财务表现 - BRP集团2023年第三季度营收为30.627亿美元，较2022年同期增长18.1%[9] - BRP集团2023年第三季度净利润为-3.2亿美元，较2022年同期下降31.5%[9] - BRP集团2023年第三季度每股基本收益为-0.29美元，较2022年同期下降32.6%[9] - BRP集团2023年第三季度总营业支出为30.6184亿美元，较2022年同期增长5.9%[9] - BRP集团2023年第三季度利息支出净额为-3.058亿美元，较2022年同期增长46.4%[9] - BRP集团2023年第三季度其他收入（支出）净额为-1.351亿美元，较2022年同期下降134.5%[9] - BRP集团2023年第三季度所得税费用为0.161亿美元，较2022年同期增长100%[9] - BRP集团2023年第三季度净利润归属于BRP集团为-1.763亿美元，较2022年同期下降28.9%[9] - BRP集团2023年第三季度综合收益为-3.2亿美元，较2022年同期下降31.5%[9] - BRP集团2023年前九个月的经营活动现金流为22,799千美元，较去年同期的净现金流-16,653千美元有所增长[12] - 2023年前九个月支付的利息现金为77,455千美元，所得税现金为1,208千美元[13] 公司业务 - BRP集团是一家成立于2019年7月1日的多元化保险代理和服务组织，主要业务集中在美国东南部，经营三个报告部门，包括保险咨询解决方案、承保、能力和技术解决方案以及Mainstreet保险解决方案[15] - BRP集团及其全资子公司的合并财务报表包括所有公司间交易和余额的消除[16] 财务策略 - 公司的长期债务为1.45亿美元，利率为LIBOR加350 bps[47] - 公司使用利率上限来减轻债务利率风险[54] 会计政策 - 公司在应用主题606时需要进行管理判断，主要涉及政策持有人、Medicare合同、直接账单佣金等方面[38] - 公司对续保佣金应用了限制，限制了新政策和续保政策的收入识别[39] - 公司将单独签订的佣金收入在保险投放生效日确认[40] - 公司将合同获取成本推迟并在五年内确认[42] 风险管理 - 公司认为涉及的法律诉讼不会对公司的财务状况、业绩或流动性产生重大不利影响[80]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入增长28%,达到2.97亿美元 [31] - 有机收入增长22%,创下24%的高基数 [10] - 调整后EBITDA增长45%至6,160万美元,利润率提升约240个基点至21% [31][32] - 调整后每股收益为0.27美元,同比增长17% [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 保险咨询解决方案业务有机增长15%,受益于新业务增长和费率上升 [12] - 承保能力和技术解决方案业务有机增长36%,其中MGA业务增长45% [15] - 个人保险业务Westwood表现强劲,带动MainStreet Insurance Solutions业务有机增长20% [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 租赁保险业务增长强劲,6月创下单日新业务保单最高纪录,7月再次超越 [16] - 房主保险业务中,与QBE合作的建筑商项目超出预期,非建筑商组合创下历史最高季度 [17] - 商业伞形保险业务也实现强劲增长,受益于新业务、续保和费率上升 [17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司推出了三个新的专业中心,专注于私募股权、风险投资和政府承包等领域 [13][14] - 公司还推出了一款针对高净值客户的新型房主保险产品,并计划在第三季度推出新的商业房地产产品 [18] - 公司正在向更高的利润率水平迈进,预计未来两个季度和2024年上半年将实现显著的利润率提升 [35][48][49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务表现出色,各个业务线均实现强劲增长 [10][20] - 公司在2021年和2022年大幅增加人员,预计到第三季度末将基本消化掉去年的增加成本 [21][22][23][24] - 公司预计2023年全年有机增长将达到高teens,第三季度有机增长将达到中teens [36] - 公司重申2023年全年调整后EBITDA预期为2.55亿美元至2.65亿美元 [37] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Elyse Greenspan 提问** 为什么收入预期上调但EBITDA目标没有上调? [41] **Bradford Hale 回答** 公司在第二季度实现了240个基点的利润率扩张,第三季度预计至少会有400个基点的利润率扩张。公司保持了一定的谨慎,但如果能实现指引,将显示出业务的强劲有机增长和利润率的大幅提升 [43][44][45] 问题2 **Elyse Greenspan 提问** 未来12个月公司的利润率情况如何?一旦消化完2022年的投资,利润率水平会达到多少? [46][47] **Trevor Baldwin 回答** 公司成熟的利润率水平超过30%,未来两个季度和2024年上半年将实现显著的利润率提升,但这并不意味着利润率提升的故事就此结束。公司将继续谨慎投资人才,确保保持行业领先的有机增长 [48][49][50][51] 问题3 **Pablo Singzon 提问** 公司今年预计支付的earn-out金额是多少? [69][70] **Bradford Hale 回答** 今年预计支付35-40百万美元的earn-out,明年一季度还有额外75-80百万美元 [72]

