财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入达到历史新高,同比增长9% [25] - 净收入30亿美元,每股收益4.15美元,同比增长44%,剔除Accertify出售收益后同比增长21% [25][26] - 将全年每股收益指引上调至13.30-13.80美元,之前为12.65-13.15美元 [13][56] - 预计全年收入增长仍将保持9%-11%的目标范围 [13][57] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国消费者业务第二季度账单增长6%,增长平衡体现在商品服务和旅游娱乐两大类 [30] - 商业服务业务第二季度账单增长2% [32] - 国际卡业务第二季度账单增长13%,各地区均实现双位数增长 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国消费者业务中,千禧一代和Z世代客户账单增长13% [30] - 国际业务各地区账单均实现双位数增长 [33] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续投资提升会员价值,2024年营销投入将达60亿美元,同比增加8亿美元 [13][46][47] - 公司将在2024年内推出约40款更新产品,包括即将推出的美国消费者金卡 [19][20] - 公司通过收购Tock和Rooam等公司,进一步扩大餐饮业务 [21] - 公司认为竞争环境仍然激烈,但公司有信心通过持续投资和创新来保持增长 [72] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前经济增长环境较为缓慢,但公司核心业务仍保持强劲势头 [10][14] - 公司有信心通过持续投资和创新来保持增长,并有能力在当前环境下实现中高个位数的每股收益增长 [23][54] 其他重要信息 - 公司在第二季度完成了Accertify业务的出售,实现了4.79亿美元的税后收益 [26] - 公司资本充足率为10.8%,在10%-11%的目标区间内,并计划继续向股东回馈超额资本 [51] - 公司在CCAR压力测试中表现出色,是所有受测银行中最赢利的,信用卡损失率也最低 [52] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ryan Nash 提问** 询问美国消费者和中小企业业务的具体情况 [59][60] **Stephen Squeri 回答** - 美国消费者业务增长6%,增长受到千禧一代和Z世代客户的带动,这些客户占总账单的33%,增长13% [61] - 中小企业业务有所改善,但仍呈现有限的有机增长 [61] 问题2 **Donald Fandetti 提问** 询问公司是否倾向于2024年收入增长目标的中低端 [63] **Stephen Squeri 和 Christophe Le Caillec 回答** - 公司仍然保持9%-11%的收入增长目标区间,具体落点取决于未来有机增长的表现 [64][65] - 公司将根据业务表现和机会动态调整营销投入,但不会影响全年收益目标 [64] 问题3 **Sanjay Sakhrani 提问** 询问公司即将推出的金卡产品刷新对业务的影响 [67] **Stephen Squeri 回答** - 产品刷新可以提升营销效率,增加新增和现有客户的吸引力,并提升定价能力 [68]

文章核心观点 - 美国运通公司的消费者支出持续增长,特别是在餐饮等体验性消费方面 [1][2][3] - 年轻一代(千禧一代和Z世代)的消费者使用信用卡的频率更高,带动了公司的交易量增长 [4][5][6] - 小型和中型企业的支出也有所增长,国际市场的消费者支出增长更为强劲 [7] - 公司预计未来贷款增长将有所放缓,但仍将保持双位数增长 [8] - 公司的信用质量指标保持稳定,逾期率和坏账率维持在较低水平 [9][10][11] - 公司预计2024年收入将增长9%-11% [12] 行业和公司分析 消费者支出 - 消费者在餐饮、旅游娱乐等体验性消费方面的支出增长较快,尤其是年轻消费者 [1][2][3][5] - 年轻消费者(千禧一代和Z世代)的交易频率比老年消费者高25%以上,在餐饮等消费类别上的交易量是老年消费者的两倍 [5][6] 企业支出 - 小型和中型企业的支出增长2% [7] - 国际市场的消费者支出增长呈双位数 [7] 信用质量 - 公司的贷款增长预计将有所放缓,但仍将保持双位数增长 [8] - 信用质量指标如逾期率和坏账率维持在较低水平 [9][10][11] 财务表现 - 公司预计2024年收入将增长9%-11% [12]

