文章核心观点 - 卡特彼勒公司(CAT)预计将在2024年第二季度报告收入160亿美元,调整后每股收益5.56美元,略高于市场预期 [2] - 公司将受益于持续的价格改善,但经销商库存水平在第二季度可能仍然疲软 [2] - 尽管预计卡特彼勒公司将在第二季度的业绩略好于市场预期,但其股票目前已经被充分估值 [2][5] 公司表现分析 - 卡特彼勒股价在2021年初至今上涨了95%,超过了标普500指数约45%的涨幅 [3] - 但公司近三年的股票回报率(16%、19%、26%)仍低于标普500指数(27%、-19%、24%)的表现 [3] - 与同行业的防务和铁路公司,以及科技巨头相比,卡特彼勒公司近年来难以持续战胜标普500指数 [4] 财务表现分析 - 2024年第一季度,公司收入同比下降0.4%至158亿美元 [6] - 建筑行业收入下降5%,资源行业下降7%,而能源及运输收入增长7% [6] - 调整后营业利润率同比提升110个基点至22.2% [6] - 每股收益为5.60美元,去年同期为4.91美元 [6] - 第二季度,虽然价格改善将有助于公司,但经销商库存水平疲软可能会拖累整体销售增长 [7] - 预计营业利润率不会发生变化 [7] - 2024年整体增长可能会较为温和,除非公司有意外的盈利超预期、利润率改善或业绩指引,否则短期内其股价不太可能有大幅上涨 [7]

文章核心观点 - 行业需求正在下降,但设备使用量并未下降 [4] - 行业内主要公司如特雷克斯、沃尔沃、CNH工业等纷纷下调了销售和利润预期 [5][6] - 这主要是由于基建投资拉动的新设备需求已经基本满足,加上高利率环境导致推迟购买新设备 [7] - 但高设备使用率有利于卡特彼勒的维修服务业务表现 [7] 卡特彼勒Q2财报预测 - 分析师对卡特彼勒Q2财报预期仍然偏乐观,但收入预期下调幅度大于利润预期 [8] - 预计卡特彼勒Q2收入约160亿美元,同比下降7.6% [8] - 预计Q2营业利润率在19%-20%之间,净利润率约14% [8] - 预计Q2每股收益4.61美元,低于市场预期5.54美元 [8] - 短期内卡特彼勒股价可能下跌,但长期来看仍是一家优质公司 [8]

文章核心观点 - 卡特彼勒公司预计在2024年第二季度的营收和利润将同比下降 [1][2] - 公司过去4个季度的业绩均超出市场预期 [3][4] - 但本季度公司的盈利能力可能难以超出市场预期 [5][6][7] 行业和公司表现分析 行业整体表现 - 制造业采购经理指数在4-6月期间低于50%,表示行业处于收缩状态 [8] - 新订单指数也低于50,企业减少了资本投资 [8] 公司业务表现 - 公司在第二季度的订单量可能受到上述行业趋势的影响 [8] - 但公司在季初的27.59亿美元的订单量积压以及售后服务收入的增长,可能支撑了营收表现 [8] - 经销商的机械库存预计在第二季度有所下降,符合正常季节性趋势 [9] - 销量下降但价格上涨,预计将导致整体营收下滑 [9] - 原材料和运输成本上升,但近期有所缓解 [9] - 公司成本控制措施和重组行动带来的节约,抵消了部分不利影响 [11] 各业务板块表现 - 资源行业板块营收和利润预计同比下降2-6% [12][13] - 建筑机械板块营收和利润预计同比下降4-5% [14][15] - 能源与运输板块营收预计持平,利润预计同比增长2% [16][17] 估值与股价表现 - 公司股价过去一年涨幅20.4%,优于行业和大盘 [18][19][20][21] - 但目前估值水平较高,处于行业平均水平之上 [22][23] 投资评级 - 公司长期需求前景向好,受益于基建投资和能源转型趋势,服务收入占比提升 [26] - 但中国大型挖掘机市场疲软仍是一大隐忧 [26] - 对于已持有公司股票的投资者,可继续持有以获取长期收益 [28] - 对于新投资者,可等待更好的买入时机 [28]

If all the major news agencies have their fingers on the pulse of monetary policy, it’s coming – interest rate cuts, that is. According to The Wall Street Journal, Federal Reserve officials will meet soon to discuss a potential September reduction in the benchmark interest rate. The central bank apparently has enough encouraging data in the inflation and labor market fronts to make the decision. And that bodes well for certain stocks to buy.Essentially, investors may assume that the equities space will favo ...

IRVING, Texas, July 23, 2024 /PRNewswire/ -- Caterpillar Inc. (NYSE: CAT) will release second-quarter 2024 financial results at 5:30 a.m. CDT on Tuesday, Aug. 6. The full text of the release will be available at investors.caterpillar.com/financials/quarterly-results or on PR Newswire at approximately 5:30 a.m. CDT. The release will be furnished to the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) via a Current Report on Form 8-K in compliance with applicable SEC rules.Teleconference and webcast access:A rea ...

aapsky Introduction On July 18, I saw a very interesting table from Bespoke. According to their data, the ten largest stocks in the S&P 500 lost 5.6% on a one-week basis. The remaining 490 stocks of the index rose by 3.7%! X (@bespokeinvest) Moreover, that week included a day on which the S&P 500 was down more than 1% while more than half of its holdings were up. This hasn't happened since April 2000, more than 24 years ago. This is part of the market-broadening trend we have discussed in countless ar ...

