财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度毛收入为9300万美元,同比增长23% [17] - 2023年全年毛收入为3.463亿美元,同比增长32% [24] - 2023年第四季度净服务收费(非GAAP指标)为8050万美元,同比增长22% [17] - 2023年全年净服务收费为3.04亿美元,同比增长29% [24] - 2023年第四季度毛利率为50.4%,同比下降180个基点,但仍在50%-55%的目标范围内 [19] - 2023年全年毛利率为50.8%,同比下降80个基点,仍在预期范围内 [25] - 2023年第四季度营业亏损为370万美元,全年营业亏损为65万美元 [21][27] - 2023年第四季度调整后EBITDA为1120万美元,全年为4700万美元,同比增长38% [22][28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 建筑基础设施业务占2023年总收入的56%,同比下降9个百分点 [50][54][56] - 交通运输业务占21%,同比增加4个百分点 [54][56] - 电力、公用事业和能源业务占19%,同比增加6个百分点,是最快增长的领域 [54][55][56] 各个市场数据和关键指标变化 - 电力、公用事业和能源业务近乎翻番,是公司最快增长的领域 [55][56] - 交通运输业务增长60% [56] - 建筑基础设施业务增长14% [56] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司坚持收购整合策略,2023年完成11笔收购,总计26笔收购 [22][52][53][64][65] - 未来收购目标规模将有所增大,但收购价格不会大幅上升 [120][121] - 公司持续投资于人工智能、机器学习、增强现实等技术,提高服务效率和竞争力 [66][67][70] - 公司看好基础设施建设、交通运输、电力能源等领域的长期发展前景 [50][51][52][60][61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年第四季度业绩未达预期,主要是由于新收购公司的文化整合和年末生产效率下降 [13][14][77][78] - 公司对2024年前景保持乐观,预计有低至中个位数的有机增长 [92][111] - 基础设施建设、交通运输、电力能源等领域需求旺盛,公司有信心实现预期目标 [50][51][52][60][61][133][134] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brent Thielman 提问** 询问公司如何应对第四季度的整合挑战,以及最近收购对业务的影响 [77][78] **Gary Bowman 回答** 公司正在加强文化整合,提高新收购公司的集体生产效率,并将继续学习和改进 [78][79] 问题2 **Jeff Martin 提问** 询问电力和公用事业业务的强劲增长以及相关的市场机会 [91][92][93] **Gary Bowman 和 Bruce Labovitz 回答** 公司在能源转型和可再生能源领域获得新客户,同时通过收购提升了电气工程能力,看好该领域的持续增长 [92][93][111][112] 问题3 **Aaron Spychalla 提问** 询问公司对2024年指引的可见度以及基础设施法案带来的影响 [132][133][134][137][138] **Bruce Labovitz 回答** 公司对2024年指引有较好的可见度,来自长期项目和手头订单的贡献有所增加。基础设施法案的影响预计将在2024年下半年和2025年体现 [133][134][137][138]

Table of Content UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ______________________________________________ FORM 10-K ______________________________________________ (Mark One) x ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2023 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM TO Commission File Number 001-40371 ________________ ...

RESTON, Va.--(BUSINESS WIRE)--Bowman Consulting Group Ltd. (“Bowman” or the “Company”) (NASDAQ: BWMN), today announced the scheduling of its 2023 earnings release and investor conference call along with preliminary results for fiscal 2023 Net Service Billing and Adjusted EBITDA, both non-GAAP financial measures. The Company will release its financial results for the fourth quarter and full year 2023 after the U.S. financial markets close on Monday, March 11, 2024. The Company will host a webcast to discuss ...

人事任命 - Bowman Consulting Group Ltd.宣布任命Mark Borushko为高级副总裁，负责西部地区业务拓展[1] - Borushko在运营管理、战略规划、业务拓展、客户关系和项目管理方面具有专业知识，将在西部地区推动Bowman的全面服务扩张[2] 公司发展 - Bowman将利用最近收购所获得的内部知识和经验，增加在西部地区私人开发、公共交通和公共工程领域的工作[3]

