增长股投资 - 投资者寻找增长股，以利用金融领域的高于平均增长，帮助这些证券吸引市场关注并产生异常回报[1] - Zacks Growth Style Score通过分析公司的真实增长前景，超越传统增长属性，使寻找前沿增长股变得相当容易[3] - CBOE Global (CBOE)是一家我们专有系统目前推荐的股票，不仅具有有利的增长评分，还具有顶级的Zacks排名[4]

动量投资 - 动量投资是跟随股票近期趋势的理念，可以是向任何方向[1] Zacks Momentum Style Score - Zacks Momentum Style Score是帮助我们解决关于哪些是最好和最差的指标的辩论的一部分[2] - Zacks Momentum Style Score包括很多因素，包括盈利预期修订和股价走势[9] CBOE Global - CBOE Global目前持有B的动量风格评分，同时也谈到了价格变动和盈利预期修订，这是动量风格评分的两个主要方面[3] - Style Scores作为Zacks Rank的补充，CBOE Global目前拥有Zacks Rank 1（强烈买入）[4] - CBOE的股价在过去一周上涨了4.36%，而Zacks证券和交易行业在同一时期上涨了1.01%[5] - CBOE的股价在过去一个月的变化表现良好，与行业的表现相比也是如此[6] - CBOE Global的股价在过去一个季度上涨了12.06%，在过去一年上涨了45.14%[7] - 投资者还应注意CBOE的平均20天交易量，目前为554,823股[8] - 在过去两个月中，6个盈利预期上调，1个下调，这些修订有助于提高CBOE的共识预期[10]

Cabot - 近60天来，Cabot本年度盈利的Zacks Consensus Estimate增长了7.3%[1] NetEase - 近60天来，NetEase本年度盈利的Zacks Consensus Estimate增长了4.3%[1] WestRock - 近60天来，WestRock本年度盈利的Zacks Consensus Estimate增长了3.8%[1] Gibraltar Industries - 近60天来，Gibraltar Industries本年度盈利的Zacks Consensus Estimate增长了2.2%[1] Cboe Global Markets - 近60天来，Cboe Global Markets本年度盈利的Zacks Consensus Estimate增长了1.7%[1]

A compelling and diversified product portfolio helps drive revenues of Zacks Securities and Exchanges industry players. An increase in trading volumes, product expansion through prudent acquisitions and the increased adoption of a greater number of crypto assets are expected to benefit CME Group (CME) , Intercontinental Exchange (ICE) , Cboe Global Markets (CBOE) , Coinbase Global Inc. (COIN) and MarketAxess Holdings Inc. (MKTX) . Increased focus on accelerating their non-trading revenue base, which include ...

Cboe Global Markets, Inc. (CBOE) - Cboe Global Markets, Inc. (CBOE) 是一个令投资者感兴趣的选择，因为该公司在证券交易领域看到了稳健的盈利预期修订活动，并且在Zacks行业排名方面处于很好的位置[1] - 证券交易领域目前具有Zacks行业排名68，表明该行业整体上处于良好位置，这可能会提升整个行业的股票表现[2] - Cboe Global 本身也表现不错，过去一个月内看到了稳健的盈利预期修订活动，分析师对该公司的前景变得更加乐观[3]

Investors seek growth stocks to capitalize on above-average growth in financials that help these securities grab the market's attention and produce exceptional returns. But finding a growth stock that can live up to its true potential can be a tough task. That's because, these stocks usually carry above-average risk and volatility. In fact, betting on a stock for which the growth story is actually over or nearing its end could lead to significant loss. However, the task of finding cutting-edge growth stocks ...

CBOE Global (CBOE)盈利表现 - CBOE过去两个季度一直表现出超过盈利预期的趋势[1] - 最近一个季度，CBOE的盈利预期为每股1.86美元，实际报告为每股2.06美元，超出预期10.75%[3] - 分析师对CBOE的未来盈利潜力持乐观态度，目前公司的盈利预期比预期高出3.71%[7] - 公司的下一个财报预计将于2024年2月2日发布[7]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入增长9%至4.81亿美元,创历史新高 [14] - 经调整每股收益增长18%至2.06美元,创历史新高 [14] - 这些结果得益于衍生品业务创纪录的表现以及数据和接入解决方案业务的持续增长 [14] - 第三季度经调整EBITDA增长12%至3.21亿美元 [53] 各条业务线数据和关键指标变化 衍生品业务 - 衍生品业务第三季度净收入有机增长15%,创纪录 [15][27] - SPX期权日均成交量增长21%至290万张,创历史新高 [27] - 迷你SPX期权成交量增长82% [27] - SPX零日期权占SPX期权总成交量的48%,增长33% [28][29] - VIX期权日均成交量增长60% [31] - 全球交易时段SPX和VIX期权成交量分别增长95%和10% [33] 数据和接入解决方案业务 - 第三季度有机净收入增长8.7%,创纪录 [38][39][40] - 客户采用Cboe全球云服务的80%位于美洲以外地区 [39] - 客户订阅多种Cboe数据产品的占比超过一半 [40] 现货和现金市场业务 - 第三季度净收入下降6% [17][56] - 北美现货市场净收入下降2% [56] - 美国市场份额下降,但调整后保持稳定 [56] 期货业务 - 第三季度净收入增长14% [58][59] - 成交量增长12% [59] - 非交易收入和市场数据收入分别增长14%和16% [59] 外汇业务 - 第三季度净收入增长6%,连续第10个季度实现同比增长 [45][46][47] - 市场份额创新高,达到20.2% [45][46] - 无本金交割外汇(NDF)成交量增长19% [46] 公司战略和发展方向 - 公司正在重新审视和聚焦战略,以提高业务的利润率和股东价值 [19][20][21] - 将更多关注于有机增长,适度进行并购 [100][101][102] - 将更加注重资本配置的效率,包括股票回购和股息支付 [100][101][102] - 将重点放在人才发展和管理层接班计划上 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观地缘政治环境不确定性加剧,投资者和交易者依赖公司的指数期权和波动率产品来管理风险和获取收益 [15][32] - 公司衍生品业务保持强劲韧性,得益于不断扩大的客户群和期权产品的经常性特点 [15][30] - 数据和接入解决方案业务保持良好增长势头,受益于全球客户群的扩大和产品组合的不断丰富 [38][39][40] - 现货和现金市场业务受到全球股票市场交易量下降的拖累 [17] - 公司有信心在2023年实现7%-9%的有机总净收入增长,并有望达到中期5%-7%的目标 [75] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Patrick Moley 提问** 询问新任CEO在战略聚焦、资本配置和人才发展方面的具体计划 [91][92][93][94] **Fred Tomczyk 回答** - 将聚焦公司的核心业务,提高利润率和股东价值 [92][93] - 将更多关注有机增长,适度进行并购 [100][101][102] - 将更加注重资本配置的效率,包括股票回购和股息支付 [100][101][102] - 将重点放在人才发展和管理层接班计划上 [92][93] 问题2 **Dan Fannon 提问** 询问公司未来的资本配置策略,包括股票回购计划 [99][100] **Fred Tomczyk 回答** - 有机投资仍是首要用途,其次是维持稳定的股息支付 [100][101] - 将根据市场机会适度进行股票回购 [100][101][102] - 并购将更加谨慎和聚焦 [100][101][102] 问题3 **Chris Allen 提问** 询问稳定EBITDA利润率的具体机会和时间表 [105][106] **Fred Tomczyk 回答** - 稳定和提升利润率是他的重点关注领域,但作为新任CEO,还需要更多时间去深入了解和制定具体计划 [106]

