财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收为1.139亿美元，同比增长21%，净营收为1.01亿美元，同比增长23%年初至今总营收为3.13亿美元，净营收为2.81亿美元，同比分别增长24%和26% [14] - 本季度毛利润率为52.4%（未考虑劳动力调整），去年第三季度为51.6%，年初至今毛利润率为51.9%，去年同期为51% [15] - 本季度销售管理与行政费用（SG&A）占总营收的比例为45.6%，较第二季度下降140个基点 [16] - 本季度非现金股票补偿为650万美元，去年为720万美元，年初至今非现金股票补偿费用为2040万美元，预计2024年总股票补偿费用约为2600万美元，占净营收的6% - 7%，2025年预计降至5%左右，之后稳定在3% - 4% [17] - 本季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）较去年增加190万美元，达到近1700万美元，占净营收的16.7%，本季度调整后EBITDA包含约160万美元与劳动力重组相关的一次性成本，年初至今调整后EBITDA较去年增加670万美元，达到4250万美元，占净营收的15.1% [18] - 截至9月30日，运营现金流较6月30日增加550万美元，达到1100万美元，年初至今运营现金流为4400万美元（在营运资金变动使用3300万美元现金之前） [30] - 截至9月30日，净债务约为8500万美元，杠杆率为调整后EBITDA（过去四个季度）的1.6倍，约为未来四个季度调整后EBITDA的1.2倍 [29] - 本季度在2500万美元的授权下回购了约50万股普通股，平均价格约为每股23.89美元，截至9月30日，流通股为1770万股，截至目前约为1750万股 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 按市场划分的总营收中，建筑基础设施占49%，较去年下降550个基点（近10%），交通运输占19%，电力和公用事业占18%，新兴市场（包括成像、测绘、水资源、采矿和环境服务）占14%，较去年增长近800个基点（翻倍以上），净营收的垂直分布大致相同 [21][22] - 本季度来自收购公司的总营收为2330万美元，净营收为2040万美元，约占总营收和净营收的20%，年初至今来自收购公司的总营收为4980万美元，净营收为4510万美元，约占总营收和净营收的16% [23][26] - 截至第三季度末，净营收的有机增长（按过去四个季度计算）约为8.3%，其中新兴市场有机增长最高，为63%，其次是交通运输17%、电力和公用事业14%、建筑基础设施1%，按名义值计算，交通运输贡献最大，其次是电力和公用事业、新兴市场和建筑基础设施，年初至今净营收有机增长约为5.6%，新兴市场增长48%最高，其次是交通运输14%、电力和公用事业6.2%、建筑基础设施不到1%，交通运输贡献的名义增长最大 [24][27] - 公司的MEP集团营收呈上升趋势，调试服务表现强劲，在电力市场，随着行业向净零和全电解决方案发展，电气化和脱碳评估有所增加 [50] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括通过收购实现增长，如收购Exeltech Consulting以推动全国交通运输业务的增长并扩大相关服务范围，未来可能进行规模更大、频率稍低的收购，重点关注有吸引力市场中的相邻业务以便整合和长期增长，同时注重有机增长，通过多元化、整合、领导转型和卓越流程来扩大服务、增加客户关系和市场份额，为股东创造长期利润、现金流和价值 [42][53][54] - 在交通运输领域，公司通过收购和自身业务发展不断拓展业务，如与Exeltech合作、利用Surdex的航空测量业务开拓州运输部门市场，看到运输项目管道在不断扩大，包括多个运输项目的中标和即将开展的工作 [64][65][66] - 在数据中心市场，公司在土木工程和场地工程方面的业务活动强劲，正在寻求进入建筑内部的机械和电气设施领域的机会，AI数据中心的灵活性为公司带来更多地理分散的业务机会，同时数据中心市场的限制因素从土地转变为电力 [88][89][90] - 在多户住宅市场看到显著的发展动向，对明年的业务加速发展持乐观态度 [88] - 在建筑基础设施市场，虽然部分公司提到住宅业务有放缓趋势，但公司业务稳定，并预计2025年将重新加速发展 [86] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 