财务数据和关键指标变化 - 公司报告第二季度调整后可分配收益为3,200万美元,每股0.25美元,较上一季度下降0.02美元 [38][41] - 公司第二季度可分配收益为2,110万美元,每股0.16美元,包括1,100万美元的特定贷款损失准备 [38] - 公司第二季度GAAP净亏损为750万美元,每股0.06美元,主要由于计提2,900万美元的贷款损失准备 [39][40] - 公司GAAP净资产账面价值从每股10.41美元下降至10.15美元,未折旧账面价值从11.74美元下降至11.53美元,主要由于CECL准备金增加 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 多户型住宅贷款占52%,整体表现稳定,但受通胀和利率上升影响,部分物业出现坏账增加 [17][18][19] - 办公楼贷款占32%,部分物业经营情况有所改善,公司将2个办公楼贷款从观察名单中移除 [15][26][27] - 酒店贷款占9%,其中圣何塞酒店一栋塔楼已签约出售,预计第三季度完成 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司整体贷款组合平均风险评级为3.1,较上季度3.2有所下降 [47] - 风险评级为5的贷款占比约1%,风险评级为4的贷款占14% [47][48] - 公司正在密切关注风险评级为4的贷款,与借款人合作确保最佳结果 [48] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司目前将重点放在管理现有投资组合和维持充足流动性,暂时不会大规模新增投资 [20][21] - 预计未来一年内区域银行将缩减资产负债表,这将为公司等非银行贷款机构创造大量机会 [20][21] - 公司将密切关注利率走势,一旦联储开始降息,公司将积极寻找新的投资机会 [20][119][120] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为,在联储加息周期结束前,商业地产借款人将继续面临压力 [13][14] - 公司正与借款人密切合作,要求他们提供资金支持和采取措施应对利率上升的影响 [53][54][55] - 管理层对公司未来12个月内获得新的投资机会持乐观态度,但短期内仍将重点放在保护资产负债表 [20][119][120] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Sarah Barcomb 提问 公司在何种情况下会选择与借款人合作,提供贷款修改和展期,而不是直接收回资产并实现损失 [52] Michael Mazzei 和 Andrew Witt 回答 公司倾向于与借款人合作,要求他们提供资金支持或采取其他措施应对利率上升,只有在无法达成共识的情况下才会选择收回资产 [53][54][55][56] 问题2 Matthew Howlett 提问 公司与银行贷款集团的对话情况如何,是否获得了银行的支持 [80] Matthew Heslin 回答 公司与银行保持密切沟通,银行对公司的看法和做法持一致的态度,给予了大力支持 [82][83] 问题3 Matthew Erdner 提问 如果圣何塞酒店贷款如期偿还,公司是否会考虑以更高收益率重新开始投放贷款 [116] Michael Mazzei 回答 公司目前将重点放在维持充足流动性,待联储开始降息和区域银行收缩后,公司将积极寻找新的投资机会,包括在酒店、工业等领域进行选择性投放 [119][120][121][122][123]