Caterpillar Inc. (CAT) reported second-quarter 2024 results on Aug 6. Although revenues declined 4%, the company achieved year-over-year margin improvement and recorded its highest-ever quarterly earnings. Earnings surpassed expectations, but revenues fell short. Despite mixed results, Caterpillar’s moved up 6% since the report as the market had anticipated it to report declines in the top and the bottom line.The mining and construction equipment giant lowered its sales outlook for 2024 but provided upbeat ...

The company continues to bask in the afterglow of a significant quarterly earnings beat.One day after it published earnings that pleased investors, Caterpillar (CAT -0.20%) got some love from analysts, too. Wednesday saw a clutch of them raise their price targets on the sturdy industrial stock, moves that helped keep its share price more or less level while the S&P 500 index closed nearly 0.8% lower.Bottom-line blastCaterpillar crushed analyst profitability estimates for its second quarter, delivering a per ...

Caterpillar Inc. CAT shares are climbing on Wednesday, after the company reported strong second-quarter results.The results came amid an exciting earnings season. Here are some key analyst takeaways.BofA Securities On CaterpillarAnalyst Michael Feniger reiterated a Buy rating while reducing the price target from $385 to $376.Caterpillar reported better-than-expected second-quarter results, "demonstrating a higher/resilient EPS profile in a gloomy macro," Feniger said in a note. Adjusted earnings came in at ...

