财务数据和关键指标变化 - 第三季度公司报告GAAP净收益1,240万美元,每股0.09美元 [12] - 第三季度可分配收益(DE)3,100万美元,每股0.24美元,调整后DE3,580万美元,每股0.28美元 [30] - 第三季度股息覆盖率为1.4倍 [12] - 公司流动性约3.48亿美元,包括1.83亿美元现金和1.65亿美元信用额度 [12] - 第三季度总杠杆率为1.9倍,与上季度持平 [13] - 第三季度未折旧账面价值从11.53美元增加至11.55美元,主要由于本季度1.4倍的股息覆盖率 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款组合加权平均风险等级从3.1上升至3.2,82%的贷款风险等级为3或更好 [19] - 观察名单贷款数量净增加3笔,其中1笔升级至3级,1笔被移除,5笔下调至4级,1笔下调至5级 [20][21][22] - 公司预计第四季度贷款偿还将保持较低水平 [18] - 贷款组合中,97%为浮动利率优先抵押贷款,全部有利率上限 [27] - 多户家庭贷款占52%,办公楼贷款占32%,其余为酒店和工业混合用途 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 华盛顿特区办公楼贷款预计将在第四季度被收回,公司目前账面价值2,000万美元 [23][24] - 圣何塞酒店贷款中的264间客房附楼预计将在第四季度出售,贷款仍为4级风险 [25] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续谨慎管理贷款组合,维持充足的现金流动性应对市场环境 [16] - 预计未来地区银行将大幅减少建筑贷款,为公司提供新的投资机会 [53][54] - 公司目前将重点放在缩小市场价值与账面价值之间的差距,提高透明度和执行力 [53] - 公司暂无大规模新增贷款的计划,而是将优先维持充足的流动性 [53][54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济和地缘政治环境仍存在不确定性,美国财政赤字持续扩大推高了长期利率 [14][15][16] - 联储加息周期可能已接近尾声,但利率走势将更多受制于财政政策 [14] - 如果10年期国债收益率持续高于5%,可能会引发市场风险厌恶情绪 [16] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Sarah Barcomb 提问** 询问被下调至4级的多户家庭贷款的债务收益率,以及是否有任何贷款条件修改 [41] **Mike Mazzei 回答** 这些贷款目前都在正常付息,借款人有意愿继续支持资产。下调是由于资产运营执行出现问题,但借款人或优先股权人有计划注入新的资本 [42][43][44][45] 问题2 **Stephen Laws 提问** 询问公司未来的资本配置策略,是否考虑股票回购等 [52] **Mike Mazzei 回答** 公司目前将重点放在提高流动性,缩小市场价值与账面价值差距,而不是大规模股票回购。认为维持充足流动性对于提升市场信心更为重要 [53][54][55] 问题3 **Matthew Howlett 提问** 询问公司是否考虑启动股票回购计划 [73] **Mike Mazzei 回答** 公司认为维持充足流动性对于长期来说更有利于缩小市场价值与账面价值差距,而股票回购只是短期影响。公司目前倾向于保留流动性而非进行大规模回购 [74][75]

公司概况 - BrightSpire Capital, Inc.是一家大型上市公司，主要经营商业房地产信贷REIT业务[4] - 公司总资产达45亿美元，主要是高级贷款和净租赁资产[5] - 公司总资本为4.3亿美元，债务占比34%，债务-资产比率为63%[21] 财务数据 - 公司的净收入为1.24亿美元，每股收益为0.09美元[5] - 公司的可分配收入为3.1亿美元，每股收益为0.24美元[5] - 公司的调整后可分配收入为3.58亿美元，每股收益为0.28美元[6] - 公司的债务-权益比率为1.9倍，未折旧账面价值为11.55美元[6] 投资组合 - 公司的总投资组合为45.26亿美元，主要包括高级抵押贷款、净租赁资产和商业地产债券[7] - 多种类型的贷款组合中，多家公司的投资占比最高，占总投资的52%[9] - 浮动利率的高级抵押贷款占总投资的98%，净投资价值为795,809美元，平均未杠杆化收益率为9.2%[10] 贷款情况 - 公司的贷款组合总额为3,110亿美元，未杠杆化全息收益率为9.3%[19] - 公司的贷款组合中，92%为浮动利率贷款，风险评级为3.2[8] - 公司的贷款组合中，有12个贷款位于观察名单上，总额为5.75亿美元，占总贷款组合的18%[5] 公司运营 - 公司2023年第三季度可分配收益为3.10亿美元，每股可分配收益为0.24美元[49] - 公司在第三季度2023年收购了一处位于加利福尼亚奥克兰的办公物业[51] - BrightSpire Capital是一家内部管理的商业地产信贷REIT公司，主要专注于在美国主要是首次抵押贷款的商业地产信贷投资和净租赁物业[52]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number: 001-38377 BRIGHTSPIRE CAPITAL, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) Maryland 38-4046290 (State or Other Jurisdiction of (I.R.S. Employer Incorporatio ...

