财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入达到9.44亿美元,同比增长33%,其中有11%的有机增长 [19] - 第三季度净服务收费达到8.21亿美元,同比增长27%,有机增长超过9% [19] - 前9个月总收入达到25.33亿美元,同比增长36%,有机增长近22% [21] - 前9个月净服务收费达到22.3亿美元,同比增长32%,有机增长近20% [21] - 第三季度毛利率为51.6%,同比下降70个基点,前9个月毛利率为51%,同比下降40个基点 [22][23] - 第三季度调整后EBITDA达到1.51亿美元,同比增长57%,调整后EBITDA率达到18.3% [26] - 前9个月调整后EBITDA达到3.58亿美元,同比增长45%,调整后EBITDA率达到16% [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 建筑基础设施占总收入的55%,交通运输占21%,电力和公用事业占20% [20] - 非住宅建筑基础设施占建筑基础设施的66%,占总收入的36% [20] - 住宅收入占总收入的19%,销售相关住宅收入占10% [20] - 2021年建筑基础设施占总收入近70%,公司正在朝多元化目标努力 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 交通运输市场渗透率不断提高,新增多个州交通部门客户 [41][42] - 电力和公用事业市场通过收购和战略性招聘不断扩大足迹和服务范围 [43][44] - 建筑基础设施市场非住宅业务持续增长,包括数据中心、快餐店等 [46] - 住宅市场,建筑商和多户家庭开发商对中长期需求持乐观态度 [46] - 新兴市场如矿业、水和废水处理等也有较大增长 [47][48] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在大力投资地理空间服务,包括先进测量、制图和高分辨率成像技术,占收入约30% [49][50][51][52][53] - 公司将继续通过并购实现业务的相邻多元化发展,并保持较高的并购活跃度 [54][55] - 公司看好基础设施投资法案(IIJA)和通胀减免法案(IRA)带来的长期行业机遇 [13][14][15][40] - 公司正在积极采用新技术,如AI、GIS、高分辨率成像等,以提高效率和盈利能力 [52][53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023年和2024年的业务前景保持乐观,预计2023年净服务收费为3.06-3.12亿美元,调整后EBITDA为4.8-5.2亿美元;2024年分别为3.45-3.6亿美元和5.6-6.2亿美元 [38] - 公司认为利率上升对业务影响有限,住宅市场放缓的迹象正在消除 [66] - 公司看好基础设施投资法案(IIJA)和通胀减免法案(IRA)带来的长期行业机遇 [62][63] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Aaron Spychalla 提问 询问交通运输和电力公用事业业务的驱动因素以及基础设施资金投放的情况 [60] Gary Bowman 回答 这些业务目前主要受益于IIJA和IRA等计划,但IIJA资金投放仍处于初期阶段,未来一年及以后将会更强劲 [62][63] 问题2 Alex Rygiel 提问 询问公司毛利率的未来走势,是否会受到并购的影响 [73][74][75][76][77][78][79][80][81][82] Bruce Labovitz 回答 公司的并购策略是高频、低金额和低风险的,短期内不会对毛利率产生太大影响。从长远来看,公司预计毛利率将维持在50%左右的水平,未来技术进步可能会提升毛利率。公司对住宅市场放缓也保持乐观态度 [76][77][78][79][80][81][82] 问题3 Oliver Chornous 提问 询问公司2024年的有机增长率以及是否有大规模并购计划 [92][93][94][95][96][97] Gary Bowman 和 Bruce Labovitz 回答 公司2024年的有机增长率预计在10%-12%之间,未来可能会有新的并购,但目前的指引中未包含任何未完成的并购 [93][94][95][96][97]