Brighthouse Financial (BHF) reported first-quarter 2024 adjusted net income of $4.25 per share, which beat the Zacks Consensus Estimate by 7.3%. The bottom line improved 48.6% year over year.The results reflected higher premiums and net investment income as well as lower expenses.Behind the HeadlinesTotal operating revenues of $2.1 billion increased 2.9% year over year, driven by higher premiums, net investment income and other income. The top line, however, missed the consensus mark by 3.5%.Premiums of $20 ...

财务数据和关键指标变化 - 公司在2024年第一季度的总调整亏损为9800万美元,这与2023年第四季度的调整收益1.77亿美元和2023年第一季度的调整收益1.95亿美元相比有所下降 [23][24] - 公司在2024年第一季度的调整收益(不包括重大项目)为2.68亿美元,或每股4.25美元,与公司的预期一致 [25] - 公司在2024年第一季度的总调整资本(TAC)为60亿美元,较2023年年末减少约3亿美元,主要是由于一项再保险费率上调的影响 [18] - 公司在2024年3月31日的估计风险基础资本(RBC)比率为415%-435%,处于400%-450%的正常市场目标范围内 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 年金业务方面,公司2024年第一季度的年金销售额为29亿美元,环比增长5%,同比增长3% [8][9] - 年金净流出约15亿美元,与2023年第四季度持平,主要是由于利率环境和部分业务脱离保费期所致 [10] - 寿险业务方面,公司2024年第一季度的寿险销售额为2900万美元,同比增长26% [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司的SHIELD年金产品销售额在2024年第一季度达到19亿美元,环比增长2%,同比增长20%,保持在注册指数挂钩年金(RILA)市场的领导地位 [8] - 固定指数年金(FIA)销售额为1.91亿美元,主要由SecureKey产品带动 [8] - 固定递延年金销售额为6.37亿美元,环比有所下降,符合预期 [9] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续执行多元化发展战略,SHIELD产品线保持强劲增长,在固定指数年金市场的份额也有所扩大,并进入工作场所渠道,与贝莱德合作推出LifePath Paycheck解决方案 [12][16] - 公司管理层表示SHIELD产品的快速增长使其已达到与传统可变年金业务的风险平衡,体现了公司成功分散传统业务的战略 [11] - 管理层认为行业内竞争仍较为理性,SHIELD产品市场的竞争有助于整个市场的发展,公司的产品竞争力依然较强 [84][85][86] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示公司在2024年第一季度保持了强劲的监管资本和充足的流动性,并将继续通过股票回购计划向股东返还资本 [7] - 管理层预计2024年全年的公司费用将低于2023年,体现了公司在控制费用方面的持续努力 [15] - 管理层对公司的年金和寿险产品销售表现以及LifePath Paycheck解决方案的推出表示满意,认为这些都体现了公司发展战略的成功执行 [8][12][13] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Suneet Kamath 提问** 询问公司在年金业务中实际表现与预期存在差异对监管资本的影响 [29][30] **Edward Spehar 回答** 解释了由于公司年金业务规模较大,即使小幅偏离预期也会对季度业绩产生较大影响,这是造成本季度监管资本波动的主要原因 [30][31] 问题2 **Thomas Gallagher 提问** 询问此次再保险费率上调是否属于特殊情况,未来是否还会出现类似情况 [38][39][40][41][42][43] **Edward Spehar 和 Eric T. Steigerwalt 回答** 表示这次再保险费率上调属于特殊情况,公司过去处理再保险费率上调的做法通常是选择收回业务,这次选择接受费率上调是由于之前存在争议,未来不太可能出现类似情况 [39][40][41][42][43] 问题3 **Elyse Greenspan 提问** 询问公司是否仍计划在今年晚些时候公布可分配收益预测 [49][50][51] **Edward Spehar 回答** 表示公司尚未确定具体时间,但往年通常在3月份公布,去年9月公布是由于当时有一些特殊情况 [50][51]

业绩总结 - 2024年第一季度调整后的盈利为2.68亿美元，符合预期[6] - 寿险销售增长26%，达到29亿美元[9] - 资本位置截至2024年3月31日，估计综合风险资本（RBC）比率在415%至435%之间[11] - 投资组合中，固定收益证券占88亿美元，97%为投资级[13] - 商业抵押贷款组合中，酒店占11%，贷款价值65%为贷款价值比，2.26倍为债务服务覆盖率[14] 财务指标 - 调整后的收入、支出、每股收益、普通股权益回报等非GAAP财务指标[16] - 调整后的净投资收益包括GAAP净投资收益和投资对冲调整[24] - 调整后的收入、支出、普通股权益回报等用于评估绩效和比较行业结果[18] - 调整后的净投资收益用于衡量投资组合绩效[24] 风险资本和贷款情况 - 风险资本比率用于衡量保险公司资本[36] - 高质量商业抵押贷款组合中，零售部分占14%，工业占16%，公寓占40%[14] - 办公室贷款占不到3%，2024年到期的办公室贷款不到3.5%[14]

