财务数据和关键指标变化 - 公司本季度净收入达到2880亿智利比索较去年同期增长11% 对应平均股权回报率为21.3% 年初至今为22.8% [33] - 公司成本收入比年初至今为36.5% 优于同行和长期目标 [4] - 公司净利息收益率在2024年第三季度达到4.6% 手续费率为1.3% 总营业利润率为6.4% 领先同行 [42] - 公司非客户收入减少3% 客户收入增长8% 带动运营收入同比增长6% [35] - 公司净手续费收入年增长10% 主要由共同基金和投资基金管理收入增长23% 交易服务手续费增长15%驱动 [39][40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司零售贷款组合占总贷款账簿的65% 批发商业贷款占总贷款组合的35% [43] - 公司总贷款同比增长3.9% 季度环比增长1.6% 高于行业1.7%的增长水平 增长主要来自抵押贷款 [44] - 公司在高利润贷款产品如消费贷款方面获得市场份额 通过合理信贷风险管理维持风险收益关系 [24] - 公司重新取得本币活期存款的领先地位 这是传统竞争优势 提供稳定资金来源 [25] - 公司数字客户群同比增长36% 本季度关闭5个网点 过去12个月减少10%的网点总数 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 智利第二季度GDP同比增长1.6% 2023年经济仅增长0.2% 2024年第三季度GDP同比增长2.2% 年初至今增长2.1% [5][8] - 智利贸易余额在过去12个月的盈余从一年前的170亿美元增长43%至2024年6月的200亿美元 同比增长51% [6] - 智利国内消费在第二季度同比增长0.8% 失业率约8.7% 实际工资提高 但总投资仍低迷 [6][7] - 智利9月通货膨胀率为4.1% 与6月的4.2%基本持平 服务业同比上涨4.9% 第三季度CPI环比上涨1.1% 前一季度上涨0.7% [9] - 智利央行10月将利率下调25个基点至5.25% 自2023年7月开始的宽松周期以来累计下调600个基点 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略强调客户满意度 效率和长期可持续性 目标是成为同行中最盈利的银行 长期平均股权回报率约18% [22] - 公司通过创新数字银行服务 优化网点布局 提高效率和生产力 积极开展ESG相关活动等保持行业领先地位 [27][29][31] - 银行业整体盈利能力在缓慢经济环境下依然强劲 本季度平均股权回报率达到15.8% 高于去年同期的12.7% [16] - 银行业整体业务量增长缓慢 同比仅增长2% 其中抵押贷款增长6.7% 消费贷款增长3% 商业贷款同比下降1.2% [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2025年贷款行业名义增长约5% 考虑到智利经济发展现状和银行在经济中的渗透率等因素 长期来看贷款增长与GDP增长的弹性或乘数约为1.5倍较为合理 [49] - 2025年智利将进行总统 参议院和众议院半数的选举 政治因素将是影响贷款增长的重要因素 同时全球经济发展如中美经济和美国长期利率等也非常重要 [51][52] - 公司目前有262%的不良贷款覆盖率 高于同行和自身历史水平 由于过去几年的不确定性增加了拨备水平 未来可能释放部分拨备但触发时机尚未确定 [59][60][62] - 对于整个系统的资产质量 随着经济改善可能会在中期得到改善 但目前的通货膨胀水平是一个不确定因素 [66][67] 其他重要信息 - 公司在数字银行方面不断创新 本季度在主要银行应用程序中添加新功能 在网站上推出抵押贷款模拟器 为大学生推出数字账户等 [27][28] - 公司在ESG方面积极参与志愿者项目 支持中小企业 举办创业挑战赛 连续11年被评为吸引和留住人才的最佳银行 [31][32] 问答环节所有的提问和回答 问题: 2025年贷款增长情况以及政治因素是否有影响 - 公司预计2025年贷款行业名义增长约5% 政治因素是需要关注的重要因素 市政选举结果可能会影响国会组成 进而影响贷款增长 同时全球经济发展也很重要 [49][51][52] 问题: 关于通货膨胀较低贡献是否存在其他情况 - 公司意识到智利通货膨胀的资产风险 汇率波动会影响通货膨胀 但预计2025年通货膨胀率低于2024年 [54][55] 问题: 公司262%的不良贷款覆盖率高于同行和自身历史水平 正常化的覆盖率水平是多少 - 目前的高覆盖率是由于过去几年实施谨慎政策的结果 考虑到不确定性增加了拨备水平 未来可能释放部分拨备但触发时机尚未确定 [59][60][62] 问题: 如果释放部分拨备是渐进过程还是一次性过程 是否会影响风险成本或支付特别股息 - 释放拨备的触发条件和方式尚未讨论和确定 董事会正在评估和考虑 [65] 问题: 对于整个系统的资产质量是否达到拐点 有哪些改善的触发因素 - 智利面临诸多挑战 目前的通货膨胀水平影响个人购买力和支付行为 在中期随着经济改善资产质量可能会得到改善 [66][67]