Ekaterina KiselevaIntroduction Caterpillar (NYSE:CAT) is one of the first stocks I bought for my dividend growth portfolio. Although I started investing roughly a decade before 2020, during the pandemic, I decided to get serious about long-term investing. Since then, I've consistently had between 90-100% of my net worth in long-term dividend stocks. One of the first reasons I bought Caterpillar was to add inflation protection and as a hedge against a weak dollar. As a Euro-based investor, a declining US ...

The Zacks Manufacturing - Construction and Mining industry faces challenges due to the ongoing contraction in manufacturing activities and a decline in orders due to low customer spending. Elevated input costs pose concerns. Increased infrastructure investment in the United States and demand from the mining sector, driven by the energy transition trend, are expected to buoy the industry. Caterpillar Inc. (CAT) , Hitachi Construction Machinery (HTCMY) , Terex (TEX) and Hyster-Yale, Inc. (HY) are poised to be ...

文章核心观点 - 卡特彼勒(CAT)股价在过去一周上涨7%,而其同行Deere股价没有变化 [2] - CAT股价上涨可归因于其最近报告的Q2业绩,收入略低但利润超过共识预期 [2] - CAT股价从2021年1月初的170美元上涨至目前约335美元,涨幅达95%,但仍未能持续战胜标普500指数 [3] - 在当前不确定的宏观经济环境下,CAT未来12个月是否会再次低于标普500指数存在不确定性 [5] 财务业绩总结 - CAT Q2收入为167亿美元,同比下降4% [6] - 按业务板块看,建筑工业收入下降7%,资源工业销售下降10%,而能源与运输收入上涨2% [6] - CAT Q2调整后营业利润率扩大110个基点至22.4% [6] - CAT Q2每股收益为5.99美元,去年同期为5.55美元 [6] - 预计2024年CAT全年每股收益为22.14美元 [5] 未来展望 - CAT预计2024年经销商库存水平将略有下降,而2023年则上升7亿美元 [7] - 未来几个季度CAT的价格增长可能会放缓,因为之前几个季度价格贡献显著 [7] - 总的来说,CAT目前股价已经合理定价,投资者如果想进场可能需要等待股价回调时再入场 [7]

"This hands-on, skills-based competition will test the technicians' agility, resilience and versatility," said Caterpillar Global Service Vice President Henry Venneman. "These trained experts are on the front line of support, working to keep machines and engines up and running to help ensure our customers' critical projects are completed."Cat dealers globally are experiencing a growing opportunity for technicians. By the end of 2026, it is estimated that Cat dealers may need to hire more than 44,000 technic ...

文章核心观点 - 卡特彼勒公司(Caterpillar)作为一家周期性公司,其收入和利润率随着终端市场的变化而波动[2] - 公司管理层提高了2024年的利润率指引范围,并上调了全周期自由现金流的预期[5][6] - 公司在2023年第四季度的价格实现能力强劲,抵消了销量下降的影响,这可能意味着公司利润率和自由现金流有结构性改善[13][14][15][16][17] 根据目录分别总结 卡特彼勒的周期性收入、利润率和收益 - 公司收入和利润率呈现周期性波动,与建筑、采矿、能源和运输等终端市场的景气度相关[3] - 管理层在指引中包含了多种收入和利润率的情况[3] - 投资者不应根据峰值或谷值水平来估值公司,而应采取平衡的方法[3] 卡特彼勒的周期性指引 - 公司在2022年投资者日上给出了不同收入水平下的利润率范围,并预计全周期自由现金流为40-80亿美元[4] - 在2023年第四季度,公司将利润率上限提高了100个基点,并将全周期自由现金流预期上调至50-100亿美元[5][6] 2024年指引 - 公司预计2024年收入将略低于2023年的670亿美元,但利润率将超过目标区间的上限[7][8] - 分析师预测2024年收入为660亿美元,这意味着利润将比2022年投资者日指引中值高出19%[8][10] 利润率和自由现金流的改善 - 公司在2023年的价格实现能力出色,抵消了销量下降的影响[13][14][15] - 这可能意味着公司利润率和自由现金流存在结构性改善,未来有望进一步提升[16][17]

