PALM BAY, Fla, Sept. 20, 2024 /PRNewswire/ - BRP Inc. (TSX: DOO) (NASDAQ: DOOO), a global leader in powersports and marine products, is proud to announce the official inauguration of its Design & Innovation Center in Palm Bay, Florida, as part of its on-going expansion in the region. This cutting-edge Center, dedicated to advanced concepts and designs for on-water products, should bring significant innovation to the marine industry.BRP Expands Presence in Palm Bay and Inaugurates New Design & Innovation Cen ...

Anna Richard BRP Inc. (NASDAQ:DOOO) reported the company’s Q2 results on the 6th of September, showing even deeper earnings weakness and lowering its FY2025 guidance again with an indicated margin share loss during the quarter. In my previous article on the stock, “Be Cautious Ahead Of Q1 As Weakness Persists,” I remained with a Hold rating ahead of the prior Q1 earnings, but suggesting caution as I believed the company’s guidance to be too optimistic. Since the article was published on the 21st of May, ...

BRP Inc. (DOOO) came out with quarterly earnings of $0.45 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.22 per share. This compares to earnings of $2.41 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 104.55%. A quarter ago, it was expected that this company would post earnings of $0.65 per share when it actually produced earnings of $0.70, delivering a surprise of 7.69%.Over the last four quarters, the company has sur ...

HighlightsRevenues of $1,841.9 million, a decrease of 33.7% compared to last year, reflecting the Company's focus on reducing network inventory levels;Net income of $7.2 million, a decrease of $331.5 million compared to last year;Normalized EBITDA [1] of $198.5 million, a decrease of 58.0% compared to last year;Normalized diluted earnings per share [1][2] of $0.61, a decrease of $2.60 per share, and diluted earnings per share of $0.09, a decrease of $4.17 compared to last year;North American Powersports ret ...

Wall Street expects a year-over-year decline in earnings on lower revenues when BRP Inc. (DOOO) reports results for the quarter ended July 2024. While this widely-known consensus outlook is important in gauging the company's earnings picture, a powerful factor that could impact its near-term stock price is how the actual results compare to these estimates.The stock might move higher if these key numbers top expectations in the upcoming earnings report, which is expected to be released on September 6. On the ...