财务数据和关键指标变化 - 公司报告第二季度调整后可分配收益为3,200万美元,每股0.25美元,较上一季度下降0.02美元 [38][41] - 公司第二季度可分配收益为2,110万美元,每股0.16美元,包括1,100万美元的特定贷款损失准备 [38] - 公司第二季度GAAP净亏损为750万美元,每股0.06美元,主要由于计提2,900万美元的贷款损失准备 [39][40] - 公司GAAP净资产账面价值从每股10.41美元下降至10.15美元,未折旧账面价值从11.74美元下降至11.53美元,主要由于CECL准备金增加 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 多户型住宅贷款占52%,整体表现稳定,但受通胀和利率上升影响,部分物业出现坏账增加 [17][18][19] - 办公楼贷款占32%,部分物业经营情况有所改善,公司将2个办公楼贷款从观察名单中移除 [15][26][27] - 酒店贷款占9%,其中圣何塞酒店一栋塔楼已签约出售,预计第三季度完成 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司整体贷款组合平均风险评级为3.1,较上季度3.2有所下降 [47] - 风险评级为5的贷款占比约1%,风险评级为4的贷款占14% [47][48] - 公司正在密切关注风险评级为4的贷款,与借款人合作确保最佳结果 [48] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司目前将重点放在管理现有投资组合和维持充足流动性,暂时不会大规模新增投资 [20][21] - 预计未来一年内区域银行将缩减资产负债表,这将为公司等非银行贷款机构创造大量机会 [20][21] - 公司将密切关注利率走势,一旦联储开始降息,公司将积极寻找新的投资机会 [20][119][120] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为,在联储加息周期结束前,商业地产借款人将继续面临压力 [13][14] - 公司正与借款人密切合作,要求他们提供资金支持和采取措施应对利率上升的影响 [53][54][55] - 管理层对公司未来12个月内获得新的投资机会持乐观态度,但短期内仍将重点放在保护资产负债表 [20][119][120] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Sarah Barcomb 提问** 公司在何种情况下会选择与借款人合作,提供贷款修改和展期,而不是直接收回资产并实现损失 [52] **Michael Mazzei 和 Andrew Witt 回答** 公司倾向于与借款人合作,要求他们提供资金支持或采取其他措施应对利率上升,只有在无法达成共识的情况下才会选择收回资产 [53][54][55][56] 问题2 **Matthew Howlett 提问** 公司与银行贷款集团的对话情况如何,是否获得了银行的支持 [80] **Matthew Heslin 回答** 公司与银行保持密切沟通,银行对公司的看法和做法持一致的态度,给予了大力支持 [82][83] 问题3 **Matthew Erdner 提问** 如果圣何塞酒店贷款如期偿还,公司是否会考虑以更高收益率重新开始投放贷款 [116] **Michael Mazzei 回答** 公司目前将重点放在维持充足流动性,待联储开始降息和区域银行收缩后,公司将积极寻找新的投资机会,包括在酒店、工业等领域进行选择性投放 [119][120][121][122][123]

业绩总结 - 公司在财报电话会议中提到的关键要点尚未提供[1] - 公司在财报电话会议中提到的关键要点尚未提供[2] - 公司在财报电话会议中提到的关键要点尚未提供[3]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number: 001-38377 BRIGHTSPIRE CAPITAL, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) Maryland 38-4046290 (State or Other Jurisdiction of (I.R.S. Employer Incorporation or ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number: 001-38377 BRIGHTSPIRE CAPITAL, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) Maryland 38-4046290 (State or Other Jurisdiction of (I.R.S. Employer Incorporation or ...

BrightSpire Capital, Inc. (NYSE:BRSP) Q4 2022 Earnings Conference Call February 21, 2023 10:00 AM ET Company Participants David Palame - General Counsel Mike Mazzei - Chief Executive Officer Andy Witt - President and Chief Operating Officer Frank Saracino - Chief Financial Officer Conference Call Participants Steve Delaney - JMP Securities Eric Hagen - BTIG Jason Sabshon - KBW Operator Greetings and welcome to the BrightSpire Capital Inc. Fourth Quarter 2022 Earnings Conference Call. At this time, all parti ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-38377 BRIGHTSPIRE CAPITAL, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) Maryland 38-4046290 (State or Other Jurisdiction of (I.R ...

BrightSpire Capital, Inc. (NYSE:BRSP) Q3 2022 Earnings Conference Call November 2, 2022 10:00 AM ET Company Participants David Palame - General Counsel Mike Mazzei - Chief Executive Officer Andy Witt - President & Chief Operating Officer Frank Saracino - Chief Financial Officer Conference Call Participants Ethan Saghi - BTIG Stephen Laws - Raymond James Chris Muller - JMP Securities Matthew Erdner - JonesTrading Matthew Howlett - B. Riley Jade Rahmani - KBW Operator Greetings, and welcome to the BrightSpire ...