For the quarter ended June 2024, CBOE Global (CBOE) reported revenue of $513.8 million, up 10% over the same period last year. EPS came in at $2.15, compared to $1.78 in the year-ago quarter.The reported revenue compares to the Zacks Consensus Estimate of $513.82 million, representing no surprise. The company delivered an EPS surprise of +1.90%, with the consensus EPS estimate being $2.11.While investors closely watch year-over-year changes in headline numbers -- revenue and earnings -- and how they compare ...

文章核心观点 - 公司第二季度业绩超预期 [1] - 业绩增长得益于指数期权交易量增加、交易及清算费用上升、市场数据和接入费用增长以及EBITDA利润率提高 [2] 业务表现 - 总收入创历史新高,同比增长10% [3] - 期权业务收入同比增长8%,主要受益于市场数据和接入费用增长以及交易及清算费用上升 [4] - 北美股票业务收入同比增长8%,主要受益于交易及清算费用、专有市场数据费用以及接入费用增长 [5] - 欧洲和亚太地区业务收入同比增长15%,主要受益于交易和非交易收入的增长 [6] - 期货业务收入同比增长19%,主要受益于交易及清算费用增长 [7] - 全球外汇业务收入同比增长11%,主要受益于交易及清算费用增长 [8] 财务状况 - 经营费用同比增长2%,主要受薪酬福利和专业服务费用上升,部分被差旅和促销费用下降所抵消 [9] - 经营利润同比增长15% [9] - 经营利润率和EBITDA利润率同比分别提高280个和350个基点 [10] - 现金和现金等价物较2023年末增长13% [11] - 总资产较2023年末增长23.6% [11] - 长期债务较2023年末基本持平,股东权益较2023年末增长0.9% [12] - 公司在二季度支付了58.2百万美元的现金股利,并回购了90.4百万美元的股票 [13] 2024年展望 - 公司维持2024年总收入增长6-8%的指引,其中数据和接入解决方案收入预计增长7-10% [14] - 预计经营费用将在795-805百万美元区间,不含92百万美元的无形资产摊销 [15] - 预计折旧和摊销费用将在43-47百万美元区间,不含无形资产摊销 [16] - 预计少数股权投资将为公司带来37-43百万美元的非经营收益 [17] - 预计税率将在28.5-30.5%之间 [17] - 预计资本支出将在51-57百万美元之间 [17] 同行业表现 - CME集团第二季度业绩同比增长,收入和利润均超预期 [19][20] - 纳斯达克第二季度业绩同比下降,但收入同比大幅增长 [21][22] - 洲际交易所第二季度业绩同比增长,收入和利润均超预期 [23][24]

CBOE Global (CBOE) came out with quarterly earnings of $2.15 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $2.11 per share. This compares to earnings of $1.78 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 1.90%. A quarter ago, it was expected that this holding company for the Chicago Board Options Exchange would post earnings of $2.04 per share when it actually produced earnings of $2.15, delivering a surprise of 5.39%. ...