利率近五年来首次下降，重振了建筑基础设施市场，几个大型运输项目在本季度末终于启动，公司市场整体保持健康，新业务销售持续超过营收 [7] - 公司内部进行了领导变革和人员调整，目前已取得成效，如第三季度的业绩表现，同时加强了自下而上的预测工作，对劳动力与营收的合理匹配、业绩持续提升充满信心 [8][10][11] - 2025年净营收展望为4.22亿美元至4.37亿美元，有机增长为5% - 9%，调整后EBITDA预计占净营收的16% - 17%，范围为6800万美元至7500万美元，公司将根据季度和年终报告重新审视展望，认为目前公司股票价值被低估 [37] - 尽管上季度在预测方面出现失误，但公司已恢复稳定，有信心在今年剩余时间和2025年实现承诺，公司的战略正在发挥作用 [54] - 对于选举结果，公司认为对业务可能产生积极影响，如在化石燃料、石油和天然气领域可能受益于监管环境变化，基础设施支出预计不会受到不利影响，对于可再生能源领域也保持乐观态度 [68] - 公司的积压订单较上季度和去年同期有所增加，为2025年的业务提供了一定支持，且在许可方面预计不会遇到障碍 [72][73] - 公司认为可以通过继续提高规模经济、优化合同乘数、持续关注卓越运营、优化劳动力与营收关系等方式来支持2025年的利润率扩张 [82][83][84] 其他重要信息 - 公司将净服务计费和净营收视为可互换概念，净营收是行业标准的非GAAP指标，通过从总营收中剔除项目转嫁费用得出 [13] - 公司在本季度进行了有针对性的人员调整，目前认为劳动力调整已完成 [12][18] - 公司的资产负债表状况健康，现金约1200万美元，杠杆率低，有充足的资本，信贷额度接近7000万美元可用，设备融资能力足以覆盖2025年的资本支出 [29] - 公司在10月意外获得按照2022年申报的研发立场申报2023年纳税申报的机会，节省了约1200万美元的支出且无需计提罚款，相关信息将在10 - Q中进一步披露 [31][32] 问答环节所有的提问和回答 问题: 公司内部变革是否完成，进入第四季度是否有新的变革 - 已经完成，虽然这是一个持续的过程，但在第三季度已经达到目标，会持续关注 [56] 问题: 2025年有机增长的假设水平以及与之前假设相比是否有不同的计算方式 - 2025年有机增长中点可能约为7%，以今年经收购调整后的业绩为基础向前发展，战略没有重大转变，继续专注于现有市场 [58] 问题: 计划将并购交易规模提高多少，Surdex收购的表现如何 - 这是并购战略的演变，随着公司规模扩大，需要更大的交易来产生显著影响，没有具体的目标规模，Surdex的收购目前进展顺利，看到很多交叉销售和收入协同效应 [60] - 今年收购平均规模低于10（以营收衡量），明年目标是达到两位数，减少收购数量但增加营收规模，Surdex是个例外，更倾向于类似Exeltech和FCS这样规模的收购 [61] 问题: 交通运输项目管道的情况，是否看到更多运输部门（DOTs）的业务扩展以及IIJA资金的影响 - 公司在交通运输领域的收购有助于业务管道的扩展，如Exeltech的收购，同时多年前收购的McMahon和芝加哥业务也有大型运输项目，公司不仅关注运输部门（DOTs），还在拓展运输工程相关的其他业务，如桥梁工程等，Surdex加入后也有助于开拓州运输部门的航空测量业务 [64][65][66] 问题: 对选举结果对公司业务的影响有何看法 - 目前还处于早期评估阶段，认为选举结果对公司业务可能是积极的，在化石燃料、石油和天然气领域可能受益于监管环境变化，基础设施支出预计不受影响，对于可再生能源领域保持乐观，也在考虑针对可能的基础设施私有化调整营销策略，在矿业领域预计监管环境不变会促进业务发展 [68] 问题: 2025年的积压订单与历史水平相比如何，在许可和通知方面的情况如何 - 积压订单与历史水平相比有相似之处，可能更有利于明年业务开展，在许可方面预计不会有障碍 [72][73] 问题: 调整后EBITDA中与人员调整相关的一次性成本是否已加回 - 是的，已加回 [74] 问题: 再解释一下有机增长计算方式的变化 - 对于本季度，采用过去四个季度的有机增长率计算方法，即四个季度之前的业务纳入有机增长基础，过去四个季度内收购的业务从计算增长的总净营收中剔除，年初至今的计算方式与之前相同 [75][76] 问题: 按照旧方法计算第三季度的有机增长是多少 - 按照旧方法单独计算第三季度的有机增长约为持平，因为去年收购的时间问题 [78] 问题: 本季度的组织变革是否影响交易执行的流量 - 组织变革没有对公司执行交易的能力和交易速度产生不利影响 [79] 问题: 2025年利润率扩张的支撑因素有哪些 - 通过继续提高规模经济、更好地控制与营收相关的间接成本、在项目上获得一些边际的乘数改善、持续关注卓越运营、优化劳动力与营收关系等方式来支持 [82][83][84] 问题: 建筑基础设施业务中的住宅业务是否稳定，是否预计会重新加速发展 - 业务稳定，根据市场活动和提案情况，预计2025年将有新的活力注入该业务 [86] 问题: 股票补偿占营收比例下降的原因，是否是补偿策略的改变 - 是多种因素的结合，包括对股票作为补偿的使用进行控制、旧的股票授予（来自上市前）的消耗、可能向更多现金补偿的转变，以及营收增长使得股票补偿占比从百分比角度下降 [87] 问题: 数据中心市场（特别是大型AI数据中心）的业务更新以及多户住宅机会是否重新加速 - 在数据中心市场业务活动强劲，目前主要在建筑外部做土木工程和场地工程，正在寻求进入建筑内部机械和电气设施领域的机会，AI数据中心在选址上更灵活，为公司带来更多机会，多户住宅市场看到显著动向，对明年业务加速发展持乐观态度 [88][89][90]

业绩总结 - Q3 2024毛合同收入为1.139亿美元，同比增长20.6%[6] - Q3 2024净服务账单为1.014亿美元，同比增长23.4%[6] - Q3 2024调整后EBITDA为1,700万美元，同比增长12.7%[6] - Q3 2024的毛利率为52.4%，较2023年同期上升80个基点[6] - Q3 2024的净收入为80万美元，同比下降34.8%[6] - 2024财年调整后EBITDA指导范围为5800万至6300万美元[17] - 2025财年净收入指导范围为4.22亿至4.37亿美元，调整后EBITDA为6800万至7500万美元[17] 用户数据 - Q3 2024的有机净服务账单同比增长8%[5] - 2024年截至9月30日的净服务收入为$281,033千，较2023年的$223,479千增长了25.7%[33] - 2024年截至9月30日的有机净服务收入为$235,972千，较2023年的$223,478千增长了5.6%[33] 财务状况 - 截至2024年9月30日，公司的现金余额为1,170万美元，净债务为8,470万美元，净杠杆比率为1.2倍[13] - 2024年截至9月30日的基本每股收益（GAAP）为$(0.18)，而2023年为$0.08[27] - 2024年截至9月30日的调整后每股收益（Non-GAAP）为$0.49，2023年为$0.79，下降了38.0%[34] - 2024年截至9月30日的调整后每股收益（稀释后）为$0.30，2023年为$0.34，下降了11.8%[34] 股东回报 - Q3 2024的总回购股份为497,000股，平均回购价格为23.89美元[13] 成本与费用 - 2024年截至9月30日的非现金股票补偿费用为$796千，较2023年的$1,744千下降了54.4%[30] - 2024年截至9月30日的加收费用为$1,064千，较2023年的$555千增长了91.5%[30] 其他信息 - 2024年第三季度的总合同收入为$113,932千，较2023年的$94,434千增长了20.8%[32] - 2024年截至9月30日的税前调整后收入为$6,371千，较2023年的$5,928千增长了7.5%[30] - 2024年截至9月30日的调整后净收入为$5,132千，2023年为$4,653千，增长了10.3%[30]

Table of Contents _____________________________________________ Title of each class Trading Symbol(s) Name of each exchange on which registered Common Stock, $0.01 par value BWMN The Nasdaq Global Market UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 _____________________________________________ FORM 10-Q _____________________________________________ (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended Sept ...