收购信息 - Bowman Consulting Group Ltd.宣布收购Trudell Consulting Engineers和其子公司Vermont Underground Locators[1] - 收购是通过现金、卖方票据和股权的组合融资完成的，预计将立即增加收益[2] 公司背景 - TCE是一家在不断增长市场中拥有极具才华专业人员的动态工程公司[2] - TCE自1975年以来一直在不断发展，为客户提供成功的项目设计[3] 公司信息 - Bowman总部位于弗吉尼亚州雷斯顿，是一家为拥有、开发和维护建筑环境的客户提供基础设施解决方案的全国性工程服务公司[5]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入达到9.44亿美元,同比增长33%,其中有11%的有机增长 [19] - 第三季度净服务收费达到8.21亿美元,同比增长27%,有机增长超过9% [19] - 前9个月总收入达到25.33亿美元,同比增长36%,有机增长近22% [21] - 前9个月净服务收费达到22.3亿美元,同比增长32%,有机增长近20% [21] - 第三季度毛利率为51.6%,同比下降70个基点,前9个月毛利率为51%,同比下降40个基点 [22][23] - 第三季度调整后EBITDA达到1.51亿美元,同比增长57%,调整后EBITDA率达到18.3% [26] - 前9个月调整后EBITDA达到3.58亿美元,同比增长45%,调整后EBITDA率达到16% [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 建筑基础设施占总收入的55%,交通运输占21%,电力和公用事业占20% [20] - 非住宅建筑基础设施占建筑基础设施的66%,占总收入的36% [20] - 住宅收入占总收入的19%,销售相关住宅收入占10% [20] - 2021年建筑基础设施占总收入近70%,公司正在朝多元化目标努力 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 交通运输市场渗透率不断提高,新增多个州交通部门客户 [41][42] - 电力和公用事业市场通过收购和战略性招聘不断扩大足迹和服务范围 [43][44] - 建筑基础设施市场非住宅业务持续增长,包括数据中心、快餐店等 [46] - 住宅市场,建筑商和多户家庭开发商对中长期需求持乐观态度 [46] - 新兴市场如矿业、水和废水处理等也有较大增长 [47][48] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在大力投资地理空间服务,包括先进测量、制图和高分辨率成像技术,占收入约30% [49][50][51][52][53] - 公司将继续通过并购实现业务的相邻多元化发展,并保持较高的并购活跃度 [54][55] - 公司看好基础设施投资法案(IIJA)和通胀减免法案(IRA)带来的长期行业机遇 [13][14][15][40] - 公司正在积极采用新技术,如AI、GIS、高分辨率成像等,以提高效率和盈利能力 [52][53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023年和2024年的业务前景保持乐观,预计2023年净服务收费为3.06-3.12亿美元,调整后EBITDA为4.8-5.2亿美元;2024年分别为3.45-3.6亿美元和5.6-6.2亿美元 [38] - 公司认为利率上升对业务影响有限,住宅市场放缓的迹象正在消除 [66] - 公司看好基础设施投资法案(IIJA)和通胀减免法案(IRA)带来的长期行业机遇 [62][63] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Aaron Spychalla 提问** 询问交通运输和电力公用事业业务的驱动因素以及基础设施资金投放的情况 [60] **Gary Bowman 回答** 这些业务目前主要受益于IIJA和IRA等计划,但IIJA资金投放仍处于初期阶段,未来一年及以后将会更强劲 [62][63] 问题2 **Alex Rygiel 提问** 询问公司毛利率的未来走势,是否会受到并购的影响 [73][74][75][76][77][78][79][80][81][82] **Bruce Labovitz 回答** 公司的并购策略是高频、低金额和低风险的,短期内不会对毛利率产生太大影响。从长远来看,公司预计毛利率将维持在50%左右的水平,未来技术进步可能会提升毛利率。公司对住宅市场放缓也保持乐观态度 [76][77][78][79][80][81][82] 问题3 **Oliver Chornous 提问** 询问公司2024年的有机增长率以及是否有大规模并购计划 [92][93][94][95][96][97] **Gary Bowman 和 Bruce Labovitz 回答** 公司2024年的有机增长率预计在10%-12%之间,未来可能会有新的并购,但目前的指引中未包含任何未完成的并购 [93][94][95][96][97]

Bowman Consulting Group Ltd. NasdaqGM:BWMN Earnings Call Tuesday, November 7, 2023 2:00 PM GMT CALL PARTICIPANTS 2 PRESENTATION 3 QUESTION AND ANSWER 8 * Capability needed to view estimates data. Please contact your account manager. ................................................................................................ .................................................................... COPYRIGHT © 2023 S&P Global division of S&P Global Inc. All Market Intelligence, rights reserved BOWMAN CONSULTIN ...