收入与利润 - 公司第二季度总收入为9.74亿美元，同比增长7.3%[19] - 第二季度净利润为1.40亿美元，同比下降16.3%[24] - 第二季度每股基本收益为1.33美元，每股摊薄收益为1.33美元[24] - 公司2024年第一季度的净收入为2.095亿美元[30] - 公司2024年第二季度的净收入为1.404亿美元[30] - 公司2023年第一季度的净收入为1.734亿美元[31] - 公司2023年第二季度的净收入为1.678亿美元[31] - 2023年第二季度公司总收入为9.08亿美元，同比增长7.3%[62][63] - 2024年上半年公司总收入为19.31亿美元，同比增长1.8%[63] 现金流与资产 - 现金及现金等价物为6.15亿美元，较上年末增加13.1%[19] - 公司经营现金流量净额为23.895亿美元，较上年同期增加了1,861.8亿美元[34] - 公司现金及现金等价物期末余额为33.486亿美元，较上年同期增加了22.122亿美元[34] - 公司2024年3月31日的总股东权益为40.24亿美元[30] - 公司2024年6月30日的总股东权益为40.22亿美元[30] - 公司2023年3月31日的总股东权益为35.39亿美元[31] - 公司2023年6月30日的总股东权益为36.64亿美元[32] - 公司持有客户数字资产总计6.9百万美元[159] - 公司持有客户数字资产总计51.3百万美元[161] - 公司现金保证金存款、结算基金和互操作基金总计2,728.8百万美元[163] - 公司非现金保证金存款、结算基金和互操作基金总计907.8百万美元[165] 业务结构与收入构成 - 公司收入主要来自现货市场、数据和接入解决方案、衍生品市场等三大业务[51,52,53,54] - 第二季度现金及衍生工具市场收入为3.86亿美元，同比增长13.2%[24] - 第二季度数据及接入解决方案收入为1.42亿美元，同比增长5.0%[24] - 第二季度衍生品市场收入为4.46亿美元，同比增长3.3%[24] - 公司收入主要来自北美期权、北美股票和衍生品市场三大业务板块[66] - 服务在某一时间点转移的收入为16.05亿美元[69] - 服务在一段时间内转移的收入为3.26亿美元[69] 成本与费用 - 第二季度流动性支付成本为3.07亿美元，同比下降9.0%[24] - 第二季度折旧及摊销费用为3.18亿美元，同比下降20.1%[24] - 第二季度商誉减值损失为8,100万美元[24] - 交易和清算费用为14.16亿美元[69] - 公司计提了3.57亿美元的信用损失准备金，其中3.01亿美元与可收回性存在不确定性的应收票据相关[95][96] - 公司预计未来5年内无形资产的摊销费用将保持在4-7亿美元之间[107] - 公司正在开发新的软件和技术,软件开发工作进度为4.6亿美元[98] 数字资产业务 - 公司计划在2025年上半年将现有的比特币和以太坊期货合约从Cboe Digital Exchange转移至CFE[38] - 公司计划在2024年第三季度前完成Cboe Digital spot市场的交易业务的退出[38] - 公司计划将Cboe Clear Digital与Cboe Clear Europe进行整合,并预计将继续为现金结算的比特币和以太坊期货合约提供清算服务[38] - 公司于2024年4月25日宣布将重新聚焦数字资产业务,利用其在衍生品、技术和产品创新方面的核心优势[38] - 公司于2024年5月31日停止了Cboe Digital spot市场的交易业务[38] - 公司的无形资产总额为15.61亿美元,其中8.1亿美元与数字资产业务相关,由于该业务即将停止运营,公司计提了8.1亿美元的减值[104][105][106] - 公司持有客户数字资产并通过第三方托管人保护客户资产免受损失或被盗[112] - 公司与Pyth Data Association签订数据提供协议,在Pyth Network上发布部分美国股票交易所的市场数据,并获得16,666,666个PYTH代币[113,114] 收购与整合 - 公司完成了Cboe Asia Pacific和Cboe Canada的收购，并与卖方达成了或有对价安排[184] - 公司就Cboe Asia Pacific的或有对价支付了1000万美元，并就Cboe Japan的或有对价支付了570万美元[184] - Cboe Asia Pacific的或有对价安排于2024年6月到期，未达成目标，公司确认了270万美元的收益[184] - 公司就Cboe Asia Pacific的或有对价确认了300万美元的损失[184] 财务管理 - 公司于2022年3月发行了3.000%利率的3亿美元优先票据,用于部分收购Cboe Digital[119] - 公司拥有4亿美元的可用信用额度,可用于一般公司用途,包括并购[124,125] - 公司需满足最低利息覆盖率和最大杠杆率等财务指标要求,目前均符合要求[127,128] - 该公司提供了12亿欧元的承诺性银团多币种循环和备用信贷额度[130] - 该信贷额度可用于Cboe Clear Europe结算证券交易和满足其他流动性需求,且利息和费用由公司担保[130] - Cboe Clear Europe可以将该信贷额度增加至17亿欧元[130] - 该信贷额度以Cboe Clear Europe存入的现金、合格政府债券和股票资产作为担保[131] - Cboe Clear Europe必须确保其清算参与者的保证