Bowman Consulting (BWMN) came out with quarterly earnings of $0.30 per share, missing the Zacks Consensus Estimate of $0.44 per share. This compares to earnings of $0.34 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of -31.82%. A quarter ago, it was expected that this professional services firm would post earnings of $0.27 per share when it actually produced a loss of $0.03, delivering a surprise of -111.11%.Over the last four ...

财务表现 - 公司第二季度总合同收入为1.045亿美元，同比增长26.2%[170] - 公司第二季度净亏损为210万美元，调整后EBITDA为1,340万美元[170] - 公司第一半年总合同收入为1.994亿美元，同比增长25.5%[171] - 公司第一半年净亏损为360万美元，调整后EBITDA为2,550万美元[171] - 公司2024年第二季度总合同收入为1.994亿美元，同比增长26.3%[197] 收入构成 - 公司第二季度总合同收入中90%来自于公司员工的工作[170] - 公司第一半年总合同收入中90.1%来自于公司员工的工作[171] - 公司主要通过时间和材料合同以及固定价合同两种方式获取收入,其中固定价合同占比约90%[178][179] 业务板块表现 - 建筑基础设施市场收入增长15.0%，主要来自于收购[203] - 交通市场收入增长21.2%，来自于新合同和收购[203] - 电力和公用事业市场收入增长24.8%，主要来自于收购和电网地下化项目[203] - 其他新兴市场收入大幅增长269.2%，主要来自于收购Surdex Corporation[204] - 公共部门客户占总收入的24.6%，较上年同期增加7.5个百分点[205] 成本和费用 - 直接人工成本占总合同成本的78.8%，较上年同期增加0.6个百分点[207] - 销售、一般及管理费用增加28.5%，主要由于间接人工和一般费用增加[211] - 公司直接人工成本在总合同成本中占比上升,从2023年上半年的77.7%增加至2024年上半年的79.6%[234] - 公司直接人工成本中,非现金股票激励费用增加了160万美元[236] - 公司的子顾问和其他直接费用增加了220万美元或12.6%至1970万美元[237] - 总运营费用增加了2670万美元或33.4%至10670万美元[238] - 销售、一般和管理费用增加了2190万美元或30.4%至9390万美元[239] - 折旧和摊销费用增加了490万美元或59.0%至1320万美元[241] - 其他费用增加了200万美元至440万美元[242] 税务和利润 - 公司调整了会计方法并释放了4700万美元的不确定税务头寸，产生了400万美元的所得税收益[214] - 所得税收益增加了280万美元至460万美元[243] - 税前亏损增加了640万美元至830万美元亏损[244] - 净务收费增加了3830万美元或27.1%至17967万美元[245][248] - 调整后EBITDA增加了480万美元或23.2%至2554万美元[247][249] 资产负债表和融资 - 公司与银行签订了新的100百万美元的循环信贷协议，取代了之前的70百万美元循环信贷和固定贷款[263] - 新信贷协议要求公司遵守一定的财务指标，如固定费用覆盖率和负债/EBITDA比率，截至2024年6月30日公司符合所有要求[263] - 公司还有其他租赁融资安排，如与Honour Capital和Enterprise Leasing的主租赁设施，为IT基础设施、地理空间和测量设备、飞机摄像头等的采购提供融资[263] - 公司已向SEC提交了S-3注册表，可以发行普通股、优先股、认股权证等证券[265][266] - 公司没有重大的资产负债表外安排[267] 其他 - 公司的关键会计政策和估计与之前年度报告中披露的一致[268][269] - 公司面临诸如人才保留、客户需求变化、宏观经济环境、收购整合等风险[271][272] - 公司的循环信贷协议利率与SOFR挂钩，如果利率上升1个百分点将增加30万美元的年利息费用[274] - 公司的内部控制和披露控制在2024年6月30日有效[276]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入创纪录,首次超过1亿美元 [10] - 净收入同比增长27%,达到9400万美元,毛利率略有提升至52% [17] - 调整后EBITDA同比增长21%,达到1340万美元,但利润率仍有待提高 [20] - 前6个月总收入同比增长27%,达到1.997亿美元,调整后EBITDA同比增长23%,达到2550万美元 [21][22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 建筑基础设施业务有所下滑,但公司仍看好该领域前景 [63][64][66][69] - 交通基础设施业务有多个大项目正在洽谈合同和获得施工许可,预计下半年会有较大增长 [70][71][72][79] - 电力和新兴市场业务保持较高的有机增长 [28][29][32][33] 各个市场数据和关键指标变化 - 港口与海事业务发展迅速,利用GIS技术在资产管理等方面取得领先地位 [43][44][45] - 地理空间成像、扫描等业务增长强劲,特别是在甲烷排放监测等领域有广阔前景 [46][47] - 数据中心、大型零售、医疗等领域需求旺盛,但多户型住宅和"租赁型"住宅市场有所放缓 [48][49][54][55] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司通过并购不断拓展业务范围,在多个细分市场取得领先地位 [11][43][46] - 公司致力于提高运营效率,优化人员配置以提升利润率 [60][64][88][105] - 公司看好基础设施、可再生能源等领域的长期发展前景 [42][47][51][55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前市场环境存在一些不确定性,但仍看好公司长期发展 [63][64][66][69] - 管理层表示将继续关注运营效率,采取必要措施优化人员配置以提升利润率 [60][64][88][105] - 管理层对公司在港口、地理空间、公用事业等领域的发展前景表示乐观 [43][46][50] 其他重要信息 - 公司调整了2024年净服务收费和调整后EBITDA的指引区间 [40][41] - 公司在2023年和2024年进行了多项收购,对收入增长和利润率产生一定影响 [12][13][14][26] - 公司将继续关注运营效率和有机增长,以实现长期发展目标 [59][60][112][113] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Aaron Spychalla 提问** 询问建筑基础设施业务下滑的原因以及公司对该领域的预期 [63][64] **Bruce Labovitz 和 Gary Bowman 回答** 回应建筑基础设施业务受到利率上升等因素影响,但公司仍看好该领域的长期发展前景 [64][66][69] 问题2 **Andy Wittmann 提问** 询问公司在手订单的执行情况及对现有订单的预期 [75][76][77][79] **Bruce Labovitz 和 Gary Bowman 回答** 解释公司在手订单执行可能会有一定延迟,但仍有信心在下半年实现预期 [79][81] 问题3 **Brent Thielman 提问** 询问公司调整EBITDA指引的原因及对未来的信心 [88][89][90] **Gary Bowman 回答** 解释公司调整指引是基于对短期收入的谨慎预期,但仍有信心通过优化成本结构实现利润率提升 [90]

业绩总结 - 2024年第二季度毛合同收入为1.045亿美元，同比增长26.2%[4] - 2024年第二季度净服务账单为9400万美元，同比增长27.4%[4] - 2024年第二季度调整后EBITDA为1341.2万美元，同比增长20.7%[4] - 2024年第二季度净收入（GAAP）为负208.2万美元，较2023年同期的负63.4万美元有所增加[25] - 2024年第二季度调整后净收入为负569千美元，较2023年同期的正2,114千美元大幅下降[25] 用户数据 - 2024年第二季度有机净服务账单同比增长6%[3] - 2024年第二季度加权平均流通股数（基本）为16,343,639股，较2023年同期的12,276,173股增加33.1%[32] 财务指标 - 2024年第二季度毛利率为52.5%，较2023年同期的50.4%提高211个基点[4] - 2024年第二季度调整后每股收益（基本）为-0.03美元，较2023年同期的0.15美元下降[4] - 2024年第二季度调整后每股收益（稀释）为-0.03美元，2023年同期为0.14美元[31] - 2024年第二季度调整前每股收益为0.24美元，较2023年同期的0.22美元增长9.1%[29] - 2024年第二季度税费（收益）调整后每股为0.28美元，较2023年同期的0.04美元显著上升[29] 负债与现金状况 - 2024年第二季度总负债为7100万美元，净杠杆比率为1.4倍[14] - 截至2024年6月30日，公司的现金余额为2300万美元[14] 未来展望 - 2024财年的净收入指导范围为3.75亿至3.85亿美元[17] - 2024财年的调整后EBITDA指导范围为5800万至6300万美元[17]