Brighthouse Financial (BHF) reported $2.05 billion in revenue for the quarter ended March 2024, representing a year-over-year increase of 2.9%. EPS of $4.25 for the same period compares to $2.86 a year ago.The reported revenue represents a surprise of -3.47% over the Zacks Consensus Estimate of $2.12 billion. With the consensus EPS estimate being $3.96, the EPS surprise was +7.32%.While investors scrutinize revenue and earnings changes year-over-year and how they compare with Wall Street expectations to det ...

Brighthouse Financial (BHF) came out with quarterly earnings of $4.25 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $3.96 per share. This compares to earnings of $2.86 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 7.32%. A quarter ago, it was expected that this annuity and life insurance company would post earnings of $3.83 per share when it actually produced earnings of $2.92, delivering a surprise of -23.76%.Over the ...

Exhibit 99.2 Brighthouse Financial, Inc. Financial Supplement First Quarter 2024 Financial Results 1 Key Metrics 2 GAAP Statements of Operations 3 GAAP Balance Sheets Earnings and Select Metrics from Segments and Corporate & Other Table of 5 Statements of Adjusted Earnings by Segment and Corporate & Other 6 Annuities — Statements of Adjusted Earnings 7 Annuities — Select Operating Metrics 9 Life — Statements of Adjusted Earnings 10 Life — Select Operating Metrics Contents 12 Run-of ...

The market expects Brighthouse Financial (BHF) to deliver a year-over-year increase in earnings on higher revenues when it reports results for the quarter ended March 2024. This widely-known consensus outlook is important in assessing the company's earnings picture, but a powerful factor that might influence its near-term stock price is how the actual results compare to these estimates.The earnings report, which is expected to be released on May 7, 2024, might help the stock move higher if these key numbers ...

Brighthouse Financial, Inc. (BHF) has been gaining momentum on the back of higher annuity and life insurance sales, conservative investment strategy, asset growth, higher interest rates, a well-diversified and high-quality portfolio, as well as sufficient liquidity.Growth ProjectionsThe Zacks Consensus Estimate for Brighthouse Financial’s 2024 earnings per share indicates a year-over-year increase of 21.8% from the consensus estimate of 2023. The consensus estimate for revenues is pegged at $8.59 billion, i ...

公司业绩 - Brighthouse Financial, Inc.的年金和人寿保险销售增长，保守的投资策略，资产增长，较高的利率，多样化和高质量的投资组合，以及充足的流动性使其值得保留在投资组合中[1] - Brighthouse Financial的2024年每股收益预期为16.99美元，2025年每股收益预期为19.23美元，显示出良好的增长趋势[2][3] - BHF的净资产回报率为20.7%，较去年同期增长1020个基点，高于行业平均水平，反映了有效利用股东资金的能力[5] 产品发展 - BHF在年金和人寿保险领域表现强劲，是美国最大的寿险产品提供商之一，产品组合广泛，有望从个人保险市场增长中受益[6][7] - BHF继续专注于增加寿险产品销售并扩大分销网络，旨在成为行业的主要参与者[8] - BHF推出了新的Shield Level Pay Plus产品，加强了年金和寿险产品组合，2023年总年金和寿险销售超过了目标[9] - BHF在缓冲年金市场继续保持领先地位，推出了新的Shield Level年金产品套件增强版，以帮助客户在某些下行市场中保持退休计划[10] 财务状况 - BHF继续关注维持资产增长、较高利率、多样化和高质量投资组合以及保守的投资策略，预计未来投资收益将有所提高[12] - BHF继续专注于维持资产负债表的强势，2023年末估计的综合风险资本比率约为420%，控股公司的流动资产为13亿美元[13] 股东回报 - 公司致力于向股东返还资本，并计划保持机会主义性的股票回购计划，以为股东创造重要价值[14]

财务表现 - Brighthouse Financial第四季度2023年调整后净收入为每股2.92美元，低于Zacks Consensus Estimate 23.8%[3] - 总营业收入为21亿美元，同比增长5.4%，主要受到更高的保费、净投资收入和其他收入的推动[4] - 调整后的净投资收入为12亿美元，同比增长13.3%，主要受到替代投资收入、资产增长和较高利率的推动[5] 资产情况 - 企业现金及现金等价物为38亿美元，同比下降6.4%[11] 股票回购情况 - Brighthouse在2023年回购了价值2.5亿美元的股票，截至2024年2月9日又回购了3,000万美元，公司剩余的回购授权额度约为7.63亿美元[13]