业绩总结 - 2024年第二季度，净收入创下历史新高，同比增长10%[15] - 2024年第二季度调整后每股收益同比增长13%[19] - 2024年第二季度净收入为5.14亿美元，同比增长10%[64] - 2024年第二季度调整后EBITDA为3.41亿美元，同比增长16%[68] - 2024年第二季度调整后每股稀释收益为2.15美元，同比增长21%[76] 用户数据 - Cboe欧洲市场份额在连续交易时间内保持领先地位，Cboe Clear Europe市场份额从2023年第二季度的33.8%增长到2024年第二季度的36.5%[38] - 北美股票市场2Q24净收入增长8%，主要受到净交易和结算费用的提高影响[127] - 欧洲和亚太地区2Q24净收入增长15%，反映交易和非交易收入增长[131] - 期货市场2Q24净收入增长19%，主要受到ADV年同比增长的推动[135] - 全球外汇市场2Q24净收入增长11%[137] 未来展望 - 全球衍生品继续执行，未来前景良好，结果在低波动环境中保持稳定[30] - 公司计划通过教育、针对关键市场细分和地理区域等方式进一步渗透现有市场[149] - 公司推出了多种新产品，包括SPX和VIX期权的全球交易时间扩展以及IBHY和IBIG期货期权[150] - 公司在2024年第二季度额外回购了约2.46亿美元的普通股，并且截至2024年7月31日，公司在现有股票回购授权下还剩约1.798亿美元可用[112] - 公司强调保持资产负债表灵活性，资本分配重点包括持续支付和增长股息、投资业务增长、机会性股票回购[110]

财务业绩 - 公司第二季度净收入创纪录达5.138亿美元，同比增长10%[3] - 公司调整后每股收益为2.15美元，同比增长21%，创下公司历史单季度纪录[3] - 2024年上半年总收入为19.31亿美元，同比增长1.8%[28] - 2024年上半年净利润为3.49亿美元，同比增长2.5%[28] - 2023年全年净收入为9.39亿美元，同比增长63.8%[44] - 2023年全年EBITDA为5.99亿美元，EBITDA利润率为63.8%[44] - 2023年全年调整后EBITDA为6.04亿美元，调整后EBITDA利润率为64.3%[44] 现金流与资产负债 - 公司期末现金及现金等价物为6.146亿美元，调整后现金为5.945亿美元，总债务为14.401亿美元[14] - 2024年第二季度现金及现金等价物为6.15亿美元，较2023年12月31日增加13.1%[30] - 2023年12月31日现金及现金等价物为5.43亿美元[44] 业务板块表现 - 期权业务净收入增长8%，主要受益于指数期权交易量增加[9] - 北美股票业务净收入增长8%，主要受益于交易及清算费用增加[9] - 欧洲及亚太业务净收入增长15%，主要受益于交易及非交易收入的增长[10] - 期货业务净收入增长19%，主要受益于交易及清算费用增加[10] - 2024年第二季度衍生品市场收入为4.46亿美元，同比增长3.3%[29] - 2024年上半年欧洲和亚太地区净收入为5.43亿美元，同比增长13.8%[45][46] 市场份额与交易量 - 2Q 2024年Cboe全球市场总期权日均成交量(ADV)为1438.4万张，其中多头期权ADV为1036.7万张，指数期权ADV为401.7万张[21] - 2Q 2024年Cboe全球市场在美国股票交易所的市场份额为11.4%，净收益率为0.027美元/100股[21] - 2Q 2024年Cboe全球市场在加拿大股票市场的总市场份额为15.0%，净收益率为4.046加元/10000股[21] - 2Q 2024年Cboe全球市场在欧洲股票市场的市场份额为22.5%，净收益率为0.251欧元/百分点[21] - 2Q 2024年Cboe Clear Europe结算的交易量为299,019.3千笔，结算费用为0.008欧元/笔[21] - 2Q 2024年Cboe全球市场在澳大利亚股票市场的连续交易市场份额为20.8%，净收益率为0.155澳元/百分点[21] - 2Q 2024年Cboe全球市场在日本股票市场的连续交易市场份额为5.5%，净收益率为0.229日元/百分点[21] - 2Q 2024年Cboe全球市场期货日均成交量为253.6千张，平均收益率为1.757美元/张[21] - 2Q 2024年Cboe全球市场外汇现货市场份额为20.2%，日均名义成交量为477亿美元，净收益率为2.69美元/百万美元[21] 费用情况 - 第二季度交易和清算费用为6.976亿美元，同比增长1.7%[35] - 第二季度市场数据费用为7,370万美元，与去年同期基本持平[35] - 第二季度监管费用为8,590万美元，同比增长93.5%[35] - 第二季度调整后营业费用为1.971亿美元，同比增长2.5%[40] - 第二季度调整后税率为29.5%，与去年同期基本持平[40] - 2024年第二季度净交易及结算费用为3.74亿美元，同比增长14.2%[34] - 2024年第二季度流动性支付为3.07亿美元，同比下降9.0%[34] - 2024年第二季度欧洲及亚太地区净交易及结算费用为2,640万美元，同比增长14.3%[34] - 2024年第二季度全球外汇净交易及结算费用为1,660万美元，同比增长12.9%[34] - 2024年第二季度数字资产净交易及结算费用为-10万美元，同比改善92.9%[34] 未来展望 - 公司预计2024年全年有机总净收入增长率将达到6-8%，高于之前5-7%的指引[13] - 公司预计2024年数据和接入解决方案有机净收入增长率将达到下限7-10%[13] - 公司重申2024年调整后营业费用指引为7.95-8.05亿美元[13] - Cboe全球市场致力于建立一个值得信赖、包容的全球市场,让人们能够追求可持续的财务未来[17] 其他 - 公司第二季度派发现金股利每股0.55美元，并以平均每股175.76美元的价格回购约51.4万股[14] - 公司剥离Cboe Digital业务产生一次性收益[40] - 公司对Globacap Technology Limited的少数股权投资计提减值[40]