____________________________________________________________________________________________ UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _________________________________________ BRP GROUP, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) _________________________________________ FORM 10-Q _________________________________________ (Mark One) ☒ Quarterly report pursuant to section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended June 30, ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度收入同比增长36%至3.3亿美元,创历史新高 [11] - 公司第一季度有机增长率达23.4%,为IPO以来最高 [11] - 公司第一季度调整后EBITDA为7900万美元,符合预期 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 保险咨询解决方案(原中型市场)业务有机增长14%,受益于强劲的新业务和费率及风险承保的提升 [12] - 承保能力和技术解决方案(原专业业务)业务有机增长56%,其中多户家庭产品套件增长出色,住宅业务持续加速,以及商业综合责任险业务增长强劲 [12] - 主街保险解决方案业务有机增长20% [12] - 2022年5月收购的Westwood业务表现出色,前4个月年化毛收入达1.12亿美元,较收购时的8200万美元增长36% [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在房地产市场面临的挑战中,Westwood业务新保单销售中单位增长中单位数,新业务保费也中单位数增长,反映了公司在新房销售中的附加率提升 [47][48] - 公司续保率中高80%,续保费率增长低双位数,使续保业务保费基本保持100% [50] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在过去3年大幅投资人才和技术,已建立起支撑长期有机增长和自由现金流的能力 [14][15] - 公司未来18-24个月的人员增长预计维持在每年净增加40人左右的水平,足以支持当前的高增长 [16] - 公司暂时不会进行重大并购,而是专注于降低负债,并等待更有利的并购环境 [17] - 公司在当前充满挑战的保险市场环境中能够持续获得高增长,体现了其多元化和抗风险的业务模式 [18][33][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层预计2023年全年有机增长中个位数,高于此前10%-15%的指引,第二季度有机增长也有望达到中个位数 [24] - 管理层预计2023年全年收入11.6-11.9亿美元,调整后EBITDA2.55-2.65亿美元,均高于此前指引 [24] - 管理层预计第二季度调整后EBITDA5500-6000万美元,调整后每股收益0.27-0.29美元 [25] - 管理层认为尽管面临银行业动荡和利率上升等宏观挑战,但公司仍能交出亮眼的业绩,体现了近年来投资的成效 [25] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Meyer Shields 提问** 询问管理层对并购市场的预期软化的具体情况 [28] **Trevor Baldwin 回答** 管理层观察到并购交易中EBITDA倍数虽然没有大幅下降,但交易对应的EBITDA利润率已经下降约300个基点,反映了并购价格的下降 [29][30] 问题2 **Elyse Greenspan 提问** 询问公司未来人员增长计划 [36] **Trevor Baldwin 回答** 公司未来18-24个月的人员增长预计维持在每年净增加40人左右的水平,足以支持当前的高增长 [37][38] 问题3 **Adam Klauber 提问** 询问Westwood业务的表现情况 [45] **Trevor Baldwin 回答** Westwood业务前4个月年化毛收入达1.12亿美元,较收购时的8200万美元增长36%,表现出色 [46][47][48]

FORM 10-Q ______________________________ (Mark One) | --- | --- | |-----------------------------------------------------------------------------------------------|--------------------------------------| | | | | the transition period from Commission File Number: ______________________________ | ________ to _________ 001-39095 | | BRP GROUP, (Exact name of registrant as | INC. specified in its charter) | | ______________________________ | | | | | | --- | --- | --- | |---------|---------------------|-------| | ...

BRP Group, Inc. (NASDAQ:BRP) Q4 2022 Results Conference Call February 28, 2023 4:30 PM ET Bonnie Bishop - Executive Director, IR Conference Call Participants Meyer Shields - KBW Pablo Singzon - JPMorgan Greetings, and welcome to the BRP Group, Inc. Fourth Quarter 2020 Earnings Call. At this time, all participants are in listen-only mode. A brief question-and-answer session will follow the formal presentation. [Operator Instructions] Bonnie Bishop Please note that remarks made today may include forward-looki ...

Delaware If an emerging growth company, indicate by check mark if the registrant has elected not to use the extended transition period for complying with any new or revised financial accounting standards provided pursuant to Section 13(a) of the Exchange Act. ☐ Indicate by check mark whether the registrant has filed a report on and attestation to its management's assessment of the effectiveness of its internal control over financial reporting under Section 404(b) of the Sarbanes-Oxley Act (15 U.S.C. 7262(b) ...

_____________________________________________________________________________________________ UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ______________________________ FORM 10-Q ______________________________ (Mark One) ☒ Quarterly report pursuant to section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 or ☐ Transition report pursuant to section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 | --- | --- | |-------------- ...

_____________________________________________________________________________________________ UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ______________________________ FORM 10-Q ______________________________ (Mark One) ☒ Quarterly report pursuant to section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 or ☐ Transition report pursuant to section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 | --- | --- | |------------------- ...

_____________________________________________________________________________________________ UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ______________________________ FORM 10-Q ______________________________ (Mark One) ☒ Quarterly report pursuant to section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 or ☐ Transition report pursuant to section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from __ ...