财务业绩 - 公司第二季度总合同收入为1.045亿美元，同比增长26%[5] - 第二季度有机总收入同比增长5%[6] - 第二季度净服务计费额为9400万美元，同比增长27%[6] - 第二季度有机净服务计费额同比增长6%[6] - 第二季度调整后EBITDA为1340万美元，同比增长21%[6] - 第二季度调整后EBITDA利润率为14.3%，同比下降70个基点[6] - 公司2024年第二季度和2023年同期相比,总收入增长26.3%,达到1.045亿美元[36] - 公司2024年上半年和2023年同期相比,总收入增长25.5%,达到1.994亿美元[40] - 公司2024年第二季度和2023年同期相比,调整后EBITDA增长21.4%,达到1.341亿美元[33] - 公司2024年上半年和2023年同期相比,调整后EBITDA增长23.3%,达到2.554亿美元[33] 业务表现 - 公司2024年第二季度和2023年同期相比,建筑基础设施业务收入增长15.0%[36] - 公司2024年上半年和2023年同期相比,建筑基础设施业务收入增长16.9%[40] - 公司2024年第二季度和2023年同期相比,其他新兴市场业务收入增长269.2%[36] - 公司2024年上半年和2023年同期相比,其他新兴市场业务收入增长202.4%[40] 财务指标 - 公司2024年第二季度和2023年同期相比,调整后每股亏损为-0.03美元,2023年同期为每股盈利0.13美元[30] - 公司2024年上半年和2023年同期相比,调整后每股收益为0.16美元,2023年同期为0.39美元[30] - 截至6月30日的总在手合同额为3.52亿美元，同比增长19%[9] - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流入为558.8万美元，上年同期为206.6万美元[27] - 公司2024年上半年投资活动产生的现金流出为2,058.2万美元，上年同期为1,564.7万美元[27] - 公司2024年上半年融资活动产生的现金流入为1,745.0万美元，上年同期为1,004.5万美元[27] - 公司2024年6月30日现金及现金等价物余额为2,314.3万美元，上年同期为974.6万美元[27] 其他 - 公司调整了2024年全年净服务计费额和调整后EBITDA的指引[14] - 公司在第二季度完成了多项收购[10][11][12] - 公司在第二季度完成了51百万美元的股权融资[10] - 公司2024年上半年直接工资成本为7,677.6万美元，同比增长26.0%[26] - 公司2024年上半年销售、一般及管理费用为9,387.4万美元，同比增长30.4%[26] - 公司2024年上半年净亏损为364万美元，上年同期净亏损97万美元[26]

Bowman Consulting (BWMN) came out with a quarterly loss of $0.03 per share versus the Zacks Consensus Estimate of $0.27. This compares to loss of $0.04 per share a year ago. These figures are adjusted for nonrecurring items. This quarterly report represents an earnings surprise of -111.11%. A quarter ago, it was expected that this professional services firm would post earnings of $0.22 per share when it actually produced earnings of $0.20, delivering a surprise of -9.09%. Over the last four quarters, the co ...

Q1 2024 EARNINGS CALL | MAY 7, 2024 | NASDAQ: BWMN TRANSPORTATION POWER &UTILITIES ENERGY BUILDING INFRASTRUCTURE WATER RESOURCES Presenters: Gary Bowman Bruce Labovitz ...