财务表现 - Bowman在2023年第三季度的总收入为9,440万美元，同比增长32.6%[85] - Bowman在2023年第三季度的净收入为1,200万美元，较去年同期的3,400万美元有所下降[85] - Bowman在2023年前九个月的总收入为2,533万美元，同比增长36.1%[85] - Bowman在2023年前九个月的净收入为1,100万美元，较去年同期的4,500万美元有所下降[85] - 公司的总合同收入为9443.4万美元，较2022年同期增长32.6%[96] - 建筑基础设施市场的总合同收入为5190.9万美元，占总收入的55.0%，较去年同期增长16.0%[97] - 交通市场的总合同收入为1976.9万美元，占总收入的20.9%，较去年同期增长49.6%[97] - 电力与公用事业市场的总合同收入为1858.6万美元，占总收入的19.7%，较去年同期增长111.0%[97] - 其他新兴市场的总合同收入为417万美元，占总收入的4.4%，较去年同期下降6.4%[97] - 公司的调整后EBITDA为15057万美元，较去年同期增长56.4%[95] - 公司的净利润为118.3万美元，较去年同期下降65.2%[95] 公司收购与回购 - Bowman于2023年10月完成了对Excellence Engineering, LLC和Dennis Corporation的资产收购[86][87] - Bowman在2023年10月通过"股票回购计划"回购了28,404股普通股[87] 非GAAP财务指标 - Bowman的净服务计费为非GAAP财务指标，用于净合同收入中员工提供的服务部分[90] - Bowman的调整后EBITDA为非GAAP财务指标，用于衡量公司的标准化绩效[91] - Bowman的未来非现金股票补偿费用将继续是公司长期激励和奖励政策的重要组成部分[92] - Bowman的净服务计费率为非GAAP财务指标，代表调整后EBITDA占净服务计费的百分比[93] 财务费用与现金流 - 直接工资成本占总合同收入的26.9%[101] - 总合同成本（不包括折旧和摊销）为4570万美元，占总合同收入的48.4%[100] - 总运营费用为4610万美元，较去年同期增长31.7%[101] - 在2023年9月30日，我们与美国银行保持了7000万美元的循环信贷额度[115] - 在2023年9月30日，我们的现金流量从运营活动中提供了1227.1万美元[116] - 在2023年9月30日，我们的净现金流量提供了587.7万美元[116] 其他 - 公司与其子公司签署了第一次修订和重订协议，将循环信贷额度最大限额增加至7000万美元，由公司和子公司担保，延长了循环信贷额度的到期日至2025年7月31日[118] - 公司拥有一项shelf注册声明，使其能够在未来发行普通股、优先股、认股权证和债务证券[119] - 公司在财务报告中使用估计值，这些估计值仅利用制定时可获得的信息，这些估计值可能会随着新信息的出现而发生变化[121]

分组1 - 公司完成了5项收购,增加了约3600万美元的年度净服务收入和250多名新员工 [10] - 公司文化与被收购公司的文化相容,有利于快速和成功整合,促进工作共享和交叉推荐,加快增长机会和客户份额扩大 [11] - 公司还有机构增加了近50名专业人员,以确保按时交付过去6个月获得的工作 [12] 分组2 - 公司第二季度新订单总额超过9000万美元,实现了大于1的订单承接率,即订单量独立于收购而增长 [14] - 公司第二季度实现了13%的有机增长,主要得益于4个方面的文化基础:收购后快速整合实现协同效应、无限制的工作共享和交叉推荐、深厚的客户关系和专业发展、以及公司所有权文化和薪酬理念 [15][16][17] 分组3 - 公司在建筑基础设施、交通和电力等领域的收入占比分别为59%、19%和19% [20][21][22][23][24] - 公司在商业地产、住宅和其他新兴领域的收入占比分别为27%、11%和3% [22][23] - 公司毛利率为50.4%,与去年同期基本持平,在正常的200个基点波动范围内 [29] 分组4 - 公司调整了全年净服务收入指引,从2.85亿美元至3亿美元,提高至3亿美元至3.15亿美元,主要由于近期收购的贡献 [41][42] - 公司调整并收紧了全年调整后EBITDA指引,从4.4亿美元至5亿美元,提高至4.7亿美元至5.2亿美元 [42] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brent Thielman 提问** 询问收购带来的收入协同效应对公司有机增长的贡献 [58][59][60][62] **Gary Bowman 回答** 收购带来的收入协同效应是公司有机增长的重要贡献因素,公司从一开始就注重收购目标与自身文化的相容性,以实现工作共享和交叉推荐等协同效应 [59][60][62] 问题2 **Brent Thielman 提问** 询问运输业务板块的订单量在季度间有所波动的原因 [64][65][66][67] **Gary Bowman 和 Bruce Labovitz 回答** 运输业务订单量确实比较波动,但公司对下半年该板块的前景保持乐观 [65][66][67] 问题3 **Alex Rygiel 提问** 询问是否已经看到联邦资金推动客户资本投资的迹象 [86][87][88][89] **Gary Bowman 和 Bruce Labovitz 回答** 公司已经看到一些联邦资金推动的项目机会,客户对资金到位持乐观态度,这有利于推动项目启动 [86][87][88][89]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 _____________________________________________ FORM 10-Q _____________________________________________ (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2023 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number: 001-40371 _____________________________________________ BOWMAN CONSULTING GR ...