Caterpillar Inc. (CAT) reported second-quarter 2024 results on Aug 6. Although revenues declined 4%, the company achieved year-over-year margin improvement and recorded its highest-ever quarterly earnings. Earnings surpassed expectations, but revenues fell short. Despite mixed results, Caterpillar’s moved up 6% since the report as the market had anticipated it to report declines in the top and the bottom line.The mining and construction equipment giant lowered its sales outlook for 2024 but provided upbeat ...

The company continues to bask in the afterglow of a significant quarterly earnings beat.One day after it published earnings that pleased investors, Caterpillar (CAT -0.20%) got some love from analysts, too. Wednesday saw a clutch of them raise their price targets on the sturdy industrial stock, moves that helped keep its share price more or less level while the S&P 500 index closed nearly 0.8% lower.Bottom-line blastCaterpillar crushed analyst profitability estimates for its second quarter, delivering a per ...

Caterpillar Inc. CAT shares are climbing on Wednesday, after the company reported strong second-quarter results.The results came amid an exciting earnings season. Here are some key analyst takeaways.BofA Securities On CaterpillarAnalyst Michael Feniger reiterated a Buy rating while reducing the price target from $385 to $376.Caterpillar reported better-than-expected second-quarter results, "demonstrating a higher/resilient EPS profile in a gloomy macro," Feniger said in a note. Adjusted earnings came in at ...

