - 2024年第一季度，公司Core FFO归属于普通股东为4,425万美元，较去年同期的1,255万美元有显著增长[43]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year endedDecember 31, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number 1-13610 CREATIVE MEDIA & COMMUNITY TRUST CORPORATION (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) Maryland 75-6446078 (State or Other Jurisdiction of Incorporation or Organi ...

财务表现 - 2023年第四季度，Creative Media & Community Trust Corporation的普通股东净亏损为1630万美元，每股摊薄亏损为0.72美元[3] - 公司2023年第四季度总收入为29468千美元，同比增长13.9%[40] - 公司2023年第四季度净亏损为8872千美元，同比扩大[40] - FFO（基金运营收入）为9939千美元，同比下降170.8%[43] - Core FFO（核心基金运营收入）为8445千美元，同比下降289.9%[45] - 现金净营业收入为12915千美元，同比增长0.3%[49] 营业收入 - 2023年第四季度，Creative Media & Community Trust Corporation的办公室净营业收入下降至540万美元[12] - 2023年第四季度，Creative Media & Community Trust Corporation的酒店净营业收入下降至290万美元[13] - 2023年第四季度，Creative Media & Community Trust Corporation的多户家庭净营业收入为110万美元[15] - 2023年第四季度，Creative Media & Community Trust Corporation的贷款净营业收入为130万美元[16] - 同店销售办公室现金净营业收入为7,140美元，总办公室现金净营业收入为6,979美元[50] - 多家办公室现金净营业收入为3,097美元，家庭贷款现金净营业收入为1,752美元[50] - 总分部净营业收入为11,745美元，利息和其他收入为1美元[50] - 公司净收入为944美元，归属于公司的净收入为936美元[50] FFO和Core FFO - 2023年第四季度，Creative Media & Community Trust Corporation的核心FFO为840万美元，每股摊薄为0.37美元[3] - FFO归属于普通股股东，按照GAAP计算，反映了扣除了可赎回优先股股息累积、不包括房地产出售收益（或损失）、房地产减值和摊销的净收入（或净亏损）[27] - Core FFO归属于普通股股东，排除了债务提前清偿的收益（或损失）、可赎回优先股被视为股息、可赎回优先股赎回、终止利率互换的收益（或损失）和交易成本[28] - FFO和Core FFO被广泛认可为REIT绩效的合适指标，被证券分析师、投资者和其他利益相关方在评估REIT时经常使用[29] - FFO和Core FFO不应作为公司绩效的唯一衡量标准，因为它们排除了折旧和摊销，并且未捕捉到由于使用或市场条件而导致的房地产价值变化，以及维持房地产运营绩效所需的资本支出和租赁佣金水平[31] 其他 - 2023年第四季度，Creative Media & Community Trust Corporation的同店办公室组合出租率为84.0%[2] - 2023年第四季度，Creative Media & Community Trust Corporation的办公室同店净营业收入下降至510万美元[10] - 2023年第四季度，Creative Media & Community Trust Corporation的办公室同店现金净营业收入下降至640万美元[10] - 2023年第四季度，Creative Media & Community Trust Corporation发行了1184884股A1系列优先股，净收益为2680万美元[17] - 同店销售属性是指公司在报告期内一直拥有并运营的属性，排除了在2022年10月1日后收购的属性[26] - 段营业利润（Segment NOI）对于我们的房地产部门代表了租金和其他物业收入和费用补偿减去与物业相关的费用，不包括非物业收入和费用、利息费用、折旧和摊销、公司相关的一般和行政费用、房地产出售收益（或损失）、债务提前清偿的收益（或损失）、房地产减值、交易成本和所得税的利润（或准备）[32] - 现金净营业利润（Cash NOI）对于我们的房地产部门，代表了调整后的段营业利润，排除了租金直线化、市场租金上下市场租金摊销和其他根据普通会计准则（GAAP）所需的调整[33] - 年化每占用平方英尺租金代表了在指定期间开始的租约下的每月毛基础租金乘以十二[35] - 每占用单位每月租金代表了在指定期间开始的租约下的每月毛基础租金除以占用单位[36]

Creative Media & Community Trust Corporation (NASDAQ:CMCT) Q4 2023 Earnings Conference Call March 28, 2024 12:00 PM ET Company Participants Steve Altebrando – Portfolio Oversight David Thompson – Chief Executive Officer Shaul Kuba – Chief Investment Officer Barry Berlin – Chief Financial Officer Conference Call Participants Brendan McCarthy – Sidoti Operator Good day and welcome to the Creative Media & Community Trust Fourth Quarter 2023 Earnings Call. All participants will be in a listen-only mode. [Operat ...

DALLAS--(BUSINESS WIRE)--CMCT (NASDAQ: CMCT and TASE: CMCT) announced today that its Board of Directors has declared a quarterly cash dividend of $0.085 per share of common stock. The dividend will be paid on January 16, 2024 to stockholders of record at the close of business on January 2, 2024. ABOUT CMCT Creative Media & Community Trust Corporation (“CMCT”) is a real estate investment trust that owns, operates and develops premier multifamily and creative office assets in vibrant communities throughout th ...