Conagra Brands, Inc. (NYSE:CAG) Q3 2023 Results Conference Call April 5, 2023 9:30 AM ET Company Participants Melissa Napier - Head of Investor Relations Sean Connolly - Chief Executive Officer Dave Marberger - Chief Financial Officer Conference Call Participants Andrew Lazar - Barclays Ken Goldman - JPMorgan Pamela Kaufman - Morgan Stanley David Palmer - Evercore ISI Nik Modi - RBC Capital Markets Peter Galbo - Bank of America Alexia Howard - Bernstein Jason English - Goldman Sachs Rob Dickerson - Jefferie ...

净收入和综合收入 - 2023年第13周净收入为442.3百万美元，较去年同期328.8百万美元增长34.5%[4] - 2023年前39周净收入为883.9百万美元，较去年同期994.3百万美元下降11%[4] - 2023年第13周综合收入为440.4百万美元，较去年同期340.3百万美元增长29.4%[4] - 2023年前39周综合收入为865.3百万美元，较去年同期971.9百万美元下降10.9%[4] 现金及资产情况 - 2023年2月26日现金及现金等价物为71.2百万美元，较去年5月29日的83.3百万美元下降14.5%[5] - 2023年2月26日总资产为22454.2百万美元，较去年5月29日的22435.1百万美元略微增长0.08%[5] 现金流和投资活动 - 2023年前39周净现金流为703.4百万美元，较去年同期752.6百万美元下降6.5%[6] - 2023年前39周投资活动净现金流为-260.2百万美元，较去年同期-342.9百万美元改善24.1%[6] - 2023年前39周融资活动净现金流为-454.5百万美元，较去年同期-407.0百万美元恶化11.7%[6] 重组计划和费用 - Conagra在2023财年第三季度批准了1.85亿美元的重组计划，其中现金支出为5720万美元，非现金支出为1.278亿美元[10] - Conagra预计将在未来几年内继续执行重组计划，预计总费用为1.54亿美元[10] - Conagra在2023财年第三季度为重组计划承担了160万美元的费用[11] - Conagra在2023财年前三个季度为重组计划承担了75万美元的费用[11] - Conagra自重组计划开始以来，累计为重组计划承担了1.544亿美元的费用[11] 债务和财务约束 - 截至2023年2月26日，公司在循环信贷协议下的财务约束要求中，EBITDA利息覆盖比率不得低于3.0:1.0，资金净债务与EBITDA比率不得超过4.75:1.0[14] - 公司在2023年2月26日和2022年5月29日分别在商业票据计划下有未偿还金额分别为5.69亿美元和1.8亿美元[14] - 截至2023年2月26日，公司短期借款相关金额为8540万美元[14] 商誉和减值损失 - 公司在2023财年第一季度确认了141.7万美元的商誉减值损失和244.0万美元与Birds Eye®品牌相关的商誉减值损失[15] - 公司在2023财年第三季度和前三个季度的摊销费用分别为1380万美元和4330万美元[15] 所得税和净收入 - 2023财年第三季度，公司认可的所得税费用为1.001亿美元，有效税率为22.6%[27] - 2023财年第三季度，公司基本每股收益为0.72美元，稀释每股收益为0.71美元[25] 现金流套期保值和养老金计划 - 公司在2023财年第三季度和前三个季度的现金流套期保值对利息费用产生了负面影响[38] - 公司在2023财年前三个季度的养老金和离退休福利责任对非服务收入产生了负面影响[38] - 公司在2023财年第三季度和前三个季度向养老金计划分别贡献了370万美元和960万美元[35] 公司股东权益和其他综合损失 - 公司股东权益账户在2023年2月26日的累积余额为893.83亿美元[36] - 公司其他综合损失的累积余额为23.5亿美元[38] 衍生工具和公允价值 - 公司使用三级输入来衡量资产或负债的公允价值[39] - 公司财报中显示，截至2023年2月26日，公司的衍生工具资产总值为18.7亿美元，其中Level 1为12.8亿美元，Level 2为1.9亿美元，Level 3为4.0亿美元[40]

CONAGRA • B R A N D S • FY23 Q2 Earnings Presentation January 5, 2023 1 Today's Presenters Melissa Napier Investor Relations Sean Connolly President and Chief Executive Officer Dave Marberger Executive Vice President and Chief Financial Officer 2 Legal Disclosure Note on Forward-Looking Statements This document contains forward-looking statements within the meaning of the federal securities laws. These forward-looking statements are based on management's current expectations and are subject to uncertainty a ...