Analysts on Wall Street project that CBOE Global (CBOE) will announce quarterly earnings of $2.09 per share in its forthcoming report, representing an increase of 17.4% year over year. Revenues are projected to reach $513.82 million, increasing 10% from the same quarter last year.Over the past 30 days, the consensus EPS estimate for the quarter has been adjusted downward by 0.7% to its current level. This demonstrates the covering analysts' collective reassessment of their initial projections during this pe ...

公司动态 - Cboe Global Markets计划推出重新设计的Cboe S&P 500 Variance Futures合约，预计于2024年9月23日开始交易，待监管审查[2] - 新合约将基于S&P 500指数的年化实际波动率的计算进行结算，该波动率从合约上市首日的收盘指数值开始计算，直至合约最后结算日的特别开盘报价[3] - 新合约旨在简化波动率交易和结算流程，提供场内交易替代OTC波动率互换的选择，适用于计算前瞻性隐含波动率、管理和对冲波动率风险，或表达方向性观点[4] - 新合约改进了Cboe之前的波动率期货产品，采用更直接的方法，并以方差单位直接报价和交易，合约规模为$12，便于计算和仓位管理，与标准S&P 500指数期权（SPX）同日到期，增强投资者管理方差敞口和实施精确对冲及交易策略的灵活性[5] - 新合约将在Cboe Futures Exchange（CFE）独家上市和交易，与其他重要波动率期货如Cboe Volatility Index（VIX）期货并列[8] 行业影响 - 新合约的推出是Cboe持续改进其产品以满足客户需求的例证，通过与客户的紧密对话收集见解，旨在使新产品更易访问、资本效率更高且用户友好，简化OTC波动率互换的操作复杂性[6] - 新合约强化了S&P 500指数作为美国股市最佳单一指标的地位及其高度流动的生态系统，为市场参与者提供了进一步理解和管理方差以及风险的新工具[7]

If you are looking for a stock that has a solid history of beating earnings estimates and is in a good position to maintain the trend in its next quarterly report, you should consider CBOE Global (CBOE) . This company, which is in the Zacks Securities and Exchanges industry, shows potential for another earnings beat.This holding company for the Chicago Board Options Exchange has seen a nice streak of beating earnings estimates, especially when looking at the previous two reports. The average surprise for th ...

First-of-its-kind, exchange-operated trajectory crossing service for European equities, enabling participants to source and match liquidity based on a standard VWAP methodologyOffered through Cboe BIDS Europe, the region's largest block trading platform, utilising its proven conditional trade negotiation and execution workflowLONDON, July 8, 2024 /PRNewswire/ -- Cboe Europe, the largest pan-European stock exchange1 and a division of Cboe Global Markets, Inc. (Cboe: CBOE), today announced that it plans to la ...