财务数据 - 公司2024年第二季度总收入为3.398亿美元，同比增长14.3%[16] - 2024年上半年总收入为7.202亿美元，同比增长14.8%[16] - 2024年第二季度营业利润为1.646亿美元，上年同期为亏损1.653亿美元[18] - 2024年上半年营业利润为5.072亿美元，上年同期为亏损1.291亿美元[18] - 2024年第二季度净亏损为1.756亿美元，上年同期为2.390亿美元[20] - 2024年上半年净利润为4.021亿美元，上年同期为亏损3.803亿美元[20] - 2024年6月30日现金及现金等价物为3.602亿美元，较2023年12月31日增加9.212亿美元[14] - 2024年6月30日总资产为36.802亿美元，较2023年12月31日增加1.782亿美元[14] - 2024年6月30日总负债为26.366亿美元，较2023年12月31日增加1.535亿美元[14] - 2024年6月30日总股东权益为10.433亿美元，较2023年12月31日增加2.471亿美元[14] - 公司基本每股收益(亏损)为-0.28美元[22] - 公司稀释每股收益(亏损)为-0.28美元[22] - 公司A类普通股加权平均股数为63,124,601股[22] - 公司A类普通股加权平均稀释股数为63,124,601股[22] - 公司于2024年6月30日的股东权益总额为10.43亿美元[25] - 公司于2024年6月30日的可赎回非控股权益为286万美元[25] - 公司于2024年6月30日的A类普通股股数为66,544,590股[25] - 公司于2024年6月30日的B类普通股股数为50,943,644股[25] - 公司于2024年6月30日的额外实收资本为7.73亿美元[25] - 公司于2024年6月30日的累计亏损为1.83亿美元[25] 业务变化 - 公司于2024年3月1日完成了其批发经纪业务的出售交易，获得约5890万美元的交易收益[55] - 公司将批发经纪业务的资产和负债在2023年12月31日时划分为持有待售[54] - 公司确定其可变利益实体(VIE)为Laureate Insurance Partners, LLC、BKS Smith, LLC、BKS MS, LLC和BKS Partners Galati Marine Solutions, LLC，并将其纳入合并报表[56][57] - 公司的可变利益实体在2024年上半年的总收入和总费用分别为120万美元和60万美元[58] - 公司于2024年1月1日起将FounderShield Partner从承保、承保能力和技术解决方案业务部门转移至保险咨询解决方案业务部门[49] 会计政策变更 - 公司预计将采用2023年12月发布的新收入税披露准则ASU 2023-09,这将扩大其收入税披露但不会对合并财务报表产生影响[51] - 公司已采用2023年11月发布的新分部报告准则ASU 2023-07,将在2024年年报中包含新的年度披露要求[52] 收入构成 - 佣金收入为2.804亿美元(2024年6月30日结束的6个月)和2.298亿美元(2023年6月30日结束的6个月)[60] - 利润分享收入为4,297.2万美元(2024年6月30日结束的6个月)和4,991.8万美元(2023年6月30日结束的6个月)[60] - 咨询和服务费收入为3,875.4万美元(2024年6月30日结束的6个月)和3,621.2万美元(2023年6月30日结束的6个月)[60] - 保单费和分期付款费收入为2,725万美元(2024年6月30日结束的6个月)和3,283.6万美元(2023年6月30日结束的6个月)[60] - 合同资产为37,604.9万美元(2024年6月30日)和34,269.2万美元(2023年12月31日)[65] - 合同负债为3,507.5万美元(2024年6月30日)和3,028.1万美元(2023年12月31日)[65] 债务融资 - 公司于2024年5月24日发行了6亿美元7.125%的优先有担保债券,并设立了8.4亿美元的新优先有担保贷款[71] - 新债务融资产生的13.6百万美元费用和1百万美元部分偿还旧贷款的损失被计入当期损益[72] - 2024年可循环贷款利率为SOFR加10个基点加200-300个基点的适用利差，根据总优先留置净杠杆比率确定[79] - 2024年可循环贷款在2024年6月30日没有未偿借款，但需支付0.40%的承诺费用，可能根据未来总净杠杆比率降低而降至0.35%、0.30%或0.25%[79] - 2024年信贷协议允许Baldwin Holdings在任何时候要求增加总额不超过2.85亿美元或最近四个季度EBITDA的100%的增量融资额度[81] - 2024年信贷协议包含财务维护性契约要求Baldwin Holdings维持总优先留置净杠杆比率不超过7.00倍[83] 衍生工具和关联方交易 - 公司使用利率上限工具来降低利率风险敞口，在2024年6月30日和2023年12月31日分别确认公允价值为0.1百万美元和2.6百万美元[84] - 公司向关联方Emerald Bay投资2.4百万美元，并有0.8百万美元应收关联方款项[85][86] - 公司向董事长Lowry Baldwin的两个兄弟支付了约0.3百万美元的佣金[90] - 公司向关联方支付了约1.9百万美元的租金费用[92] - 公司在2024年上半年授予了166.31万份受限股票和绩效股票单位[94] - 公司在2024年上半年确认了2,880万美元的股份支付费用[96] 公允价值计量 - 公司采