核心观点 - 美国运通(AXP)在2024年第二季度报告的收入为163.3亿美元，同比增长8.5%，每股收益(EPS)为3.49美元，相比去年同期的2.89美元有所增长[1] - 收入略低于Zacks共识估计的165.7亿美元，差距为-1.45%，但EPS超出预期8.39%[1] 财务表现 - 每股账面价值(Book value per common share)为39.26美元，低于分析师平均估计的40.32美元[2] - 总卡会员贷款(Total Card Member loans)为1308.5亿美元，略高于分析师平均估计的1299.5亿美元[2] - 商业服务卡会员贷款(Commercial Services - Card Member Loans - Total loans)为286.2亿美元，略高于分析师平均估计的279.6亿美元[2] - 平均卡会员贷款(Average Card Member loans)为1283.2亿美元，略高于分析师平均估计的1280.5亿美元[2] - 卡账单业务(Card billed business, Network volumes)为4406亿美元，低于分析师平均估计的4481.6亿美元[2] - 国际卡服务卡会员贷款(International Card Services - Card Member loans - consumer and small business - Total loans)为172.7亿美元，略高于分析师平均估计的171.5亿美元[2] - 美国消费者服务卡会员贷款(U.S. Consumer Services - Card Member loans - Total loans)为849.6亿美元，略高于分析师平均估计的843.8亿美元[2] - 总利息收入(Total Interest Income)为57.9亿美元，略低于分析师平均估计的58.3亿美元[2] - 总非利息收入(Total Non-interest Revenues)为126亿美元，略低于分析师平均估计的127.2亿美元[2] - 净利息收入(Net Interest Income)为37.3亿美元，略低于分析师平均估计的37.9亿美元[2] - 折扣收入(Discount revenue)为88.6亿美元，略低于分析师平均估计的89.2亿美元[2] - 净卡费(Net card fees)为20.6亿美元，略高于分析师平均估计的20.5亿美元[2] 市场表现 - 美国运通股票在过去一个月内上涨了8.3%，而Zacks S&P 500综合指数上涨了1.1%[3] - 公司目前持有Zacks排名3(持有)，表明其短期内可能与更广泛的市场表现一致[3]

American Express (AXP) came out with quarterly earnings of $3.49 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $3.22 per share. This compares to earnings of $2.89 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 8.39%. A quarter ago, it was expected that this credit card issuer and global payments company would post earnings of $2.97 per share when it actually produced earnings of $3.33, delivering a surprise of 12.12%.Ove ...

非利息收入 - 非利息收入在Q2'24达到126.03亿美元，同比增长5%[2] - 非利息收入在Q2'24达到1,684亿美元，同比增长1%[72] 利息收入 - 利息收入在Q2'24达到57.94亿美元，同比增长21%[2] - 利息收入在Q2'24为13亿美元，同比下降7%[72] 净利息收入 - 净利息收入在Q2'24达到37.30亿美元，同比增长20%[2] - 净利息收入在Q2'24为189亿美元，同比增长1%[72] - 美国消费者服务部门的净利息收入在Q2'24为2,703亿美元，同比增长[82] - 美国消费者服务部门的调整后净利息收入在Q2'24为2,615亿美元，同比增长[82] - 商业服务部门的净利息收入在Q2'24为621亿美元，同比增长[83] - 商业服务部门的调整后净利息收入在Q2'24为730亿美元，同比增长[83] - 国际卡服务调整后的净利息收入为377亿美元，较上一季度增长10亿美元[84] 总收入 - 总收入减去利息支出后在Q2'24达到163.33亿美元，同比增长8%[2] - 总收入减去利息支出在Q2'24达到1,873亿美元，同比增长1%[72] 净利润 - 净利润在Q2'24达到30.15亿美元，同比增长39%[2] 现金及资产 - 现金及现金等价物在Q2'24达到528.95亿美元，同比增长23%[4] - 总资产在Q2'24达到2,722.19亿美元，同比增长11%[4] 负债 - 总负债在Q2'24达到2,426.79亿美元，同比增长11%[5] 股票 - 普通股每股净利润在Q2'24为4.16美元，同比增长44%[7] 卡片业务 - 美国运通公司第二季度总卡片业务额增长5%[14] - 美国运通公司第二季度卡片会员贷款为1308.51亿美元，同比增长14%[15] - 美国运通公司第二季度卡片在用数量为144.3万，同比增长5%[16] - 平均专有卡片会员消费额为6192美元，同比增长2%[18] - 信用卡会员贷款总额为28,621亿美元，平均贷款额为28,031亿美元，净核销率为2.7%[56][56] - 信用卡会员应收账款总额为26,737亿美元，净核销率为1.4%，小企业净核销率为2.0%[59][59] - 信用卡会员贷款-消费者和小企业总额为17,272亿美元，平均贷款额为16,838亿美元，净核销率为2.5%[65][65] - 信用卡会员应收账款总额为19,123亿美元，净核销率为1.5%，消费者和小企业净核销率为1.6%[68][68] 贷款和应收款 - 美国运通公司的其他贷款总额在2024年第二季度达到了81.57亿美元，同比增长了29%[34] - 美国运通公司的其他应收款总额在2024年第二季度达到了38.89亿美元，同比增长了23%[36] 商户和网络服务部门 - 美国运通公司全球商户和网络服务部门在2024年第二季度的净收入为127.32亿美元，同比增长了8%[40] - 美国运通公司全球商户和网络服务部门在2024年第二季度的税前收入为15.6亿美元，同比增长了73%[40] 消费者服务部门 - 美国运通公司美国消费者服务部门在2024年第二季度的净收入为50.29亿美元，同比增长了51%[40] - 美国运通公司美国消费者服务部门在2024年第二季度的税前收入为9.05亿美元，同比增长了73%[40] - 美国消费服务部门2024年第二季度非利息收入为5029亿美元，同比增长8%[45] - 美国消费服务部门2024年第二季度利息收入为3474亿美元，同比增长18%[45] - 美国消费服务部门2024年第二季度净利息收入为2703亿美元，同比增长18%[45] - 美国消费服务部门2024年第二季度总收入净利息支出后为7036亿美元，同比增长12%[45] - 美国消费服务部门2024年第二季度卡片会员奖励、业务发展、卡片会员服务和营销支出为4351亿美元，同比增长10%[45] 其他 - 美国运通公司第二季度网络交易量增长3%[14] - 美国运通公司第二季度卡片会员贷款减去准备金在Q2'24达到1,255.30亿美元，同比增长14%[4] - 美国运通公司第二季度卡片会员贷款净核销率为2.4%[25] - 美国运通公司第二季度卡片会员贷款净核销率（仅本金）为2.1%[25] - 美国运通公司第二季度卡片会员贷款平均利息收入占比为11.7%[29] - 公司净利息收入不包括与持卡会员贷款无关的利息支出和利息收入[85] - 公司净利息收入除了持卡会员贷款外还包括其他贷款、利息收入和固定收益投资组合[85] - 平均持卡会员贷款为16838亿美元，净利息收入占持卡会员贷款比例为6.5%[84] - 平均持卡会员贷款的净利息收入占比为9.0%[84]