财务概览 - 2024年第二季度总销售额和收入为166.89亿美元，较2023年同期的173.18亿美元下降4%[267] - 2024年第二季度营业利润率为20.9%，调整后的营业利润率为22.4%[267] - 2024年第二季度每股收益为5.48美元，调整后的每股收益为5.99美元[267] - 2024年第二季度末公司拥有企业现金43亿美元[267] - 2024年上半年总销售额和收入为324.88亿美元，较2023年同期的331.8亿美元下降2%[267] - 2024年上半年营业利润率为21.5%，调整后的营业利润率为22.3%[267] - 2024年上半年每股收益为11.23美元，调整后的每股收益为11.59美元[267] - 2024年上半年企业运营现金流为51亿美元[267] - 2024年预计重组成本约为4.5亿美元，资本支出预计在20亿至25亿美元之间[271] - 2024年预计全年有效税率（不含离散项目）为22.5%[271] - 2024年第二季度，公司总销售额为166.89亿美元，同比下降4%[281] - 2024年第二季度，公司运营利润为34.82亿美元，同比下降5%[289] - 2024年第二季度，公司有效税率23.9%，相比2023年同期的20.6%有所上升[293] - 六个月总销售额为324.88亿美元，同比下降2%[302] - 公司2024年上半年总销售额为331.8亿美元，同比增长10%[311] - 公司2024年上半年运营利润为70.01亿美元，同比增长10%[313] - 公司2024年上半年合并经营现金流为50.7亿美元，同比增长2.51亿美元[331] - 截至2024年6月30日，公司现金余额为43.4亿美元，较2023年底减少26.4亿美元[330] - 2024年上半年，公司总债务为373.1亿美元，较2023年底减少5.67亿美元[332] - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为45.7亿美元，较2023年同期的46.7亿美元有所下降[344] - 公司2024年上半年投资活动提供的现金流量净额为13.8亿美元，相比2023年同期的11.9亿美元有所增加[345] - 公司2024年上半年融资活动使用的现金流量净额为85.7亿美元，较2023年同期的31.9亿美元大幅增加[346] - 公司2024年上半年资本支出为8.41亿美元，预计全年资本支出在20亿至25亿美元之间[348] - 公司2024年上半年股票回购金额为62.8亿美元，截至2024年6月30日，剩余回购额度为216亿美元[351] - 公司2024年上半年支付的股息总额为12.8亿美元，季度股息增加了8%至每股1.41美元[352] - 公司2024年第二季度末的订单积压金额为286亿美元，较第一季度增加了0.7亿美元[357] - 公司2023年上半年销售额为324.88亿美元，同比增长2.1%[384] - 公司2023年上半年调整后的净利润为70.01亿美元，同比增长9.7%[386] - 公司2023年上半年自由现金流为37.32亿美元，同比下降6.3%[369] - 公司2023年上半年机械、能源和运输部门的销售额为308亿美元，同比增长2.4%[384] - 公司2023年上半年金融服务部门的收入为20.72亿美元，同比增长9.6%[384] - 公司2023年上半年机械、能源和运输部门的运营成本为237.35亿美元，同比增长2.3%[385] - 公司2023年上半年金融服务部门的运营成本为18.2亿美元，同比增长10.4%[385] - 公司2023年上半年机械、能源和运输部门的运营利润为70.65亿美元，同比增长1.5%[386] - 公司2023年上半年金融服务部门的运营利润为2.52亿美元，同比增长10.4%[386] - 公司2023年上半年合并利润为55.37亿美元，同比增长2.8%[388] - 截至2024年6月30日，公司总资产为833.36亿美元[406] - 截至2024年6月30日，公司总负债为662亿美元[407] - 截至2024年6月30日，公司股东权益为171.36亿美元[407] - 截至2024年6月30日，公司现金及现金等价物为43.41亿美元[406] - 截至2024年6月30日，公司应收账款（贸易及其他）为94.21亿美元[406] - 截至2024年6月30日，公司应收账款（财务）为95.16亿美元[406] - 截至2024年6月30日，公司预付费用及其他流动资产为27.36亿美元[406] - 截至2024年6月30日，公司存货为170.82亿美元[406] - 截至2024年6月30日，公司短期借款为52.98亿美元[407] - 截至2024年6月30日，公司应付账款为75.75亿美元[407] - 公司报告期末现金及现金等价物和限制性现金为43.48亿美元[423] - 公司经营活动产生的净现金为50.73亿美元[423] - 公司投资活动产生的净现金为2.36亿美元[423] - 公司融资活动产生的净现金为-79.29亿美元[423] - 公司支付的股息为12.83亿美元[423] - 公司资本支出（不包括租赁给其他方的设备）为-8.41亿美元[423] - 公司财务产品部门的财务应收款增加为-74.46亿美元[423] - 公司财务产品部门的财务应收款回收为67.43亿美元[423] - 公司财务产品部门的财务应收款销售收益为3700万美元[423] - 公司财务产品部门的财务应收款净公司间购买为0美元[423] 行业表现 - 2024年第二季度，建筑行业销售额为66.83亿美元，同比下降7%[280] - 2024年第二季度，资源行业销售额为32.06亿美元，同比下降10%[280] - 2024年第二季度，能源与交通行业销售额为73.37亿美元，同比增长2%[280] - 2024年第二季度，金融产品收入为8.49亿美元，同比增长10%[280] - 2024年第二季度，建筑行业运营利润为17.41亿美元，同比下降3%[290] - 2024年第二季度，资源行业运营利润为7.18亿美元，同比下降3%[290] - 2024年第二季度，能源与交通行业运营利润为15.25亿美元，同比增长20%[290] - 资源行业第二季度总销售额为32.06亿美元，同比下降10%[295] - 资源行业第二季度利润为7.18亿美元，同比下降3%[295

U.S. stocks traded higher toward the end of trading, with the S&P 500 gaining more than 2% on Tuesday.The Dow traded up 1.92% to 39,444.86 while the NASDAQ rose 2.53% to 16,610.32. The S&P 500 also rose, gaining, 2.39% to 5,310.18.Leading and Lagging SectorsReal estate shares climbed by 2.7% on Tuesday.In trading on Tuesday, energy shares rose by just 1.1%.Top HeadlineCaterpillar Inc. CAT reported better-than-expected second-quarter financial results on Tuesday.Total sales and revenue for the quarter declin ...

Caterpillar, Inc. CAT shares are trading higher today after the company reported second-quarter FY24 results. Goldman Sachs analyst Jerry Revich maintained a Buy rating with a price target of $408.Total sales and revenue for the quarter declined 4% year-over-year to $16.69 billion, beating the consensus of $16.68 billion.Caterpillar’s adjusted earnings were $5.99 per share, compared to $5.55 a year ago and above the consensus of $5.54.Caterpillar anticipates 2024 sales and revenues to be slightly lower than ...

