AleMasche72 Remember that little old regional banking crisis in March 2023? The S&P 500 bottomed out precisely a year ago as of this writing. March 13th of last year was a period of systemic problems across cyclical areas of the market. While banks were the focus, many Industrials sector firms were seen as susceptible to a global economic slowdown, too. Alas, the crisis was short-lived, and the SPX has returned 36% in the last 52 weeks. Among the outperformers over the past 12 months has been Caterpillar (N ...

基金会投资组合 - 微软是比尔·盖茨最喜欢的股票，占据了基金会总投资组合的33.98%[3] - 加拿大国家铁路是基金会的第三大持股，占据了总投资组合的近16.3%[6] - 卡特彼勒是基金会的第五大持股，占据了总投资组合的5.14%[9]

基础设施建设激励 - 美国正在经历基础设施繁荣，多个州展开项目，这种建设激励将推动这些顶级基础设施股票的多年增长周期[1] - 美国基础设施老化问题一直存在，2021年11月，拜登总统签署了《基础设施投资和就业法案》(IIJA)来解决这一挑战，该法案激励了多个州的项目，迄今已有超过46,000个项目获得资金支持[2] - 授权支出1.2万亿美元，顶级基础设施股票将获得这一支出的一部分，这些企业刚刚获得批准，将在实施过程中持续数年的支出[3]

文章核心观点 - 卡特彼勒(Caterpillar)管理层预计2024年公司的销售、利润和现金流可能已经达到峰值 [1] - 卡特彼勒的收入和利润存在周期性波动,这使得管理层很难给出详细的全年指引 [2][3][4] - 卡特彼勒管理层通过分析经销商的库存和销售趋势来更好地了解公司的销售前景 [3][4] 行业分析 建筑行业 - 2024年建筑行业销售预计与2023年持平,但经销商不会继续增加库存 [8] 资源行业 - 2024年资源行业销售预计下降,导致经销商库存出现"不利的同比变化" [8] 能源和运输行业 - 2024年销售略有上升,但经销商库存变化难以预测,取决于他们的订单管线 [8] 财务分析 - 2024年毛利率可能受到压力,一是产品组合将更加正常化,二是销售将更多集中在利润率较低的能源和运输行业 [8] - 2024年自由现金流预计将达到更新后的50亿-100亿美元区间的上半部分,与2023年的100亿美元持平 [9] - 分析师预计2024年销售增长仅0.5%,每股收益基本持平 [10] 投资建议 - 如果经济出现周期性上升,利率下降,工业金属和矿产价格上涨,这将有利于建筑和资源行业经销商补充库存,为卡特彼勒带来上行空间 [11][12] - 但如果这些因素走向相反的方向,卡特彼勒的销售和利润率可能会受到更大压力 [13] - 卡特彼勒是一家典型的周期性公司,适合于看好利率下行和大宗商品价格上涨的投资者 [14]

Caterpillar公司业绩表现 - Caterpillar公司股价接近最近的历史高点，2023年收入和利润创下历史记录，表现出良好的定价能力[1] - Caterpillar公司的管理团队提升了中期现金流和利润率目标[2] Caterpillar公司市场影响因素 - Caterpillar公司的销售、收入和现金流量存在周期性，主要受到非住宅建筑、基础设施、采矿机械、能源、交通和电力等关键终端市场的影响[3] Caterpillar公司利润率特点 - 由于公司固定成本较高，当收入增加时，利润率往往会扩大，反之则会收缩[4]

股价表现 - Caterpillar (CAT) 最新收盘价为 $336.70，较前一天上涨了 +0.82% [1] - Caterpillar 公司股价在过去一个月内上涨了 8.54%，表现优于工业产品部门的 7.89% 和标普500指数的 5.2% [2] 盈利数据 - 投资者将密切关注 Caterpillar 公司即将公布的盈利数据。预计每股收益为 $5.08，较去年同期上涨了 3.46%；预计营收为 $15.97 亿美元，较去年同期上涨了 0.69% [3] - Zacks Consensus Estimates 预测 Caterpillar 公司全年每股收益为 $21.24，营收为 $67.51 亿美元，较去年分别上涨了 +0.14% 和 +0.68% [4] 估值调整 - 近期分析师对 Caterpillar 公司的估值进行了调整，这些调整反映了短期业务趋势的变化，正面的估值调整可能预示着公司业务前景乐观 [5] - 研究表明，这些估值调整直接影响股价表现，Zacks Rank 模型整合了这些估值变化，提供了一个评级系统 [6] 行业比较 - Caterpillar 公司目前的前瞻市盈率为 15.73，高于行业平均值 10.61，显示出公司的股价溢价 [8] - CAT 目前的 PEG 比率为 1.59，较昨日交易结束时的制造业 - 建筑和采矿行业平均 PEG 比率 0.96 高 [9] 行业评级 - 制造业 - 建筑和采矿行业属于工业产品部门，该行业的 Zacks Industry Rank 为 47，位于所有 250+ 行业的前 19% [10] - Zacks Industry Rank 通过测量组内个股的平均 Zacks Rank 来评估行业群体的实力，研究显示，排名前 50% 的行业胜过后 50% 的行业 [11] 建议 - 请使用 Zacks.com 监控所有这些影响股价的指标，并在未来的交易中持续关注 [12]

Key Points You can see the writing on the wall pointing to what could be coming soon for construction stocks, particularly those enabling the infrastructure and energy industry to build itself out. Analysts at Goldman see a manufacturing boom, where MasTec stock will likely be called upon to help accommodate rising demand. Analysts know this and are currently screaming at you via their price targets and EPS projections. 5 stocks we like better than NVIDIA As everyone focuses on technology stocks and artific ...

Caterpillar股票分析 - 分析师David Raso建议卖出Caterpillar股票[3] - Raso将Caterpillar股票评级从outperform调降至in line，同时将股价目标从321美元上调至338美元[4] - Caterpillar股票的最近上涨主要是由于倍数增长，而非盈利增长，未来需要公司展示盈利增长才能支撑股价[7] - 长期来看，Caterpillar已经证明自己是一支可靠的股票并且超越市场，但现在需要耐心等待[9] 重型设备制造商行业分析 - 行业估值已经过高，加上利率上升，新设备变得更加难以负担[6] - 投资者需要了解重型设备制造商的业务是周期性的，需求下降时即使是最好的管理团队也无法保持增长[8]

Evercore ISI downgraded the machinery sector this morning, including blue-chip giant Caterpillar Inc (NYSE:CAT), which it cut to "in line" from "outperform." The firm cited the stocks' high valuation after a period of outperformance over the past two years, and raised CAT's price target to $338 from $321. At last glance, Caterpillar stock was down 1.9% at $315.87. The stock hit a Feb. 5 post-earnings record high of $334.87, and is starting the week fresh off four-straight weekly gains. Since last February, ...

股票表现 - 一些被忽视的股票在当前牛市中表现不佳，但现在似乎已经转机，受益于积极的因素，包括强劲的财务业绩、积极的前瞻指引、股票回购和股息支付[1] 餐饮品牌国际公司（QSR） - QSR在第四季度交出了坚实的财务业绩，由于汉堡王和蒂姆霍顿餐厅连锁店的强劲销售，公司报告的每股收益（EPS）为0.75美元，销售额为18.2亿美元，同比增长8%[3] 卡特彼勒公司（CAT） - CAT在2023年第四季度报告了强劲的业绩，宣布每股收益为5.23美元，销售额为171亿美元，公司预计全年2024年销售额将与去年持平，利润率为19%[5][6]