财务数据和关键指标变化 - 公司本季度净收入达到2880亿智利比索较去年同期增长11% 对应平均股权回报率为21.3% 年初至今为22.8% [33] - 公司成本收入比年初至今为36.5% 优于同行和长期目标 [4] - 公司净利息收益率在2024年第三季度达到4.6% 手续费率为1.3% 总营业利润率为6.4% 领先同行 [42] - 公司非客户收入减少3% 客户收入增长8% 带动运营收入同比增长6% [35] - 公司净手续费收入年增长10% 主要由共同基金和投资基金管理收入增长23% 交易服务手续费增长15%驱动 [39][40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司零售贷款组合占总贷款账簿的65% 批发商业贷款占总贷款组合的35% [43] - 公司总贷款同比增长3.9% 季度环比增长1.6% 高于行业1.7%的增长水平 增长主要来自抵押贷款 [44] - 公司在高利润贷款产品如消费贷款方面获得市场份额 通过合理信贷风险管理维持风险收益关系 [24] - 公司重新取得本币活期存款的领先地位 这是传统竞争优势 提供稳定资金来源 [25] - 公司数字客户群同比增长36% 本季度关闭5个网点 过去12个月减少10%的网点总数 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 智利第二季度GDP同比增长1.6% 2023年经济仅增长0.2% 2024年第三季度GDP同比增长2.2% 年初至今增长2.1% [5][8] - 智利贸易余额在过去12个月的盈余从一年前的170亿美元增长43%至2024年6月的200亿美元 同比增长51% [6] - 智利国内消费在第二季度同比增长0.8% 失业率约8.7% 实际工资提高 但总投资仍低迷 [6][7] - 智利9月通货膨胀率为4.1% 与6月的4.2%基本持平 服务业同比上涨4.9% 第三季度CPI环比上涨1.1% 前一季度上涨0.7% [9] - 智利央行10月将利率下调25个基点至5.25% 自2023年7月开始的宽松周期以来累计下调600个基点 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略强调客户满意度 效率和长期可持续性 目标是成为同行中最盈利的银行 长期平均股权回报率约18% [22] - 公司通过创新数字银行服务 优化网点布局 提高效率和生产力 积极开展ESG相关活动等保持行业领先地位 [27][29][31] - 银行业整体盈利能力在缓慢经济环境下依然强劲 本季度平均股权回报率达到15.8% 高于去年同期的12.7% [16] - 银行业整体业务量增长缓慢 同比仅增长2% 其中抵押贷款增长6.7% 消费贷款增长3% 商业贷款同比下降1.2% [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2025年贷款行业名义增长约5% 考虑到智利经济发展现状和银行在经济中的渗透率等因素 长期来看贷款增长与GDP增长的弹性或乘数约为1.5倍较为合理 [49] - 2025年智利将进行总统 参议院和众议院半数的选举 政治因素将是影响贷款增长的重要因素 同时全球经济发展如中美经济和美国长期利率等也非常重要 [51][52] - 公司目前有262%的不良贷款覆盖率 高于同行和自身历史水平 由于过去几年的不确定性增加了拨备水平 未来可能释放部分拨备但触发时机尚未确定 [59][60][62] - 对于整个系统的资产质量 随着经济改善可能会在中期得到改善 但目前的通货膨胀水平是一个不确定因素 [66][67] 其他重要信息 - 公司在数字银行方面不断创新 本季度在主要银行应用程序中添加新功能 在网站上推出抵押贷款模拟器 为大学生推出数字账户等 [27][28] - 公司在ESG方面积极参与志愿者项目 支持中小企业 举办创业挑战赛 连续11年被评为吸引和留住人才的最佳银行 [31][32] 问答环节所有的提问和回答 问题: 2025年贷款增长情况以及政治因素是否有影响 - 公司预计2025年贷款行业名义增长约5% 政治因素是需要关注的重要因素 市政选举结果可能会影响国会组成 进而影响贷款增长 同时全球经济发展也很重要 [49][51][52] 问题: 关于通货膨胀较低贡献是否存在其他情况 - 公司意识到智利通货膨胀的资产风险 汇率波动会影响通货膨胀 但预计2025年通货膨胀率低于2024年 [54][55] 问题: 公司262%的不良贷款覆盖率高于同行和自身历史水平 正常化的覆盖率水平是多少 - 目前的高覆盖率是由于过去几年实施谨慎政策的结果 考虑到不确定性增加了拨备水平 未来可能释放部分拨备但触发时机尚未确定 [59][60][62] 问题: 如果释放部分拨备是渐进过程还是一次性过程 是否会影响风险成本或支付特别股息 - 释放拨备的触发条件和方式尚未讨论和确定 董事会正在评估和考虑 [65] 问题: 对于整个系统的资产质量是否达到拐点 有哪些改善的触发因素 - 智利面临诸多挑战 目前的通货膨胀水平影响个人购买力和支付行为 在中期随着经济改善资产质量可能会得到改善 [66][67]