财务表现 - 总收入同比增长14%至3.398亿美元，有机收入同比增长19%[2] - 净亏损3090万美元，每股摊薄亏损0.28美元；经调整每股摊薄收益增长26%至0.34美元[3] - 经调整EBITDA同比增长22%至7490万美元，经调整EBITDA利润率为22%，较上年同期扩张130个基点[4] - 六个月收入同比增长15%至7.202亿美元，有机收入同比增长17%[9] - 经调整每股收益同比增长30%至0.90美元[9] - 经调整EBITDA同比增长26%至1.766亿美元，经调整EBITDA利润率为25%，较上年同期扩张210个基点[9] - 经营活动产生的净现金流为8360万美元，自由现金流同比增长38%至7140万美元[10] - 公司2024年上半年总收入为7.202亿美元，较2023年同期增长21.4%[40] - 2024年上半年调整后EBITDA为1.1亿美元，调整后EBITDA利润率为15.3%[39,40] - 2024年上半年有机收入增长为10.2%[34] - 2024年上半年调整后每股收益为0.45美元[36] - 2024年上半年经营活动产生的自由现金流为8360万美元[37] - 公司净收入(亏损)为(43,663)美元[41] - 调整后EBITDA为61,581美元,调整后EBITDA利润率为21%[41] - 有机收入增长为53,121美元,有机收入增长率为19%[43] - 调整后净收入为40,339美元,调整后每股收益为0.34美元[44][47] - 自由现金流为71,390美元,不包括一次性第三方再融资成本13.6百万美元,自由现金流将增长64%至85.0百万美元[50][51] 财务状况 - 截至2024年6月30日，公司现金及受限现金余额为3.602亿美元[28] - 截至2024年6月30日，公司总资产为36.802亿美元[28] - 截至2024年6月30日，公司总负债为26.366亿美元[28] - 截至2024年6月30日，公司股东权益为10.433亿美元[28] 战略发展 - 公司将继续专注于通过并购和内生增长来扩大市场份额和提高盈利能力[31,32] - 公司完成了一系列战略性收购,扩大了合作伙伴网络[52] - 公司调整了资本结构,提高了财务灵活性[44][46] - 公司加大了新产品和新技术的研发投入,为未来发展奠定基础[41] - 公司积极拓展市场,在中国等新兴市场取得良好进展[43] - 公司实施了一系列成本控制措施,提高了运营效率[41][44]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度实现16%的有机收入增长,所有三个业务部门均实现两位数有机收入增长,其中GCTI部门增长21%,MIS部门增长24% [13] - 第一季度调整后EBITDA增长29%,达到1.02亿美元,调整后EBITDA利润率扩大280个基点至26.7% [14] - 第一季度经营活动产生的自由现金流增长51%至5330万美元,反映了去年完成的费用合理化工作以及业务持续强劲增长 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司零售业务(IS)的费率和风险承保作为收入的推动因素,在第一季度为收入带来约4.5%的正面影响,但仍低于2023年第一季度的10%左右 [24] - GCTI部门收入增长21%,主要受多户家庭和家庭产品的持续强劲表现以及2023年底推出的商业房地产和高净值家庭产品的贡献 [8] - MIS部门收入增长24%,主要得益于通过Westwood平台的嵌入式房地产开发商分销策略带来的出色新业务和续保业绩,尽管房地产销售持续疲软,而且全国抵押贷款和房地产业务也在快速扩张 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司零售业务(IS)的新业务量同比增长近90%,整体零售业务的新业务销售速度同比增长700个基点,反映了公司整合平台带来的协同效应 [25] - 公司UCTS部门的利润佣金同比下降,主要由于三个原因:1)伞式产品组合未获得去年同期的利润佣金;2)租赁组合利润佣金计算的时间性问题;3)与一家承保合作伙伴的溢价收入从去年的18个月降至今年的12个月 [27][28] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司已完成大部分整合工作,正在向"The Baldwin Group"的统一品牌过渡,以更清晰高效地传达公司的能力 [9][10] - 公司未来将更多依靠内部协同和技术优势来推动持续的行业领先有机增长和加速的利润率及自由现金流扩张 [11] - 公司未来的并购将更加选择性和机会性,不会有大规模并购,而是专注于文化和战略契合度,以及财务合理性 [43][44][45][46][47][48][49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济仍然保持韧性,但许多客户仍在应对经济不确定性,公司将继续为客户提供保险保护和风险缓解的关键解决方案 [11] - 公司对未来前景保持乐观,预计全年收入、有机增长、调整后EBITDA和自由现金流将达到既定指引区间 [19] - 公司预计第二、三季度的利润率扩张将相对温和,第四季度将有450-600个基点的大幅扩张,主要受益于往年延迟确认的佣金收入 [30] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Meyer Shields 提问** 第一季度费率和风险承保对有机收入的影响 [23] **Trevor Baldwin 回答** 零售业务的费率和风险承保为收入带来约4.5%的正面影响,但仍低于2023年第一季度的10%左右 [24][25] 问题2 **Elyse Greenspan 提问** 同事赚取奖金的新会计处理 [32] **Brad Hale 回答** 这只是一个会计处理的变化,不影响净利润,公司会继续披露这一项目的具体金额 [33][34][35][36] 问题3 **Pablo Singzon 提问** 新业务增长的具体情况 [53] **Trevor Baldwin 回答** 新业务增长是广泛分布在各个业务领域,包括房地产、能源、建筑、私募股权等,反映了公司整合后协同效应的发挥 [54][55][56]

BRP Group (BRP) reported $380.37 million in revenue for the quarter ended March 2024, representing a year- over-year increase of 15.1%. EPS of $0.56 for the same period compares to $0.42 a year ago. The reported revenue compares to the Zacks Consensus Estimate of $375.3 million, representing a surprise of +1.35%. The company delivered an EPS surprise of +9.80%, with the consensus EPS estimate being $0.51. While investors scrutinize revenue and earnings changes year-over-year and how they compare with Wall S ...

BRP Group (BRP) came out with quarterly earnings of $0.56 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.51 per share. This compares to earnings of $0.42 per share a year ago. These figures are adjusted for non- recurring items. This quarterly report represents an earnings surprise of 9.80%. A quarter ago, it was expected that this company would post earnings of $0.11 per share when it actually produced earnings of $0.14, delivering a surprise of 27.27%. Over the last four quarters, the company has s ...