THIRD QUARTER 2023 EARNINGS PRESENTATION Agenda Fredric Tomczyk Chief Executive Officer Strategic Review Dave Howson Executive Vice President, Global President Jill Griebenow Financial Review Executive Vice President, Chief Financial Officer and Chief Accounting Officer ...

财务状况 - 2023年9月30日，Cboe Global Markets, Inc.的现金及现金等价物为403.1百万美元，较2022年12月31日的432.7百万美元有所下降[22] - 2023年9月30日，Cboe Global Markets, Inc.的总营收为9.08亿美元，较2022年同期的9.93亿美元有所下降[23] - 2023年9月30日，Cboe Global Markets, Inc.的净收入为2.08亿美元，较2022年同期的1.50亿美元有所增长[23] - 2023年9月30日，Cboe Global Markets, Inc.的综合收入为1.59亿美元，较2022年同期的0.78亿美元有所增长[24] - 2023年9月30日，Cboe的现金、现金等价物和受限现金等价物增加了751.8百万美元，达到了1,731.7百万美元[27] - Cboe于2023年9月30日的股东权益总额为3,788.3百万美元[25] - Cboe在2023年9月30日的净收入为208.2百万美元[25] - Cboe在2023年9月30日的股东权益中，累计其他综合损失为51.4百万美元[25] - Cboe在2023年9月30日的股东权益中，未分配收益为2,555.5百万美元[25] - Cboe在2023年9月30日的股东权益中，额外资本为1,506.0百万美元[25] - Cboe在2023年9月30日的股东权益中，普通股为1.1百万美元[25] - Cboe在2023年9月30日的股东权益中，库存资本为222.9百万美元[25] - Cboe在2023年9月30日的股东权益中，现金股利为0.55美元每股[25] - Cboe在2023年9月30日的股东权益中，股票补偿为9.1百万美元[25] 业务部门 - 公司运营六个报告业务部门：期权、北美股票、欧洲和亚太地区、期货、全球外汇和数字化[1] 财务运营 - 2023年9月30日三个月内，现金和现货市场的交易和结算费为678.6百万美元，市场数据费为76.6百万美元[2] - 2023年9月30日九个月内，交易和结算费为2,096.8百万美元，市场数据费为221.0百万美元[3] 公司收购 - 2022年公司收购了ErisX，后更名为Cboe Digital[50] - Cboe Digital经营美国数字资产现货市场、受监管的期货交易所和受监管的结算所[51] - 2022年公司收购了NEO，后更名为Cboe Canada[51] - Cboe Canada是一家金融科技组织，拥有加拿大证券交易所和多种产品和服务[52] 资产和负债 - 公司的固定资产净额为105.6百万美元，包括在建工程2.7百万美元、建筑物和家具设备[59] - 截至2023年9月30日，应收账款信用损失准备金为4.6百万美元[64] - 截至2023年9月30日，其他资产净额为189.6百万美元[64] - 截至2023年9月30日，公司的应付账款和应计负债总额为375.8亿美元，较2022年底的420.2亿美元有所下降[71] - 公司的债务总额截至2023年9月30日为1,513.6亿美元，较2022年底的1,742.0亿美元有所减少[71] 风险管理 - 公司在2023年第三季度外汇风险暴露中，英镑和欧元占比分别为6.1%和3.0%[222] - 公司在2023年第三季度外汇风险暴露中，10%不利的货币波动对营收净额影响为2.9亿美元[222] - 公司在欧洲、加拿大和亚太地区的投资受到货币汇率波动的影响，主要表现在外汇报表的翻译上[223] - 公司的主要股权风险截至2023年9月30日主要体现在外币资产中，具体数字为：英镑647.5万美元，欧元168.3万美元，加元519.9万美元[223]