文章核心观点 - 公司的定价策略非常出色,体现了其强大的定价能力 [5][6][7] - 尽管销售收入有所下降,但公司通过定价实现了利润率和利润的提升 [4][7] 公司经营情况总结 - 公司的终端市场正在放缓,预计全年收入将下降1.5% [3] - 公司略微下调了2024年的销售预期,预计将低于2023年 [3] - 但公司预计2024年调整后的营业利润率将超过目标区间的上限,全年调整后营业利润也将高于此前预期 [4] 定价能力分析 - 公司自2023年第三季度以来就未报告销售量增长 [6] - 但通过价格实现(提高同一产品的价格获得的增量收入)抵消了销量下降的影响 [6] - 价格实现带来的利润增加,使得公司的利润率和利润有所提升 [7]

Caterpillar Inc. (CAT) reported second-quarter 2024 adjusted earnings per share of a record $5.99, which beat the Zacks Consensus Estimate of $5.53 by a margin of 8.3%. The bottom-line figure marked an 8% year-over-year improvement.Favorable price realization and manufacturing costs and improved profit in the Energy & Transportation segment, mainly led to the improvement in CAT’s earnings. The company witnessed volume declines in its segments mainly attributed to changes in dealer inventories.Including one- ...

财务数据和关键指标变化 - 销售收入同比下降4%,略低于预期 [12][20] - 调整后营业利润增加2%至37亿美元,创纪录 [51] - 调整后营业利润率提升110个基点至22.4%,超出预期 [28][50][51] - 调整后每股收益增长8%至5.99美元,创纪录 [13][53] - 机械与能源业务自由现金流为25亿美元 [29][77] 各条业务线数据和关键指标变化 - 建筑工业销售额下降7%,主要受到销量下降影响 [61] - 建筑工业利润率提升90个基点至26.1%,优于预期 [64] - 资源工业销售额下降10%,符合预期 [66] - 资源工业利润率提升160个基点至22.4%,优于预期 [68] - 能源与运输销售额增长2%,优于预期 [70] - 能源与运输利润率提升320个基点至20.8%,大幅优于预期 [72] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场销售额略低于预期,主要受到租赁车队装载不足影响 [21][22] - 欧洲市场销售额下降27%,经济状况疲弱 [62] - 拉丁美洲市场销售额增长20% [62] - 亚太市场销售额下降15% [62] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续执行长期盈利增长战略,受益于多元化的终端市场 [10][26] - 公司正在投资新产品和技术,支持客户实现碳减排目标 [44][45][46][47] - 公司看好采矿业务长期发展前景,能源转型将带来更多机会 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计全年销售收入将略低于去年,但调整后利润率将超出目标区间上限 [15][16][17][18][86] - 第三季度销售收入和利润率预计与去年持平 [92][93][94][95][96][97] - 公司对长期发展前景保持乐观,看好数据中心等新兴应用带来的机遇 [123][126][127] 其他重要信息 - 公司在第二季度回购了18亿美元股票,连续第四年实施高单位数的季度股息增长 [30][31] - 公司金融服务业务收入增长9%,资产质量保持良好 [73][74][75] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Chad Dillard 提问** 询问公司在第二半年的价格成本动态 [103] **Andrew Bonfield 回答** 预计价格将略有下降,但制造成本改善将抵消部分影响,整体利润率有望保持稳定 [104] 问题2 **Jamie Cook 提问** 询问能源与运输业务的长期利润率潜力 [106] **James Umpleby 回答** 该业务有进一步提升利润率的空间,得益于不断增长的动力电和分布式发电需求 [107][123][126][127] 问题3 **Robert Wertheimer 提问** 询问能源与运输业务中油气和发电业务的利润率和产品组合变化 [112] **James Umpleby 回答** 大型发动机和涡轮机业务保持较高利润率,公司看好分布式发电等新兴应用的机遇 [113][123][126][127]

For the quarter ended June 2024, Caterpillar (CAT) reported revenue of $16.69 billion, down 3.6% over the same period last year. EPS came in at $5.99, compared to $5.55 in the year-ago quarter.The reported revenue represents a surprise of -0.45% over the Zacks Consensus Estimate of $16.76 billion. With the consensus EPS estimate being $5.53, the EPS surprise was +8.32%.While investors closely watch year-over-year changes in headline numbers -- revenue and earnings -- and how they compare to Wall Street expe ...