The fintech industry has shown its resilience even in tough times. Despite an uncertain economy, a high inflationary environment and a long period of low consumer spending, financial companies have stood strong. This industry still hasn’t peaked. With the introduction of artificial intelligence (AI) and new technologies, the scope of fintech stocks room to run continues to expand.Besides tech, I believe the fintech industry has shown tremendous growth over the past year. Adding fintech stocks to your portfo ...

American Express Company (AXP) is set to report second-quarter 2024 results on Jul 19, 2024, before the opening bell. Growing network volumes, total cards-in-force and interest income are expected to have supported its performance.The Zacks Consensus Estimate for second-quarter earnings is currently pegged at $3.22 per share, implying solid growth of 11.4% from the year-ago reported number. The estimate was revised upward by two analysts in the past week against no movement in the opposite direction, result ...

The fintech stocks had their heyday back in 2020-21 when it was thought they’d pose a serious threat to the market share of traditional financial institutions (think the banks). When the pandemic lockdowns happened and online shopping went into overdrive in what was a “roaring start” to the 2020s, it seemed like the market’s fintech darlings could only go higher. The blistering momentum eventually ran out of steam, and fintech stocks were among the first of the dominoes to fall as the 2022 market sell-off u ...

文章核心观点 - 基本面分析关注公司财务、催化剂、估值等长期影响股票表现的因素,而不考虑技术指标[1] - 关注长期股票有助于投资者采取更被动的投资策略,而不是寻找时机买卖股票[2] - 但过度被动也可能出现问题,需要评估公司估值并寻找安全边际较好的公司[3] 公司总结 American Express (AXP) - 公司正吸引更多年轻客户,新增的金卡和白金卡超过75%来自千禧一代和Z世代[6] - 2024年第一季度,公司收入同比增长11%,净利润同比增长34%,净利润率为16.9%[6] - 公司股价过去5年上涨83%,目前市盈率为19倍,低于同行[7] - 公司为股息增长股,股息收益率为1.19%,连续多年实现两位数增长[8] Texas Roadhouse (TXRH) - 公司为股息增长股,过去5年股价上涨220%,今年以来涨幅达44%[11] - 公司市盈率为35倍,股息收益率为1.42%,连续多年实现两位数增长[12] - 2023年第一季度,公司收入同比增长12.5%,净利润同比增长31.9%,同店销售增长8.4%[13] - 公司估值合理,与同行高增长公司相比仍有较大上涨空间[13] CommVault Systems (CVLT) - 公司为云安全领域的企业,该行业预计未来10年复合年增长率为9.7%[15] - 2024财年第四季度,公司收入同比增长10%,订阅收入同比增长27%,占总收入超过一半[16] - 全年收入同比增长7%,年经常性收入达7.7亿美元,其中订阅收入5.97亿美元,同比增长25%[17] - 公司盈利能力良好,股价今年以来上涨59%,过去5年上涨142%[17]

Blue-chip stocks tend to carry less risk than micro-cap stocks. Investing in established corporations with vast moats and plenty of recognition can lead to steady gains in the long run.Some household names are better than others, and investors can find several opportunities that feature undervalued blue-chip stocks. These stocks offer a higher margin of safety than most publicly traded corporations. Furthermore, each of these companies is still displaying solid growth numbers. These aren’t companies that ha ...