财务概览 - 2024年第二季度总销售额和收入为166.89亿美元，较2023年同期的173.18亿美元下降4%[267] - 2024年第二季度营业利润率为20.9%，调整后的营业利润率为22.4%[267] - 2024年第二季度每股收益为5.48美元，调整后的每股收益为5.99美元[267] - 2024年第二季度末公司拥有企业现金43亿美元[267] - 2024年上半年总销售额和收入为324.88亿美元，较2023年同期的331.8亿美元下降2%[267] - 2024年上半年营业利润率为21.5%，调整后的营业利润率为22.3%[267] - 2024年上半年每股收益为11.23美元，调整后的每股收益为11.59美元[267] - 2024年上半年企业运营现金流为51亿美元[267] - 2024年预计重组成本约为4.5亿美元，资本支出预计在20亿至25亿美元之间[271] - 2024年预计全年有效税率（不含离散项目）为22.5%[271] - 2024年第二季度，公司总销售额为166.89亿美元，同比下降4%[281] - 2024年第二季度，公司运营利润为34.82亿美元，同比下降5%[289] - 2024年第二季度，公司有效税率23.9%，相比2023年同期的20.6%有所上升[293] - 六个月总销售额为324.88亿美元，同比下降2%[302] - 公司2024年上半年总销售额为331.8亿美元，同比增长10%[311] - 公司2024年上半年运营利润为70.01亿美元，同比增长10%[313] - 公司2024年上半年合并经营现金流为50.7亿美元，同比增长2.51亿美元[331] - 截至2024年6月30日，公司现金余额为43.4亿美元，较2023年底减少26.4亿美元[330] - 2024年上半年，公司总债务为373.1亿美元，较2023年底减少5.67亿美元[332] - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为45.7亿美元，较2023年同期的46.7亿美元有所下降[344] - 公司2024年上半年投资活动提供的现金流量净额为13.8亿美元，相比2023年同期的11.9亿美元有所增加[345] - 公司2024年上半年融资活动使用的现金流量净额为85.7亿美元，较2023年同期的31.9亿美元大幅增加[346] - 公司2024年上半年资本支出为8.41亿美元，预计全年资本支出在20亿至25亿美元之间[348] - 公司2024年上半年股票回购金额为62.8亿美元，截至2024年6月30日，剩余回购额度为216亿美元[351] - 公司2024年上半年支付的股息总额为12.8亿美元，季度股息增加了8%至每股1.41美元[352] - 公司2024年第二季度末的订单积压金额为286亿美元，较第一季度增加了0.7亿美元[357] - 公司2023年上半年销售额为324.88亿美元，同比增长2.1%[384] - 公司2023年上半年调整后的净利润为70.01亿美元，同比增长9.7%[386] - 公司2023年上半年自由现金流为37.32亿美元，同比下降6.3%[369] - 公司2023年上半年机械、能源和运输部门的销售额为308亿美元，同比增长2.4%[384] - 公司2023年上半年金融服务部门的收入为20.72亿美元，同比增长9.6%[384] - 公司2023年上半年机械、能源和运输部门的运营成本为237.35亿美元，同比增长2.3%[385] - 公司2023年上半年金融服务部门的运营成本为18.2亿美元，同比增长10.4%[385] - 公司2023年上半年机械、能源和运输部门的运营利润为70.65亿美元，同比增长1.5%[386] - 公司2023年上半年金融服务部门的运营利润为2.52亿美元，同比增长10.4%[386] - 公司2023年上半年合并利润为55.37亿美元，同比增长2.8%[388] - 截至2024年6月30日，公司总资产为833.36亿美元[406] - 截至2024年6月30日，公司总负债为662亿美元[407] - 截至2024年6月30日，公司股东权益为171.36亿美元[407] - 截至2024年6月30日，公司现金及现金等价物为43.41亿美元[406] - 截至2024年6月30日，公司应收账款（贸易及其他）为94.21亿美元[406] - 截至2024年6月30日，公司应收账款（财务）为95.16亿美元[406] - 截至2024年6月30日，公司预付费用及其他流动资产为27.36亿美元[406] - 截至2024年6月30日，公司存货为170.82亿美元[406] - 截至2024年6月30日，公司短期借款为52.98亿美元[407] - 截至2024年6月30日，公司应付账款为75.75亿美元[407] - 公司报告期末现金及现金等价物和限制性现金为43.48亿美元[423] - 公司经营活动产生的净现金为50.73亿美元[423] - 公司投资活动产生的净现金为2.36亿美元[423] - 公司融资活动产生的净现金为-79.29亿美元[423] - 公司支付的股息为12.83亿美元[423] - 公司资本支出（不包括租赁给其他方的设备）为-8.41亿美元[423] - 公司财务产品部门的财务应收款增加为-74.46亿美元[423] - 公司财务产品部门的财务应收款回收为67.43亿美元[423] - 公司财务产品部门的财务应收款销售收益为3700万美元[423] - 公司财务产品部门的财务应收款净公司间购买为0美元[423] 行业表现 - 2024年第二季度，建筑行业销售额为66.83亿美元，同比下降7%[280] - 2024年第二季度，资源行业销售额为32.06亿美元，同比下降10%[280] - 2024年第二季度，能源与交通行业销售额为73.37亿美元，同比增长2%[280] - 2024年第二季度，金融产品收入为8.49亿美元，同比增长10%[280] - 2024年第二季度，建筑行业运营利润为17.41亿美元，同比下降3%[290] - 2024年第二季度，资源行业运营利润为7.18亿美元，同比下降3%[290] - 2024年第二季度，能源与交通行业运营利润为15.25亿美元，同比增长20%[290] - 资源行业第二季度总销售额为32.06亿美元，同比下降10%[295] - 资源行业第二季度利润为7.18亿美元，同比下降3%[295

U.S. stocks traded higher toward the end of trading, with the S&P 500 gaining more than 2% on Tuesday.The Dow traded up 1.92% to 39,444.86 while the NASDAQ rose 2.53% to 16,610.32. The S&P 500 also rose, gaining, 2.39% to 5,310.18.Leading and Lagging SectorsReal estate shares climbed by 2.7% on Tuesday.In trading on Tuesday, energy shares rose by just 1.1%.Top HeadlineCaterpillar Inc. CAT reported better-than-expected second-quarter financial results on Tuesday.Total sales and revenue for the quarter declin ...