Conagra Brands, Inc. (NYSE:CAG) Q2 2023 Earnings Conference Call January 5, 2023 9:30 AM ET Company Participants Melissa Napier - Senior Vice President, Investor Relations Sean Connolly - Chief Executive Officer Dave Marberger - Chief Financial Officer Conference Call Participants Andrew Lazar - Barclays Cody Ross - UBS Ken Goldman - JPMorgan Alexia Howard - Bernstein David Palmer - Evercore ISI Max Gumport - BNP Pamela Kaufman - Morgan Stanley Robert Moskow - Credit Suisse Operator Good morning, everyone a ...

财务状况 - Conagra Brands, Inc. 2022年第二十六周净收入为441.6百万美元，2021年为665.5百万美元[4] - Conagra Brands, Inc. 2022年第二十六周综合收入为424.9百万美元，2021年为631.6百万美元[4] - Conagra Brands, Inc. 2022年第二十六周现金及现金等价物净变动为-43.6百万美元，2021年为-11.5百万美元[6] - Conagra Brands, Inc. 2022年11月27日的资产总额为22414亿美元[5] - Conagra Brands, Inc. 2022年11月27日的现金及现金等价物为39.7亿美元，较2022年5月29日下降了52.6%[5] - Conagra Brands, Inc. 2022年11月27日的应收账款为910.5亿美元，较2022年5月29日增长了4.9%[5] - Conagra Brands, Inc. 2022年11月27日的存货为2347.7亿美元，较2022年5月29日增长了19.2%[5] - Conagra Brands, Inc. 2022年11月27日的固定资产净值为2688.2亿美元[5] - Conagra Brands, Inc. 2022年11月27日的品牌、商标和其他无形资产净值为3579亿美元[5] - Conagra Brands, Inc. 2022年11月27日的总负债为13676.3亿美元[5] - Conagra Brands, Inc. 2022年11月27日的普通股股东权益为8666.3亿美元[5] - Conagra Brands, Inc. 2022年11月27日的经营活动现金流为297.8亿美元[6] - Conagra Brands, Inc. 2022年11月27日的投资活动现金流为-181.9亿美元[6] 重组计划 - Conagra在2022年11月27日批准了与Conagra重组计划相关的1.84亿美元费用，其中现金费用为5720万美元，非现金费用为1.268亿美元[9] - Conagra预计将在多年内发生与Conagra重组计划相关的费用，总计为1.52亿美元[9] - Conagra在2023财年第二季度承认了与Conagra重组计划相关的1.8万美元的费用，其中包括裁员和相关费用、合同/租约终止、咨询/专业费用、其他SG&A等[10] 商誉减值 - 公司在2023财年第一季度在Sides, Components, Enhancers报告单元内确认了1.417亿美元的商誉减值损失[15] - 公司在2023财年第一季度确认了2.44亿美元与Birds Eye®品牌名称相关的商誉减值损失[15] 税务情况 - 2023财年第二季度和2022财年第二季度，公司认可的所得税费用分别为1.225亿美元和0.842亿美元[28] - 2023财年第一半年度和2022财年第一半年度，公司认可的所得税费用分别为1.369亿美元和1.539亿美元[28] - 2023财年第二季度的有效税率为24.3%，2022财年第二季度为23.4%[28] - 2023财年第一半年度的有效税率为31.0%，2022财年第一半年度为23.1%[28] - 2023财年第二季度的未认可税收利益净额为2600万美元，2022财年为5800万美元[28] - 公司预计在未来12个月内，未认可税收利益的金额可能减少至480万美元[28] 风险管理 - 公司使用各种策略来管理市场风险，包括商品期货和期权合同、外汇交易合同以及利率互换[16] - 公司在2022年11月27日使用衍生工具对未来现金流进行经济对冲[18] - 公司在2022年11月27日的衍生工具资产和负债分别为10.9万美元和1.9万美元[20] - 公司在2022年11月27日的衍生工具未指定为对冲工具的收益为5.3万美元[21] 其他信息 - 公司对于未来现金流的估计是通过折现现金流分析进行的[15] - 公司在2022年8月16日签署的通货膨胀减少法案，预计对公司的财务报表影响不会很大[28]