文章核心观点 - 投资者将焦点从大型科技股转移到小型公司,特别是工业股,这是由于预期联储可能降息,这将更大程度地利益这些较小的公司 [1][2] - 这一转变推动了罗素2000指数的大涨,表明市场环境更加健康,市场广度有所增加 [3] - 这一变化反映了经济变化的预期阶段,不同行业受到的影响也不尽相同,市场正在为即将到来的联储降息做准备 [4] 卡特彼勒公司(CAT) - 卡特彼勒是建筑和采矿设备的领导者,其投资吸引力在于其强大的全球影响力、基建项目旺盛的需求以及持续增长的股息,为投资者提供稳定性和长期资本增值潜力 [5] - 2024年第一季度,卡特彼勒的销售收入为158亿美元,略低于去年的159亿美元,主要是建筑和资源行业销量下降,但被有利的定价和金融产品收入的增加所抵消,营业利润率从17.2%上升到22.3%,每股调整后利润达到创纪录的5.60美元,高于4.91美元 [6] - 花旗银行给予卡特彼勒买入评级,目标价380美元,看好其预期的盈利增长、更高的利润率、较低的收益波动性以及持续的股东回报 [7] - 卡特彼勒预计其建筑行业(CI)分部在2025年和2026年将实现销售增长,超过投资者预期,这主要得益于国际建筑设备销售的长期增长前景,该分部收入约45%来自国际市场 [8] - 这一积极前景源于对采矿行业和数据中心电力需求的长期增长预测,这些是卡特彼勒的强项领域 [9] - 卡特彼勒最近采取了重大的财务举措,包括将季度股息增加8%,并扩大200亿美元的股票回购计划,显示其财务实力和对股东回报的承诺 [10] 联合太平洋公司(UNP) - 联合太平洋是美国主要的货运铁路运营商,其投资吸引力在于其广泛的铁路网络,支持北美贸易,并且拥有稳定的现金流、不断提升的运营效率和持续的股息支付 [12] - 2023年第一季度,联合太平洋的营业利润每股为2.69美元,超过分析师2.53美元的预期,其营业比率为60.7%,较预期低160个基点,这反映了其生产效率提升的成功举措 [13][14] - 高盛分析师表示,预计联合太平洋在2024年下半年的利润率将平均提高300个基点以上,这得益于生产效率和成本削减的良好进展,以及预计下半年业务量同比改善 [15] 联合包裹服务公司(UPS) - UPS是全球领先的包裹递送和供应链管理公司,其投资价值在于其广泛的物流网络、电商增长的强劲势头以及在技术和效率方面的战略重点 [17] - 富国银行给予UPS增持评级,预计其到2026年每股收益将达到13美元,这一乐观预测基于UPS在成本削减和网络整合方面的可实现目标 [18] - 富国银行分析指出,在2023年和2024年经历了一段艰难时期后,UPS当前的低预期为投资者提供了吸引的机会,因为公司计划通过裁员、网络整合和与teamster工会协议降低成本,这将有助于实现其财务目标 [19] - 去年与teamster工会达成的协议将工资通胀从阻碍转变为有利因素,预计从2024年8月到2027年8月期间,工资通胀仅为1%-2%,低于市场水平 [20] - 尽管富国银行的预测并未完全与管理层的目标一致,但他们相信超越较低的共识预期是UPS股票表现的可行之路 [21]

文章核心观点 - 非科技类股票在过去10年也取得了超越大盘的出色表现 [1][2] - 包括卡特彼勒(CAT)、达美乐披萨(DPZ)和辛塔斯(CTAS)在内的3只股票在过去10年的年化收益率至少达到15% [3] 卡特彼勒(CAT) - 卡特彼勒是全球最大的建筑和采矿设备制造商,其当前财年的盈利预测已上调17% [6] - 公司连续25年以上增加派息,是"股息贵族"之一,派息率仅为24% [8][9] - 毛利率的扩张也推动了公司股价的长期出色表现 [9] 达美乐披萨(DPZ) - 达美乐是快餐连锁披萨店的龙头企业,最近几个季度的业绩超预期 [11][12] - 分析师预计公司当前财年的收入和利润将分别增长8%和10% [13][16] - 未来一年公司的收入和利润有望进一步增长7%和14% [17] 辛塔斯(CTAS) - 辛塔斯提供制服、地面护理、卫生间用品、急救和安全产品等各类商业服务 [22] - 公司最近一个季度的业绩表现出色,股价创历史新高 [23] - 毛利率的提升和较高的股息增长率(5年复合增长22%)也推动了股价的长期上涨 [24]

The latest trading session saw Caterpillar (CAT) ending at $328.48, denoting a +0.74% adjustment from its last day's close. The stock lagged the S&P 500's daily gain of 1.02%. Meanwhile, the Dow gained 1.09%, and the Nasdaq, a tech-heavy index, added 1.18%.Shares of the construction equipment company have depreciated by 0.38% over the course of the past month, outperforming the Industrial Products sector's loss of 2.29% and lagging the S&P 500's gain of 4.44%.The investment community will be closely monitor ...

12 March 2024, Brandenburg, Krausnick-Groß Wasserburg: Large agricultural equipment stands in front ... [+] of the venue of the 14th State Farmers' Day of the Brandenburg State Farmers' Association. The state farmers' conference will elect a new executive committee and discuss the future viability of the farming profession with representatives of all party factions in the Brandenburg state parliament. Photo: Frank Hammerschmidt/dpa (Photo by Frank Hammerschmidt/picture alliance via Getty Images)dpa/picture ...