业绩总结 - 2024年第三季度净收入为1,346亿CLP，同比增长11%[19] - 2024年第三季度的平均股本回报率（ROAE）为18.7%[19] - 2024年第三季度的净利差（NIM）为4.6%[28] - 2024年第三季度的客户收入为598亿CLP，同比增长6%[26] - 2024年第三季度的总贷款年增长率为3.9%[29] - 2024年第三季度的成本收入比为36.5%[17] - 2024年第三季度不良贷款率（NPL）为2.8%[15] - 2024年9月的总费用为2730亿CLP，较2023年3季度增长1.3%[46] - 2024年9月的流动性覆盖率（LCR）为201%，远高于监管要求的100%[33] - 2024年9月的普通股一级资本比率（CET1）为13.7%[36] 用户数据 - 2024年第三季度的贷款组合中，零售贷款占比为65%，批发贷款占比为35%[29] - 2024年9月的存款与贷款比率为35%[33] - 2024年9月的总贷款为38.2万亿CLP，较2023年4季度增长1.6%[30] - 商业贷款中，金融行业占比16%，零售、酒店和餐饮占比12%[31] 未来展望 - 预计信贷损失比率为0.84%，较2023年3季度的1.20%有所改善[40] - 2024年GDP预期为2.3%，通胀预期为4.5%[50] 财务状况 - 2023年9月的总资产为55,153,335百万智利比索，较2023年12月下降6.3%[53] - 2023年9月的现金及银行存款为3,077,010百万智利比索，较2023年12月下降31.4%[53] - 2023年9月的总负债为50,127,202百万智利比索，较2023年12月下降7.8%[55] - 2023年9月的资本为2,420,538百万智利比索，保持不变[55] - 2023年9月的保留盈余为1,451,076百万智利比索，较2023年12月增长29.5%[55] 其他信息 - 2023年第三季度的利息收入为798,103百万智利比索，较2022年第三季度下降13.4%[56] - 2023年第三季度的净利息收入为376,117百万智利比索，同比增长12.9%[56] - 2023年第三季度的综合收入为301,894百万智利比索，同比下降6.7%[58] - 2023年第三季度的财务结果为127,826百万智利比索，同比下降51.2%[56] - 2023年第三季度的每股净收益为2.57智利比索，较2024年第二季度的3.20智利比索下降了19.69%[62]

Here are three stocks with buy rank and strong income characteristics for investors to consider today, September 24th:Cool Company Ltd. (CLCO) : This operator of LNG carriers has a Zacks Rank #1 and witnessed the Zacks Consensus Estimate for its current year earnings increasing 9.1% over the last 60 days.This Zacks Rank #1 company has a dividend yield of 14.8%, compared with the industry average of 3.4%.CTO Realty Growth, Inc. (CTO) : This publicly traded real estate investment trust has witnessed the Zacks ...

Here are three stocks with buy rank and strong income characteristics for investors to consider today, September 17th:China Coal Energy (CCOZY) : This company which is engaged in integrating engineering and technological service businesses comprising of coal production, sales and trading, has witnessed the Zacks Consensus Estimate for its current year earnings increasing 3.6% over the last 60 days.This Zacks Rank #1 (Strong Buy) company has a dividend yield of 7.3%, compared with the industry average of 3.4 ...

Banco De Chile (BCH) appears an attractive pick, as it has been recently upgraded to a Zacks Rank #1 (Strong Buy). This upgrade primarily reflects an upward trend in earnings estimates, which is one of the most powerful forces impacting stock prices.The sole determinant of the Zacks rating is a company's changing earnings picture. The Zacks Consensus Estimate -- the consensus of EPS estimates from the sell-side analysts covering the stock -- for the current and following years is tracked by the system.Since ...

Here are three stocks with buy rank and strong momentum characteristics for investors to consider today, September 10:Eli Lilly and Company (LLY) : This pharmaceutical company has a Zacks Rank #1 and witnessed the Zacks Consensus Estimate for its current year earnings increasing 43.1% over the last 60 days.Eli Lilly's shares gained 5.0% over the last three months compared with the S&P 500’s advanced of 2.1%. The company possesses a Momentum Score of A.Moody's Corporation (MCO) : This risk assessment company ...

Here are five stocks added to the Zacks Rank #1 (Strong Buy) List today:Cool Company Ltd. (CLCO) : This LNG shipping company has seen the Zacks Consensus Estimate for its current year earnings increasing 9.1% over the last 60 days.Banco de Chile (BCH): This financial services company has seen the Zacks Consensus Estimate for its current year earnings increasing 10.2% over the last 60 days.Zuora, Inc. (ZUO) : This monetization platform provider has seen the Zacks Consensus Estimate for its current year earni ...

Here are three stocks with buy rank and strong income characteristics for investors to consider today, September 10Cool Company Ltd. (CLCO) : This LNG shipping company has witnessed the Zacks Consensus Estimate for its current year earnings increasing 9.1% the last 60 days.This Zacks Rank #1 company has a dividend yield of 14.1%, compared with the industry average of 3.3%.MPLX LP (MPLX) : This midstream energy company has witnessed the Zacks Consensus Estimate for its current year earnings increasing 5.9% t ...

Here are three stocks with buy rank and strong income characteristics for investors to consider today, September 5th:Cool Company Ltd. (CLCO) : This operator of LNG carriers has a Zacks Rank #1 and witnessed the Zacks Consensus Estimate for its current year earnings increasing 9.1% over the last 60 days.This Zacks Rank #1 company has a dividend yield of 14%, compared with the industry average of 3.3%.MPLX LP (MPLX) : This midstream energy infrastructure and logistics company has witnessed the Zacks Consensu ...

Investors in Banco De Chile (BCH) need to pay close attention to the stock based on moves in the options market lately. That is because the Oct 18, 2024 $30 Put had some of the highest implied volatility of all equity options today.What is Implied Volatility?Implied volatility shows how much movement the market is expecting in the future. Options with high levels of implied volatility suggest that investors in the underlying stocks are expecting a big move in one direction or the other. It could also mean t ...